11 exercices corrigés sur le calcul du bfr

Bienvenue dans cet article dont l’unique but est de vous aider à progresser avec des exercices corrigés sur le calcul du bfr de la matière Gestion Opérationnelle du BTS MCO.

Si vous souhaitez dans un premier temps voir ou revoir le cours sur le même thème, je vous invite à lire mon article L’Analyse du Bilan : Les 4 Points Indispensables à Connaitre.

Les 11 exercices corrigés sur le calcul du bfr de cette page portent principalement sur le calcul du fonds de roulement net global, et la trésorerie nette.

Application : Société Technoweb

Enoncé :

La société Technoweb est une entreprise spécialisée dans la vente d’articles électroniques. À la fin de l’exercice 2020, elle a fourni les données suivantes :

– Stock de marchandises : 12 000 €
– Créances clients : 25 000 €
– Dettes fournisseurs : 10 000 €

De plus, l’entreprise prévoit une augmentation de 10% de ses créances clients pour l’année 2021.

Travail à faire :

1. Calculez le besoin en fonds de roulement (BFR) pour l’année 2020.

2. Déterminez l’évolution du BFR pour l’année 2021 en considérant l’augmentation des créances clients.

3. Que signifie une augmentation du BFR ?

4. Quels sont les moyens pour l’entreprise de réduire son BFR ?

5. Pourquoi est-il important pour une entreprise de maîtriser son BFR ?

Proposition de correction :

1. Le besoin en fonds de roulement (BFR) est calculé en soustrayant les dettes fournisseurs du total des stocks et créances clients. Pour l’année 2020, le BFR de la société Technoweb est donc de (12000 € + 25000 €) – 10000 € = 27000 €.

2. Si les créances clients augmentent de 10% en 2021, cela signifie qu’elles vont s’élever à 25000 € + (25000 € x 10 ÷ 100) = 27500 €. Le BFR pour 2021 sera donc de (12000 € + 27500 €) – 10000 € = 29500 €.

3. Une augmentation du BFR signifie que l’entreprise a besoin de plus de fonds pour financer son cycle d’exploitation. Cela peut être dû à une augmentation des stocks ou des créances, ou à une diminution des dettes.

4. Les moyens pour une entreprise de réduire son BFR peuvent inclure une réduction de ses stocks, une accélération de ses encaissements clients ou un allongement des délais de paiement de ses fournisseurs.

5. Maitriser son BFR est important pour une entreprise car il représente les ressources nécessaires pour financer son cycle d’exploitation. Un BFR élevé peut signifier une immobilisation importante de fonds, pouvant potentiellement générer des difficultés financières.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FormuleDescription
BFR = (Stock + Créances clients) – Dettes fournisseursFormule de calcul du besoin en fonds de roulement (BFR)
Évolution des créances clients = Créances clients + (Créances clients × taux d’augmentation ÷ 100)Formule pour calculer l’évolution des créances clients en cas d’une augmentation prévue

Application : La Maison du Chocolat

Enoncé :

La Maison du Chocolat est une entreprise spécialisée dans la vente de chocolats et confiseries de luxe. L’entreprise a clôturé son exercice comptable et vous, en tant qu’expert en gestion financière, devez évaluer sa situation de trésorerie. Voici quelques éléments tirés de ses états financiers :

– Stocks de marchandises : 12 000 €
– Créances clients : 25 000 €
– Dettes fournisseurs : 10 000 €
– Trésorerie : 8 500 €
– Résultat net : 6 000 €
– Dotations aux amortissements et aux provisions : 2 000 €

Travail à faire :

1. Calculez le besoin en fonds de roulement de l’entreprise.
2. Déterminez la capacité d’autofinancement.
3. Calculez l’indicateur de liquidité de l’entreprise.
4. Évaluez la situation financière de l’entreprise.
5. Proposez des mesures pour améliorer la liquidité de l’entreprise.

Proposition de correction :

1. BFR = (Stocks + Créances clients) – Dettes fournisseurs = (12 000 € + 25 000 €) – 10 000 € = 27 000 €

2. CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et aux provisions = 6 000 € + 2 000 € = 8 000 €

3. Indicateur de Liquidité = Trésorerie / BFR = 8 500 € / 27 000 € = 0,315

4. L’indicateur de liquidité de l’entreprise est inférieur à 1, ce qui signifie que la trésorerie disponible ne couvre pas l’intégralité du besoin en fonds de roulement. Cela indique une situation financière tendue qui pourrait rendre difficile le remboursement des dettes à court terme.

5. Pour améliorer la liquidité, l’entreprise pourrait chercher à augmenter ses ventes pour réduire son stock et augmenter ses créances clients. Elle pourrait aussi négocier des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs pour réduire son BFR. Enfin, une augmentation du capital ou un emprunt pourrait augmenter la trésorerie disponible.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

TerminologieFormule
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)(Stocks + Créances clients) – Dettes fournisseurs
Capacité Autofinancement (CAF)Résultat net + Dotations aux amortissements et aux provisions
Indicateur de LiquiditéTrésorerie / BFR

Application : Entreprise Le Bon Vin

Enoncé :

La société Le Bon Vin est une petite entreprise de vente de vins et de spiritueux. Voici les informations financières de l’entreprise à la fin de l’année comptable :

– Stocks : 30 000 €
– Créances clients : 20 000 €
– Dettes fournisseurs : 25 000 €
– Dettes fiscales et sociales : 10 000 €

Travail à faire :

1. Calculez le Besoin en Capital de Roulement d’Exploitation (BCRE).
2. Calculez les Ressources de Roulement d’Exploitation (RRE).
3. Quel est le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de l’entreprise ?
4. L’entreprise Le Bon Vin dispose-t-elle de suffisamment de fonds pour couvrir ses opérations quotidiennes ?
5. Quel est l’impact d’un BFR élevé sur l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. Le Besoin en Capital de Roulement d’Exploitation (BCRE) se calcule par la formule : Somme des Stocks + Créances clients. Ici, cela donne donc 30 000 € + 20 000 € = 50 000 €.

2. Les Ressources de Roulement d’Exploitation (RRE) se calculent par la formule : Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales. Ici, cela donne donc 25 000 € + 10 000 € = 35 000 €.

3. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) se calcule par la formule : BCRE – RRE. Ici, cela donne donc 50 000 € – 35 000 € = 15 000 €.

4. Le BFR de l’entreprise est de 15 000 €, ce qui signifie qu’elle a besoin de cette somme pour financer ses opérations quotidiennes. Cependant, nous ne disposons pas d’information sur la trésorerie actuelle de l’entreprise pour savoir si ce besoin est couvert ou non.

5. Un BFR élevé implique que l’entreprise a des besoins de financement importants pour son cycle d’exploitation. Cela peut affecter sa solvabilité et sa capacité à payer ses dettes à court terme.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FormuleLibellé
BFR = BCRE – RRECalcul du Besoin en Fonds de Roulement
BCRE = Somme des stocks + Créances clientsCalcul du Besoin en Capital de Roulement d’Exploitation
RRE = Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et socialesCalcul des Ressources de Roulement d’Exploitation

Application : Truc Corp

Enoncé :

Truc Corp est une société qui fournit des services de consultance informatique. Les données financières suivantes sont issues de leurs comptes annuels :

– Actif Circulant : 30000 €
– Passif Circulant : 10000 €
– Stock : 5000 €
– Créances : 20000 €
– Dettes Fournisseurs : 15000 €
– Dettes Fiscales et Sociales: 5000 €

Le comptable de la société, Richard, vient de recevoir les comptes de l’année en cours et il doit déterminer le Besoin en Fond de Roulement de la société.

Travail à faire :

1. Quelle est la formule du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ?
2. Calculez le BFR de Truc Corp.
3. Richard prédit une diminution du BFR pour l’année prochaine. Qu’est-ce que cela signifie pour l’entreprise ?
4. Comment l’entreprise peut-elle réduire le BFR ?
5. Quel sera l’impact sur la trésorerie de l’entreprise si elle parvient à réduire le BFR ?

Proposition de correction :

1. La formule du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est : BFR = Actif Circulant (Stock + Créances) – Passif Circulant (Dettes Fournisseurs + Dettes Fiscales et Sociales).

2. Pour truc Corp, le BFR est : BFR = (5000 € + 20000 €) – (15000 € + 5000 €) = 30000 € – 20000 € = 10000 €.

3. Si Richard prédit une diminution du BFR pour l’année suivante, cela signifie que l’entreprise devrait avoir une meilleure gestion de ses stocks et de ses créances. Cela peut aussi signifier une meilleure négociation avec les fournisseurs pour allonger les délais de paiement. En bref, une baisse du BFR est en général une bonne nouvelle pour l’entreprise.

4. Pour réduire son BFR, l’entreprise peut chercher à réduire ses stocks (par exemple, en améliorant sa gestion des stocks), à recouvrer ses créances plus rapidement ou à prolonger ses délais de paiement avec ses fournisseurs.

5. Si l’entreprise parvient à réduire son BFR, elle dégagera de l’argent des cycles opérationnels courts (comme l’achat de stocks et le recouvrement des créances) vers sa trésorerie. Une réduction du BFR est donc favorable à la trésorerie.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

ConceptFormule
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)BFR = Actif Circulant (Stock + Créances) – Passif Circulant (Dettes Fournisseurs + Dettes Fiscales et Sociales)

Application: Entreprise TechNov

Enoncé :

L’entreprise TechNov est spécialisée dans la distribution de produits technologiques et rencontre plusieurs difficultés financières. Les dirigeants ont mandaté un expert-comptable pour analyser les données financières de l’entreprise et chercher des solutions pour améliorer leur besoin en fonds de roulement.

Les données fournies sont les suivantes :

– Actif circulant hors trésorerie : 200 000 €
– Passif circulant hors dettes financières : 150 000 €
– Stocks : 50 000 €
– Créances clients : 100 000 €
– Dettes fournisseurs : 70 000 €
– Autres dettes non financières : 80 000 €

Travail à faire :

1. Quel est le besoin en fonds de roulement (BFR) de l’entreprise ?
2. Comment pouvez-vous interpréter ce BFR ?
3. Quels seraient les impacts d’une augmentation des dettes fournisseurs sur le BFR ?
4. Comment l’entreprise peut-elle réduire son BFR ?
5. Si l’entreprise réduit ses stocks de 20%, quel sera l’impact sur le BFR ?

Proposition de correction :

1. Le besoin en Fond de Roulement (BFR) se calcule en soustrayant le passif circulant hors dettes financières de l’actif circulant hors trésorerie. Ainsi, BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors dettes financières, soit BFR = 200 000 € – 150 000 € = 50 000 €.

2. Un BFR de 50 000 € signifie que l’entreprise utilise 50 000 € de ses ressources stables (fonds propres et dettes financières à moyen/long terme) pour financer ses cycles d’exploitation. C’est un enjeu financier majeur car un BFR trop élevé peut engendrer des problèmes de liquidités.

3. Une augmentation des dettes fournisseurs, qui est une composante du passif circulant, entraînerait une diminution du BFR, puisque ce dernier est calculé en soustrayant le passif circulant de l’actif circulant.

4. L’entreprise peut réduire son BFR en diminuant son actif circulant et/ou en augmentant son passif circulant. Plusieurs actions peuvent être envisagées, comme l’optimisation de la gestion des stocks, l’accélération des encaissements clients ou le renégociation des délais de paiement fournisseurs.

5. Si l’entreprise réduit ses stocks de 20%, son actif circulant hors trésorerie diminuerait donc de 20% x 50 000 € = 10 000 €, passant à 190 000 €. Ainsi, le nouveau BFR serait de 190 000 € – 150 000 € = 40 000 €.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

– BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors dettes financières
– Nouveau BFR à la suite d’une réduction des stocks = (Actif circulant hors trésorerie – (20% x stocks)) – Passif circulant hors dettes financières

FormuleDescription
BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors dettes financièresFormule de calcul du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Nouveau BFR après réduction des stocks = (Actif circulant hors trésorerie – (20% x stocks)) – Passif circulant hors dettes financièresFormule de calcul du nouveau BFR après avoir réduit les stocks

Application : Agence de voyage VoyageLo

Enoncé :

L’agence de voyage VoyageLo, qui a débuté son activité il y a un an, connait depuis quelques mois des difficultés de trésorerie. Après analyse, le gérant a identifié que son besoin en fonds de roulement (BFR) est trop important.

INFORMATIONS FINACIERES :
– Créances clients : 45 000 €
– Stocks : 20 000 €
– Autres débiteurs : 15 000 €
– Dettes fournisseurs : 25 000 €
– Autres créditeurs : 10 000 €

Travail à faire :

1. Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?
2. Calculez le BFR de l’agence de voyage VoyageLo.
3. Quelles conséquences peut avoir un BFR trop important ?
4. Proposez une action pour réduire le BFR.
5. Quel serait l’effet de la mise en place de cette action sur le BFR de l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. Le besoin en fonds de roulement (BFR) est une mesure financière qui permet d’évaluer la différence entre les ressources financières nécessaires pour financer l’activité opérationnelle de l’entreprise et celles qui sont financées par les créditeurs à court terme.

2. Le BFR de l’Agence de voyage VoyageLo se calcule de la manière suivante : Actif circulant – Passif circulant soit : (45 000 + 20 000 + 15 000) € – (25 000 + 10 000) € = 45 000 €.

3. Un BFR trop important peut avoir plusieurs conséquences. Il occasionne un besoin de financement élevé, ce qui peut entraîner une augmentation des dettes de l’entreprise, des difficultés de trésorerie, une diminution de la capacité d’investissement de l’entreprise et potentiellement sa mise en faillite en cas de difficultés de trésorerie chroniques.

4. Une action possible pour réduire le BFR pourrait être de négocier avec les fournisseurs des délais de paiement plus longs. Cela permettrait d’augmenter le passif circulant et par conséquent de diminuer le BFR.

5. Si cette action était mise en place, cela augmenterait le passif circulant de VoyageLo. Par conséquent, son BFR diminuerait, ce qui signifie que l’entreprise aurait besoin de moins de financement à court terme pour son activité opérationnelle, améliorant ainsi sa trésorerie.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FormulesExplication
BFR = Actif circulant – Passif circulantBesoin en fonds de roulement (BFR), c’est la différence entre l’actif circulant (stocks, créances clients et autres débiteurs) et le passif circulant (dette fournisseurs et autres créditeurs).

Application : La Boulangerie du Coin

Enoncé :

La Boulangerie du Coin est une petite entreprise implantée au cœur de la ville, spécialisée dans la vente de pain, de viennoiseries et de produits régionaux. Les données disponibles pour le dernier exercice sont les suivantes:

– Stocks : 12 000 €
– Créances clients : 8 000 €
– Dettes fournisseurs : 15 000 €
– Dettes fiscales et sociales : 4 000 €

Travail à faire :

1. Calculer les dettes à court terme de la boulangerie.
2. Calculer les actifs à court terme de la boulangerie.
3. Calculer le besoin en fonds de roulement (BFR) de la boulangerie.
4. Que signifie un BFR positif ?
5. Quelles sont les conséquences d’un BFR trop élevé pour l’entreprise ?

Proposition de correction :

1. Les dettes à court terme correspondent au total des dettes fournisseurs et des dettes fiscales et sociales. Dans notre cas, cela donne : 15 000 € (Dettes fournisseurs) + 4 000 € (Dettes fiscales et sociales) = 19 000 €

2. Les actifs à court terme correspondent au total des stocks et des créances clients. Dans notre cas, cela donne : 12 000 € (Stocks) + 8 000 € (Créances clients) = 20 000 €

3. Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la différence entre les actifs à court terme et les dettes à court terme. Dans notre cas, cela donne : 20 000 € (Actifs à court terme) – 19 000 € (Dettes à court terme) = 1 000 €

4. Un BFR positif signifie que l’entreprise a besoin de financer une partie de ses actifs à court terme par des ressources à long terme. C’est une situation typique pour de nombreuses entreprises, notamment celles qui ont de gros stocks ou qui accordent des crédits à leurs clients.

5. Un BFR trop élevé peut créer des difficultés de trésorerie pour l’entreprise. En effet, cela signifie que l’entreprise a beaucoup de capitaux immobilisés dans ses stocks et ses créances clients, ce qui peut créer des tensions si l’entreprise a besoin de financements pour ses activités courantes.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

Nom de la FormuleFormule
Dettes à court termeDettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales
Actifs à court termeStocks + Créances clients
Besoins en fonds de roulement (BFR)Actifs à court terme – Dettes à court terme

Application : Société Omega

Enoncé :

La société Omega est une entreprise industrielle qui fabrique des produits électroniques de haute technologie. Elle est en pleine croissance et les dirigeants souhaitent analyser le besoin en fonds de roulement de l’entreprise afin d’optimiser la gestion de la trésorerie.

Voici les informations dont on dispose :

– Stocks de produits finis : 10 000 €
– Créances clients : 8 000 €
– Autres actifs courants : 2 000 €
– Dettes fournisseurs : 7 000 €
– Autres passifs courants : 3 000 €

Travail à faire :

1. Calculer l’actif courant de la société Omega.
2. Calculer le passif courant de la société Omega.
3. Calculer le besoin en fonds de roulement de la société Omega.
4. Interpréter le résultat obtenu.
5. Expliquer l’importance du besoin en fonds de roulement dans la gestion d’une entreprise.

Proposition de correction :

1. L’actif courant de la société Omega est calculé en additionnant les stocks, les créances clients, et les autres actifs courants. Donc, Actif courant = 10 000 € + 8 000 € + 2 000 € = 20 000 €.

2. Le passif courant de la société Omega est calculé en additionnant les dettes fournisseurs et les autres passifs courants. Donc, Passif courant = 7 000 € + 3 000 € = 10 000 €.

3. Le besoin en fonds de roulement (BFR) de la société Omega est calculé en soustrayant le passif courant de l’actif courant. Donc, BFR = 20 000 € – 10 000 € = 10 000 €.

4. Le résultat obtenu démontre que la société Omega a un besoin en fonds de roulement de 10 000 €. Cela signifie que l’entreprise doit avoir à sa disposition une somme d’argent de 10 000 € pour subvenir à ses besoins opérationnels courants.

5. Le besoin en fonds de roulement est essentiel dans la gestion d’une entreprise car il rend possible le financement du cycle d’exploitation. Il permet à l’entreprise de maintenir ses opérations quotidiennes en couvrant le décalage entre les encaissements (ventes) et les décaissements (achats, salaires, autres charges). Un BFR positif indique que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses à court terme, tandis qu’un BFR négatif pourrait indiquer des difficultés à couvrir ces dépenses.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

  1. Besoin en fonds de roulement (BFR) = Actif courant – Passif courant
  2. Actif courant = Stocks + Créances clients + Autres actifs courants
  3. Passif courant = Dettes fournisseurs + Autres passifs courants

Application : Société FashionStore

Enoncé :

La Société FashionStore, un détaillant de vêtements, prépare sa prévision de gestion financière pour l’année à venir. Les informations recueillies comprennent le chiffre d’affaires prévu, les ventes prévues, les dépenses d’exploitation au comptant prévues et les autres dépenses prévues. Vous êtes le consultant financier de FashionStore chargé d’analyser les données fournies et de répondre aux questions suivantes.

– Chiffre d’affaires prévu : 400 000 €
– Coût des ventes prévu : 160 000 €
– Dépenses d’exploitation au comptant prévues : 100 000 €
– Autres dépenses prévues : 30 000 €

Travail à faire :

1. Calculez le besoin en fonds de roulement (BFR) de la société FashionStore.
2. Quelle serait la situation si le coût des ventes prévu augmentait de 10% ?
3. Quel serait l’impact sur le besoin en fonds de roulement si les dépenses d’exploitation au comptant prévues augmentaient de 15% ?
4. Quel serait l’impact sur le besoin en fonds de roulement si le chiffre d’affaires prévu diminuait de 20% ?
5. En supposant que la société dispose de 50 000 € de fonds propres, FashionStore a-t-elle besoin d’un financement supplémentaire ?

Proposition de correction :

1. Formulaire pour calculer le BFR : BFR = Coût des ventes + Dépenses d’exploitation au comptant + Autres dépenses
Donc, BFR de FashionStore = 160 000 € + 100 000 € + 30 000 € = 290 000 €

2. Si le coût des ventes augmente de 10%, alors le coût des ventes = 160 000 € + (10% de 160 000 €) = 176 000 €
Donc, le nouveau BFR serait de 176 000 € + 100 000 € + 30 000 € = 306 000 €

3. Si les dépenses d’exploitation au comptant augmentent de 15%, alors les dépenses d’exploitation au comptant = 100 000 € + (15% de 100 000 €) = 115 000 €
Donc, le nouveau BFR serait de 160 000 € + 115 000 € + 30 000 € = 305 000 €

4. Le besoin en fonds de roulement n’est pas affecté par une baisse du chiffre d’affaires, car le chiffre d’affaires n’est pas une composante du calcul du BFR. Le BFR reste donc à 290 000 €.

5. Si la société dispose de 50 000 € de fonds propres, cela signifie qu’elle dispose de 50 000 € pour couvrir son BFR de 290 000 €. Il y a donc un déficit de 290 000 € – 50 000 € = 240 000 €. Donc, oui, FashionStore a besoin de financement supplémentaire.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FormuleDescription
BFR = Coût des ventes + Dépenses d’exploitation au comptant + Autres dépensesFormule de base pour calculer le besoin en fonds de roulement (BFR)
CAS = CAS + (Pourcentage d’augmentation ÷ 100 x CAS)Formule pour calculer l’augmentation de la dépense d’exploitation au comptant (CAS)
CDV = CDV + (Pourcentage d’augmentation ÷ 100 x CDV)Formule pour calculer l’augmentation du coût des ventes (CDV)

Application : Les Glaces Gourmandes

Enoncé :

Les Glaces Gourmandes est une petite entreprise spécialisée dans la fabrication et la vente de crèmes glacées artisanales. À la fin de l’année comptable, vous trouvez les informations suivantes dans les comptes d’exploitation :

– Stocks : 85 000 €
– Créances clients : 42 000 €
– Disponibilités : 15 000 €
– Dettes fournisseurs : 50 000 €
– Autres dettes à court terme : 25 000 €

Travail à faire :

1. Calculer l’actif circulant.
2. Calculer le passif circulant.
3. Calculer le besoin en fonds de roulement (BFR).
4. Interpréter le BFR obtenu.
5. Quel est l’impact d’une augmentation des stocks sur le BFR ?

Proposition de correction :

1. L’actif circulant est la somme des stocks, des créances clients et des disponibilités. Donc, Actif circulant = Stocks + Créances clients + Disponibilités = 85 000 € + 42 000 € + 15 000 € = 142 000 €.

2. Le passif circulant est constitué des dettes fournisseurs et des autres dettes à court terme. On le calcule donc ainsi : Passif circulant = Dettes fournisseurs + Autres dettes à court terme = 50 000 € + 25 000 € = 75 000 €.

3. Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la différence entre l’actif circulant et le passif circulant. Donc, BFR = Actif circulant – Passif circulant = 142 000 € – 75 000 € = 67 000 €.

4. Un BFR de 67 000 € signifie que l’entreprise a besoin de 67 000 € de ressources financières pour couvrir ses besoins de trésorerie à court terme. Ce montant peut être financé par des ressources stables ou par de la dette à court terme.

5. Une augmentation des stocks, tout en restant permanente, entraine une augmentation du BFR puisque les stocks font partie de l’actif circulant. Cela peut représenter une contrainte pour l’entreprise car elle nécessite une trésorerie supplémentaire pour financer ces stocks.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

FormuleDescription
BFR = Actif circulant – Passif circulantCalcul du Besoin en Fond de Roulement (BFR)
Actif circulant = Stocks + Créances clients + DisponibilitésCalcul des éléments de l’actif circulant
Passif circulant = Dettes fournisseurs + Autres dettes à court termeCalcul des éléments du passif circulant

Application: Société TechnoPlus

Enoncé :

TechnoPlus est une entreprise spécialisée dans le commerce de détail d’équipements technologiques. Au 31 décembre 2021, les informations suivantes sont disponibles :

– Stock de marchandises : 150 000 €
– Créances clients fin 2021 : 100 000 €
– Dettes fournisseurs fin 2021 : 80 000 €
– Dettes fiscales et sociales fin 2021 : 20 000 €

En 2022, TechnoPlus prévoit une augmentation de 10% de son chiffre d’affaires, ce qui impliquerait une augmentation de ses créances clients et de son stock de marchandises.

Travail à faire :

1- Calculer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) de TechnoPlus pour l’année 2021.
2- Estimer le BFR de l’entreprise pour l’année 2022.
3- Quels pourraient être les impacts de l’augmentation du BFR pour l’entreprise?
4- Quelles actions TechnoPlus pourrait-elle entreprendre pour minimiser l’augmentation de son BFR?
5- Comment l’entreprise pourrait-elle financer son besoin en fonds de roulement ?

Proposition de correction :

1- Le BFR se calcule en soustrayant les dettes d’exploitation aux créances d’exploitation, soit, pour TechnoPlus en 2021 : (150 000 € de stock + 100 000 € de créances clients) – (80 000 € de dettes fournisseurs + 20 000 € de dettes fiscales et sociales) = 150 000 €.

2- En supposant que l’augmentation du chiffre d’affaires se traduit par une augmentation de 10% des postes d’actif d’exploitation (stock et créances clients), le BFR pour 2022 serait : [(150 000 € x 1,1) + (100 000 € x 1,1)] – [(80 000 € + 20 000 €) x 1,1] = 165 000 € + 110 000 € – 110 000 € = 165 000 €.

3- L’augmentation du BFR de l’entreprise signifie qu’elle devra allouer plus de ressources financières pour financer ses opérations courantes. Cela peut impacter sa trésorerie et sa capacité à financer d’autres activités, ou à faire face à des dépenses imprévues.

4- Pour minimiser l’augmentation de son BFR, TechnoPlus pourrait chercher à améliorer sa gestion des stocks et des créances clients, par exemple en mettant en place une politique de rotation des stocks plus rapide, ou en cherchant à réduire les délais de paiement de ses clients.

5- Le besoin en fonds de roulement peut être financé par différentes sources, telles que les fonds propres de l’entreprise, ou par des sources externes, telles que l’emprunt.

Récapitulatif des Formules Utilisées :

ConceptFormule
BFR(Stock + Créances clients) – (Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales)

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