Welkom bij dit artikel waarvan het enige doel is om u te helpen vooruitgang te boeken met deze 11 gecorrigeerde oefeningen op FRNG BFR TN uit het onderwerp Operationeel management van de BTS MCO.
Als je de cursus over hetzelfde thema eerst wilt zien of recenseren, nodig ik je uit om mijn artikel te lezen Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten.
De 11 gecorrigeerde oefeningen op de functionele balans op deze pagina hebben voornamelijk betrekking op de berekening van het totale netto werkkapitaal, de werkkapitaalbehoefte, de netto kasstroom en de interpretatie van de resultaten.
overzicht
- Toepassing: Technovator Company
- Toepassing: De Gouden Pijn Bakkerij
- Toepassing: TechnoShop Company
- Toepassing: Ondernemer Leclerc
- Toepassing: Financieel beheer bij Slick Motors
- Toepassing: het bedrijf SuperResraurant
- Toepassing: ChallengeTech-bedrijf
- Toepassing: Aquafin Bedrijf
- Toepassing: GearsTech Company
- Toepassing: ABC-bedrijf
- Toepassing: Franstalig reisbureau TourNow
Toepassing: Technovator Company
Stelling:
Technovator is een bedrijf gespecialiseerd in de ontwikkeling van nieuwe technologieën. Het staat bekend om zijn vermogen om te innoveren en hoogtechnologische oplossingen aan te bieden. U bent de financieel manager van het bedrijf en uw rol is het analyseren en evalueren van de financiële positie van het bedrijf. Hier zijn de financiële gegevens van het bedrijf eind 2020:
– Permanente middelen: € 150
– Vaste activa: € 90
– Vlottende activa: € 60
– Kortlopende schulden: € 25
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Interpreteer de netto cashflow van het bedrijf.
5. Wat is het risico van een negatieve Net Cash en hoe kan een bedrijf hiermee omgaan?
Voorgestelde correctie:
1. FRNG = Permanente middelen – Vaste activa = € 150 – € 000 = € 90
Het Global Net Working Capital geeft aan dat het Technovator-bedrijf €60 heeft om zijn werkkapitaalbehoeften te dekken.
2. WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 60 – € 000 = € 25
De werkkapitaalbehoefte van Technovator bedraagt € 35.
3. TN = FRNG – BFR = €60 – €000 = €35
De netto cash van Technovator bedraagt € 25.
4. Een positieve nettokasstroom van € 25 geeft aan dat het bedrijf over een overschot aan middelen beschikt nadat het zijn werkkapitaalbehoeften heeft gedekt. Dit betekent dat het bedrijf financieel gezond is en deze extra middelen kan gebruiken om te investeren in groeimogelijkheden of om schulden af te betalen.
5. Negatieve nettokasstroom betekent dat het bedrijf niet genoeg contant geld heeft om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen. Dit is een teken van financiële problemen en kan tot ernstige problemen leiden, zoals het onvermogen om leveranciers of werknemers te betalen. Om dit risico te beheersen, kan een bedrijf proberen de kosten te verlagen, de inkomsten te verhogen, een deel van zijn activa te verkopen of aanvullende financiering te zoeken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| terminologie | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | (Permanente middelen) – (Vaste activa) |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | (Vlottende activa) – (Kortlopende schulden) |
| Netto contant geld (TN) | (FRNG) – (BFR) |
Toepassing: De Gouden Pijn Bakkerij
Stelling:
Boulangerie “Au pain Doré”, een bakkerij gevestigd in Montpellier, had in 200,000 een omzet van € 2021. Het btw-tarief bedroeg 20%. Hier zijn nog enkele financiële details:
– De gemaakte commerciële marge bedraagt € 80,000.
– Het bedrijfsresultaat bedraagt € 30,000.
– De onderneming beschikt over een permanent kapitaal (stabiele middelen) ter waarde van € 50,000.
– De netto vaste activa zijn € 20,000,- waard.
– De werkkapitaalbehoefte (WCR) van de onderneming bedraagt € 15,000.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken netto contant geld (TN).
3. Bepaal of de financiële situatie van het bedrijf volgens de FRNG en de TN gezond is.
4. Wat is de interpretatie van het bedrijfsresultaat van € 30,000 voor de onderneming?
5. Hoe kan het bedrijf zijn FRNG en TN verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1.
Het Global Net Working Capital (FRNG) wordt bepaald door het verschil tussen permanent kapitaal en netto vaste activa. In dit geval FRNG = Permanent Kapitaal – Netto Vaste Activa = €50,000 – €20,000 = €30,000.
2.
Netto Cash (TN) wordt verkregen door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus de TN = FRNG – BFR = €30,000 – €15,000 = €15,000.
3.
De financiële situatie van het bedrijf is gezond omdat de TN positief is en de FRNG hoger is dan de WCR. Als de TN positief is, betekent dit dat er voldoende financiële zekerheid is om aan de huidige verplichtingen van het bedrijf te voldoen. Bovendien geeft een FRNG groter dan de WCR aan dat stabiele hulpbronnen niet alleen vaste activa financieren, maar ook een deel van de exploitatiecyclus.
4.
Een positief bedrijfsresultaat, zoals hier het geval is met € 30,000,- geeft aan dat de onderneming winstgevend is in haar hoofdactiviteit. Dit betekent dat de inkomsten uit de verkoop van brood en andere bakkerijproducten hoger zijn dan de directe en indirecte kosten die verband houden met de productie en verkoop ervan.
5.
De onderneming kan haar FRNG en TN verbeteren door haar permanent kapitaal te vergroten (bijvoorbeeld door haar kapitaal te verhogen of op lange termijn te lenen) en/of door haar netto vaste activa en haar WCR te verlagen. Een efficiënter beheer van voorraad en debiteuren kan bijvoorbeeld de WCR helpen verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Permanent Kapitaal – Netto Vaste Activa | Het Totaal Netto Werkkapitaal (FRNG) meet het overschot aan permanent kapitaal ten opzichte van de vaste activa, dat wil zeggen de duurzame activa van de onderneming. |
| TN = FRNG – BFR | De netto cashflow (TN) meet het overschot van de FRNG ten opzichte van de werkkapitaalvereiste (WCR), wat een indicatie geeft van de onmiddellijke liquiditeit van het bedrijf. |
Toepassing: TechnoShop Company
Stelling:
Het bedrijf TechnoShop is een bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van technologische apparaten. Het is onlangs opgericht en bevindt zich in de financiële stabilisatiefase en wil zijn financiële situatie begrijpen en verbeteren. De financiële gegevens van het bedrijf voor het jaar 2021 zijn als volgt:
– Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 28
– Werkkapitaalvereiste (WCR): € 18
– Vaste activa: € 30
– Kortlopende schulden: € 12
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de netto cashflow (TN) van het bedrijf.
2. Wat vertegenwoordigt het Global Net Working Capital (FRNG)?
3. Hoe kredietwaardig is het bedrijf?
4. Wat houdt het werkkapitaalvereiste (WCR) in?
5. Hoe kan het bedrijf zijn netto cash verhogen?
Voorgestelde correctie:
1. De netto cash (TN) wordt berekend door de werkkapitaalvereiste (WCR) af te trekken van het totale netto werkkapitaal (FRNG). Dus TN = FRNG – BFR = €28 – €000 = €18
2. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) vertegenwoordigt de financiële middelen op lange termijn van de onderneming na de financiering van haar vaste activa. Het wordt berekend door alle vaste activa van de vaste activa af te trekken.
3. Het solvabiliteitsniveau van de onderneming wordt beoordeeld aan de hand van de FRNG / kortetermijnschuldratio. Hier is de verhouding € 28 / € 000 = 12. Dit betekent dat het bedrijf ruim voldoende heeft om zijn kortetermijnschulden af te betalen.
4. De werkkapitaalvereiste (WCR) is de financieringsbehoefte van het bedrijf vanwege de kloof tussen uitbetalingen (aankopen, uitgaven) en inkomsten op korte termijn.
5. Om zijn nettokasstroom te vergroten, kan het bedrijf zijn FRNG verhogen (bijvoorbeeld door op zoek te gaan naar nieuwe langetermijnfinanciering of door niet-strategische activa te verkopen), of zijn WCR verlagen (bijvoorbeeld door de efficiëntie van de voorraden en klantenvorderingen te vergroten beheer).
Samenvatting van gebruikte formules:
| indicateur | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa |
| Netto contant geld (TN) | TN = FRNG – BFR |
| Solvabiliteit | Solvabiliteit = FRNG / Kortlopende schulden |
| Rolfunctievereiste (BFR) | WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
Toepassing: Ondernemer Leclerc
Stelling:
Ondernemer Leclerc is een bedrijf gespecialiseerd in de productie van automatische koffiemachines, gevestigd in Frankrijk. Na een gedetailleerde analyse van de boekhouddocumenten voor het lopende jaar werd de volgende informatie verzameld:
– Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 350
– Benodigd werkkapitaal (WCR): € 180,-
Daarnaast heeft het bedrijf een banklening afgesloten die een rente van € 10 opleverde. De rente bedraagt 000%.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken netto contant geld (TN)
2. Wat is het vermogen van het bedrijf om zijn lening terug te betalen?
3. Wat betekenen deze cijfers voor de financiële gezondheid van het bedrijf?
4. Wat zouden de gevolgen zijn van een verhoging van de WCR?
5. Als de FRNG met 20% daalt, wat zouden dan de gevolgen zijn voor de totale factuur van het bedrijf, vooral in termen van cashflow?
Voorgestelde correctie:
1. Netto Cash (TN) wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus TN = FRNG – BFR = €350 – €000 = €180
2. Het vermogen van het bedrijf om zijn lening terug te betalen wordt berekend door de rente te delen door het rentepercentage: Lenen = Rente ÷ Rentepercentage = € 10 ÷ 000% = € 5, wat lager is dan de FRNG. Het bedrijf heeft dus de capaciteit om zijn lening terug te betalen.
3. Deze cijfers impliceren dat ondernemer Leclerc in een goede financiële gezondheid verkeert, aangezien zijn cashflow positief is en hij in staat is zijn schulden terug te betalen.
4. Als de WCR stijgt, betekent dit dat de vlottende activa afnemen of de lopende schulden toenemen, wat de financiële gezondheid zou kunnen aantasten. Dit zou dus kunnen leiden tot een daling van de door ons berekende TN.
5. Als de FRNG met 20% daalt, betekent dit dat het beschikbare kapitaal om de kortetermijnbehoeften van het bedrijf te dekken ook wordt verminderd, wat mogelijk zou kunnen leiden tot een daling van de TN en dus tot een meer gespannen financiële situatie.
Samenvatting van de gebruikte formules:
| Gebruikte formules | Uitleg |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Netto contante berekening |
| Lenen = Rente ÷ Rentepercentage | Berekening van de terugbetalingscapaciteit van leningen |
Toepassing: Financieel beheer bij Slick Motors
Stelling:
Slick Motors is een bedrijf dat innovatieve elektrische fietsen produceert en verkoopt. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren een snelle groei in omzet en winstgevendheid doorgemaakt. Ze worden echter geconfronteerd met zorgen over hun financieel beheer, met name met betrekking tot het totale netto werkkapitaal (FRNG), de werkkapitaalvereiste (WCR) en de netto kasstroom (TN).
Hier is de vereenvoudigde balans van het bedrijf voor het jaar 2020 (de bedragen zijn in euro's):
– Vaste activa: € 300
– Voorraden: € 120
– Klantenvorderingen: € 80,-
– Actief contant geld: € 50
– Totaal vermogen: € 550
– Kapitaal: € 200
– Reserves: € 50
– Leningen bij kredietinstellingen: € 100
– Leveranciers: € 120,-
– Aansprakelijkheidskasstroom: € 80
– Totaal passiva: € 550
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG.
2. Bereken de WCR.
3. Bereken de TN.
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Gegevens voorstellen om het financiële beheer van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend door de totale stabiele verplichtingen (Kapitaal + Reserves + Leningen) af te trekken van de totale vaste activa. Dus FRNG = €300 – (€000 + €200 + €000) = -€50.
2. De WCR wordt berekend door de exploitatieschulden (Leveranciers) af te trekken van de bedrijfsmiddelen (Voorraden + Klantenvorderingen). Dus WCR = (€ 120 + € 000) – € 80 = € 000.
3. De TN wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus TN = -€50 – €000 = -€80.
4. Een negatieve FRNG geeft aan dat de onderneming een deel van haar stabiele activa financiert met exploitatieschulden. Een positieve WCR geeft aan dat de onderneming een deel van haar vlottende activa moet financieren met stabiele middelen. Ten slotte laat een negatieve TN zien dat het bedrijf zijn contanten heeft gebruikt om zijn werkkapitaalbehoeften te financieren.
5. Om het financiële beheer te verbeteren, zou het bedrijf kunnen proberen de voorraden te verminderen en het debiteurenbeheer te verbeteren. Deze acties zouden de behoefte aan werkkapitaal helpen verminderen. Bovendien zou het bedrijf kunnen proberen zijn stabiele middelen te vergroten door zijn kapitaal te vergroten of door langetermijnleningen aan te gaan.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG | = | Vaste activa – Stabiele passiva |
| BFR | = | Exploitatiemiddelen – Exploitatieschulden |
| TN | = | FRNG-BFR |
Toepassing: het bedrijf SuperResraurant
Stelling:
Het bedrijf SuperRestaurant, gespecialiseerd in de verkoop van fastfood, breidt uit. Om een beter inzicht te krijgen in hun financiële situatie, besloten ze hun totale netto werkkapitaal (FRNG), hun werkkapitaalvereiste (WCR) en hun netto kasstroom (TN) te analyseren.
Hier zijn enkele van hun recente financiële gegevens:
– Vaste activa: € 150
– Voorraad: € 30,-
– Klantenschuld: € 45,-
– Aandelenkapitaal: € 70
– Reserves: € 80
– Financiële schulden op lange termijn: € 40
– Leveranciersschulden: € 20,-
– Belastingen en sociale schulden: € 15
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG.
2. Bereken de WCR.
3. Bereken de TN.
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Op basis van de resultaten verbeteracties voorstellen.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend met de volgende formule: (Kapitaal + Reserves) – Vaste activa. In dit geval levert dit voor SuperRestaurant (€70 + €000) – €80 = €000 op.
2. De WCR wordt berekend met de formule: Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden – Belasting- en sociale lastenschulden. Voor SuperRestaurant levert dit €30 + €000 – €45 – €000 = €20 op.
3. De netto cashflow (TN) is het verschil tussen de FRNG en de WCR, d.w.z.: €0 – €40 = -€000.
4. SuperRestaurant heeft een FRNG van € 0, wat betekent dat het al zijn kapitaal en reserves in zijn vaste activa investeert. De WCR is positief, wat betekent dat het land een deel van zijn huidige behoeften met schulden financiert. De TN is negatief, wat wijst op onvoldoende liquiditeit om zijn behoeften te dekken, wat kan wijzen op een solvabiliteitsrisico.
5. SuperRestaurant moet proberen zijn cashflowbeheer te verbeteren door zijn voorraad te verminderen of door opnieuw te onderhandelen over de betalingsvoorwaarden met zijn klanten of leveranciers. Het zou ook kunnen proberen zijn kapitaal te vergroten om zijn FRNG te versterken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| voorwaarden | Formules |
|---|---|
| FRNG | (Kapitaal + Reserves) – Vaste activa |
| BFR | Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden – Belasting- en sociale lasten |
| TN | FRNG-BFR |
Toepassing: ChallengeTech-bedrijf
Stelling:
Het bedrijf ChallengeTech, gespecialiseerd in de verkoop van IT-producten, verstrekt u enkele financiële gegevens voor het jaar 2021.
– Het totale nettowerkkapitaal (FRNG) bedraagt € 65.
– De werkkapitaalbehoefte (WCR) bedraagt € 45.
– De vlottende activa worden gewaardeerd op € 95.
– Zijn kortlopende schulden bedragen € 58.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de netto cash (TN) van ChallengeTech Company en interpreteer het resultaat.
2. Evalueer en interpreteer het solvabiliteitsniveau van het ChallengeTech-bedrijf.
3. Als de behoefte aan werkkapitaal van het bedrijf met € 10 zou stijgen, wat zou dan de impact zijn op de netto cashflow?
4. Welk advies zou u het bedrijf geven om zijn financieel beheer te verbeteren?
5. Wat vertegenwoordigt de FRNG en wat is haar rol.
Voorgestelde correctie:
1. De nettokasstroom (TN) wordt berekend met de formule: TN = FRNG – BFR. Dus TN = €65 – €000 = €45. Het ChallengeTech-bedrijf beschikt daarom over een overschot aan nettokas, wat wijst op een goede financiële gezondheid op de korte termijn.
2. De solvabiliteit wordt bepaald door de verhouding tussen de vlottende activa en de kortlopende schulden. Dat wil zeggen, Solvabiliteit = Vlottende activa ÷ Schulden CT = €95 ÷ €000 = 58. Dit geeft aan dat de onderneming haar kortetermijnverplichtingen meer dan eens kan nakomen met haar vlottende activa. Het heeft daardoor een goede solvabiliteit.
3. Als de WCR met € 10 zou stijgen, zou dit betekenen dat de onderneming meer liquiditeit nodig heeft om aan haar kortetermijnverplichtingen te kunnen voldoen. De netto cashflow zou dus verslechteren, van €000 naar €20 (€000 – €10).
4. Om het financiële beheer te verbeteren, zou het bedrijf kunnen streven naar een vermindering van het werkkapitaal door het voorraadbeheer te verbeteren, de incasso van klanten te versnellen of de betalingen aan leveranciers uit te stellen. Zij zou ook kunnen proberen haar werkkapitaal te vergroten door haar permanente kapitaal te vergroten (langetermijnleningen, kapitaalverhoging).
5. De FRNG vertegenwoordigt de duurzame financiële hulpbron (eigen vermogen + langetermijnschulden) die een deel van de circulerende activa financiert. Het speelt een sleutelrol bij de financiering van de huidige activiteiten van het bedrijf.
Samenvatting van gebruikte formules:
| term | Formules |
|---|---|
| TN (netto contant geld) | FRNG-BFR |
| Solvabiliteit | Vlottende activa ÷ CT-schulden |
Toepassing: Aquafin Bedrijf
Stelling:
Het bedrijf Aquafin is gespecialiseerd in de marketing van waterflessen. De managers willen hun financieel beheer verbeteren en hebben uw expertise nodig om bepaalde aspecten te analyseren. De financiële gegevens van het voorgaande jaar zijn als volgt:
Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 8000
Werkkapitaalvereiste (WCR): € 5000
Netto contant geld (TN): € 1000
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat is de kaspositie van het bedrijf?
2. Hoe kunnen we het niveau van de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf interpreteren?
3. Het bedrijf Aquafin is van plan zijn FRNG te verhogen tot € 9, wat denkt u?
4. Welk advies zou u geven om de cashflowsituatie van het bedrijf te verbeteren?
5. Wat is de WCR-dekkingsgraad en hoe kan deze worden gebruikt om de financiële situatie van het bedrijf Aquafin te analyseren?
Voorgestelde correctie:
1. De kaspositie van het bedrijf wordt als volgt berekend: FRNG – BFR = TN. Dus €8000 – €5000 = €3000. De netto cashflow van het bedrijf bedraagt dus € 3000, en niet € 1000. Deze situatie laat zien dat het bedrijf over stabielere financiële middelen (FRNG) beschikt dan over de werkkapitaalbehoeften, en dus over een zekere veiligheidsmarge beschikt.
2. De WCR van het bedrijf bedraagt € 5000. Dit betekent dat het bedrijf € 5000 nodig heeft om de betalingsverschillen tussen de instroom en uitstroom van geld uit zijn huidige activiteiten te dekken. Als deze behoefte door de FRNG wordt gedekt, is dat een goede zaak, omdat het betekent dat de onderneming het hoofd kan bieden aan de achterblijvende cashflow die inherent is aan haar activiteiten.
3. Als het bedrijf Aquafin zijn FRNG verhoogt naar € 9000, zou dit zijn financiële speelruimte en cashflow verder kunnen verbeteren. Dit zou het bedrijf ook in staat kunnen stellen het hoofd te bieden aan een mogelijke toename van zijn activiteiten waarvoor meer middelen nodig zijn.
4. Om de cashflowsituatie te verbeteren, kan het bedrijf:
-de FRNG vergroten door het eigen vermogen te vergroten (bijvoorbeeld door een kapitaalverhoging) of door de vaste activa te verminderen.
-of de WCR verminderen door de bedrijfscyclus te optimaliseren, bijvoorbeeld door langere betalingstermijnen te onderhandelen met zijn leveranciers of door de betalingstermijnen van zijn klanten te verkorten.
5. De WCR-dekkingsratio meet het aantal keren dat de FRNG de WCR dekt. Het wordt als volgt berekend: FRNG ÷ BFR. Voor het bedrijf Aquafin is het dus € 8000 ÷ € 5000 = 1,6. Dit betekent dat de FRNG 1,6 keer de WCR dekt, wat nogal geruststellend is voor de schuldeisers van het bedrijf. Hoe hoger deze ratio, hoe meer marge de onderneming heeft om de kasstroomtekorten in verband met haar activiteiten op te vangen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| Netto contant geld (TN) | FRNG-BFR |
| WCR-dekkingsratio | FRNG ÷ BFR |
Toepassing: GearsTech Company
Stelling:
The GearsTech Company, gespecialiseerd in de productie en verkoop van technologische componenten, heeft u benaderd als expert in financieel management om te helpen bij het interpreteren van bepaalde gegevens. De verstrekte documenten bevatten de volgende informatie:
– FRNG (Global Net Working Capital) voor het lopende jaar: € 59
– WCR (Werkkapitaalvereiste) voor het lopende jaar: € 38
– Nettocashflow (TN) van het voorgaande jaar: € 15
Bovendien deelt de zaakvoerder u mee dat de geplande FRNG voor het volgende jaar € 64 bedraagt en dat het zijn doelstelling is om de netto cashflow het komende boekjaar met minstens 000% te verhogen.
Uit te voeren werkzaamheden:
1- Bereken de netto cashflow voor het lopende jaar.
2- Wat zegt dit over de financiële situatie van het bedrijf?
3- Wat zou de werkkapitaalvereiste zijn die nodig is om de doelstelling van de manager voor de TN van het volgende jaar te bereiken (stijging van minimaal 10%)?
4- Is het voor het bedrijf mogelijk om deze doelstelling te bereiken met de FRNG die voor het volgende jaar gepland is?
5- Welke aanpassingen kunnen aan de manager worden voorgesteld om zijn doel te bereiken?
Voorgestelde correctie:
1- De nettocashflow (TN) wordt berekend met behulp van de formule TN = FRNG – BFR. In dit geval is TN = € 59 – € 000 = € 38.
2- In de context van financieel beheer duidt een positief saldo op een goede liquiditeit. GearsTech genereert inderdaad voldoende contanten om zijn kortetermijnfinancieringsbehoefte (WCR) te dekken.
3- Om een stijging van 10% in de netto contanten te krijgen, hebben we TN = € 21 x 000 = € 1,10 nodig. Door vervolgens de formule te nemen voor het berekenen van de TN en het isoleren van de BFR, verkrijgen we BFR = FRNG – TN. Dit geeft voor de benodigde WCR = € 23 – € 100 = € 64.
4- Gezien het feit dat de WCR die nodig is om de doelstelling te bereiken hoger is dan de WCR van het lopende jaar en lager dan de FRNG die gepland is voor het volgende jaar, zou de onderneming haar doelstelling kunnen bereiken.
5- Om deze cashflow het volgende jaar te realiseren, zou de manager strategieën kunnen overwegen om de WCR van het bedrijf te verlagen. Het kan bijvoorbeeld langere betalingstermijnen met leveranciers bedingen of de voorraadrotatie verbeteren om het aantal dagen op voorraad te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Deze formule wordt gebruikt om de netto cash te berekenen. |
| FRNG (volgend jaar) – nieuwe TN = BFR vereist | Deze formule wordt gebruikt om de behoefte aan werkkapitaal te bepalen die nodig is om een gedefinieerde nettokasstroomdoelstelling te bereiken. |
Toepassing: ABC-bedrijf
Stelling:
ABC Company is gespecialiseerd in de productie en distributie van hoogwaardige elektronische producten. het bedrijf heeft een constante groei doorgemaakt als gevolg van innovatie en voortdurend veranderende markteisen. De financiële resultaten van het bedrijf voor het jaar 2021 zijn als volgt:
– Totaal nettowerkkapitaal (FRNG): € 275
– Benodigd werkkapitaal (WCR): € 125,-
– Nettocashflow (TN): € 75
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat is de situatie van het bedrijf wat betreft het financiële evenwicht?
2. Wat zijn de gevolgen als de WCR de FRNG overschrijdt?
3. Hoe kan de nettokaspositie worden verbeterd?
4. Wat zou de impact zijn van een stijging van de WCR op de netto cashflow?
5. Hoe kan het bedrijf een FRNG handhaven die hoger is dan zijn WCR?
Voorgestelde correctie:
1. Het financiële saldo van de onderneming wordt bepaald door het verschil tussen het totale nettowerkkapitaal (FRNG) en de werkkapitaalbehoefte (WCR). In dit geval is de FRNG (€ 275) groter dan de WCR (€ 000), wat aangeeft dat onderneming ABC over voldoende kortetermijnfondsen beschikt om haar behoefte aan werkkapitaal te dekken. Het bedrijf heeft dus een positieve nettocashflow (TN = FRNG – BFR) van € 125.
2. Als de WCR de FRNG overschrijdt, betekent dit dat de onderneming op korte termijn meer middelen nodig heeft om haar bedrijfsvoering te ondersteunen. Als gevolg hiervan zou de nettokaspositie van het bedrijf negatief zijn, wat tot liquiditeitsproblemen zou kunnen leiden en ervoor zou kunnen zorgen dat het bedrijf niet aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn zou kunnen voldoen.
3. Om de nettokaspositie te verbeteren, zou de onderneming haar FRNG kunnen vergroten door een verhoging van de langetermijnfinanciering (langetermijnleningen of verhoging van het eigen vermogen) of door haar WCR te verlagen door de efficiëntie van het beheer van haar aandelen, klantrelaties en klantenrelaties te verbeteren. vorderingen en leveranciersschulden.
4. Een toename van het werkkapitaal zou een negatieve impact hebben op de netto cashflow. Als de WCR sneller stijgt dan de FRNG, zal de netto kasstroom afnemen, wat tot liquiditeitsproblemen zou kunnen leiden.
5. Om een FRNG hoger te houden dan zijn WCR, kan het bedrijf zijn langetermijnfinanciering verhogen of zijn behoefte aan werkkapitaal verlagen. Effectief beheer van WCR vereist optimaal beheer van voorraden, klantenvorderingen en leveranciersschulden.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| Netto contant geld (TN) | TN = (FRNG – BFR) |
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG | Globaal netto werkkapitaal = stabiele middelen (aandelen + financiële schulden op middellange/lange termijn) – vaste activa |
| BFR | Werkkapitaalbehoefte = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
| TN | Netto contant geld = FRNG – WCR |
| Interpretatie | Interpretatie volgens de verschillende verkregen elementen en de gegeven context |
Toepassing: Franstalig reisbureau TourNow
Stelling:
TourNow is een gerenommeerd Franstalig reisbureau. Aan het einde van het boekjaar 2020 ziet de jaarrekening van het bedrijf er als volgt uit:
– Eigen vermogen: € 200,
– Financiële schulden op middellange/lange termijn: € 50,
– Vaste activa: € 120,-,
– Vlottende activa: € 80,-,
– Kortlopende schulden: € 40.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Interpreteer de resultaten van de berekeningen.
5. Welke acties zou het bedrijf kunnen ondernemen om zijn cashflow te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1. Het Global Net Working Capital (FRNG) wordt als volgt berekend: FRNG = Stable Resources – Fixed Assets. Voor ons geval: FRNG = (€200 + €000) – €50 = €000.
2. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend door de kortetermijnschulden af te trekken van de vlottende activa. Voor ons geval: WCR = €80 – €000 = €40.
3. Netto Cash (TN) wordt verkregen door de WCR af te trekken van de FRNG. Voor ons geval hebben we dus: TN = €130 – €000 = €40.
4. Positieve FRNG geeft aan dat het bedrijf voldoende kapitaal heeft om zijn vaste activa te financieren. Een positieve WCR geeft aan dat een deel van de stabiele middelen wordt gebruikt om de exploitatiecyclus te financieren. Ten slotte betekent een positieve TN dat het bedrijf een veiligheidsmarge heeft om zijn toekomstige behoeften te financieren.
5. Om de cashflow te verbeteren, zou de onderneming kunnen overwegen haar eigen vermogen te vergroten, bijvoorbeeld door investeerders te zoeken, haar vlottende activa (bijvoorbeeld voorraden) te verminderen of haar vaste activa te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG | Globaal netto werkkapitaal = stabiele hulpbronnen – vaste activa |
| BFR | Werkkapitaalbehoefte = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
| TN | Netto contant geld = FRNG – WCR |
| Interpretatie | Interpretatie volgens de verschillende verkregen elementen en de gegeven context |