Welkom bij dit artikel waarvan het enige doel is om u te helpen vooruitgang te boeken gecorrigeerde oefeningen met betrekking tot de vereisten voor werkkapitaal van het vak Bedrijfsvoering van de BTS MCO.
Als je de cursus over hetzelfde thema eerst wilt zien of recenseren, nodig ik je uit om mijn artikel te lezen Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten.
De 11 gecorrigeerde opgaven over de werkkapitaalvereisten op deze pagina hebben voornamelijk betrekking op de berekening van het totale nettowerkkapitaal en de nettokasstroom.
overzicht
- Toepassing: SARL De muntenwinkel
- Toepassing: Industrieel Toeleveringsbedrijf
- Toepassing: financiële analyse van ABC Ltd
- Toepassing: Het EcoGreen-bedrijf
- Toepassing: bedrijf Les Saveurs du Terroir
- Toepassing: Hoeksupermarkt
- Toepassing: HyperTech Industrieel Bedrijf
- Toepassing: Gourmet Delights Company
- Toepassing: zakelijke innovatieve gadgets
- Toepassing: De Gastronomiewinkel
- Toepassing: Maison Dupont Company
Toepassing: SARL De muntenwinkel
Stelling:
SARL Le magazine du Coin is een commerciële onderneming gelegen in een klein stadje. Het is gespecialiseerd in de verkoop van voedingsmiddelen en huishoudelijke producten. De managers van het bedrijf willen nu een financiële analyse van hun activiteiten uitvoeren om de prestaties van het bedrijf te verbeteren. Aan het einde van het boekjaar ziet de balans van het bedrijf er als volgt uit:
– Vaste activa: € 75
– Voorraad: € 40,-
– Diverse vorderingen: € 15,-
– Banken (contant): € 20
– Totaal vermogen: € 150
Aan de activazijde van de balans:
– Eigen vermogen: € 80
– Leningen en financiële schulden: € 50
– Commerciële schulden: € 10
– Overige schulden: € 10,-
– Totale verplichtingen: € 150
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf.
2. Wat is de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf?
3. Hoe ziet de netto cashflow (TN) eruit?
4. Bereken de financiële onafhankelijkheid en schuldratio's.
5. Geef commentaar op de verkregen resultaten.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend door vaste activa af te trekken van stabiele middelen (eigen vermogen + leningen en financiële schulden).
FRNG = (€80 + €000) – €50
FRNG = € 55
2. De WCR wordt berekend door de exploitatieschulden af te trekken van de vlottende activa.
WCR = (€ 40 + € 000) – (€ 15 + € 000)
WKR = € 35
3. De nettokasstroom is het verschil tussen de FRNG en de WCR.
TN = FRNG – BFR
TN = € 55 – € 000
TN = € 20
4. Financiële onafhankelijkheidsratio = Eigen vermogen / Totaal passiva x 100
Verhouding = € 80 / € 000 x 150 = 000%
Schuldratio = Leningen en financiële schulden / Totale verplichtingen x 100
Verhouding = € 50 / € 000 x 150 = 000%
5. Commentaar op deze resultaten zou als volgt kunnen zijn: SARL Le magazine du Coin heeft een positief netto werkkapitaal, wat betekent dat het bedrijf over voldoende middelen beschikt om zijn langetermijninvesteringen te dekken. De behoefte aan werkkapitaal is relatief hoog, wat betekent dat het bedrijf geld vasthoudt in zijn bedrijfscyclus. Dit kan te wijten zijn aan een langere doorlooptijd van de voorraad of langere betalingstermijnen voor klanten. Ten slotte beschikt de onderneming met een financiële onafhankelijkheidsratio van 53,33%, wat betekent dat meer dan 50% van de activa van de onderneming met eigen vermogen wordt gefinancierd, en een schuldratio van 33,33%, over een gezonde financiële structuur.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = (eigen vermogen + leningen en financiële schulden) – Vaste activa | Mondiaal netto werkkapitaal |
| WCR = (Aandelen + Diverse vorderingen) – Commerciële schulden | Geld nodig |
| TN = FRNG – BFR | Netto contant geld |
| Financiële onafhankelijkheidsratio = Eigen vermogen / Totaal verplichtingen x 100 | Financiële onafhankelijkheidsratio |
| Schuldratio = Leningen en financiële schulden / Totale verplichtingen x 100 | Verhoudingsgraad |
Toepassing: Industrieel Toeleveringsbedrijf
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concepts | Formules |
|---|---|
| Totaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = Permanent kapitaal – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende verplichtingen (exclusief contanten) |
| Netto contant geld (TN) | TN = Kasactiva – Kasverplichtingen |
| Financieel onafhankelijkheidsrapport (RIF) | RIF = Permanent kapitaal / Totaal vermogen |
| Algemeen Liquiditeitsrapport (RLG) | RLG = Vlottende activa / Kortlopende schulden |
Stelling:
Société Fournitures Industrielles (SFI) is gespecialiseerd in de verkoop van materialen en uitrusting voor de industrie. Ze heeft u de volgende elementen uit haar functionele beoordeling gestuurd:
– Vast kapitaal: € 900
– Vaste activa: € 500
– Vlottende activa exclusief contanten: € 550
– Kortlopende niet-contante verplichtingen: € 150
– Geldmiddelen: € 100
– Kasverplichtingen: € 30
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf.
2. Bepaal de werkkapitaalvereiste (WCR) van SFI.
3. Stel de netto cashflow (NT) van het bedrijf vast.
4. Bereken en interpreteer het Financial Independence Report (FIR) van SFI.
5. Produceer en interpreteer het Algemeen Liquiditeitsrapport (GLR) van het bedrijf.
Voorgestelde correctie:
1. Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG):
FRNG = Permanent kapitaal – Vaste activa = €900 – €000 = €500
2. Werkkapitaalvereiste (WCR):
WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende schulden (exclusief contanten) = € 550 – € 000 = € 150
3. Netto contant geld (TN):
TN = Geldmiddelen – Geldschulden = €100 – €000 = €30
4. Financieel onafhankelijkheidsrapport (RIF):
RIF = Permanent kapitaal ÷ Totaal vermogen = €900 ÷ (€000 + €500 + €000) = €550 ÷ €000 = 100
Dit betekent dat 78% van de middelen van de onderneming worden gebruikt om de vaste activa en de WCR te financieren. Hoe hoger deze ratio, hoe sterker de financiële structuur van het bedrijf.
5. Algemene liquiditeitsratio (RLG):
RLG = Vlottende activa ÷ Kortlopende schulden = € 550 ÷ € 000 = 150
Dit geeft aan dat het bedrijf 3,67 keer meer vlottende activa heeft om in contanten om te zetten dan kortlopende schulden om te betalen. Een verhouding van meer dan 1 wordt over het algemeen als gezond beschouwd.
Toepassing: financiële analyse van ABC Ltd
Stelling:
ABC Ltd is een bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van elektronische producten. Aan het einde van het boekjaar presenteert de vennootschap de volgende balans:
– Vaste activa: € 120
– Vlottende activa: € 300
– Langlopende schulden: € 80
– Kortlopende schulden: € 200
– Eigen vermogen: € 140
ABC Ltd behaalde een omzet exclusief belasting van € 600 met een totale marge van 000%. De eindvoorraden worden geschat op € 40. De toepasselijke BTW bedraagt 60%.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG), de werkkapitaalvereiste (WCR) en de netto cash (TN) van het bedrijf ABC Ltd.
2. Analyseer het financiële evenwicht van het bedrijf.
3. Bereken de verhoudingen tussen schulden en financiële autonomie.
4. Interpreteer de verhoudingen verkregen in de vorige vraag.
5. Analyseer de mogelijke evolutie van de cashflow van het bedrijf, rekening houdend met informatie over de algemene marge en de eindvoorraden.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG = Permanent Kapitaal – Vaste Activa = (€140 + €000) – €80 = €000. WCR = Vlottende activa – Exploitatieschulden = €120 – €000 = €100. De TN = FRNG – BFR = €000 – €300 = €000
2. Het financiële evenwicht van het bedrijf is precair omdat de FRNG net genoeg is om de WCR te dekken en daarom is de TN gelijk aan 0 €. De onderneming beschikt niet over de financiële flexibiliteit om haar activiteiten te financieren.
3. De schuldratio = LT Schulden / Permanent Kapitaal = €80 / €000 = 220 of 000%. De financiële autonomieratio = Eigen vermogen / Permanent Kapitaal = € 0,36 / € 36 = 140 of 000%.
4. Het bedrijf wordt meer gefinancierd met eigen vermogen dan met schulden, dit is een gezonde situatie. Het schuldenaandeel is echter nog steeds aanzienlijk en het bedrijf zou moeite kunnen hebben zijn verplichtingen na te komen als zijn financiële situatie verslechtert.
5. De Totale Marge heeft een directe impact op het nettoresultaat en dus op de cashflow. Met een totale marge van 40% op een omzet exclusief belasting van € 600, realiseert het bedrijf een aanzienlijke winst. Daarom wordt verwacht dat TN in de toekomst zal toenemen als het voorraadbeheer en de betalingsvoorwaarden onder controle blijven.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| FRNG | Permanent kapitaal – Vaste activa |
| BFR | Vlottende activa – Bedrijfsschulden |
| TN | FRNG-BFR |
| Verhoudingsgraad | LT Schulden / Permanent Kapitaal |
| Financiële autonomieratio | Eigen vermogen / permanent kapitaal |
Toepassing: Het EcoGreen-bedrijf
Stelling:
EcoGreen is een snelgroeiend bedrijf dat milieuvriendelijke producten produceert. U bent een financieel analist die wordt ingehuurd om het financiële management te helpen inzicht te krijgen in de financiële situatie van het bedrijf. De financiële gegevens over het jaar zijn als volgt:
– Globaal netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf: € 50
– Werkkapitaalvereiste (WCR): € 30
– Totaal vaste activa: € 70
– Totaal eigen vermogen: € 100
– Langlopende schulden: € 40
– Voorraad: € 15,-
– Exploitatieschulden: € 25
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de netto cashflow van het EcoGreen-bedrijf.
2. Bereken de algemene solvabiliteitsratio.
3. Bereken de financiële autonomieratio van het bedrijf.
4. Welk deel van de vaste activa wordt gefinancierd door de FRNG?
5. Interpreteer de verkregen resultaten en geef uw aanbevelingen over het verbeteren van de financiële situatie van het bedrijf.
Voorgestelde correctie:
1. De netto cashflow van het EcoGreen-bedrijf wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG. De netto cashflow is dus: €50 – €000 = €30
2. De algemene solvabiliteitsratio wordt berekend door het totale eigen vermogen te delen door de totale vaste activa. De algemene solvabiliteitsratio is dus: €100 ÷ €000? 70
3. De financiële autonomieratio van de onderneming wordt berekend door het eigen vermogen te delen door het totale geïnvesteerde kapitaal (eigen vermogen + langlopende schulden). De verhouding financiële autonomie is dus: €100 ÷ (€000 + €100)? 000
4. Het door de FRNG gefinancierde deel van de vaste activa wordt als volgt berekend: FRNG ÷ vaste activa x 100. Het door de FRNG gefinancierde deel van de vaste activa bedraagt dus: € 50 ÷ € 000 x 70 ? 000%
5. Uit de analyse van de ratio's en de nettokasstroom blijkt dat het bedrijf over een bevredigende solvabiliteit en een goede financiële autonomie beschikt. Het hoge WCR-niveau duidt echter op de noodzaak om de bedrijfscyclus, met name de voorraden en handelsvorderingen, beter te beheren. Het management zou kunnen overwegen een effectiever voorraadbeheerbeleid te implementeren om de voorraadinvesteringen te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| Netto contanten | FRNG-BFR |
| Algemene solvabiliteitsratio | Eigen vermogen ÷ Vaste activa |
| Financiële autonomieratio | Eigen vermogen ÷ (eigen vermogen + langlopende schulden) |
| Aandeel van de vaste activa gefinancierd door de FRNG | FRNG ÷ Vaste activa x 100 |
Toepassing: bedrijf Les Saveurs du Terroir
Stelling:
Het bedrijf Les Saveurs du Terroir is een delicatessenzaak die diverse Franse streekproducten aanbiedt. Het bedrijf heeft al enkele jaren besloten een nieuw assortiment biologische producten te ontwikkelen en wil graag weten of deze beslissing een positieve impact heeft gehad op deze financiële indicatoren.
Hier volgen enkele elementen uit de functionele balans (de bedragen zijn uitgedrukt in duizenden euro's):
– Vaste activa: € 550
– Voorraad: € 400,-
– Klanten: €300
– Actief contant geld: € 200
– Kapitaal: € 400
– Reserveringen: € 100
– Financiële schulden: € 250
– Leveranciers: €300
– Overige schulden: € 400,-
– Passieve cashflow: € 200
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale nettowerkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalbehoefte (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Bereken en interpreteer de functionele balansverhoudingen: financiële autonomieratio en schuldratio.
5. Interpreteer de resultaten.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend door de vaste activa af te trekken van de totale stabiele middelen (kapitaal + reserves + financiële schulden). Dat geeft: €400+€100+€250 – €550 = €200
2. De WCR wordt verkregen door het verschil te maken tussen niet-contante vlottende activa (klanten + aandelen) en niet-contante vlottende passiva (leveranciers + overige schulden). Dus de BFR = 400€ + 300€ – (300€ +400€) = 0 €
3. Netto Cash wordt bepaald door de WCR af te trekken van de FRNG, d.w.z. €200 – €0 = €200
4. De financiële autonomieratio wordt afgeleid door de verhouding tussen eigen vermogen (kapitaal + reserves) en totaal vermogen te berekenen. Dat geeft: (400€ + 100€) ÷ (550€+400€+300€+200€) = 0,42 of 42%. Wat de schuldratio betreft, deze wordt verkregen door de verhouding tussen financiële schulden en eigen vermogen te maken, d.w.z.: €250 ÷ (€400 + €100) = 0,50 of 50%.
5. Het bedrijf Les Saveurs du Terroir heeft een positieve FRNG, wat betekent dat het over een veiligheidsbuffer beschikt om met onvoorziene gebeurtenissen om te gaan. Bovendien geeft een nul-WCR aan dat zij de betalings- en terugvorderingstermijnen goed beheert. Wat de ratio's betreft, is het bedrijf met 42% financieel autonoom, wat een correcte prestatie is. De schuldgraad van 50% betekent echter dat het land is blootgesteld aan solvabiliteitsrisico's op lange termijn.
Samenvatting van gebruikte formules:
| indicateur | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = (Kapitaal + Reserves + Financiële Schulden) – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | WCR = (Klanten + Voorraad) – (Leveranciers + Overige schulden) |
| Netto contant geld (TN) | TN = FRNG – BFR |
| Financiële autonomieratio | Financiële autonomieratio = (Kapitaal + Reserves) ÷ Totale activa |
| Verhoudingsgraad | Schuldratio = Financiële Schuld ÷ (Kapitaal + Reserves) |
Toepassing: Hoeksupermarkt
Stelling:
Le Supermarché du Coin is een supermarktketen verspreid over heel Frankrijk. Om het financieel beheer ervan te evalueren, beschikt u over de volgende informatie uit de functionele balans van jaar N:
– Totaal nettowerkkapitaal (FRNG): € 150
– Werkkapitaalbehoefte (WCR): € 75,-
– Nettocashflow (TN): € 40
Daarnaast bedraagt het balanstotaal (TB) voor jaar N € 500.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Hoe bereken ik de FRNG?
2. Hoe bereken je de WCR?
3. Hoe bereken je de TN?
4. Welke functionele balansverhoudingen kun je met deze informatie berekenen?
5. Hoe interpreteren we deze resultaten?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG is een indicator die het vermogen van een bedrijf meet om zijn operationele, investerings- en financieringscycli te financieren. Het wordt als volgt berekend: FRNG = Stabiele middelen (eigen vermogen + financiële schulden op middellange en lange termijn) – Vaste activa
2. De WCR is een indicator die de middelen meet die een bedrijf nodig heeft om zijn bedrijfscyclus te financieren. Het wordt als volgt berekend: WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende verplichtingen (exclusief contanten)
3. De TN is een indicator die de beschikbare middelen of de financieringsbehoeften van de onderneming weergeeft. Het wordt als volgt berekend: TN = FRNG – BFR
4. Met de balansgegevens kunnen we verschillende functionele balansverhoudingen berekenen:
– Solvabiliteitsratio op korte termijn = (FRNG + TN) ÷ TB
– Solvabiliteitsratio op lange termijn = Stabiele middelen ÷ TB
– Financieringsratio van vaste activa door stabiele middelen = Vaste activa ÷ Stabiele middelen
– WCR-omzetratio = Omzet exclusief BTW ÷ WCR
5. De positieve FRNG geeft aan dat de stabiele middelen van de onderneming (permanent kapitaal) de vaste activa dekken, met andere woorden, de onderneming beschikt over voldoende langetermijnmiddelen om in haar langetermijnbehoeften te voorzien. De positieve WCR duidt erop dat het bedrijf een kortetermijnfinancieringsbehoefte heeft om de bedrijfscyclus te dekken. Een positieve TN betekent dat het bedrijf contant geld beschikbaar heeft om aan de kortetermijndeadlines te voldoen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa | Mondiale nettowerkkapitaalformule |
| WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende verplichtingen (exclusief contanten) | Formule voor werkkapitaalvereiste |
| TN = FRNG – BFR | Netto contante formule |
| Solvabiliteitsratio op korte termijn = (FRNG + TN) ÷ TB | Solvabiliteitsratio op de korte termijn |
| Solvabiliteitsratio op lange termijn = Stabiele middelen ÷ TB | Solvabiliteitsratio op lange termijn |
| Financieringsratio van vaste activa door stabiele middelen = Vaste activa ÷ Stabiele middelen | Financieringsratio van vaste activa door stabiele middelen |
| WCR-omzetratio = Omzet exclusief belasting ÷ WCR | Omzetratio van werkkapitaalvereiste |
Toepassing: HyperTech Industrieel Bedrijf
Stelling:
Het industriële bedrijf HyperTech wil zijn financiële situatie analyseren op basis van zijn balansgegevens aan het einde van het jaar, geëxtraheerd in €:
Eigen vermogen: € 600
Leningen: € 200
Vaste activa: € 500
Voorraden: € 200
Klantenvorderingen: € 100
Leveranciersschulden: € 80,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1- Bereken de FRNG van het HyperTech-bedrijf.
2- Bereken de WCR van het HyperTech-bedrijf.
3- Bereken de TN van het HyperTech-bedrijf.
4- Wat is de cashflowsituatie van het HyperTech-bedrijf?
5- Wat zijn de belangrijkste items in de functionele beoordeling die verbeterd kunnen worden?
Voorgestelde correctie:
1- De FRNG wordt berekend door de vaste activa af te trekken van de stabiele hulpbronnen. In het geval van het HyperTech-bedrijf bedraagt de FRNG (€600 + €000) – €200 = €000.
2- De WCR wordt berekend door de leveranciersschulden af te trekken van de som van de voorraden en de klantenvorderingen. Voor het HyperTech-bedrijf bedraagt de WCR (€200 + €000) – €100 = €000.
3- De TN wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG. Voor het HyperTech-bedrijf bedraagt de TN dus €300 – €000 = €220.
4- De cashflow van het HyperTech-bedrijf bedraagt meer dan € 80. Dit betekent dat de onderneming over stabielere middelen beschikt dan nodig is om haar huidige activiteit en haar vaste activa te financieren. Het bedrijf heeft dus financiële speelruimte.
5- Om de functionele balansposten te verbeteren, zou het bedrijf kunnen proberen zijn voorraden te verminderen of de incasso's bij klanten te versnellen om zijn WCR te verminderen. Het bedrijf zou ook kunnen proberen opnieuw te onderhandelen over zijn betalingsvoorwaarden met zijn leveranciers om zijn leveranciersschulden te vergroten en daardoor zijn WCR te verlagen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| terminologie | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | Stabiele middelen (eigen vermogen + leningen) – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden |
| Netto contant geld (TN) | FRNG-BFR |
| Functionele balansverhoudingen | Verschillend afhankelijk van de verhouding |
– FRNG = Stabiele middelen (eigen vermogen + leningen) – Vaste activa
– WCR = Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden
– TN = FRNG – BFR
Toepassing: Gourmet Delights Company
Stelling:
The Gourmet Delights Company is gespecialiseerd in de productie en distributie van hoogwaardige gastronomische producten. Hier is het functionele rapport van dit bedrijf van vorig jaar:
Vaste activa: € 500
Voorraden: € 150
Klantenvorderingen: € 250
Contante activa: € 50
Leningen: € 200
Leveranciersschulden: € 100,-
Aansprakelijkheidskasstroom: € 50
Eigen vermogen: € 600
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Bereken en interpreteer de ratio's: algemene liquiditeitsratio, financiële onafhankelijkheidsratio.
5. Interpreteer de verkregen resultaten.
Voorgestelde correctie:
1. Het totale nettowerkkapitaal (FRNG) wordt berekend met de formule: eigen vermogen + leningen – vaste activa
FRNG = €600 + €000 -€200 = €000
2. De behoefte aan werkkapitaal (WCR) wordt berekend met de formule: Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden
WCR = € 150 + € 000 – € 250 = € 000
3. Netto Cash (TN) wordt berekend met de formule: FRNG – BFR
TN = €300 – €000 = €300
4. Algemene liquiditeitsratio = (Klantvorderingen + Kasmiddelen) ÷ Handelsschulden = (€ 250 + € 000) ÷ € 50 = 000
Financiële onafhankelijkheidsratio = Eigen vermogen ÷ Totale verplichtingen = €600 ÷ (€000 + €600 + €000 + €200) = 000
5. Interpretatie:
Een FRNG van €300 betekent dat de onderneming over voldoende stabiele middelen beschikt om haar vaste activa te dekken.
WCR van € 300 geeft aan dat het bedrijf zijn exploitatiecyclus precies met zijn FRNG financiert, omdat het hetzelfde bedrag is.
Een TN van € 0 betekent dat het bedrijf geen kasbehoeften of overschotten heeft.
De huidige ratio van 3 betekent dat het bedrijf zijn handelsschulden drie keer kan dekken met zijn handelsvorderingen en contanten, wat een goed teken is.
De financiële onafhankelijkheidsratio van 0,6 geeft aan dat 60% van de financieringsbronnen van de onderneming uit eigen middelen komen, wat getuigt van een goede financiële autonomie.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = Aandelen + Leningen – Vaste activa | Mondiale nettowerkkapitaalformule (FRNG) |
| WCR = Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden | Formule voor werkkapitaalvereiste (WCR) |
| TN = FRNG – BFR | Netto contante formule (TN) |
| Algemene liquiditeitsratio = (klantvorderingen + contante activa) ÷ handelsschulden | Huidige verhoudingsformule |
| Financiële onafhankelijkheidsratio = Eigen vermogen ÷ Totale verplichtingen | Formule voor financiële onafhankelijkheidsratio |
Toepassing: zakelijke innovatieve gadgets
Stelling:
The Innovative Gadgets Company levert innovatieve technologie aan de consumentensector. Jij bent de financiële expert van het bedrijf. Hun functionele beoordeling over het voorgaande jaar is als volgt:
– Vaste activa: € 2
– Voorraden: € 500
– Klantenvorderingen: € 400,-
– Eigen vermogen: € 2
– Financiële schulden op lange termijn: € 200
– Leveranciersschulden: € 600,-
– Belastingen en sociale schulden: € 100
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG van het bedrijf.
2. Bereken de WCR van het bedrijf.
3. Bereken de TN van het bedrijf.
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Welke functionele balansverhoudingen zouden goed zijn om te berekenen om een diepgaander inzicht te krijgen in de financiële situatie van het bedrijf?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend met de formule: Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen. Hier komen stabiele middelen overeen met de som van het eigen vermogen en de financiële schulden op lange termijn: € 2 + € 200 = € 000. Stabiele banen komen overeen met vaste activa: € 200. De FRNG = € 000 – € 2 = € 400.
2. De WCR wordt berekend met de formule: Vlottende activa – Kortlopende schulden. Hier komen de vlottende activa overeen met de som van de voorraden en de klantenvorderingen: € 500 + € 000 = € 400. De kortlopende schulden komen overeen met de som van de leveranciersschulden en de fiscale en sociale schulden: € 000 + € 900 = € 000. De WCR = € 600 – € 000 = € 100.
3. De TN wordt berekend met de formule: FRNG – BFR of €400 – €000 = €200.
4. Op basis van deze berekeningen heeft het bedrijf een stabiel overschot aan middelen (positieve FRNG van € 400), wat een teken is van een goede financiële gezondheid. Bovendien heeft zij een financieringsbehoefte ter dekking van haar vlottende activa (positieve WCR van € 000). De positieve netto cashflow van €200 geeft echter aan dat de FRNG deze behoefte ruimschoots dekt, waardoor het bedrijf voldoende liquiditeit kan behouden.
5. Voor een diepgaander inzicht kunnen we ratio's berekenen zoals de schuldratio (langetermijnschulden/eigen vermogen), de algemene liquiditeitsratio (vlottende activa/kortlopende schulden) of de solvabiliteitsratio (eigen vermogen/balanstotaal). ). Deze ratio's zouden een indicatie geven van het vermogen van het bedrijf om zijn schulden terug te betalen, aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen en op de lange termijn te overleven.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Definities |
|---|---|
| FRNG (Global Net Working Capital) = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen | De FRNG meet het overschot aan stabiele hulpbronnen (aandelen en schulden op middellange en lange termijn) in relatie tot stabiel gebruik (vaste activa). |
| WCR (Working Capital Requirement) = Vlottende activa – Kortlopende schulden | De WCR meet het overschot aan vlottende activa (voorraden, klantenvorderingen, enz.) ten opzichte van de vlottende passiva (leveranciersschulden, belasting- en socialezekerheidsschulden, enz.). |
| TN (netto contant geld) = FRNG – BFR | Netto contant geld (TN) is de hoeveelheid geld die het bedrijf onmiddellijk tot zijn beschikking heeft. Het wordt berekend door het verschil te maken tussen de FRNG en de BFR. |
Toepassing: De Gastronomiewinkel
Stelling:
De Gastronomie Boutique is een klein bedrijf dat hoogwaardige gourmetproducten aan haar klanten levert. Ze heeft onlangs een aantal financiële problemen ervaren die een grondige herziening van haar financieel beheer vereisten. Aan het einde van het boekjaar 2020 bevatten de rekeningen van het bedrijf de volgende informatie:
- Eigen vermogen: 100 euro
- Langlopende schulden: 50 euro
- Vaste activa: 120 euro
- Voorraden: 15 euro
- Klantenschuld: 30 euro
- Leveranciersschuld: 25 euro
- Beschikbaarheid: 10 euro
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG van de gastronomiewinkel.
2. Evalueer de WCR.
3. Bepaal de TN.
4. Bereken de functionele balansverhouding.
5. Interpreteer de verkregen resultaten.
Voorgestelde correctie:
1. De formule voor de FRNG is de kloof tussen stabiele hulpbronnen en stabiele banen. In ons geval bestaan stabiele middelen uit eigen vermogen en langlopende schulden (dus €100 + €000), en stabiele bestedingen uit vaste activa (dus €50). Dus FRNG = (€000 + €120) – €000 = €100.
2. Voor de BFR is dit het verschil tussen exploitatievormen en exploitatiemiddelen. Bedrijfsbestedingen zijn voorraden en klantenvorderingen (dus € 15 + € 000) en bedrijfsmiddelen zijn leveranciersschulden (dus € 30). Dus WCR = (€ 000 + € 25) – € 000 = € 15.
3. De TN wordt bepaald door de FRNG – BFR-formule. Als we de waarden vervangen, krijgen we TN = €30 – €000 = €20.
4. De functionele balansverhouding wordt berekend als de verhouding tussen de WCR en de FRNG, vermenigvuldigd met 100 om een percentage te verkrijgen. Als we de waarden vervangen, is Ratio = (BFR ÷ FRNG) x 100 = (€ 20 ÷ € 000) x 30 = 000%.
5. Interpretatie van de resultaten: De resultaten geven aan dat het bedrijf een goede positieve netto cashflow heeft van € 10, wat betekent dat het zijn werkkapitaalbehoefte kan dekken. De functionele balansratio van 000% duidt echter op een vrij grote afhankelijkheid van de activiteit van leverancierskrediet. Hoe hoger deze ratio, hoe belangrijker het gebruik van leverancierskrediet is om de exploitatiecyclus te financieren. Een herbalancering zou gunstig kunnen zijn voor het bedrijf om de afhankelijkheid van zijn leveranciers te beperken.
Samenvatting van gebruikte formules:
- Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) = stabiele hulpbronnen – stabiele banen
- Werkkapitaalvereiste (WCR) = Operationele werkgelegenheid – Operationele middelen
- Netto contant geld (TN) = FRNG – WCR
- Functionele balansverhoudingen = (BFR/FRNG) x 100
- Interpretatie van resultaten = Analyse op basis van de verkregen waarden
Toepassing: Maison Dupont Company
Stelling:
Het bedrijf Maison Dupont, gespecialiseerd in de agrifoodsector, moet zijn financiële balans bijwerken. De zaakvoerders van Maison Dupont willen hun financieel beheer verbeteren en besluiten daarom jou als accountant in te huren om hun balans te analyseren en de functionele balansverhoudingen te bepalen, evenals de interpretatie van deze resultaten.
Bovendien willen ze de concepten van het totale netto werkkapitaal (FRNG), de werkkapitaalvereiste (WCR) en de netto cashflow (TN) begrijpen voor een betere financiële besluitvorming.
Hier is de informatie die u heeft:
– Eigen vermogen: € 250
– Financiële schulden op lange termijn: € 100
– Financiële schulden op korte termijn: € 75
– Voorraad: € 50,-
– Klantenvorderingen: € 80,-
– Beschikbaarheid: € 20,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Wat is de interpretatie van de resultaten uit de voorgaande berekeningen?
5. Kunt u een ratio bepalen die het bedrijf kan helpen het beheer van zijn werkkapitaalbehoeften beter te begrijpen?
Voorgestelde correctie:
1. De formule voor het berekenen van de FRNG is: eigen vermogen + financiële schulden op lange termijn – financiële schulden op korte termijn. Dus voor ons geval: € 250 + € 000 – € 100 = € 000. De FRNG van het bedrijf bedraagt € 75.
2. De WCR wordt berekend door de niet-financiële schulden (dat wil zeggen voorraden en klantenvorderingen) af te trekken van de financiële schulden op korte termijn, te weten: € 50 + € 000 – € 80 = € 000. De WCR van het bedrijf bedraagt derhalve € 75.
3. Tenslotte is Net Cash (TN) gelijk aan FRNG – WCR, d.w.z.: €275 – €000 = €55. De TN van het bedrijf bedraagt dus € 000.
4. De interpretatie van deze resultaten is als volgt: de vennootschap Maison Dupont beschikt over voldoende werkkapitaal om haar werkkapitaalbehoefte te dekken, dit betekent dat de vennootschap aan haar kortetermijnverplichtingen kan voldoen. De cashflow is positief, dus de financiële situatie is gezond.
5. De WCR-omzetratio kan nuttig zijn voor het bedrijf. Deze wordt berekend door de omzet te delen door de WCR. Deze verhouding maakt het mogelijk om te begrijpen hoe vaak het bedrijf gedurende het jaar dankzij zijn activiteiten aan zijn behoefte aan werkkapitaal heeft voldaan.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Eigen vermogen + Financiële schulden op lange termijn – Financiële schulden op korte termijn | Globaal netto werkkapitaal |
| WCR = (Aandelen + Klantenvorderingen) – Financiële schulden op korte termijn | Geld nodig |
| TN = FRNG – BFR | Netto contanten |
| WCR-omzetratio = Omzet ÷ WCR | Ratio waarmee de effectiviteit van het WCR-beheer kan worden beoordeeld |