Welkom bij dit artikel waarvan het enige doel is om u te helpen vooruitgang te boeken oefeningen gecorrigeerd op de functionele beoordeling van het vak Bedrijfsvoering van de BTS MCO.
Als je de cursus over hetzelfde thema eerst wilt zien of recenseren, nodig ik je uit om mijn artikel te lezen Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten.
De 9 gecorrigeerde oefeningen over de functionele beoordeling op deze pagina richten zich vooral op het maken en berekening van de functionele beoordeling, berekening van het totale nettowerkkapitaal en de nettokasstroom.
Ook vindt u gecorrigeerde oefeningen over de volgende begrippen: de berekening van kortlopende schulden, vlottende activa, werkkapitaalbehoefte (WCR), cashflow, etc.
overzicht
App: TechBiz
Stelling:
Het TechBiz-bedrijf, gespecialiseerd in de verkoop van technologische producten, wil zijn financiële prestaties eind 2020 evalueren. Hier zijn enkele gegevens uit de balans:
– Eigen vermogen: € 50
– Financiële schulden op middellange en lange termijn (MLT): € 30
– Vaste activa: € 60
– Voorraden: € 10
– Klantenvorderingen: € 15,-
– Leveranciersschulden: € 17,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal, de netto cashflow en de werkkapitaalvereiste van het bedrijf.
2. Stel de functionele balans van het bedrijf op.
3. Wat is de betekenis van elke berekende indicator?
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Wat kan het bedrijf doen om zijn financiële situatie te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1.
– FRNG = Eigen vermogen + Financiële schulden op MLT = € 50 + € 000 = € 30
– TN = Vaste activa + WCR = € 60 + (Voorraden + Klantenvorderingen – Leveranciersschulden) = € 000 + (€ 60 + € 000 – € 10) = € 000
– WCR = (Voorraden + Klantenvorderingen) – Leveranciersschulden = (€ 10 + € 000) – € 15 = € 000
2. De functionele balans classificeert activa tussen vaste activa en circulerende activa en passiva tussen stabiele hulpbronnen en circulerende passiva. DUS :
– Activa = Vaste activa + Vlottende activa (Voorraden + Klantenvorderingen) = € 60 + € 000 = € 25
– Passiva = Eigen vermogen + MLT-schulden + Leveranciersschulden = € 50 + € 000 + € 30 = € 000
3.
– FRNG geeft de stabiele middelen weer waarover de onderneming beschikt om haar activiteiten te financieren.
– TN vertegenwoordigt het bedrag dat beschikbaar is voor de onderneming om haar huidige activiteiten te financieren.
– WCR vertaalt de middelen die nodig zijn om de operationele cyclus te financieren en de kasstroomverschillen tussen ontvangsten en uitbetalingen te overbruggen.
4. De onderneming beschikt over een FRNG van € 80, wat betekent dat zij over stabiele middelen beschikt om haar activiteiten te financieren. De WCR bedraagt echter € 000, wat kan duiden op een zekere onevenwichtigheid tussen de uitbetalingen en ontvangsten.
5. Om zijn financiële situatie te verbeteren, kan het bedrijf verschillende strategieën implementeren, zoals het verminderen van zijn voorraden, het sneller innen van zijn klantenvorderingen of het onderhandelen van langere betalingstermijnen met zijn leveranciers.
Samenvatting van gebruikte formules:
| fonction | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | Aandelen + financiële schulden op middellange en lange termijn (MLT) |
| Totaal netto (TN) | Vaste activa + WCR |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | (Voorraden + Klantenvorderingen) – Leveranciersschulden |
| Functionele beoordeling | Het is een samenvattend document dat de informatie over de activa en passiva van de balans groepeert, classificeert en opnieuw verwerkt volgens een economische en financiële logica. |
Toepassing: DesignTech
Stelling:
DesignTech is een bedrijf gespecialiseerd in het ontwerpen van technologische producten. Aan het einde van het boekjaar 2021 verstrekt de onderneming de volgende financiële gegevens in euro’s:
– Stabiele middelen: € 250
– Stabiele banen: € 150
– Haalbare en beschikbare waarden: € 100
– Kortlopende schulden: € 50
– Exploitatieklussen: € 75,-
– Bedrijfsmiddelen: € 25,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1) Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van DesignTech.
2) Bereken de netto cashflow (TN) van DesignTech.
3) Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van DesignTech.
4) Hoe kun je de verkregen resultaten interpreteren?
5) Welke strategieën kan het bedrijf hanteren om zijn financiële situatie op korte termijn te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1) Het Global Net Working Capital (FRNG) van DesignTech wordt als volgt berekend:
FRNG = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen = €250 – €000 = €150
2) De Net Cash (TN) van DesignTech wordt als volgt berekend:
TN = Realiseerbare en beschikbare waarden – Kortlopende schulden = € 100 – € 000 = € 50
3) De werkkapitaalvereiste (WCR) van DesignTech wordt als volgt berekend:
WCR = Exploitatiewerkgelegenheid – Exploitatiemiddelen = €75 – €000 = €25
4) In het geval van DesignTech is de FRNG (€ 100) positief, wat betekent dat het bedrijf over stabielere middelen beschikt dan nodig is om zijn stabiele banen te financieren. Daarom beschikt het land over middelen om zijn cyclische banen te financieren. Ook de TN (€ 000) is positief. Dit geeft aan dat de onderneming in staat is haar kortlopende schulden af te dekken met haar vlottende activa. Tenslotte valt de WCR (€ 50,-) onder de TN, waardoor de onderneming een veiligheidsmarge heeft bij een onverwachte verhoging van de WCR.
5) Om zijn financiële situatie op korte termijn te verbeteren, zou DesignTech bijvoorbeeld kunnen proberen zijn WCR te verlagen door zijn voorraadbeheer te optimaliseren of de invordering van zijn vorderingen te verbeteren.
Toepassing: AT Bouw
Stelling:
Het bedrijf AT Construction, gespecialiseerd in de bouw van woongebouwen, heeft zijn boekjaar afgesloten. Financieel directeur, de heer Smith, verstrekt u de volgende informatie over de balans van het bedrijf:
* Vaste activa: € 100
* Vlottende activa (voorraden + klantenvorderingen): € 40
* Eigen vermogen: € 50
* Langlopende schulden: € 60
* Kortlopende schulden: € 30
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Verbeteracties voorstellen aan AT Bouwbedrijf.
Voorgestelde correctie:
1. Het totale nettowerkkapitaal (FRNG) wordt berekend met de volgende formule: FRNG = eigen vermogen + langetermijnschuld – vaste activa. Als we de waarden vervangen, verkrijgen we: FRNG = € 50 + € 000 – € 60 = € 000.
2. De Werkkapitaalvereiste (WCR) wordt als volgt berekend: WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden. Door de waarden te vervangen verkrijgen we: WCR = €40 – €000 = €30.
3. Netto Cash (TN) wordt verkregen met de volgende formule: TN = FRNG – BFR. Door de waarden te vervangen krijgen we: TN = €10 – €000 = €10.
4. De verkregen resultaten tonen aan dat het bedrijf AT Construction zich in een evenwichtige netto-cashsituatie bevindt, wat impliceert dat het bedrijf zijn behoeften precies met zijn middelen dekt. Dit kan echter riskant zijn als zich onvoorziene omstandigheden voordoen.
5. Om zijn financiële situatie te verbeteren zou het AT Construction-bedrijf kunnen proberen zijn FRNG te vergroten door zijn eigen vermogen te vergroten of door zijn investeringen in vaste activa te verminderen. Zij zou ook kunnen proberen haar WCR te verlagen door haar vlottende activa te verminderen (bijvoorbeeld door haar voorraden te verminderen) of door haar kortetermijnschulden te vergroten.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| FRNG (wereldwijd netto werkkapitaal) | FRNG = Eigen vermogen + Langlopende schulden – Vaste activa |
| WCR (werkkapitaalvereiste) | WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
| TN (netto contant geld) | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: het bedrijf BelleVie
Stelling:
Het bedrijf BelleVie is een jong bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van schoonheidsproducten. Om inzicht te krijgen in de financiële situatie van de onderneming heeft de financieel directeur de functionele beoordeling uitgevoerd. Dit zijn de belangrijkste balansposten:
– Stabiele middelen: € 150
– Stabiele banen: € 105
– Vlottende bedrijfsmiddelen: € 50,-
– Kortlopende operationele schulden: € 25
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG van het bedrijf BelleVie.
2. Bereken de BFRE van het bedrijf BelleVie.
3. Bereken de TN van het bedrijf BelleVie.
4. Analyseer en interpreteer de verkregen resultaten.
5. Hoe belangrijk zijn deze resultaten voor het financiële management van de onderneming?
Voorgestelde correctie:
1. FRNG = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen = €150 – €000 = €105.
De FRNG van het bedrijf BelleVie bedraagt dus € 45.
2. BFRE = Vlottende operationele activa – Kortlopende operationele passiva = € 50 – € 000 = € 25.
De BFRE van de firma BelleVie bedraagt dus € 25.
3. TN = FRNG – BFRE = € 45 – € 000 = € 25.
De netto cashflow van het bedrijf BelleVie bedraagt dus € 20.
4. De positieve FRNG van € 45 betekent dat het bedrijf BelleVie over stabielere middelen beschikt dan over stabiele banen, wat een indicatie is van de solvabiliteit en stabiliteit van het bedrijf. Uit de BFRE van € 000 blijkt dat het bedrijf dit bedrag nodig heeft om zijn bedrijfscyclus te dekken. Positieve TN duidt op een goed niveau van cashflow om aan de kortetermijnverplichtingen te voldoen.
5. Deze resultaten zijn belangrijk voor het financieel management omdat ze het mogelijk maken inzicht te krijgen in de situatie van de onderneming, haar behoefte aan werkkapitaal en haar vermogen om aan haar verplichtingen te voldoen. Ze zijn een waardevol hulpmiddel bij het ontwikkelen van financiële plannen en besluitvorming.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG (Global Net Working Capital) = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen | De FRNG meet het overschot aan stabiele hulpbronnen in relatie tot stabiele banen. |
| BFRE (Benodigd operationeel werkkapitaal) = Vlottende operationele activa – Kortlopende operationele verplichtingen | De BFRE is het deel van de exploitatiecyclus dat wordt gefinancierd door stabiele middelen. |
| TN (netto contant geld) = FRNG – BFRE | De TN meet de overtollige beschikbare middelen nadat de behoefte aan werkkapitaal is gedekt. |
App: Fitness Plus
Stelling:
Het bedrijf Fitness Plus, gespecialiseerd in fitness- en bodybuildingapparatuur, heeft zijn boekjaar afgesloten. Hier is de informatie uit de balans:
– Vaste activa (netto): € 500
– Eigen vermogen: € 350
– Vlottende activa: € 230
– Kortlopende schulden: € 150
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf.
2. Bepaal de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Schat de netto cash (TN).
4. Interpreteer de FRNG, BFR en TN.
5. Acties voorstellen om de financiële situatie te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. FRNG = Vaste activa – Eigen vermogen = €500 – €000 = €350.
2. WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 230 – € 000 = € 150.
3. TN = FRNG – BFR = € 150 – € 000 = € 80.
4. De FRNG is positief, wat betekent dat de onderneming over voldoende stabiele middelen beschikt om vaste activa te financieren. De positieve WCR geeft aan dat het bedrijf middelen vasthoudt in de operationele cyclus. De nettokasstroom is ook positief, wat betekent dat het bedrijf financiële regelingen heeft getroffen die het mogelijk maken onverwachte uitgaven te dekken.
5. Om de financiële situatie te verbeteren zou het bedrijf kunnen proberen de WCR te verlagen door de inningen te versnellen en de uitbetalingen uit te stellen. Bovendien zou het bedrijf kunnen proberen zijn eigen vermogen te vergroten om de FRNG te verbeteren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Vaste activa – Eigen vermogen | Het overschot aan stabiele hulpbronnen ten opzichte van vaste activa, het Global Net Working Capital (FRNG) |
| WCR = Vlottende activa – Kortlopende verplichtingen | De Working Capital Requirement (WCR) vertegenwoordigt de bedragen die nodig zijn om te financieren de bedrijfscyclus van het bedrijf. |
| TN = FRNG – BFR | Er blijft netto cash (TN) over na financiering van de vlottende activa via schulden korte termijn. |
Toepassing: Fashion Elegance-winkel
Stelling:
Le magasin de mode chic “Fashion Elegance”, spécialisé dans la vente de vêtements haut de gamme, a transmis son bilan pour l’année 2021. Vous êtes chargé d’analyser la situation financière de l’entreprise afin d’aider la direction à prendre des décisions stratégiques.
– Vaste activa (AI): € 1
– Vlottende activa (AC): € 1
– Middellange en lange termijn schulden (DMLT): € 900
– Kortlopende schulden (DCT): € 900
– Beschikbaarheid: € 200,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bepaal de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Wat is de netto cashflow (TN) van het bedrijf?
4. Hoe staat het er financieel voor met het bedrijf?
5. Welk advies zou u het management geven om de financiële situatie van het bedrijf te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) wordt berekend door de Middellange en Lange Termijn Schulden (DMLT) af te trekken van de Vaste Activa (AI): FRNG = AI – DMLT = €1 – €500 = 000 €.
2. De Werkkapitaalvereiste (WCR) wordt verkregen door de Kortlopende Schulden (DCT) af te trekken van de Vlottende Activa (AC): WFR = AC – DCT = € 1 – € 200 = € 000.
3. De netto cashflow (TN) is het verschil tussen de FRNG en de WCR: TN = FRNG – BFR = €600 – €000 = €300.
4. Du point de vue financier, l’entreprise “Fashion Elegance” se porte relativement bien. Elle dispose d’une trésorerie nette positive (300 000 €), ce qui signifie qu’elle a suffisamment de liquidités pour couvrir son besoin en fonds de roulement. Cependant, la direction doit continuer à surveiller de près le niveau de la trésorerie pour éviter une situation de déséquilibre financier.
5. Om de financiële positie van het bedrijf te verbeteren, kunnen managers overwegen de kortetermijnschulden terug te dringen. Dit zou de BFR verlagen en dus de TN verhogen. Ze kunnen ook proberen de vlottende activa te vergroten (bijvoorbeeld door de omzet te verhogen of het voorraadbeheer te verbeteren) om de FRNG te vergroten.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = AI – DMLT | Mondiaal netto werkkapitaal |
| BFR = AC – DCT | Geld nodig |
| TN = FRNG – BFR | Netto contant geld |
Toepassing: Alpha Company
Stelling:
Het bedrijf Alpha heeft u de analyse van zijn functioneel rapport voor het jaar 2020 toevertrouwd. Dit zijn de belangrijkste gegevens:
– Eigen vermogen: € 150
– Financiële schulden: € 30
– Actieve cashflow: € 60
– Passief contant geld: € 10
– Vlottende activa exclusief contanten: € 100
– Kortlopende niet-contante verplichtingen: € 70
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken netto contant geld (TN).
3. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
4. Wat is de financiële situatie van het bedrijf?
5. Heeft u aanbevelingen voor het bedrijf?
Voorgestelde correctie:
1. Het totale nettowerkkapitaal (FRNG) wordt berekend door het eigen vermogen op te tellen bij de financiële schulden. In ons geval levert dit op: € 150 + € 000 = € 30. Het bedrijf Alpha beschikt dus over een FRNG van € 000.
2. Netto Cash (TN) wordt berekend door passieve cash af te trekken van actieve cash. Dus TN = €60 – €000 = €10. De netto cash van het Alpha-bedrijf bedraagt daarom € 000.
3. Het werkkapitaalvereiste (WCR) komt overeen met niet-cash circulerende activa minus niet-cash circulerende passiva. In ons geval levert dit op: €100 – €000 = €70. Het werkkapitaal van het bedrijf Alpha bedraagt € 000.
4. De financiële situatie van de onderneming wordt als gezond beschouwd wanneer de FRNG groter is dan de WCR. Hier is de FRNG (€ 180) veel hoger dan de BFR (€ 000). Dit betekent dat het bedrijf over voldoende middelen beschikt om in zijn kortetermijnbehoeften te voorzien. De positieve nettocashflow (€ 30) toont ook aan dat het bedrijf goed in staat is om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen.
5. Het bedrijf doet het financieel goed. Het zou echter kunnen proberen zijn WCR te verlagen om meer geld vrij te maken. Bovendien zou een verdere analyse van activa- en passivacomponenten optimalisatiemogelijkheden aan het licht kunnen brengen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Financieel concept | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | Eigen vermogen + financiële schulden = € 150 + € 000 = € 30 |
| Netto contant geld (TN) | Actief contant geld – Passief contant geld = €60 – €000 = €10 |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | Niet-contante vlottende activa – Niet-contante vlottende verplichtingen = €100 – €000 = €70 |
Toepassing: SuperCoop
Stelling:
SuperCoop is een lokale duurzame supermarkt die er trots op is lokale producenten te ondersteunen en ecologische producten aan te bieden aan haar klanten. Aan het einde van het boekjaar analyseert de financieel directeur van SuperCoop de financiële balans en probeert deze verder te begrijpen. Uit de balans zijn de volgende gegevens gehaald:
Vaste activa: € 1
Vlottende activa (exclusief contanten): € 400
Langlopende schulden: € 800
Kortlopende schulden: € 100
Liquide middelen: € 50
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het Global Net Working Capital (FRNG) van SuperCoop.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van SuperCoop.
3. Bereken de netto cash (TN) van SuperCoop.
4. Welke interpretatie kunt u geven aan de verkregen resultaten voor de FRNG, de BFR en de TN?
5. Welke aanbevelingen zou u op basis van deze analyse aan de CFO doen?
Voorgestelde correctie:
1. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) wordt als volgt berekend: FRNG = Vaste activa – Langlopende schulden. Dus FRNG van SuperCoop = € 1 – € 200 = € 000.
2. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt als volgt berekend: WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende schulden. Dus SuperCoop WCR = € 400 – € 000 = € 100.
3. Netto Cash (TN) wordt als volgt berekend: TN = FRNG – BFR. Dus TN van SuperCoop = €400 – €000 = €300.
4. Een FRNG van € 400 geeft aan dat SuperCoop voldoende middelen heeft om zijn langetermijnuitgaven te dekken. Een WCR van €000 betekent dat het bedrijf €300 nodig heeft om zijn huidige niet-contante activiteiten te financieren. Ten slotte laat een TN van €000 zien dat het bedrijf een positieve cashflow heeft die kan worden gebruikt voor dagelijkse uitgaven en mogelijk voor toekomstige investeringen.
5. Gezien deze resultaten zou de financieel directeur kunnen overwegen om, indien mogelijk, een deel van de Net Cash te gebruiken om zijn WCR te verlagen. Bovendien zou het ook kunnen overwegen om een deel van de Netto Cash te investeren in langetermijnprojecten, om de toekomstige winstgevendheid van SuperCoop te verbeteren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Vaste activa – Langlopende schulden | Berekening van het totale nettowerkkapitaal |
| WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende schulden | Berekening van de behoefte aan werkkapitaal |
| TN = FRNG – BFR | Netto contante berekening |
Toepassing: Gebak Delice
Stelling:
Pâtisserie Delice houdt al enkele jaren haar balans bij. De eigenaar, de heer Delice, heeft bijzondere aandacht besteed aan het beheer van zijn WCR (Working Capital Requirement) en zijn FRNG (Overall Net Working Capital), evenals aan de studie van zijn TN (Net Cash Flow). om zijn financiële gezondheid te verbeteren. De volgende gegevens komen uit het boekjaar van het voorgaande jaar:
– Vaste activa: € 37
– Vlottende activa: € 15
– Schulden op lange en middellange termijn: € 28
– Kortlopende schulden: € 17
– Bankrekening (contant): € 7,-
Sommige waarden ontbreken en meneer Delice zou ze moeten berekenen.
Uit te voeren werkzaamheden:
Q1. Bereken het Global Net Working Capital (FRNG) van Pâtisserie Delice?
Vraag 2. De werkkapitaalbehoefte (WCR) van het bedrijf bepalen?
Q3. Evalueer de netto cash (TN) van het bedrijf?
Q4. Financiële gezondheid analyseren door deze resultaten te interpreteren?
Vraag 5. Welke aanbevelingen kunnen op basis van deze analyse worden gedaan?
Voorgestelde correctie:
R1. Het Global Net Working Capital (FRNG) wordt berekend met de formule: Vaste activa – Lange- en middellangetermijnschulden. Hier geldt FRNG = € 37 – € 000 = € 28.
R2. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend met de formule: vlottende activa – kortetermijnschulden. In dit geval is WCR = € 15 – € 000 = -€ 17.
R3. Net Cash (TN) is het verschil tussen de FRNG en de WCR. Dus TN = FRNG – BFR = € 9 – (- € 000) = € 2.
R4. De financiële situatie is gezond. Het bedrijf heeft inderdaad een positieve FRNG, waaruit blijkt dat vaste activa worden gefinancierd met stabiele middelen. De werkkapitaalvereiste is negatief, wat aangeeft dat de middelen op korte termijn voldoende zijn om de huidige behoeften van het bedrijf te financieren. De nettokasstroom is positief, wat betekent dat het bedrijf contant geld achter de hand heeft.
R5. De heer Delice kan overwegen zijn bedrijf uit te breiden of te investeren in nieuwe apparatuur om de productie en kwaliteit van zijn gebak te verbeteren. Hij moet echter oppassen dat hij zijn gezonde financiële situatie niet in gevaar brengt door buitensporige schulden aan te gaan.
Samenvatting van gebruikte formules:
| notie | Formules |
|---|---|
| Totaal netto werkkapitaal | FRNG = Vaste activa – Schulden op lange en middellange termijn |
| Werkkapitaalvereiste | WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
| Netto contant geld | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: TechnoFutur Company
Stelling:
Het bedrijf TechnoFutur is een hightechbedrijf gespecialiseerd in de verkoop van elektronische producten. Om haar financiële situatie te kunnen beoordelen, heeft zij haar functionele beoordeling opgesteld. De gegevens over dit bedrijf voor het jaar 2019 zijn als volgt:
– Netto vaste activa: € 50,000
– Vlottende activa (exclusief contanten): € 30,000
– Liquide middelen: € 6,500
– Stabiele schulden: € 65,000
– Kortlopende schulden (exclusief contanten): € 13,500
– Cash-passiva: € 8,000
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bepaal het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf voor 2019.
2. Bereken de netto cash (TN) van het bedrijf voor 2019.
3. Stel de hoeveelheid werkkapitaalvereiste (WCR) voor 2019 vast.
4. Wat is het vermogen van het bedrijf om zijn kortetermijnschulden te dekken?
5. Hoe kunt u, op basis van de eerdere resultaten, de financiële situatie van het bedrijf interpreteren?
Voorgestelde correctie:
1. Het Global Net Working Capital (FRNG) wordt berekend met de volgende formule: FRNG = Stabiele passiva – Netto vaste activa. In dit geval FRNG = €65,000 – €50,000 = €15,000
2. Netto Cash (TN) wordt verkregen door het verschil tussen Cash-Activiteiten en Cash-Passiva. daarom, TN = Kas-activa – Kas-passiva = €6,500 – €8,000 = -€1,500
3. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend door de vlottende activa (exclusief contant geld) af te trekken van de vlottende passiva (exclusief contant geld). Dus WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 30,000 – € 13,500 = € 16,500
4. Het vermogen van de onderneming om haar kortetermijnschulden af te lossen wordt weergegeven door de ratio (TN/BFR). In dit specifieke geval is de verhouding = -1,500 €/16,500 € of ongeveer -0,09.
5. Het resultaat van de ratioberekening (TN/BFR) geeft aan dat de onderneming niet over de liquiditeit beschikt die nodig is om haar kortetermijnschulden te dekken. Er is dus financiering nodig om dit tekort op te vullen. We kunnen daarom zeggen dat, ondanks een positieve FRNG, de financiële situatie van het bedrijf zorgwekkend is. Een negatieve kasstroom duidt op de aanwezigheid van liquiditeitsproblemen. Bovendien duidt een hoge WCR erop dat het bedrijf grote investeringen aan de gang heeft in de operationele cyclus.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Termijn | Formele vertegenwoordiging |
|---|---|
| FRNG | Stabiele verplichtingen – Netto vaste activa |
| TN | Kas-activa – Kas-passiva |
| BFR | Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende schulden (exclusief contanten) |
| Verhouding (TN/BFR) | Cash-Activa / Werkkapitaalvereiste |
Toepassing: South Sea Company
Stelling:
De South Sea Company is een rederij die actief is in de Stille Oceaan. De bedrijfsleider heeft u gebeld voor een financieel overleg. Hij heeft problemen met het begrijpen van bepaalde aspecten van zijn functionele beoordeling. Hier is de informatie die hij je gaf:
Vaste activa: € 1
Voorraden: € 200
Vorderingen: € 300
Liquide middelen: € 50
Totaal vermogen: € 2
Vast kapitaal: € 500
Financiële schulden: € 1
Exploitatieschulden: € 100
Kasverplichting: € 50
Totale verplichtingen: € 1
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Interpreteer de verkregen resultaten in termen van solvabiliteit en liquiditeit.
5. Stel verbeteracties voor op basis van jouw resultaten en interpretaties.
Voorgestelde correctie:
1. Het Totaal Netto Werkkapitaal (FRNG) wordt berekend door het vaste kapitaal af te trekken van de totale vaste activa en financiële schulden. FRNG = (Vaste activa + Financiële schulden) – Vast kapitaal = (€ 1 + € 500) – € 000 = € 1.
2. Het werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend door voorraden en vorderingen bij elkaar op te tellen en vervolgens de bedrijfsschulden af te trekken. WCR = (Aandelen + Vorderingen) – Exploitatieschulden = (€ 200 + € 000) – € 300 = € 000.
3. Netto Cash (TN) wordt verkregen door de WCR af te trekken van de FRNG. TN = FRNG – BFR = € 2 – € 000 = € 000.
4. Positieve FRNG en TN geven aan dat het bedrijf solvabel is (het kan aan zijn financiële verplichtingen op de lange termijn voldoen) en over een goede liquiditeit beschikt (het beschikt over voldoende middelen om zijn uitgaven op de korte termijn te dekken). Een hoge WCR kan echter duiden op overtollige voorraden of een gebrek aan efficiëntie bij het innen van schulden.
5. Het bedrijf zou kunnen overwegen zijn WCR te verlagen door het voorraadbeheer en de betalingstermijnen aan leveranciers te verbeteren, of door de incasso van schulden te versnellen. Dit zou de liquiditeit en solvabiliteit verder verbeteren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = (Vaste activa + Financiële schulden) – Vast kapitaal | Het Global Net Working Capital (FRNG) meet het vermogen van het bedrijf om zijn financiële behoeften op de lange termijn te dekken. |
| WCR = (Aandelen + Vorderingen) – Exploitatieschulden | De Working Capital Requirement (WCR) meet het vermogen van het bedrijf om zijn huidige activiteiten te financieren. |
| TN = FRNG – BFR | Net Cash (TN) meet de liquiditeit van het bedrijf (het vermogen om de kosten op korte termijn te dekken). |