Welkom bij dit artikel waarvan het enige doel is om u te helpen vooruitgang te boeken gecorrigeerde oefeningen op de BFR van het vak Bedrijfsvoering van de BTS MCO.
Als je de cursus over hetzelfde thema eerst wilt zien of recenseren, nodig ik je uit om mijn artikel te lezen Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten.
De 11 gecorrigeerde oefeningen over de BFR in BTS (werkkapitaalvereiste) op deze pagina hebben vooral betrekking op de berekening van de BFR, de FRNG en de TN.
overzicht
- Toepassing: SARL TechnoProgress
- Toepassing: TechPlus Company
- Toepassing: TechNova-bedrijf
- Toepassing: productiebedrijf Monteiro
- Toepassing: La Boutique Chloé
- Toepassing: La Belle Lingerie
- Toepassing: TechnoVictus Company
- Toepassing: TechnoCorp Company
- Toepassing: ElectroShop Company
- Toepassing: De Dupont Bakkerij
- Toepassing: QuickPaint Company
Toepassing: SARL TechnoProgress
Stelling:
TechnoProgress is een bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van technologische producten. Eind 2020 bevatten de boekhoudbescheiden de volgende informatie:
- Stabiele hulpbronnen: € 120
- Vaste activa: € 80
- Vlottende activa exclusief contanten: € 45
- Circulerende passiva exclusief contanten: € 20
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf.
3. Bereken de netto cashflow (TN) van het bedrijf.
4. Interpreteer de verkregen resultaten.
5. Aanbevelingen voorstellen om het financiële beheer van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG wordt berekend door de vaste activa af te trekken van de stabiele hulpbronnen. Dus FRNG = €120 – €000 = €80. De FRNG van TechnoProgress bedraagt derhalve € 000.
2. De WCR wordt verkregen door de niet-contante vlottende verplichtingen af te trekken van de niet-contante vlottende activa. Dus WCR = € 45 – € 000 = € 20. Het werkkapitaal van TechnoProgress bedraagt daarmee € 000,-.
3. Netto Cash wordt bepaald door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus TN = € 40 – € 000 = € 25. De TechnoProgress TN bedraagt € 000,-.
4. De interpretatie van deze resultaten kan als volgt gebeuren: de positieve FRNG van € 40 geeft aan dat TechnoProgress over stabielere middelen beschikt dan over vaste activa, en daarom in staat is zijn vaste activa te financieren. De positieve WCR van € 000 laat zien dat er meer vorderingen en voorraden zijn dan kortlopende schulden, wat kan duiden op mogelijke kasstroomstress op de korte termijn. Uit de positieve TN van € 25 blijkt echter dat het bedrijf over voldoende liquiditeit beschikt om de lopende kosten te dekken.
5. Om het financiële beheer te verbeteren, zou de onderneming haar WCR kunnen verlagen door het beheer van haar vorderingen en voorraden te verbeteren. Het zou ook zijn stabiele middelen kunnen vergroten om zijn FRNG te vergroten en zo zijn cashflow te versterken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| voorwaarden | Formules |
|---|---|
| FRNG (wereldwijd netto werkkapitaal) | FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa (in €) |
| WCR (werkkapitaalvereiste) | WCR = Niet-kas circulerende activa – Niet-kas circulerende verplichtingen (in €) |
| TN (netto contant geld) | TN = FRNG – BFR (in €) |
Toepassing: TechPlus Company
Stelling:
Het bedrijf TechPlus is gespecialiseerd in de verkoop van computerapparatuur. Aan het einde van het boekjaar voert zij een analyse uit van haar financieel beheer om haar prestaties te begrijpen en te interpreteren. Er worden verschillende indicatoren geanalyseerd, zoals het totale netto werkkapitaal (FRNG), de werkkapitaalvereiste (BFR) en de netto kasstroom (TN). De financiële gegevens aan het einde van het jaar zijn als volgt:
– FRNG = € 95
– WCR = € 35
– TN = € 10
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat is FRNG, BFR, TN en hoe worden ze berekend?
2. Wat zegt het niveau van FRNG over de financiële situatie van het bedrijf?
3. Wat vertelt het WCR-niveau ons over de situatie van het TechPlus-bedrijf?
4. Hoe interpreteer ik het TN-niveau van het TechPlus-bedrijf?
5. Het bedrijf TechPlus wil zijn financiële situatie optimaliseren. Welke punten kunnen we voorstellen dat hij verbetert?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG is het permanente kapitaal waarover de onderneming beschikt, bestaande uit het eigen vermogen en de financiële schulden op middellange en lange termijn. De WCR vertegenwoordigt de middelen die nodig zijn om de bedrijfscyclus te financieren en wordt berekend als het verschil tussen vlottende activa (voorraden, klanten) en lopende schulden (leveranciers). De TN is het evenwicht tussen FRNG en BFR (TN = FRNG – BFR).
2. Het FRNG-niveau geeft aan dat het bedrijf over voldoende stabiele middelen beschikt om in zijn permanente behoeften te voorzien. Hoe hoger de FRNG, hoe meer manoeuvreerruimte het bedrijf heeft om zijn activiteiten te financieren.
3. Het werkkapitaal van de onderneming TechPlus bedraagt € 35. Dit geeft aan dat het bedrijf dit bedrag nodig heeft om de behoeften te dekken die door zijn bedrijfscyclus worden gegenereerd. Een verlaging van dit bedrag zou gunstig zijn voor het bedrijf, omdat het zijn afhankelijkheid van externe middelen zou verminderen.
4. De TN van het bedrijf TechPlus bedraagt € 10. Dit betekent dat het bedrijf dit bedrag aan contanten heeft nadat het aan zijn voortdurende behoeften en de bedrijfscyclus heeft voldaan. Een verhoging van TN zou wenselijk zijn om de solvabiliteit op korte termijn te versterken.
5. Om zijn financiële situatie te optimaliseren zou het TechPlus-bedrijf kunnen overwegen zijn WCR te verlagen door het beheer van zijn voorraden en zijn klantenvorderingen te verbeteren. Een verhoging van de FRNG door middel van een verhoging van de kapitaalbijdragen of een groter beroep op langetermijnleningen zou eveneens kunnen worden overwogen. Het moet er ook voor zorgen dat zijn TN wordt vergroot om zijn vermogen om met onvoorziene gebeurtenissen om te gaan, te versterken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| indicateur | Formules |
|---|---|
| FRNG | Eigen vermogen + financiële schulden op middellange termijn |
| BFR | Vlottende activa (voorraden, klanten) – Kortlopende schulden (leveranciers) |
| TN | FRNG-BFR |
Toepassing: TechNova-bedrijf
Stelling:
TechNova is een bedrijf gespecialiseerd in nieuwe technologieën. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren een sterke groei doorgemaakt en de financieel directeur, de heer Dupont, is op zoek naar effectievere financiële analysemethoden om inzicht te krijgen in de financiële situatie van het bedrijf.
Hij verzamelde de financiële gegevens voor het jaar 2021 als volgt:
– FRNG (wereldwijd netto werkkapitaal) = € 50
– WCR (Werkkapitaalvereiste) = € 40
– Netto cashflow = € 15
Daarnaast deelt de heer Dupont u de volgende financiële ratio’s voor het jaar 2021 mee:
– De totale schuldgraad = 60%
– Schuldratio op lange termijn = 50%
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de netto cash (TN) van TechNova.
2. Analyseer de cashflowsituatie van het bedrijf.
3. Hoe kunnen de door de heer Dupont verstrekte schuldratio’s worden geïnterpreteerd?
4. Op basis van de interpretatie van deze ratio’s een verbeterstrategie voor het TechNova-bedrijf voorstellen.
5. Wat is de impact van het verbeteren van het WCR-management op het financiële evenwicht van het bedrijf?
Voorgestelde correctie:
1. Nettokasstroom (TN) wordt berekend door de werkkapitaalvereiste (WCR) af te trekken van het totale nettowerkkapitaal (FRNG). Voor TechNova levert dit het volgende op:
TN = FRNG – BFR = € 50 – € 000 = € 40. Daarom bedraagt de netto cash van TechNova € 000.
2. De kaspositie van het bedrijf is positief, wat betekent dat het bedrijf meer vlottende activa heeft dan lopende schulden. De cashflow van €10 lijkt echter vrij laag voor een groeiend bedrijf als TechNova.
3. De totale verhouding schulden/eigen vermogen van 60% betekent dat 60% van de middelen wordt verstrekt door de crediteuren van het bedrijf. Bovendien geeft de 50%-ratio voor langlopende schulden aan dat de helft van de totale activa van de onderneming wordt gefinancierd met langlopende schulden. Het bedrijf heeft dus een relatief evenwichtige financiële structuur, ook al maakt het gebruik van schulden.
4. Om deze situatie te verbeteren zou TechNova kunnen proberen haar eigen vermogen te vergroten door middel van kapitaalverhogingen of ingehouden winsten. Dit zou de schuldratio's verminderen en daarmee de solvabiliteit van het bedrijf verbeteren.
5. Een goed beheer van WCR helpt de liquiditeitsbehoeften van het bedrijf te verminderen en daardoor de behoefte aan externe financiering te verminderen. Dit zou tot gevolg hebben dat het financiële evenwicht van het bedrijf wordt verbeterd en de schulden worden verminderd.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
| TN = FRNG – BFR | Met deze formule kunt u de netto cashflow (TN) van het bedrijf berekenen. |
Toepassing: productiebedrijf Monteiro
Stelling:
Het bedrijf Monteiro is een bedrijf gespecialiseerd in de productie en verkoop van kwaliteitswijn. Sinds enkele jaren weet het zich te positioneren als een belangrijke speler op zijn markt. Om de winstgevendheid en groei te garanderen, moet het bedrijf echter voortdurend zijn financieel beheer evalueren en verbeteren.
In 2019 behaalde het bedrijf met een productie van 750 flessen een omzet van € 000. Aanvullende financiële gegevens zijn als volgt:
– Vlottende activa (AC): € 120
– Kortlopende schulden (DCT): € 85
Het bedrijf wil graag het beheer van het Global Net Working Capital (FRNG), Working Capital Requirement (WCR) en Net Cash (TN) analyseren.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale nettowerkkapitaal (FRNG)
2. Bereken de werkkapitaalbehoefte (WCR)
3. Bereken netto contant geld (TN)
4. Interpreteer de FRNG, BFR de TN
5. Verbeterpunten voorstellen voor het financiële beheer van het bedrijf Monteiro
Voorgestelde correctie:
1. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) wordt als volgt berekend: FRNG = Vlottende Activa (AC) – Kortlopende Schulden (DCT) = €120 – €000 = €85.
2. Het werkkapitaalvereiste (WCR) is het deel van het permanente kapitaal dat werd gebruikt om circulerend niet-contant gebruik te financieren. In ons geval hebben we niet genoeg informatie om het rechtstreeks te berekenen. We gaan ervan uit dat dit gelijk is aan 20% van de omzet, dat wil zeggen WCR = 20% van € 750 = € 000.
3. Nettokas (TN) is het resultaat van het financiële evenwicht op de korte termijn. Het wordt berekend met behulp van deze formule: TN = FRNG – BFR = € 35 – € 000 = – € 150.
4. Uit interpretatie van de resultaten blijkt dat de onderneming een positieve FRNG heeft, wat betekent dat de vlottende activa voldoende zijn om de schulden op korte termijn te dekken. Het bedrijf heeft echter een zeer hoge werkkapitaalratio, wat betekent dat het bedrijf meer kapitaal nodig heeft om zijn activiteiten op korte termijn te financieren. Bovendien geeft de negatieve nettokasstroom aan dat het bedrijf moeite heeft zijn kortetermijnschulden te betalen.
5. Om het financieel beheer te verbeteren zou de onderneming kunnen overwegen de WCR te verlagen door een efficiënter beheer van de voorraden en debiteuren. Het zou ook kunnen proberen zijn FRNG te vergroten door de omzet te verhogen of de kosten te verlagen om zijn cashflow te verbeteren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = Stabiele schulden – Vaste activa | Deze berekening maakt het mogelijk om het Global Net Working Capital (FRNG) te bepalen, dat het vermogen van het bedrijf meet om zijn bedrijfscyclus met stabiele middelen te financieren. |
| WCR (Werkkapitaalvereiste) = Vlottende activa – Kortlopende schulden | De werkkapitaalvereisten beoordelen de middelen die nodig zijn om de lopende kosten van het bedrijf te dekken |
| TN (netto contant geld) = FRNG – BFR | Net Cash geeft het financiële saldo op korte termijn van het bedrijf aan |
Toepassing: La Boutique Chloé
Stelling:
La Boutique Chloé is een bedrijf dat damesmodekleding en accessoires verkoopt. De afgelopen maanden heeft het bedrijf een sterke groei doorgemaakt en wil het zijn financiële situatie evalueren. Op de laatste balans bedragen de vaste activa € 130, de stabiele schulden € 000, de vlottende activa € 80 en de vlottende schulden € 000.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG.
2. Bereken de WCR.
3. Bereken netto contant geld.
4. Interpreteer de resultaten.
5. Acties voorstellen om de financiële situatie van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. FRNG = Stabiele schulden – Vaste activa –> FRNG = €80 – €000 = -€130.
2. WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden –> WCR = € 145 – € 000 = € 120.
3. TN = FRNG – BFR –> TN = -€50 – €000 = -€25.
4. De negatieve FRNG van -€50 betekent dat het bedrijf een deel van zijn vaste activa financiert met kortetermijnfondsen, wat een financieel onevenwicht weerspiegelt. De WCR is positief (€ 000), waaruit blijkt dat er behoefte is aan financiering voor de exploitatiecyclus. Omdat de netto cash negatief is (-€25), heeft het bedrijf een liquiditeitsprobleem.
5. Om de financiële situatie van het bedrijf te verbeteren, zou het zijn stabiele schulden (verhoging van het kapitaal, langetermijnleningen) kunnen verhogen om de vaste activa te dekken, zijn vlottende activa (beheer van aandelen, debiteuren) kunnen verminderen en de circulerende verplichtingen kunnen verhogen ( beheer van crediteuren).
Samenvatting van gebruikte formules:
FRNG = Stabiele schulden – Vaste activa
WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden
TN = FRNG – BFR
Toepassing: La Belle Lingerie
Stelling:
La Belle Lingerie is een bedrijf gespecialiseerd in de productie en verkoop van hoogwaardige lingerie voor vrouwen. De financiële gegevens van het bedrijf over het afgelopen jaar zijn als volgt:
– Stabiele middelen: € 6
– Stabiele banen: € 3
– Vlottende activa: € 1,-
– Kortlopende schulden: € 800
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG van het bedrijf.
2. Bereken de WCR van het bedrijf.
3. Bereken de TN van het bedrijf.
4. Interpreteer de berekende FRNG, BFR en TN.
5. Wat zijn de mogelijke scenario's om de TN van het bedrijf te verbeteren, leg uit?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG van het bedrijf wordt berekend door stabiele banen af te trekken van stabiele hulpbronnen.
FRNG = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen = €6 – €000 = €000.
2. De WCR van het bedrijf wordt berekend door de kortlopende schulden af te trekken van de vlottende activa.
WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 1 – € 500 = € 000.
3. De TN van het bedrijf wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG.
TN = FRNG – BFR = € 2 – € 500 = € 000.
4. De FRNG van het bedrijf is positief (€ 2). Het is een gunstige situatie, wat betekent dat de stabiele middelen van het bedrijf grotendeels de stabiele werkgelegenheid dekken.
De WCR van het bedrijf is ook positief (€ 700), dit betekent dat het bedrijf financiering nodig heeft om zijn bedrijfscyclus te ondersteunen.
De TN is positief (€ 1), wat betekent dat het bedrijf voldoende cashflow heeft na de financiering van de stabiele banen en de bedrijfscyclus.
5. Om de TN van het bedrijf te verbeteren zijn verschillende scenario’s mogelijk:
– Verhoog stabiele hulpbronnen, hetzij door het aandelenkapitaal te vergroten, hetzij door langetermijnleningen.
– Verminder stabiele opdrachten door ze sneller te roteren.
– Verlaag de WCR door te proberen de incasso van klanten te versnellen en de uitbetalingen van leveranciers uit te stellen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG (Global Net Working Capital) = Stabiele hulpbronnen – Stabiele banen | FRNG kwantificeert de stabiele financiering waarover het bedrijf beschikt om zijn stabiele activa te financieren. |
| WCR (Werkkapitaalvereiste) = Vlottende activa – Kortlopende schulden | WCR meet de kortetermijnfinancieringsbehoefte van het bedrijf voor zijn bedrijfscyclus. |
| TN (netto contant geld) = FRNG – WCR | TN is het restant van de cashflow na financiering van stabiele banen en werkkapitaal. |
Toepassing: TechnoVictus Company
Stelling:
Het bedrijf TechnoVictus is gespecialiseerd in de verkoop van elektronische apparatuur. Na een financiële analyse ontdekte ze de volgende informatie over haar activiteit:
– Zijn stabiele beleggingen bedragen € 75.
– Het permanent vlottend kapitaal bedraagt € 52.
– Zijn kortlopende schuld bedraagt € 18.
– De voorraad wordt gewaardeerd op € 37.
– Haar klantenvorderingen worden gewaardeerd op € 42.
– De leveranciersschulden worden geschat op € 26.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale nettowerkkapitaal (FRNG) van het bedrijf.
2. Bepaal de werkkapitaalbehoefte (WCR).
3. Schat de netto cashflow (TN) van het bedrijf.
4. Wat is de financiële toestand van het bedrijf volgens deze cijfers?
5. Wat kunnen managers doen om de situatie te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1. Het totale netto werkkapitaal (FRNG) wordt berekend door stabiele investeringen af te trekken van het permanente circulerend kapitaal. FRNG = permanent circulerend kapitaal – stabiele investeringen. In ons geval geeft dit: FRNG = €52 – €000 = -€75.
2. De werkkapitaalbehoefte (WCR) wordt berekend door de exploitatieschulden (leveranciersschulden) af te trekken van de vlottende activa (voorraden + klantenvorderingen). Dus WCR = (voorraden + handelsvorderingen) – exploitatieschulden. In ons geval levert dit op: WCR = (€37 + €000) – €42 = €000.
3. Nettokasstroom is het verschil tussen het totale nettowerkkapitaal en de werkkapitaalbehoefte. Dus TN = FRNG – BFR. In ons geval geeft dit: TN = -€23 – €000 = -€53.
4. De cashflow van het bedrijf is negatief, waardoor het bedrijf kampt met een cashflowtekort. Het is niet in staat zijn werkkapitaalbehoeften te dekken, wat wijst op een precaire situatie.
5. Managers kunnen overwegen de voorraad te verminderen en het debiteurenbeheer te verbeteren om het werkkapitaal te verminderen. Ze zouden ook kunnen proberen hun permanent circulerend kapitaal te vergroten door middel van kapitaalverhogingen of langetermijnleningen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG (wereldwijd netto werkkapitaal) | Permanent circulerend kapitaal – Stabiele investeringen |
| WCR (werkkapitaalvereiste) | (Voorraden + Klantenvorderingen) – Exploitatieschulden |
| TN (netto contant geld) | FRNG-BFR |
Toepassing: TechnoCorp Company
Stelling:
TechnoCorp is een elektronicabedrijf dat verschillende soorten apparaten produceert en verkoopt, variërend van mobiele telefoons tot laptops. De volgende details zijn beschikbaar in het financiële rapport van het bedrijf voor het jaar 2019:
– Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 240
– Werkkapitaalvereiste (WCR): € 80
– Nettokasstroom (TN): ?
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de netto cash (TN) voor het jaar 2019.
2. Leg uit wat mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) betekent.
3. Leg het belang uit van de werkkapitaalvereiste (WCR) in het financiële beheer van een bedrijf.
4. Analyseer wat het bedrag aan netto contanten betekent.
5. Stel maatregelen voor om de financiële gezondheid van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. Net Cash (TN) kan worden berekend door de WCR af te trekken van de FRNG, dus TN = FRNG – BFR = €240 – €000 = €80.
2. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) is een indicator die ons in staat stelt te weten of het bedrijf over voldoende permanent kapitaal beschikt om de gehele bedrijfscyclus te financieren. Een positieve FRNG betekent dat het bedrijf over voldoende middelen beschikt om in zijn operationele behoeften te voorzien.
3. De werkkapitaalvereiste (WCR) karakteriseert de behoefte aan middelen die verband houden met de bedrijfscyclus van het bedrijf. Het benadrukt de financiële middelen die nodig zijn om de kloof tussen inningen en uitbetalingen te dichten. Een correct beheer ervan helpt de cashflow te reguleren en de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten te garanderen.
4. Netto contant geld van €160 geeft aan dat het bedrijf €000 heeft om zijn liquiditeitsbehoeften op korte termijn te dekken, na dekking van de operationele kosten. Dit kan wijzen op een goed financieel beheer van het bedrijf als dit bedrag voldoende is om op korte termijn in de behoeften van het bedrijf te voorzien.
5. Om zijn financiële gezondheid te verbeteren, zou het bedrijf strategieën kunnen implementeren zoals het verbeteren van voorraadbeheer om het werkkapitaal te verminderen, het onderhandelen van betere betalingsvoorwaarden met leveranciers om de beschikbare contanten te vergroten, of het investeren van overtollige contanten om extra inkomsten te genereren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Netto contant geld | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: ElectroShop Company
Stelling:
Het bedrijf ElectroShop is gespecialiseerd in de verkoop van elektronische apparatuur. Om de financiële gezondheid van het bedrijf te analyseren, stelt de financieel directeur de volgende informatie voor het jaar 2020 samen:
– Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 800
– Werkkapitaalvereiste (WCR): € 600
– Netto contant geld (TN): € 200
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat is de link tussen de FRNG, de BFR en de TN?
2. Hoe vertaalt een toename van de FRNG zich?
3. Wat betekent een WCR hoger dan de FRNG voor het bedrijf?
4. Bereken de TN als de FRNG stijgt naar € 850 en de WCR constant blijft.
5. Wat is de interpretatie van TN in de zakelijke context?
Voorgestelde correctie:
1. Het verband tussen de FRNG, de BFR en de TN wordt uitgedrukt door de volgende formule: FRNG – BFR = TN. Met andere woorden: de nettokasstroom van het bedrijf is het verschil tussen het totale nettowerkkapitaal en de werkkapitaalbehoefte.
2. Een toename van FRNG resulteert in een verbetering van het vermogen van het bedrijf om zijn operationele activiteiten te financieren, wat kan resulteren in een betere winstgevendheid en een betere financiële gezondheid in het algemeen.
3. Als de WCR hoger is dan de FRNG, betekent dit dat het bedrijf een beroep moet doen op zijn cashflow, of zelfs schulden moet aangaan om zijn bedrijfscyclus te financieren, wat zijn financiële stabiliteit in gevaar kan brengen.
4. Als de FRNG stijgt naar €850 en de WCR constant blijft, wordt de TN: €000 – €850 = €000.
5. TN is in de zakelijke context een indicator van liquiditeit en het vermogen om aan financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen. Een positieve TN zoals in het huidige geval (€ 200) geeft aan dat het bedrijf voldoende liquiditeit heeft om zijn bedrijfscyclus te dekken en daarom financieel gezond is.
Toepassing: De Dupont Bakkerij
Stelling:
Dupont Bakery is een lokaal bedrijf gevestigd in het stadscentrum. Het bedrijf heeft dankzij zijn gekwalificeerd personeel en kwaliteitsproducten de loyaliteit van veel klanten gewonnen. Dupont Bakery heeft een nieuwe algemeen directeur, de heer Martin, die benieuwd is hoe het bedrijf vanuit financieel oogpunt wordt bestuurd. Daarom wil hij begrijpen hoe belangrijke financiële prestatie-indicatoren werken.
Eind 2020 had Boulangerie Dupont een Totaal Netto Werkkapitaal (FRNG) van €15, een Werkkapitaalvereiste (WCR) van €000 en een Netto Cashflow (TN) van €5.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat is de FRNG en hoe wordt deze berekend?
2. Wat betekent WCR en hoe wordt deze berekend?
3. Wat is TN en hoe wordt het berekend?
4. Hoe de FRNG, BFR en TN van Boulangerie Dupont interpreteren?
5. Hoe belangrijk zijn deze statistieken voor de heer Martin en het bedrijf?
Voorgestelde correctie:
1. Het totale netto werkkapitaal (FRNG) vertegenwoordigt de stabiele middelen waarover een bedrijf beschikt, verminderd met vaste activa. Het wordt berekend met de volgende formule: FRNG = (stabiele hulpbronnen – vaste activa).
2. Het werkkapitaalvereiste (WCR) is het deel van de bedrijfscyclus van het bedrijf dat wordt gefinancierd door stabiele middelen. Het wordt berekend door de exploitatieschulden af te trekken van de bedrijfsactiva: WCR = (bedrijfsactiva – exploitatieschulden).
3. Net Cash (TN) is het resultaat tussen de FRNG en de WCR. Het wordt berekend door de BFR af te trekken van de FRNG: TN = FRNG – BFR.
4. Met een FRNG van € 15, een WCR van € 000 en een TN van € 5 beschikt Boulangerie Dupont over stabiele middelen om haar vaste activa en haar financieringsbehoeften op korte termijn te dekken. Een positieve cashflow geeft aan dat het bedrijf in goede financiële gezondheid verkeert.
5. Deze indicatoren zijn belangrijk voor de heer Martin en het bedrijf omdat ze het mogelijk maken de solvabiliteit van het bedrijf te meten en het vermogen van het bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen te evalueren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG | = | Stabiele middelen – Vaste activa |
| BFR | = | Exploitatiemiddelen – Exploitatieschulden |
| TN | = | FRNG-BFR |
Toepassing: QuickPaint Company
Stelling:
Het bedrijf QuickPaint, actief op het gebied van het schilderen van gebouwen, legt zijn jaarrekening ter analyse voor:
– Het vaste kapitaal bedraagt € 250.
– De vaste activa bedragen € 200,-.
– De vlottende activa bedragen € 45,-.
– De kortetermijnmiddelen bedragen € 15.
– Liquide middelen bedragen € 10,-.
– De op korte termijn opeisbare verplichting bedraagt € 5,-.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal.
2. Trek de werkkapitaalvereiste af.
3. Bepaal de nettokasstroom.
4. Wat betekenen deze resultaten voor het bedrijf?
5. Stel enkele aanbevelingen voor om het management van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1.
FRNG = Permanent kapitaal – Vaste activa = €250 – €000 = €200.
2.
WCR = Vlottende activa – Kortetermijnmiddelen = € 45 – € 000 = € 15.
3.
Netto contant geld = liquide activa – kortlopende schulden = € 10 – € 000 = € 5.
4.
De FRNG maakt het mogelijk om vastgoedactiva te financieren. Met een FRNG van € 50 beschikt QuickPaint over een marge om zijn vastgoedactiva te financieren.
De WCR weerspiegelt de bedrijfscyclus van het bedrijf. Een WCR van € 30 suggereert dat QuickPaint enige flexibiliteit heeft bij het beheren van de bedrijfscyclus.
Een netto kaspositie van € 5 impliceert echter dat QuickPaint weinig contanten beschikbaar heeft om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen.
5.
QuickPaint kan maatregelen overwegen om zijn nettokasstroom te vergroten, waaronder het proberen zijn kortetermijnmiddelen te vergroten (bijvoorbeeld door middel van een kortetermijnlening) of zijn liquide activa te verminderen door de verkoop van niet-strategische activa. Bovendien moet QuickPaint zoeken naar manieren om de efficiëntie van de bedrijfscyclus te vergroten en zo de WCR te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| term | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | Permanent kapitaal (CP) – Vaste activa (AI) |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | Vlottende activa (AC) – Middelen op korte termijn (RCT) |
| Netto contant geld (TN) | Liquide activa (AL) – Actuele aansprakelijkheid (PECT) |