Welkom bij dit artikel waarvan het enige doel is om u te helpen vooruitgang te boeken gecorrigeerde oefeningen voor de berekening van WCR van het vak Bedrijfsvoering van de BTS MCO.
Als je de cursus over hetzelfde thema eerst wilt zien of recenseren, nodig ik je uit om mijn artikel te lezen Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten.
De 11 gecorrigeerde oefeningen over de berekening van de WCR op deze pagina hebben voornamelijk betrekking op de werkkapitaalvereiste, het totale nettowerkkapitaal en de berekening van de nettokasstroom.
overzicht
- Toepassing: Sorbonne-supermarkt
- Toepassing: zakelijke financiële uitmuntendheid
- Toepassing: Warme Crêperie
- Toepassing: TechnoPro Company
- Toepassing: Chocolat Gourmet Ltd
- Toepassing: DécoStyle Company
- Toepassing: TechnoComfort
- Toepassing: De betoverde tuinen
- Toepassing: Chocodelice Company
- Toepassing: Oréades-schoenen
- Toepassing: Het Huis van Chocolade
Toepassing: Sorbonne-supermarkt
Stelling:
Supermarkt Sorbonne is een bedrijf dat actief is in de agrifoodsector. Jij bent de nieuwe assistent-manager en jouw rol is het ondersteunen van het financiële managementteam. Voor het jaar 2020 beschikt u over de volgende elementen:
– Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG): € 5000
– Werkkapitaalvereiste (WCR): € 3000
– Netto contant geld (TN): € 1000
– Er is een nieuwe investering gepland ter waarde van € 700,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Leg in jouw woorden uit wat het Global Net Working Capital (FRNG) betekent.
2. Leg in jouw woorden uit wat werkkapitaalvereiste (WCR) betekent.
3. Leg in je eigen woorden uit wat Net Cash (TN) betekent.
4. Bereken de Netto Cash (TN) na de investering van €700.
5. Wat betekent het als het Global Net Working Capital (FRNG) groter is dan de Working Capital Requirement (WCR)?
Voorgestelde correctie:
1. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) weerspiegelt het overschot aan langetermijnfinanciering waarover het bedrijf beschikt in verhouding tot zijn investeringen in stabiele activa. Met andere woorden: het is de veiligheidsmarge waarover het bedrijf beschikt om zijn mogelijke kasstroomtekorten op de middellange of lange termijn aan te pakken.
2. De werkkapitaalvereiste (WCR) vertegenwoordigt de som die nodig is om de bedrijfscyclus van het bedrijf te financieren, dat wil zeggen de kloof tussen het innen van de omzet en de uitbetaling van de kosten die verband houden met deze verkopen.
3. Netto Cash (TN) is gelijk aan het verschil tussen het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) en de Werkkapitaalvereiste (WCR). Het geeft aan of het bedrijf een positieve of negatieve cashflow heeft.
4. Na de investering van €700 zal de nieuwe Netto Cash Flow (TN) gelijk zijn aan: Initiële TN – investeringsbedrag = €1000 – €700 = €300.
5. Wanneer de FRNG hoger is dan de WCR, betekent dit dat het bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn bedrijfscyclus te dekken. Dit is over het algemeen een teken van financiële kracht.
Samenvatting van de gebruikte formules:
| indicateur | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | (Eigen vermogen + schulden op middellange/lange termijn) – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | Niet-contante vlottende activa – Niet-contante kortlopende verplichtingen |
| Netto contant geld (TN) | FRNG-BFR |
Toepassing: zakelijke financiële uitmuntendheid
Stelling:
Het bedrijf Excellence Financière is gespecialiseerd in financieel strategieadvies voor het MKB. Om de eigen financiën te optimaliseren, besloot de onderneming haar werkkapitaal, haar behoefte aan werkkapitaal en vooral haar netto cashflow te bestuderen.
Voor jaar n zijn de financiële gegevens voor de vennootschap Excellence Financière als volgt:
– Vaste activa: € 400
– Voorraad: € 60,-
– Klantenrekeningen: € 100
– Leveranciersrekeningen: € 70
– Vlottende activa exclusief contanten: € 230
– Kortlopende niet-contante verplichtingen: € 150
– Aandelenkapitaal: € 200
– Reserves: € 50
– Actieve cashflow: € 10
– Passieve cashflow: € 5
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf?
2. Hoe beoordeelt u de werkkapitaalbehoefte (WCR)?
3. Hoe bereken je vervolgens de netto cash (TN)?
4. Welke analyse kunt u op basis van uw berekeningen maken van de financiële situatie van het bedrijf?
5. Welke aanbevelingen zou u aan het bedrijf geven om zijn situatie te verbeteren?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG = Vaste activa + Niet-kas circulerende activa – Niet-kas circulerende verplichtingen. De berekening geeft FRNG = €400 + €000 – €230 = €000.
2. WCR = Niet-cash circulerende activa (aandelen + klantenrekeningen) – Niet-cash circulerende passiva (leveranciersrekeningen). De berekening geeft WCR = (€ 60 + € 000) – € 100 = € 000.
3. De TN = FRNG – BFR. De berekening geeft TN = € 480 – € 000 = € 90.
4. Het bedrijf heeft een positieve FRNG, wat betekent dat het over meer langetermijnmiddelen beschikt dan over langetermijnwerk. Ook de werkkapitaalratio is positief, waardoor de onderneming meer kortlopende schulden heeft dan kortlopende vorderingen. De nettokasstroom is zeer hoog, wat op dit moment een teken is van een goede financiële gezondheid.
5. Om haar financiële situatie verder te verbeteren, moet de onderneming ernaar streven haar WCR te verlagen door het beheer van haar voorraden en klantenrekeningen te optimaliseren. Ook kan zij met haar leveranciers langere betalingstermijnen bedingen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Vaste activa + Niet-kas circulerende activa – Niet-kas circulerende verplichtingen | Deze formule berekent het totale nettowerkkapitaal van het bedrijf |
| WCR = Niet-kas circulerende activa (voorraden + klantenrekeningen) – Niet-kas circulerende passiva (leveranciersrekeningen) | Deze formule berekent de behoefte aan werkkapitaal |
| TN = FRNG – BFR | Deze formule berekent de netto cashflow van het bedrijf |
Toepassing: Warme Crêperie
Stelling:
La Chaleureuse Crêperie startte haar activiteiten enkele jaren geleden. Eind vorig jaar presenteerde het bedrijf de volgende financiële informatie:
– Eigen vermogen: € 100
– Financiële schulden op middellange en lange termijn: € 50
– Vaste activa: € 75
– Vlottende activa (exclusief contanten): € 90
– Kortlopende schulden (exclusief financiële schulden): € 30
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bepaal het totale nettowerkkapitaal (FRNG) van de Chaleureuse Crêperie.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf.
3. Wat is de netto cash (TN) van het bedrijf?
4. Wat geeft de FRNG aan over de financiële gezondheid van Chaleureuse Crêperie?
5. Wat betekent Net Cash (TN) voor de bedrijfsvoering?
Voorgestelde correctie:
1. Totaal netto werkkapitaal (FRNG) = eigen vermogen + financiële schulden op middellange en lange termijn – Vaste activa = € 100 + € 000 – € 50 = € 000.
2. Werkkapitaalbehoefte (WCR) = Vlottende activa (exclusief liquide middelen) – Kortlopende schulden (exclusief financiële schulden) = € 90 – € 000 = € 30.
3. Netto Cash (TN) = FRNG – WCR = €75 – €000 = €60.
4. De FRNG van € 75 geeft aan dat Chaleureuse Créperie over voldoende middelen beschikt om haar langetermijnactiva te dekken. Het is een positieve indicator die wijst op een gezonde financiële positie, die crediteuren en investeerders gerust kan stellen.
5. Uit de netto cashflow (TN) van € 15 blijkt dat de onderneming over voldoende middelen beschikt om haar behoefte aan werkkapitaal te dekken, dat wil zeggen om haar huidige activiteiten te financieren. Dit vermogen om voldoende cashflow te genereren is een goed teken voor het vermogen van het bedrijf om zijn fondsen effectief te beheren.
Samenvatting van gebruikte formules:
| formulering | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = Eigen vermogen + Financiële schulden op middellange en lange termijn – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | WCR = Vlottende activa (exclusief contanten) – Kortlopende verplichtingen (exclusief financiële schulden) |
| Netto contant geld (TN) | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: TechnoPro Company
Stelling:
Het bedrijf TechnoPro is gespecialiseerd in de verkoop van huishoudelijke technologische producten. Jij bent de financiële expert in dit bedrijf en jouw rol is het analyseren en beheren van de FRNG, de BFR en de TN. U beschikt over de volgende gegevens:
– Stabiele middelen: € 350
– Vaste activa: € 200
– Vlottende activa: € 270
– Kortlopende schulden: € 150
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het Global Net Working Capital (FRNG) van het bedrijf TechnoPro.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het TechnoPro-bedrijf.
3. Bereken de netto cash (TN) van het TechnoPro-bedrijf.
4. Analyseer de financiële overzichten van het bedrijf op basis van FRNG, BFR en TN.
5. Stel een strategie voor om de financiële situatie van het bedrijf te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG van het TechnoPro-bedrijf wordt berekend door de vaste activa af te trekken van de stabiele hulpbronnen. Dus FRNG = Stabiele Hulpbronnen – Vaste Activa = €350 – €000 = €200.
2. De WCR van het TechnoPro-bedrijf wordt berekend door de lopende schulden af te trekken van de vlottende activa. Daarom WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 270 – € 000 = € 150.
3. De TN van het TechnoPro-bedrijf wordt berekend door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus TN = FRNG – BFR = € 150 – € 000 = € 120.
4. De analyse van de financiële toestand van het bedrijf is als volgt: De positieve FRNG toont aan dat het bedrijf over een overschot aan stabiele middelen beschikt om zijn vaste activa te financieren. De positieve WCR geeft aan dat de onderneming een overschot aan vlottende activa heeft om te financieren met kortlopende schulden. Positief TN laat zien dat het bedrijf over voldoende liquiditeit beschikt om aan zijn cashflowbehoeften te voldoen.
5. Om de financiële situatie van het bedrijf te verbeteren kunnen verschillende strategieën worden voorgesteld: de WCR verlagen door de schuldinvordering te verbeteren en betere betalingsvoorwaarden te onderhandelen met leveranciers; de FRNG vergroten door stabielere middelen te mobiliseren (bijvoorbeeld door het uitgeven van aandelen of langetermijnleningen); Ten slotte kan het bedrijf, om de TN te vergroten, proberen zijn omzet te vergroten of zijn kosten te verlagen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | toelichting |
|---|---|
| FRNG = Stabiele Middelen – Vaste Activa (RAI) | Dit is de formule die wordt gebruikt om het totale netto werkkapitaal te berekenen |
| WCR = Vlottende activa – Kortlopende verplichtingen (ACP) | Dit is de formule die wordt gebruikt om de werkkapitaalvereiste te berekenen |
| TN = FRNG – BFR | Dit is de formule die wordt gebruikt om de netto cash te berekenen |
Toepassing: Chocolat Gourmet Ltd
Stelling:
Chocolat Gourmet Ltd is een bedrijf gespecialiseerd in de productie en verkoop van chocolade van hoge kwaliteit. De onderneming streeft ernaar haar financiële situatie beter te begrijpen, in het bijzonder haar totale netto werkkapitaal (FRNG), haar behoefte aan werkkapitaal (WCR) en haar netto kasstroom (TN). Hier zijn de financiële gegevens die u heeft:
– Eigen vermogen: € 800
– Stabiele financiële schulden: € 200
– Vaste activa: € 900
– Voorraden: € 100
– Vorderingen: € 50,-
– Exploitatieschulden: € 70
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (NGRF) van Chocolat Gourmet Ltd.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf.
3. Bepaal de netto cashflow (NT) van het bedrijf.
4. Interpreteer elk van deze aanwijzingen.
5. Acties voorstellen om deze indices te verbeteren.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG (Global Net Working Capital) wordt berekend door vaste activa af te trekken van permanente middelen. Dus FRNG = (€800 + €000) – €200 = €000.
2. De WCR (Working Capital Requirement) wordt berekend door de exploitatieschulden af te trekken van de cyclische bestedingen. Dus WCR = (€ 100 + € 000) – € 50 = € 000.
3. Netto Cash (TN) wordt verkregen door de WCR af te trekken van de FRNG. Dus TN = €100 – €000 = €80.
4. Om deze aanwijzingen te interpreteren:
– Uit de positieve FRNG van € 100 blijkt dat Chocolat Gourmet Ltd over voldoende middelen beschikt om zijn vaste activa te dekken.
– De positieve WCR van € 80 geeft aan dat het bedrijf dit bedrag moet financieren om banen voor de korte termijn te dekken.
– De positieve TN van € 20 betekent dat het bedrijf overtollige kasmiddelen heeft na financiering van zijn bedrijfscyclus.
5. Om deze indices te verbeteren, zou het bedrijf kunnen proberen zijn WCR te verlagen, bijvoorbeeld door de voorraden te verminderen of de incasso te verbeteren. Zij zou ook kunnen proberen haar FRNG te vergroten, bijvoorbeeld door haar eigen vermogen te vergroten of haar vaste activa te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Sleutelconcepten | Formules |
|---|---|
| FRNG (wereldwijd netto werkkapitaal) | Permanente middelen (eigen vermogen + stabiele financiële schulden) – Vaste activa |
| WCR (werkkapitaalvereiste) | Cyclisch gebruik (voorraden + vorderingen) – cyclische hulpbronnen (bedrijfsschulden) |
| TN (netto contant geld) | FRNG-BFR |
Toepassing: DécoStyle Company
Stelling:
DécoStyle is een bedrijf dat gespecialiseerd is in de verkoop van decoratieartikelen. Het bedrijf realiseerde over het lopende jaar een omzet exclusief belastingen van € 80.000. De verbruikte aankopen bedragen € 35.000 en de bedrijfskosten € 25.000. Het bedrijf heeft een werkkapitaalvereiste (WCR) van naar schatting € 15.000 en een totaal netto werkkapitaal (FRNG) van € 25.000.
Uit te voeren werkzaamheden:
1) Bereken het bedrijfsresultaat van het bedrijf DécoStyle.
2) Bereken het margepercentage van het bedrijf DécoStyle.
3) Bereken het merktarief van het bedrijf DécoStyle.
4) Wat is de financiële situatie van de onderneming met betrekking tot haar financieel evenwicht (analyse van FRNG en BFR)?
5) Bereken de netto cashflow (TN) van het bedrijf DécoStyle.
Voorgestelde correctie:
1) Het bedrijfsresultaat wordt berekend door de verbruikte aankopen en de bedrijfskosten af te trekken van de omzet exclusief belasting. Dat geeft €80.000 – €35.000 – €25.000 = €20.000. De bedrijfswinst van het bedrijf DécoStyle bedraagt dus € 20.000.
2) Het margepercentage wordt berekend door de bedrijfswinst te delen door de omzet exclusief belasting en vervolgens alles met 100 te vermenigvuldigen. Dit geeft (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25%. Het margepercentage van het bedrijf DécoStyle bedraagt dus 25%.
3) Het merktarief wordt berekend door de bedrijfswinst te delen door de omzet exclusief belasting en vervolgens alles met 100 te vermenigvuldigen. Dit geeft (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25%. Het merkentarief van het bedrijf DécoStyle bedraagt dan ook 25%.
4) Het totale netto werkkapitaal (FRNG) van het bedrijf bedraagt € 25.000 en de werkkapitaalvereiste (WCR) bedraagt € 15.000. Omdat de FRNG hoger is dan de WCR, genereert decoStyle overtollige contanten en verkeert daarom in een goede financiële gezondheid.
5) Netto Cash (TN) is het verschil tussen de FRNG en de WCR. Dat geeft €25.000 – €15.000 = €10.000. De netto cash van het bedrijf DécoStyle bedraagt dus € 10.000.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| Bedrijfsresultaat = Omzet exclusief belasting – Verbruikte aankopen – Bedrijfskosten | De formule voor het berekenen van de bedrijfswinst. |
| Margepercentage = (Bedrijfsresultaat ÷ Omzet exclusief belasting) x 100 | De formule om het margepercentage te berekenen. |
| Merktarief = (Bedrijfswinst ÷ Omzet exclusief belasting) x 100 | De formule voor het berekenen van het cijferpercentage. |
| Netto contant geld = FRNG – WCR | De formule voor het berekenen van de netto cashflow. |
Toepassing: TechnoComfort
Stelling:
Jij bent de nieuwe managementcontroller voor TechnoComfort, een fabrikant van innovatieve hightech apparatuur. Uw manager heeft u onderstaand financieel overzicht gepresenteerd en u gevraagd een aantal aspecten van de financiële situatie van het bedrijf te analyseren en evalueren.
Balans per 31/12/N (in €):
– Activa: Vaste activa € 750, Voorraad € 000, Klantenvorderingen € 120, Cash € 000
– Passiva: Kapitaal € 500, Voorzieningen voor risico’s € 000, Leveranciersschulden € 50, Belasting- en sociale lasten € 000
Resultatenrekening jaar N (in €):
– Bedrijfsopbrengsten: € 850, Bedrijfskosten: € 000, Bedrijfsresultaat: € 630
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken het totale netto werkkapitaal (FRNG).
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Bereken netto contant geld (TN).
4. Analyseer de financiële situatie van het bedrijf op basis van de berekende elementen.
5. Doe een voorstel voor corrigerende maatregelen als de financiële situatie van het bedrijf onbevredigend blijkt te zijn.
Voorgestelde correctie:
1. Het Totale Netto Werkkapitaal (FRNG) wordt berekend volgens de formule: FRNG = Stabiele Middelen (Kapitaal + Voorzieningen voor risico's) – Vaste Activa. Dus FRNG = €500 + €000 – €50 = -€000.
2. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend met de formule: WCR = Vlottende activa (Voorraden + Klantenvorderingen) – Exploitatieschulden (Leveranciersschulden + Belasting- en socialezekerheidsschulden). Dus WCR = € 120 + € 000 – (€ 130 + € 000) = -€ 200.
3. Netto Cash (TN) wordt berekend met de formule: TN = FRNG – BFR. Dus TN = -€200 – (-€000) = €230.
4. Door de financiële situatie van de onderneming te analyseren wordt het duidelijk dat er sprake is van een financieel onevenwicht, gekenmerkt door een negatieve FRNG en een negatieve WCR. De cashflow is positief, wat betekent dat de onderneming in staat is aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen.
5. Om dit onevenwicht echter te corrigeren, moet het bedrijf overwegen om ofwel zijn stabiele middelen te vergroten door het kapitaal te vergroten, een langetermijnlening te verkrijgen of de vaste activa te verminderen, ofwel zijn vlottende activa te verminderen door de voorraden en uitstaande klanten te verminderen.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = Stabiele hulpbronnen – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | WCR = Vlottende activa – Exploitatieschulden |
| Netto contant geld (TN) | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: De betoverde tuinen
Stelling:
Het bedrijf “Les Jardins Enchantés” is een bedrijf dat gespecialiseerd is in de verkoop van planten en tuinaccessoires. In 2021 onderging het bedrijf belangrijke ontwikkelingen op commercieel en economisch gebied. De directie van het bedrijf wil de behoefte aan bedrijfskapitaal (WCR), de netto kasstroom (NCF) en ten slotte het totale netto bedrijfskapitaal (TNW) in kaart brengen.
De gegeven informatie is als volgt:
– Voorraad per 1 januari 2021: € 15,-
– Voorraad per 31 december 2021: € 30,-
– Klantenvorderingen per 1 januari 2021: € 70,-
– Klantenvorderingen per 31 december 2021: € 90
– Leveranciersschulden per 1 januari 2021: € 50,-
– Leveranciersschulden per 31 december 2021: € 60,-
– De netto situatie in 2021 bedraagt € 120
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Hoe wordt het totale netto werkkapitaal (FRNG) berekend?
2. Bereken de WCR van het bedrijf Les Jardins Enchantés per 31 december 2021.
3. Bereken de FRNG van het bedrijf Les Jardins Enchantés per 31 december 2021.
4. Hoe wordt Net Cash (TN) berekend?
5. Bereken de TN van het bedrijf Les Jardins Enchantés per 31 december 2021.
Voorgestelde correctie:
1. Het totale nettowerkkapitaal (FRNG) komt overeen met het verschil tussen stabiele middelen (eigen vermogen + schulden op middellange en lange termijn) en vaste activa (vaste activa). Het is een indicator van de solvabiliteit van het bedrijf op middellange en lange termijn.
2. De WCR per 31 december 2021 wordt berekend door de voorraden en de klantenvorderingen bij elkaar op te tellen en vervolgens de leveranciersschulden op deze datum af te trekken. Hier (€ 30 + € 000) – € 90 = € 000. De WCR bedraagt dus € 60.
3. De FRNG wordt berekend door het bedrag van de WCR af te trekken van het nettovermogen. Hier € 120 – € 000 = € 60. De FRNG bedraagt dus € 000.
4. Nettokasmiddelen (TN) zijn het verschil tussen het bedrag aan beschikbare contanten en de financiële schulden op korte termijn (bankschulden en leningen). Het vertegenwoordigt de liquiditeit van het bedrijf.
5. Bij deze oefening kunnen we, zonder aanvullende informatie over beschikbare contanten en financiële schulden op korte termijn, de Netto Cash niet berekenen. De formule zou echter zijn: TN = Beschikbare liquiditeit – Financiële schulden op korte termijn.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Formules | Beschrijving |
|---|---|
| FRNG = Nettosituatie – WCR | Mondiaal netto werkkapitaal |
| WCR = (Voorraad + Klantenvorderingen) – Leveranciersschulden | Geld nodig |
| TN = Beschikbare contanten – Financiële schulden op korte termijn | Netto contant geld |
Toepassing: Chocodelice Company
Stelling:
Het bedrijf Chocodelice is gespecialiseerd in de verkoop van ambachtelijke chocolaatjes. Ze wil haar cashflowbeheer verbeteren.
De financiële informatie met betrekking tot het bedrijf Chocodelice voor het jaar 2020 is als volgt:
– Het mondiale nettowerkkapitaal (FRNG) bedraagt € 275.
– De werkkapitaalbehoefte (WCR) bedraagt € 135.
– Netto Cash (TN) is € 90.
Het bedrijf plant een stijging van 10% in zijn FRNG voor het jaar 2021, omdat het van plan is te investeren in nieuwe machines.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Wat zijn FRNG, BFR en TN?
2. Bereken de verwachte FRNG voor het jaar 2021.
3. Ervan uitgaande dat de WCR ongewijzigd blijft, bereken de prognose TN voor 2021.
4. Wat is de impact van de toename van FRNG op TN?
5. Analyseer en evalueer de implicaties van deze resultaten voor het cashflowbeheer van het bedrijf.
Voorgestelde correctie:
1. Het totale netto werkkapitaal (FRNG) vertegenwoordigt het overschot aan stabiele middelen ten opzichte van vaste activa. Het is een indicator van de financiële autonomie van het bedrijf. De Working Capital Requirement (WCR) drukt de financieringsbehoeften van het bedrijf uit om de kloof tussen ontvangsten en uitbetalingen te dekken. Net Cash (TN) wordt verkregen door het verschil tussen de FRNG en de WCR.
2. De FRNG voor het jaar 2021 kan worden berekend met behulp van de formule: FRNG 2021 = FRNG 2020 + (FRNG 2020 x stijgingspercentage), d.w.z. FRNG 2021 = € 275 + (€ 000 x 275%) = 000 € 10.
3. De TN-prognose voor 2021, ervan uitgaande dat de WCR ongewijzigd blijft, wordt berekend met behulp van de formule: TN 2021 = FRNG 2021 – BFR, d.w.z. TN 2021 = €302 – €500 = €135.
4. De toename van FRNG heeft tot gevolg dat de TN toeneemt, wat betekent dat het bedrijf op korte termijn over meer liquiditeit beschikt.
5. Deze resultaten geven aan dat het bedrijf in 2021 een grotere financiële autonomie zal hebben dan in 2020. Het bedrijf moet er echter voor oppassen zijn prognoses voor de FRNG-verhoging niet te overschatten om overtollige contanten te vermijden die misplaatst zouden kunnen raken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG 2021 | = | FRNG 2020 + (FRNG 2020 x stijgingspercentage) |
| TN 2021 | = | FRNG 2021 – BFR |
Toepassing: Oréades-schoenen
Stelling:
Het bedrijf “Les Chaussures Oréades”, een bedrijf dat hoogwaardige sportschoenen verkoopt, heeft een financieel moeilijk jaar achter de rug. De balans ziet er als volgt uit: Vaste middelen € 500, Vaste activa € 000, Vlottende activa € 320, Vlottende passiva € 000.
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bepaal het Global Net Working Capital (FRNG) van het bedrijf.
2. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
3. Trek de netto cashflow (TN) af.
4. Wat is de rol van het mondiale netto werkkapitaal?
5. Wat is de impact van een verhoging van de WCR op TN?
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG van het bedrijf wordt bepaald door de formule FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa. wat in ons geval FRNG = €500 – €000 = €320 oplevert.
2. De WCR wordt berekend met de formule BFR = Vlottende activa – Kortlopende schulden. Voor ons bedrijf wordt de WCR als volgt berekend: € 150 – € 000 = € 85.
3. De nettokasstroom (TN) wordt afgeleid met de formule TN = FRNG – BFR. Dus voor ons geval is TN = €180 – €000 = €65.
4. Het totale netto werkkapitaal (FRNG) vertegenwoordigt het overschot aan permanent kapitaal ten opzichte van stabiele banen. Het maakt het dus mogelijk om de kortetermijnbehoeften van het bedrijf te financieren, voornamelijk niet-cash circulerende activa.
5. Een toename van het werkkapitaal vermindert de Net Cash (TN) omdat dit betekent dat het bedrijf meer kortetermijnbehoeften heeft om te financieren. Dit kan tot liquiditeitsproblemen leiden als de FRNG niet voldoende is om de stijging van de WCR te dekken.
Samenvatting van gebruikte formules:
| Concept | Formules |
|---|---|
| Mondiaal netto werkkapitaal (FRNG) | FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa |
| Werkkapitaalvereiste (WCR) | WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden |
| Netto contant geld (TN) | TN = FRNG – BFR |
Toepassing: Het Huis van Chocolade
Stelling:
La Maison du Chocolat is een bedrijf gespecialiseerd in de productie en verkoop van hoogwaardige chocolade. Het bedrijf heeft al geruime tijd moeite met het beheersen van zijn financiële stromen. Om de situatie recht te zetten, besloot de manager een expert op het gebied van financieel management in te schakelen om zijn financiële situatie te analyseren.
Hier is wat informatie verstrekt door het bedrijf:
– Omzet: € 650
– Productiekosten van verkochte goederen: € 350
– Beginvoorraad: € 15,-
– Eindvoorraad: € 20,-
– Klantenvorderingen aan het begin van het jaar: € 8,-
– Klantenvorderingen ultimo jaar: € 10
– Leveranciersschulden begin jaar: € 5,-
– Leveranciersschulden ultimo jaar: € 4,-
Uit te voeren werkzaamheden:
1. Bereken de FRNG (Global Net Working Capital) van het bedrijf.
2. Bereken de WCR (Working Capital Requirement) van het bedrijf.
3. Bereken de netto cashflow (TN) van het bedrijf.
4. Analyseer de financiële situatie van het bedrijf op basis van de verkregen resultaten.
5. Verbetermaatregelen voor het bedrijf voorstellen.
Voorgestelde correctie:
1. De FRNG is het verschil tussen stabiele middelen (eigen vermogen + leningen over één jaar) en vaste activa. In de verklaring wordt deze informatie niet gegeven. We kunnen de FRNG daarom niet berekenen.
2. De WCR is het verschil tussen cyclische bestedingen (voorraden + klantenvorderingen) en cyclische hulpbronnen (leveranciersschulden). Hier is de WCR = (20 + 000) – 10 = € 000
3. De TN is het verschil tussen de FRNG en de BFR. Omdat we de FRNG niet kunnen berekenen, kunnen we ook de TN niet berekenen.
4. Zonder FRNG en TN is het moeilijk om een nauwkeurige diagnose te stellen. Het feit dat de WCR positief is, duidt er echter op dat het bedrijf moeite heeft zijn bedrijfscyclus te financieren.
5. Om zijn situatie te verbeteren zou het bedrijf kunnen proberen zijn WCR te verlagen door zijn voorraden te verminderen en zijn handelsvorderingen sneller te innen. Het bedrijf zou ook met zijn leveranciers over langere betalingstermijnen kunnen onderhandelen om zijn cyclische hulpbronnen te vergroten.
Samenvatting van gebruikte formules:
| FRNG-formule | FRNG = Stabiele middelen – Vaste activa |
| BFR-formule | BFR = Cyclische banen – Cyclische hulpbronnen |
| TN-formule | TN = FRNG – BFR |