Positieve BFR: 11 gecorrigeerde oefeningen

Welkom bij dit artikel gewijd aan oefeningen op positieve BFR (de geld nodig positief). Hier vindt u maar liefst 11 gedetailleerde gecorrigeerde managementoefeningen over de berekening van positieve WCR voor de Bedrijfsvoering.

Aan het einde van dit artikel weet u hoe u een expert kunt worden in het berekenen van geld nodig.

App: TechZoom

Stelling:

TechZoom is een verkoopbedrijf voor computerapparatuur. De onderneming streeft ernaar haar werkkapitaal en haar werkkapitaalvereisten (WCR) te optimaliseren. Om zijn situatie beter te begrijpen, besluit het een financiële diagnose te stellen op basis van het jaar 2020. Hier is de vereenvoudigde presentatie van zijn balans per 31/12/2020:

– Voorraden: € 25
– Klantenvorderingen: € 15,-
– Leveranciersschulden: € 20,-
– Belastingen en sociale schulden: € 5

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de WCR van TechZoom per 31-12-2020.
2. Wat betekent positieve WCR voor het TechZoom-bedrijf?
3. Stel een scenario voor waarin de WCR van TechZoom aanzienlijk zou kunnen toenemen.
4. Hoe kan het bedrijf zijn WCR verlagen?
5. Wat zouden de voor- en nadelen zijn voor TechZoom als de WCR negatief wordt?

Voorgestelde correctie:

1. WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden = (Voorraden + Klantenvorderingen) – (Leveranciersschulden + Belasting- en socialezekerheidsschulden)
= (€ 25 + € 000) – (€ 15 + € 000) = € 20. De WCR van TechZoom per 000-5-000 bedraagt ​​daarom € 15.

2. Een positieve WCR betekent dat het TechZoom-bedrijf een deel van zijn behoefte aan werkkapitaal moet financieren met langetermijnmiddelen. Dit is meestal het geval wanneer het bedrijf er niet in slaagt de in- en uitstroom van contant geld op elkaar af te stemmen.

3. De WCR van TechZoom zou aanzienlijk kunnen stijgen als het bedrijf bijvoorbeeld besluit zijn voorraad te vergroten in afwachting van een toename van de vraag. Deze actie zou leiden tot een toename van het werkkapitaal als de toename van de vraag niet zo sterk is als gehoopt en het bedrijf met onverkochte voorraden blijft zitten.

4. Om de WCR te verminderen, kan TechZoom langere betalingstermijnen bedingen met zijn leveranciers, de omloopsnelheid van de voorraad verhogen of de invordering van zijn klantenvorderingen verbeteren.

5. Als de WCR van TechZoom negatief wordt, betekent dit dat het bedrijf wordt gefinancierd door zijn kortlopende schulden. Dit is een risicovolle situatie omdat het afhankelijk is van schulden om zijn activiteiten te financieren. Het kan echter ook betekenen dat het bedrijf zijn cashflowcyclus effectief kan beheren en zijn leveranciers kan gebruiken als bron van kortetermijnfinanciering.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formules	Beschrijving
WCR = Vlottende activa – Kortlopende schulden	Berekening van de behoefte aan werkkapitaal
Vlottende activa = Voorraden + Klantenvorderingen	Berekening van alle vlottende activa die het bedrijf bezit
Kortlopende schulden = Leveranciersschulden + Belasting- en sociale lasten	Berekening van alle kortetermijnschulden die het bedrijf moet terugbetalen

Toepassing: Les Douceurs de Marie.

Stelling:

Patisserie Les Douceurs de Marie is een klein bedrijf dat zelfgemaakt gebak verkoopt. Marie, de eigenaresse, presenteerde het volgende verslag over het jaar 2020:

– Klantenvorderingen: € 15,-
– Voorraden grondstoffen: € 10,-
– Leveranciersschulden: € 5,-
– Belastingen en sociale schulden: € 2

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR).
2. Wat is een positieve WCR?
3. Interpreteer de BFR berekend voor “Les Douceurs de Marie”.
4. Hoe kon Mary haar WCR verminderen?
5. Wat zijn de voordelen van een positieve WCR?

Voorgestelde correctie:

1. De WCR wordt als volgt berekend: (Klantvorderingen + Grondstofvoorraden) – (Leveranciersschulden + Belasting- en sociale lasten) = (€ 15 + € 000) – (€ 10 + € 000) = 5 €.

2. Een positieve WCR betekent dat het bedrijf meer kapitaal heeft geïnvesteerd in de bedrijfscyclus (voornamelijk voorraden en vorderingen) dan kapitaal dat via krediet van zijn leveranciers is gemobiliseerd. Dit is de financieringsbehoefte die voortvloeit uit de activiteit van de onderneming.

3. In het geval van “Les Douceurs de Marie” bedraagt ​​de WCR € 18. Dit betekent dat Marie € 000,- vastzit in haar operatiecyclus. Dit is geld dat niet voor andere doeleinden binnen de onderneming beschikbaar is.

4. Om haar WCR te verminderen zou Marie haar voorraden en haar klantenvorderingen strakker kunnen beheren, bijvoorbeeld door kortere betalingstermijnen met haar klanten te onderhandelen of door het volume van haar voorraden te verminderen.

5. Een positieve werkkapitaalratio kan gunstig zijn voor een bedrijf omdat het het cashflowbeheer kan vergemakkelijken. Aan de andere kant is er meer financiering nodig, hetzij via eigen vermogen, hetzij via leningen.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formules	toelichting
WCR = (Klantvorderingen + Voorraden grondstoffen) – (Leveranciersschulden + Belasting- en sociale lasten)	Met deze formule kunt u de werkkapitaalvereiste (WCR) berekenen. Een positief resultaat betekent dat het bedrijf financiering nodig heeft voor zijn bedrijfscyclus. Een negatief resultaat geeft aan dat het bedrijf over financieringsbronnen voor zijn bedrijfscyclus beschikt.

Toepassing: Bakkerij zoals thuis

Stelling:

Bakkerij Comme à la Maison bestaat 3 jaar. Het bedrijf heeft onlangs een financiële studie uitgevoerd. Hier zijn enkele gegevens uit dit onderzoek:

– Vlottende activa: € 55
– Kortlopende schulden: € 40

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Wat is de WCR van het bedrijf?
2. Hoe moet de verkregen WCR worden geïnterpreteerd?
3. Is het een goed teken voor het bedrijf om een ​​positieve WCR te hebben? Waarvoor?
4. Welke risico’s kan een onderneming lopen bij een positieve WCR?
5. Stel een strategie voor om het werkkapitaal van deze bakkerij te verminderen.

Voorgestelde correctie:

1. De WCR van de onderneming wordt berekend door de kortlopende schulden af ​​te trekken van de vlottende activa: € 55 – € 000 = € 40.

2. Een WCR van € 15 betekent dat de bakkerij dit bedrag nodig heeft om haar exploitatiecyclus te financieren. Met andere woorden: de onderneming moet € 000,- financieren met eigen middelen (eigen vermogen of langlopende schulden).

3. Een positieve WCR betekent dat de onderneming een werkkapitaalbehoefte heeft. Dit betekent dat het bedrijf financiële middelen moet vinden om in deze behoefte te voorzien. Dit is niet noodzakelijkerwijs een slecht teken, omdat het kan betekenen dat het bedrijf investeert om zijn activiteiten te laten groeien. Een te hoge WCR kan echter de cashflow van de onderneming in gevaar brengen.

4. Een positieve WCR betekent dat het bedrijf financieringsbronnen moet vinden om in deze behoefte te voorzien. Als het bedrijf dit niet doet, kan het in cashflowproblemen komen en moeite hebben met het betalen van zijn leveranciers of werknemers.

5. Om de WCR te verlagen zou de bakkerij bijvoorbeeld langere betalingstermijnen kunnen bedingen met haar leveranciers.

Samenvatting van gebruikte formules:

Vorm	betekenis
WCR (Werkkapitaalvereiste) = Vlottende activa – Kortlopende schulden	Het vertegenwoordigt de hoeveelheid middelen die nodig zijn om de bedrijfscyclus van het bedrijf te financieren (aankoop van grondstoffen, productie, verkoop van producten, enz.).

Toepassing: welsprekende schoenen

Les Chaussures Eloquentes is een bedrijf dat al 10 jaar bestaat en gespecialiseerd is in de verkoop van schoenen van hoge kwaliteit. Het financiële management van het bedrijf besluit alle financiële activiteiten van vorig jaar door te spitten. Het hoofddoel is het identificeren van financiële problemen en het verbeteren van de bedrijfsvoering om meer winst te behalen.

Stelling:

Door de financiële overzichten van vorig jaar te analyseren, heeft het financiële management van het bedrijf vastgesteld dat de werkkapitaalbehoefte (WCR) van het bedrijf positief en vrij hoog is.

Hier vindt u enkele relevante financiële informatie:

• Voorraden goederen: € 75
• Klantenvorderingen: € 50
• Leveranciersschulden: € 30,-
• Belastingen en sociale schulden: € 15
• Gemiddelde duur van ontvangst van klantbetalingen: 60 dagen
• Gemiddelde betalingstermijn aan leveranciers: 30 dagen

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de BFR van welsprekende schoenen.
2. Schat de impact van een verbetering in de gemiddelde duur van ontvangst van klantbetalingen op WCR.
3. Leid de invloed af van een verlenging van de gemiddelde betalingstermijn aan leveranciers op de WCR.
4. Evalueer of het bedrijf moet overwegen om opnieuw met crediteuren over de betalingsvoorwaarden te onderhandelen om de WCR te verbeteren.
5. Voer een algemene analyse uit van de financiële situatie van het bedrijf met behulp van de verstrekte gegevens en voornamelijk op basis van de WCR.

Voorgestelde correctie:

1. De WCR wordt berekend door de som van voorraden + vorderingen – schulden te nemen. Dus WCR = (€ 75 + € 000) – (€ 50 + € 000) = € 30 – € 000 = € 15.
2. Een verkorting van de gemiddelde ontvangstduur van klantbetalingen zou het debiteurenbedrag kunnen verlagen en daarmee de WCR kunnen verlagen. De exacte berekening zal afhangen van het gemiddelde dagelijkse debiteurenbedrag.
3. Het verlengen van de gemiddelde betalingstermijn aan leveranciers zou het schuldenbedrag vergroten, waardoor ook de WCR zou dalen. De exacte berekening zal afhangen van het gemiddelde dagelijkse bedrag aan leveranciersschulden.
4. Het opnieuw onderhandelen van betalingstermijnen met crediteuren zou de WCR kunnen helpen verbeteren als hierdoor de betalingstermijnen effectief worden verlengd. Hierdoor zou het bedrijf op korte termijn meer geld beschikbaar kunnen hebben.
5. Kijkend naar de positieve werkkapitaalratio van het bedrijf, is het duidelijk dat het bedrijf een korte financiële cyclus kent. Dit is een teken dat er meer geld uitstroomt dan instroomt. Het bedrijf zou daardoor zijn cashmanagement kunnen verbeteren. Het zou ook nuttig zijn om de omlooptijd van de voorraad te verkorten om de uitgaande kasstroom te verminderen.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formules	toelichting
WCR = Aandelen + Vorderingen – Schulden	De WCR-formule maakt het mogelijk om de financiële behoeften van het bedrijf op korte termijn te berekenen. Een positieve WCR betekent dat de onderneming financiering nodig heeft om aan haar kortetermijnverplichtingen te kunnen voldoen.

Toepassing: Les Délices de Lila

Stelling:

Les Délices de Lila is een bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van regionale delicatessen. U bent altijd de financiële manager van dit bedrijf geweest. Dit zijn de financiële gegevens voor het lopende jaar: Vlottende activa (voorraden + vorderingen) = € 20, Kortlopende schulden (kortlopende schulden) = € 000.

Uit te voeren werkzaamheden:

1) Bereken de werkkapitaalbehoefte van Les Délices de Lila.
2) Geef aan of de WCR van Les Délices de Lila groter is dan 0, gelijk is aan 0 of kleiner dan 0.
3) Leg uit wat de BFR van Délices de Lila betekent op basis van het resultaat verkregen in vraag 2.
4) Wat is het belang van WCR voor een bedrijf als Les Délices de Lila?
5) Wat moet het bedrijf doen als de WCR voortdurend positief is?

Voorgestelde correctie:

1) WCR van Les Délices de Lila = Vlottende activa – Kortlopende schulden = € 20 – € 000 = € 10.

2) De WCR van Les Délices de Lila is groter dan 0 (positief).

3) Een positieve WCR betekent dat het bedrijf meer kortetermijnmiddelen heeft geblokkeerd in voorraden en vorderingen (vlottende activa) dan kortetermijnschulden (kortlopende schulden). Met andere woorden, Les Délices de Lila heeft werkkapitaal om te investeren om de bedrijfscyclus te financieren: het heeft meer middelen nodig om zijn vlottende activa te financieren dan wat de huidige schulden kunnen bieden.

4) De WCR is cruciaal voor Les Délices de Lila omdat het hen een idee geeft van de liquiditeit op korte termijn. Het is een indicatie van de hoeveelheid geld die het bedrijf nodig heeft om zijn operationele kosten te dekken. Een te hoge WCR zou kunnen betekenen dat het bedrijf te veel geld vasthoudt aan voorraden en vorderingen, wat schadelijk zou kunnen zijn voor de cashflow van het bedrijf.

5) Als het werkkapitaal van Les Délices de Lila voortdurend positief is, moet het bedrijf zoeken naar manieren om zijn werkkapitaal te verminderen door het beheer van zijn voorraden en vorderingen te optimaliseren of door zijn werkkapitaal te vergroten via kortetermijnfinancieringsbronnen.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formules	Uitleg
WCR = Vlottende activa – Kortlopende verplichtingen	Dit is de formule voor het berekenen van de werkkapitaalvereiste (WCR). Vlottende activa vertegenwoordigen de accumulatie van voorraden en vorderingen, terwijl kortlopende schulden de accumulatie van de kortlopende schulden van het bedrijf vertegenwoordigen.

Toepassing: Verspreiding van de Lichtgevende Bergen

Stelling:

La Distribution des Monts Lumineux is een bedrijf gespecialiseerd in de verkoop van producten voor buitenactiviteiten.
Het rapporteerde de volgende financiële gegevens voor het jaar 2020:

– Voorraad goederen: € 8,-
– Klantenvorderingen: € 5,-
– Leveranciersschulden: € 3,-

Uit te voeren werkzaamheden:

1) Wat is een positieve bfr?
2) Hoe berekenen we de BFR?
3) Bereken het werkkapitaal van het bedrijf Distribution des Monts Lumineux voor het jaar 2020.
4) Wat betekent een positieve werkkapitaalratio voor het financiële management van de onderneming?
5) Wat zijn de gevolgen als het werkkapitaal negatief wordt?

Voorgestelde correctie:

1) Een positieve WCR betekent dat het bedrijf op de korte termijn in zijn bedrijfscyclus meer middelen heeft vastgelegd (voorraden en vorderingen) dan schulden van dezelfde aard (leveranciersschulden).

2) De werkkapitaalbehoefte (bfr) wordt als volgt berekend:
WCR = Voorraden + Vorderingen – Schulden

3) De WCR van het bedrijf voor het jaar 2020 is daarom:
WCR = € 8 + € 000 – € 5 = € 000

4) Een positieve werkkapitaalratio geeft aan dat het bedrijf aanvullende financiering nodig heeft om zijn activiteiten op korte termijn te kunnen voortzetten. Dat wil zeggen dat de onderneming kapitaal gebruikt om voorraden en debiteuren te financieren die niet door crediteuren worden gefinancierd (crediteuren).

5) Als het werkkapitaal negatief wordt, kan dit betekenen dat de onderneming haar voorraden en vorderingen financiert met haar schulden. Dit kan gunstig zijn omdat het de behoefte aan kortetermijnfinanciering vermindert. Het kan echter ook duiden op slecht voorraadbeheer, problemen met het cashflowbeheer of te late betaling aan leveranciers.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formulenaam	Formules
Berekening van WCR	WCR = Voorraden + Vorderingen – Schulden

Toepassing: MCO Finances SA

Stelling:

MCO Finances SA is een bedrijf gespecialiseerd in microkredieten. Het bevindt zich in een fase van snelle groei en streeft ernaar zijn financiële situatie te optimaliseren.
Hier is wat relevante informatie:

– Werkkapitaalvereiste (WCR) voor jaar N: € 500.
– WCR voor jaar N-1: € 400.
– Voorraad van jaar N: € 250.
– Vorderingen over jaar N: € 300.
– Schulden jaar N: € 150.
– Omzet exclusief belasting over jaar N: € 1, met een marge van 200%.
– Klantenbetalingen worden gemiddeld in 45 dagen gedaan, leveranciersbetalingen in 60 dagen en voorraadrotatie vindt gemiddeld in 30 dagen plaats.

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Leg uit wat een positieve WCR betekent voor MCO Finances SA.
2. Bereken het bedrag van de stijging van de WCR tussen jaar N en jaar N-1.
3. Bepaal de omloopsnelheid van de voorraad voor jaar N.
4. Schat de brutomarge op de omzet voor jaar N.
5. Analyseer de situatie van MCO Finances SA met betrekking tot zijn betalingsvoorwaarden.

Voorgestelde correctie:

1. Een positieve WCR betekent dat MCO Finances SA een bepaald deel van haar circulerende activa (voorraden en vorderingen) financiert met eigen vermogen en schulden op middellange en lange termijn. Dit houdt in dat het bedrijf gedurende een bepaalde periode contant geld vastlegt voordat de bedrijfscyclus is voltooid. Het is belangrijk voor MCO Finances SA om deze WCR goed te beheren om niet in financiële moeilijkheden te komen.

2. De stijging van de BFR tussen jaar N en jaar N-1 is: BFR(N) – BFR(N-1) d.w.z. €500 – €000 = €400.

3. De omloopsnelheid van de voorraad wordt berekend als volgt: (Voorraden ÷ Omzet exclusief belasting) x 365. Dit geeft (€ 250 ÷ € 000) x 1 = 200 dagen. Dit is ruim boven de gerapporteerde gemiddelde periode van 000 dagen, wat erop wijst dat het bedrijf moeite heeft zijn voorraad te verkopen.

4. De brutomarge op de omzet wordt berekend als: (Marge ÷ omzet exclusief belasting) x 100. Of (25% x € 1) ÷ € 200 x 000 = 1%.

5. Gezien de betalingsvoorwaarden lijkt MCO Finances SA zijn deadlines effectief te beheren. Het bedrijf slaagt er zelfs in om betaald te worden door zijn klanten, nog voordat het zijn leveranciers betaalt (45 dagen vergeleken met 60 dagen). Hierdoor kan het zijn cashflow behouden.

Samenvatting van gebruikte formules:

Beschrijving	Formules
Verhoging van het werkkapitaal	BFR(N) – BFR(N-1)
Omloopsnelheid van de voorraad	(Voorraden ÷ omzet exclusief belasting) x 365
Brutomarge op omzet (in %)	(Marge ÷ omzet exclusief belasting) x 100

Toepassing: Chez Laurette Company

Stelling:

Het bedrijf Chez Laurette is een kleine familiebakkerij in de regio Parijs. Het bestaat uit vaste en vlottende activa, evenals schulden op korte en lange termijn. De onderneming wil haar bedrijfsvoering verbeteren, met name het financiële beheer.

Hier vindt u informatie over de financiële situatie van het bedrijf:

– Voorraad: € 6,-
– Klantenvorderingen: € 10,-
– Leveranciersschulden: € 8,-
– Belastingen en sociale schulden: € 2

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf Chez Laurette.
2. Wat is de betekenis van een positieve WCR?
3. Wat zijn de gevolgen van een positieve WCR voor de onderneming?
4. Welke hefbomen kan het bedrijf gebruiken om zijn WCR te verlagen?
5. Hoe kan het terugdringen van de WCR bijdragen aan het verbeteren van de financiële situatie van het bedrijf?

Voorgestelde correctie:

1. De WCR wordt berekend door de lopende schulden af ​​te trekken van de vlottende activa van de onderneming. In het geval van Chez Laurette geeft dit WCR = (Voorraad + Klantenvorderingen) – (Leveranciersschulden + Belasting- en socialezekerheidsschulden) = (€ 6 + € 500) – (€ 10 + € 000) = 8 € – € 200 = € 2

2. Een positieve WCR betekent dat de onderneming een financieringsbehoefte op korte termijn heeft, dat wil zeggen dat zij een deel van haar bedrijfscyclus moet financieren met financiële middelen op lange termijn, zoals eigen vermogen of langlopende leningen.

3. De gevolgen van een positieve WCR voor de onderneming zijn vooral een risico op kasstroomspanningen. Als het bedrijf zijn bedrijfscyclus niet goed kan financieren, kan het problemen ondervinden bij het betalen van zijn kortetermijnschulden, wat tot solvabiliteitsproblemen kan leiden.

4. Om de WCR te verminderen, kan het bedrijf proberen zijn voorraden te verminderen en de omzet van zijn handelsvorderingen te versnellen, bijvoorbeeld door kortingen aan te bieden voor vroegtijdige betalingen. Het kan ook proberen de betalingstermijn voor zijn leveranciers te verlengen.

5. De vermindering van het werkkapitaal draagt ​​bij aan het verbeteren van de financiële situatie van het bedrijf omdat het de behoefte aan kortetermijnkapitaal vermindert en daarmee de risico's van spanningen in de cashflow. Het maakt ook kapitaal vrij dat kan worden geherinvesteerd in bedrijfsontwikkelingsprojecten.

Samenvatting van gebruikte formules:

indicateur	Formules
Werkkapitaalvereiste (WCR)	(Voorraden + Klantenvorderingen) – (Leveranciersschulden + Belasting- en sociale lasten)

Toepassing: Pepper's Shop

Stelling:

Boutique Pepper's is een bedrijf dat zeldzame specerijen verkoopt. Aan het einde van het boekjaar 2021 bevat de balans van de onderneming de volgende posten:

– Voorraad: € 35,-
– Vorderingen: € 90,-
– Vast kapitaal: € 210
– Vaste activa: € 100
– Kortlopende schulden: € 50

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de WCR van het bedrijf.
2. Bereken de FRNG van het bedrijf.
3. Wordt de BFR gefinancierd door de FRNG? Verklaar het resultaat.
4. Wat betekent een positieve WCR?
5. Leg uit wat de gevolgen zijn van een altijd positieve WCR voor het bedrijf.

Voorgestelde correctie:

1. De WCR = Voorraden + Vorderingen – Schulden = € 35 + € 000 – € 90 = € 000. De WCR van het bedrijf bedraagt ​​daarom € 50.

2. De FRNG = Permanent Kapitaal – Vaste Activa = €210 – €000 = €100. De FRNG van het bedrijf bedraagt ​​daarom € 000.

3. Ja, de BFR wordt gefinancierd door de FRNG. FRNG (€110) > BFR (€000), dit vertelt ons dat de kortetermijnbehoeften gefinancierd worden door stabiele middelen en dat er zelfs een overschot is om een ​​deel van de circulerende activa te financieren.

4. Een positieve WCR betekent dat het bedrijf meer middelen heeft toegewezen aan de bedrijfscyclus (in de vorm van voorraden en vorderingen) dan kortetermijnschulden. Dit betekent dat een deel van de kortetermijnbehoeften van het bedrijf wordt gefinancierd door stabiele financieringsbronnen: permanent kapitaal.

5. Als de WCR altijd positief is, kan dit betekenen dat het bedrijf met cashflowproblemen kampt, omdat het bedrijf voortdurend zijn voorraden en vorderingen moet financieren. Dit vergroot het financiële risico voor het bedrijf, vooral als het niet over voldoende contant geld beschikt om in deze behoeften te voorzien. Het kan zijn dat het land zijn toevlucht moet nemen tot dure leningen om aan deze behoeften te voldoen, waardoor de financieringskosten stijgen en de winstgevendheid afneemt. Het bedrijf moet daarom zijn WCR effectief beheren om zijn financiële stabiliteit te garanderen.

Samenvatting van gebruikte formules:

Formules	toelichting
WCR = Voorraden + Vorderingen – Schulden	De WCR (Werkkapitaalvereiste) wordt berekend door de schulden van het bedrijf af te trekken van de vlottende activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet.
FRNG = Permanent Kapitaal – Vaste Activa	De FRNG (totaal netto werkkapitaal) wordt berekend door de vaste activa af te trekken van het permanent kapitaal van de onderneming.

Toepassing: TechnoPlus Company

Stelling:

TechnoPlus is een bedrijf gespecialiseerd in de productie en verkoop van elektronische apparatuur. Ze heeft onlangs haar financiële analyse uitgevoerd en wil nu haar werkkapitaalbehoeften (WCR) beter beheren. Na berekeningen te hebben gedaan, ontdekt TechnoPlus dat het een positieve BFR heeft.

In de boekhouding van TechnoPlus zijn per 31 december 2020 de volgende elementen geconstateerd:

– Voorraden goederen: € 80
– Klanten (debiteuren): € 50
– Leveranciers (schulden): € 40,-

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken het werkkapitaal van het bedrijf TechnoPlus.
2. Interpreteer de positieve WCR van het bedrijf TechnoPlus.
3. Wat is de impact van een langere betalingstermijn aan klanten op de WCR?
4. Wat is de impact van een langere betalingstermijn van leveranciers op de WCR?
5. Welke strategieën zou TechnoPlus kunnen implementeren om de WCR te verminderen?

Voorgestelde correctie:

1. De werkkapitaalvereiste (WCR) wordt berekend door de exploitatieschulden (Leveranciers) af te trekken van de vlottende bedrijfsactiva (Aandelen + Klanten). Dus WCR = (voorraden + klanten) – leveranciers = (€ 80 + € 000) – € 50 = € 000.

2. Een positieve WCR betekent dat het bedrijf een deel van zijn bedrijfscyclus financiert met stabiele middelen (eigen vermogen en langetermijnschulden). Dit kan te wijten zijn aan een genereus klantenkredietbeleid, te grote voorraden of onvoldoende beheer van leverancierskredieten.

3. Een langere betalingstermijn aan klanten verhoogt de WCR. Sterker nog, de onderneming moet een groter deel van haar klantenvorderingen met eigen middelen financieren.

4. Een door leveranciers toegekende langere betalingstermijn verlaagt de WCR. Hoe langer de betalingstermijn, hoe minder het bedrijf nodig heeft om zijn leveranciersschulden met eigen middelen te financieren.

5. Om de WCR te verminderen zou TechnoPlus verschillende strategieën kunnen implementeren: de voorraad verminderen, bijvoorbeeld door het voorraadbeheer te verbeteren; haar klantenvorderingen verminderen door haar klantenkredietbeleid aan te scherpen; en ten slotte de leveranciersschulden verhogen, bijvoorbeeld door betere betalingsvoorwaarden te onderhandelen met leveranciers.

Samenvatting van gebruikte formules:

Concept	Formules
Werkkapitaalvereiste (WCR)	WCR = (voorraden + klanten) – leveranciers

Toepassing: TechnoGadgets Company

Stelling:

Het bedrijf TechnoGadgets is een KMO gespecialiseerd in de distributie van elektronische gadgets. Jij bent de financieel directeur van het bedrijf. Hier zijn de details van de vlottende activa en kortetermijnschulden van het bedrijf voor het lopende jaar:

– Voorraden: € 75
– Klantenvorderingen: € 50,-
– Bank: € 25
– Leveranciersschulden: € 35,-
– Belastingen en sociale schulden: € 15

Uit te voeren werkzaamheden:

1. Bereken de werkkapitaalvereiste (WCR) van het bedrijf.
2. Interpreteer het verkregen resultaat.
3. Hoe kan TechnoGadgets zijn WCR verminderen?
4. Wat zouden de gevolgen zijn als het werkkapitaal van de onderneming daalt?
5. Welke strategieën kan het bedrijf volgen als het een positieve WCR heeft?

Voorgestelde correctie:

1. De WCR wordt berekend door de kortlopende schulden af ​​te trekken van de vlottende activa van de onderneming. Dit geeft hier: BFR = (75 + 000 + 50) – (000 + 25) = € 000.

2. Het bedrijf TechnoGadgets heeft een positieve WCR van € 100, dit betekent dat het bedrijf een deel van zijn bedrijfscyclus (opslag, productie, distributie) met eigen middelen financiert. Dit kan impliceren dat het bedrijf een slecht kasbeheer heeft.

3. Het TechnoGadgets-bedrijf kan zijn WCR verlagen door zijn voorraadbeheer te verbeteren, de inning van handelsvorderingen te versnellen of door gunstiger kredietvoorwaarden te onderhandelen met zijn leveranciers.

4. Als het werkkapitaal van het bedrijf afneemt, betekent dit dat het TechnoGadgets-bedrijf minder financiering nodig heeft om zijn bedrijfscyclus te kunnen uitvoeren. Dit kan leiden tot een verbetering van de cashflow en winstgevendheid, maar het bedrijf moet oppassen dat het zijn WCR niet te veel verlaagt, met het risico dat zijn operationele activiteiten in gevaar komen.

5. Als het bedrijf een positieve werkkapitaalratio heeft, kan het verschillende strategieën hanteren om deze te beheren. Het kan bijvoorbeeld proberen zijn bronnen van kortetermijnfinanciering uit te breiden, zoals het verkrijgen van meer krediet van zijn leveranciers, of het kan proberen zijn operationele efficiëntie te verbeteren om meer contante inkomsten te genereren.

Samenvatting van gebruikte formules:

Concept	Formules
WCR (werkkapitaalvereiste)	WCR = vlottende activa – schulden op korte termijn
Positieve BFR	Als WCR > 0, gebruikt het bedrijf zijn eigen middelen om een ​​deel van de bedrijfscyclus van het bedrijf te financieren.