Balansanalyse: de 4 essentiële punten om te weten

Welkom bij dit hoofdstuk over balansanalyse!

In deze cursus Operationeel Management gaan we in op de 4 essentiële kenmerken voor een volledige beheersing van de balansanalyse.

Concreet zijn dit de verschillende punten die ik in deze cursus zal behandelen:

• Analyse van de balans
• Analyse van de functionele beoordeling
• Financiële balans en functionele balans
• Functionele balansverhoudingen
• Conclusie

 

Analyse van de balans

Wat is een boekhoudkundige balans?

De balans is een financieel overzicht dat de vermogenssituatie van het bedrijfsonderdeel op een bepaald moment weergeeft. Het specificeert de activa, dat wil zeggen wat het bezit, en de passiva, wat het verschuldigd is, van de onderneming. Het wordt opgericht voor een boekhoudperiode van twaalf maanden.

De balans bestaat uit twee hoofdonderdelen: activa en passiva. Volgens het beginsel van de dubbele boekhouding moet de balans in evenwicht zijn op het niveau van de totalen van de kolommen ‘Netto’ Activa en Passiva.

De totale activa in de kolom ‘Netto’ zijn gelijk aan de totale passiva in de kolom ‘Netto’.

In de balans bevindt zich een rubriek die identiek is aan die in de resultatenrekening: dit is de post Resultaten van het boekjaar.

Hier is de structuur van een boekhoudkundige balans:

 

Wat zijn de posten op de balans?

De verplichtingen van de balans

Aan de passieve kant zijn er twee kolommen: één voor de labels en een tweede voor de bedragen.

 De verplichtingen komen overeen met alle schulden van de onderneming.

Het bestaat uit de middelen waarover de onderneming beschikt, dat wil zeggen al haar schulden. Het is als volgt onderverdeeld:

• Eigen vermogen
  • de hoofdstad
  • de reserves
  • het resultaat van de oefening
  • ingehouden winsten (RAN)
• Bepalingen
  • voorzieningen voor risico's
  • Voorzieningen voor kosten
• de schulden
  • leningen
  • schulden van leveranciers
  • fiscale en sociale schulden
  • andere schulden

Hier is een voorbeeld van een boekhoudkundige balans – Passiva

 

De activa van de balans

Aan de activazijde is er een kopkolom en drie bedragkolommen.

De balansactiva komen overeen met alle activa die eigendom zijn van de commerciële eenheid.

Het brengt alle elementen van het bedrijf samen en wordt gepresenteerd in drie kolommen met bedragen: bruto, afschrijvingen en voorzieningen, netto.

De kolom ‘Netto’ is gelijk aan het verschil tussen de kolom ‘Bruto’ en de kolom ‘Afschrijvingen en voorzieningen’.

 

Vaste activa :

Dit zijn activa die langer dan een jaar in het bezit zijn van het bedrijf. We hebben het over vaste activa. We kunnen onderscheiden:

Immateriële activa :

Het betreft vooral octrooien, licenties en handelsmerken, oprichtingskosten en kosten voor onderzoek en ontwikkeling (FRD). Dit zijn niet-tastbare elementen.

 

Materiële vaste activa :

Het gaat hierbij om meubilair, computers, wagenpark, machines, etc.

 

Financiële vaste activa :

Het gaat hierbij onder meer om leningen en participaties, deposito's en garanties.

 

Vlottende activa :

Het zijn allemaal elementen die voortdurend in beweging zijn en dus niet langer dan een jaar in het bedrijf blijven.

• Voorraden goederen, diverse voorraden.
• Klantenvorderingen, diverse vorderingen.
• Beleggingseffecten (VMP): dit zijn effecten die uitsluitend worden aangehouden met als enig doel het realiseren van vermogenswinsten op korte termijn.
• Beschikbaarheid: bank-, kassier- en CCP-posities

 

afschrijving

Het is de erkenning van de afschrijving van de elementen van de vaste activa van de balans.

Bij de berekening wordt rekening gehouden met verschillende elementen: de aanschaffingskosten exclusief belastingen, het afschrijvingspercentage, de levensduur van het actief.

Afschrijving = VO x tarief x pro rata

 

De bepaling

Het is de erkenning van de afschrijving van de vlottende activa-elementen van de balans. Het betreft dus voorraden, debiteuren en VMP.

Om de hoogte van de voorziening te bepalen, wordt een mogelijk verliespercentage gehanteerd.

 

Hier is een voorbeeld van een balans – Activa:

 

 

Analyse van de functionele beoordeling

Wat is een functionele beoordeling?

Dit is geen tweede boekhoudkundige balans. Het doel van de functionele balans is om de mogelijkheid te hebben een financiële analyse van de onderneming uit te voeren. Het omvat de elementen van de balans, maar deze zijn in grote groepen gereorganiseerd. Het wordt vastgesteld op basis van de boekhoudkundige balans.

 

De hoofdmassa's van de functionele beoordeling

In de functionele balans spreken we niet langer van activa en passiva, maar van bestedingen en middelen. Deze liggen aan de basis van de oprichting van het bedrijf. Ze worden gebruikt om banen te financieren.

 

In termen van middelen

Stabiele hulpbronnen

• Eigen vermogen
• Langlopende schulden
• Voorzieningen voor risico's en kosten
• Totaal van de kolom Afschrijvingen en voorzieningen van de activa van de balans

 

Circulerende bronnen

 

Circulerende bedrijfsmiddelen

• Schulden van leveranciers
• Belastingen en sociale schulden (btw, URSSAF, sociale zekerheid, enz.) (volgens opgave)

 

Circulerende hulpbronnen buiten exploitatie

• Andere schulden
• Volgens verklaring

 

Circulerende bronnen =
Operationele circulerende bronnen + Niet-operationele circulerende bronnen

RC = RCE + RCHE

 

Contante verplichtingen

Dit zijn rekening-courantkredieten en banktegoeden.

Aandacht : SCB's worden in eerste instantie vaak aangetroffen in langlopende schulden of financiële schulden. Lees aandachtig de referenties aan de voet van de balans.

 

Op functieniveau

Stabiele banen

Het betreft hier alle vaste activa ruwe waarden.

 

Circulerende banen

Dit zijn de vlottende activa in brutowaarden exclusief de post Cash en Cash.

 

Circulerende operationele banen

• Handelsvoorraden
• Klantenvorderingen
• VMP (volgens verklaring)

 

Circulerende niet-agrarische banen

• Diverse aandelen
• Diverse vorderingen
• VMP (volgens verklaring)

Circulerende banen =
Circulerende operationele toepassingen + Circulerende niet-operationele toepassingen

EC = ECE + FAIL

 

Contante activa

Dit is het item Beschikbaarheid dat de volgende secties bevat: Bank, Contant, CCP.

 

Wat is de structuur van de functionele beoordeling?

Een functionele beoordeling omvat twee hoofdonderdelen: gebruik en middelen. Het belicht ook de verschillende economische cycli van de business unit, namelijk de investeringscyclus, de financieringscyclus en de exploitatiecyclus.

Ik heb er een managementcursus over geschreven de bedrijfscyclus als je meer wilt weten over dit hoofdstuk.

Hier is een voorbeeld van een functioneel rapport:

jobs	Middelen
Stabiele banen	Stabiele middelen
Circulerende operationele banen	Circulerende bedrijfsmiddelen
Circulerende niet-agrarische werkgelegenheid	Niet-operationele circulerende bronnen
Activa in contanten	Aansprakelijkheid contant
GROOT TOTAAL	GROOT TOTAAL

 

 

Financiële balans en functionele balans

Om de functionele beoordeling te kunnen analyseren, is het noodzakelijk om de volgende belangrijke evenwichten te kennen en toe te passen:

 

Totaal netto werkkapitaal (FRNG) = Stabiele middelen – Stabiele banen

 

De operationele werkkapitaalvereiste (BFRE) = Circulerend bedrijfsgebruik – Circulerende bedrijfsmiddelen

Niet-operationeel werkkapitaalvereiste (BFRHE) = Niet-operationele circulerende banen – Niet-operationele circulerende middelen

Werkkapitaalvereiste (BFR) = BFRE + BFRHE

 

Netto contant geld (TN) = FRNG – BFR

OU

Netto contanten (TN) = contante activa – contante verplichtingen

Als u meer wilt weten over de netto cashflow, nodig ik u uit om naar te gaan debet-credit.fr die een speciaal artikel over dit onderwerp schreef.

 

Resultaten interpretatie

Als de FRNG positief is, betekent dit dat de onderneming over voldoende stabiele middelen beschikt om haar vaste activa te financieren. Deze zijn dus goed gefinancierd.

Als de WCR positief is, betekent dit dat het bedrijf geen korte incassotermijnen heeft kunnen onderhandelen met zijn klanten en lange termijnen met zijn leveranciers.

Dit positieve bedrag is te wijten aan het verschil tussen ontvangsten en uitgaven. Dit houdt in dat de onderneming haar leveranciersschulden afbetaalt alvorens de vorderingen van haar klanten te innen.

De interpretatie van de TN is het gevolg van de eerdere resultaten.

Als de TN positief is, betekent dit dat de FRNG groter is dan de BFR.

Als de TN negatief is, betekent dit dat de WCR groter is dan de FRNG.

 

De 5 financiële evenwichtssituaties om te kennen

FRNG	BFR	TN	Financieel evenwicht gerespecteerd
+ Positief	+ Positief	+ Positief	ja S1
+ Positief	+ Positief	- Negatief	ja S2
- Negatief	- Negatief	- Negatief	Niet S3
+ Positief	- Negatief	+ Positief	ja S4
- Negatief	+ Positief	- Negatief	Niet S5

 

Interpretaties en uitleg:

Financieel evenwicht gerespecteerd	Toelichtingen (berekening van TN)
ja S1	1 - 000 = 800 De FRNG is positief. De financiële situatie is gezond.
ja S2	1 - 000 = - 3 De bedrijfsunit beschikt over een banksaldo (bankkrediet). Ze betaalt honoraria en derden vertrouwen haar niet.
Niet S3	- 1 - (-000) = - 300 Het is absoluut noodzakelijk om de situatie te herstellen omdat de FRNG negatief is, evenals de cashflow.
ja S4	1 - (- 000) = 800 De financiële situatie is gezond en zeer gunstig omdat de WCR positief is (=RFR).
Niet S5	- 1 - 000 = - 600 De financiële situatie is zeer kritiek. De FRNG moet worden hersteld. De business unit bank brengt agio's in rekening omdat de netto cashflow negatief is.

 

Balansanalyse: Functionele balansverhoudingen

Omzetverhoudingen :

 

Gemiddelde looptijd van het klantenkrediet = (Klantvorderingen / omzet inclusief belasting) x 360 dagen

Het meet de gemiddelde duur in dagen van krediet dat door het bedrijf aan zijn klanten wordt verleend. Het verdient de voorkeur dat de duur zo kort mogelijk is.

Voorbeeld: Gemiddeld betalen de klanten van de business unit hun schulden elke 35 dagen.

 

Gemiddelde looptijd van het leverancierskrediet = (Leveranciersschulden / Jaarlijkse aankopen inclusief belasting) x 360 dagen

Het meet de gemiddelde duur in dagen van krediet dat het bedrijf van zijn leveranciers heeft verkregen. Het verdient de voorkeur dat deze hoger is dan de klantkredietratio.

Voorbeeld: Gemiddeld betaalt de bedrijfseenheid haar schulden elke 38 dagen terug.

 

Gemiddelde opslagduur = (Gemiddelde voorraad / Aankoopkosten van verkochte goederen) x 360 dagen

Met gemiddelde voorraad = (beginvoorraad + eindvoorraad) / 2

Het meet de duur van de voorraadstroom.

Voorbeeld: Gemiddeld worden de goederen van de business unit 19 dagen opgeslagen voordat ze worden verkocht.

 

Andere significante verhoudingen

Financieringsratio's = Stabiele hulpbronnen / Stabiele banen

Het meet de dekking van stabiele banen door stabiele hulpbronnen. Als de ratio groter is dan 1, betekent dit dat stabiele hulpbronnen voldoende zijn om stabiele banen te financieren.

 

Verhoudingsgraad = Vreemd vermogen / Eigen vermogen

Het meet de schuldgraad van het bedrijf. Als de ratio groter is dan 1, betekent dit dat het bedrijf een overmatige schuldenlast heeft.

 

Conclusie

De business unit moet de balans van de functionele balans verifiëren en begrijpen. Dit omvat het beheersen van de financiële evenwichtssituaties waarmee zij te maken kan krijgen. Het moet ook in staat zijn de situatie recht te zetten als de ratio's van zijn functionele beoordeling niet in zijn voordeel zijn.

Als je alles wat je zojuist hebt geleerd wilt toepassen, nodig ik je van harte uit om mijn artikel over gecorrigeerde managementoefeningen getiteld Functionele beoordeling: 16 gecorrigeerde oefeningen.

Daar ga je, nu weet je hoe je de balans moet analyseren. Je hebt geen excuses meer om je doel niet te bereiken: Behaal een uitstekende score op de Test Operationeel Management!