投資融資に関するこの記事へようこそ!
投資プロジェクトの一環として、商業部門は、考えられる与信要求が銀行によって受け入れられることを確認する必要があります。これは、経済的収益性を検討する前に行う必要があります。
また、企業は資金調達の調査を実施して、最も安価な資金調達手段を決定する必要があります。
すべての場合において、事業部門は内部資金源と外部資金調達手段を区別する必要があります。
BTS MCO 運営商業管理の運営管理主題への投資資金調達手段について、このコースで学習する内容は次のとおりです。
内部融資
自己資金調達
自己資金調達 内部融資、事業部門のキャッシュフローで利用可能な資金の使用に対応します。
この資金調達手段は、配当金の形で再分配され、CAF を強化するために会社が得た利益によって支えられています。
自己資金調達には費用はかかりませんが、デフォルトでは自己資金が保有する金額に制限されます。 銀行口座.
の量 配当 に支払った 株主 自己資金に直接影響します。
配当金が多ければ多いほど、企業の自己資金調達能力は低下します。もちろんその逆も真です。
配当金の額は定時株主総会(AGM)で決議されます。
パートナーの当座預金への寄付
ビジネスユニット内では、従業員は当座預金と呼ばれる現金前払いの形で内部融資に参加できます。
会社とパートナーは、このキャッシングの条件、特に返済期間と金利について交渉します。
この内部融資手段は主に、銀行と交渉するのに十分な影響力を持たない中小企業によって使用されます。
外部資金調達
増資
この資金調達手段は、市場で有価証券を発行し、企業や個人がそれを取得することです。これにより株主となり、権利(議決権、配当を受ける権利等)を取得します。
こうして得られた資金により、発行会社の貸借対照表の負債のうち「資本金」の項目が増加します。
増資には他にも次のような種類があります。
- 引当金の組み込み
- 現物寄付
- 債券を株式に変換する
- 他の会社と合併する
- 現金寄付
リース
リースとは、一定期間の資産のレンタル契約であり、契約終了時には所有者になる可能性が伴います。この期間中、会社は家賃(控除料金)を支払いますが、不動産の所有者ではありません。
この資金調達手段の主な利点は、リースによって主要な財務残高が変更されないことです。したがって、キャッシュフローへの影響はありません。
ユーザー企業はその物件を所有していないため、 バランスシート ビジネスユニットの。
会社が支払った家賃は以下の経費として控除できます。
- 運動の成果を減らす
- 税額を減らす
- CAFの量を減らす
契約に署名すると、会社は契約金を支払わなければなりません 保証金。契約期間中、賃料は変動する場合があります。一定または減少する場合があります。
契約終了時には保証金は会社に返還されます。同じ日に、同社は次のさまざまなオプションから選択することができます。
- 彼女は契約を更新するかどうか決めることができる
- 彼女は物件をリース会社に返却し、契約を更新しないことを決定することができます
- すでに支払われた家賃を差し引いた上で、不動産の取得を決定することができます。
この資金調達手段は、設備が故障した場合でもリース会社がメンテナンスを行うため有利です。
銀行ローン
ここにもう一つあります 外部資金調達の手段 企業が頻繁に利用するのが銀行融資です。
企業がこの資金調達方法を使用して商品を購入すると、 オーナー 当該物件の。したがって、貸借対照表に表示され、他のものと同様に償却されます。 固定化 事業部門が所有します。
銀行融資によるさまざまな影響は次のとおりです。
- ローンの金額は、貸借対照表の勘定科目 164 の負債に表示されます – 信用機関からの借入
- レ 金利 (利息など)会計上の収入が減少します。
- 利子によって税額が減る
- 減価償却、つまり 計算された荷重 会計年度の会社の利益の額を減らす
- 減価償却はCAFに影響を与えない
- 金利手数料が表示されます 財政経費 du 運用アカウント ビジネスユニットの
この資金調達手段のために、金融機関は事業部門の財務諸表を確認し、企業の債務能力も調査します。
銀行ローンの特徴は何ですか?
融資額
Le 融資金額 銀行からの補助金は通常、投資コストの 80% に制限されます。
銀行ローンは 資本金の返済 (つまり、借入額)だけでなく、利息の支払いも必要です。
利息の額
レス 利益 に基づいて計算されます 返済期間 借金のことと 金利。これは固定または可変にすることができます。
償却表
すべての数字はローン返済表にまとめられます。
これには、期間、返済が必要な資本の額、年金、そしてもちろん利息の額がまとめられます。
これがの例です ローン返済表 :
比例率
場合によっては、ローンが四半期ごとまたは毎月返済されることがあります。このような場合には、次のように計算する必要があります。 比例率 年率で。
これを行うには、暦年のさまざまな期間を暗記する必要があります。
- 12 年は XNUMX か月に相当します
- 四半期は 3 か月に相当します
- 6学期はXNUMXか月に相当します
- 一年には2学期あります
- 一年には4つの四半期があります
- 12年前のXNUMXか月前
したがって、従来の年利率は期間数を考慮して変更されます。
比例率の計算例を示します。
年率 4%、期間 5 年のローン、四半期返済の場合、次のようになります。
年率 = 4%
期間数 = 5 年 x 4 四半期または 20 期間
比例率 = 4% / 4 四半期または 1%
借金の返済方法(3例)
定率償却による償還
ローン: 10ユーロ
期間: 5年
年率: 6%
償還: 一定の償却
この表についてすべて説明します。
(1): 期首時点での返済残額です。資本金の返済により毎期減少するため減少しています。
(2): 資本金に基づいて計算される利息です。残存資本も減っていくので逆進的です。金額を求めるには、未払い残高に金利を掛けます。
(3): この例では、定数償却による返済について話しているため、借入金額を単純に期間数で割ります。 10 ユーロ / 000 年 = 年間 5 ユーロ。
(4): 年金は利息額と元本返済額の合計です。期間 N では、600 + 2、つまり 000 ユーロになります。
(5): 資本金部分を返済した後の残存資本金です。したがって、N の場合、10 – 000 = 2 ユーロとなります。この金額は、次の行の「期首残高」列に報告されます。
定期年金による償還
ローン: 10ユーロ
期間: 5年
年率: 6%
償還:定期年金
まず、次の式を適用して定額年金の金額を計算する必要があります。
融資金額:信用機関からの借入金額
金利:銀行取引条件による
「n」要素は期間の数に対応します。
この例に式を適用すると、次の結果が得られます。
したがって: a = 2 ユーロ
定額年金の金額が判明したら、次のようにローンの償却表を作成できます。
この表についてすべて説明します。
「年金」欄には、返済期間全体にわたる定額年金の額をコピーする必要があります。
列 (2): これは、期間の開始時に返済すべき残りの金額です。資本金の返済により毎期減少するため減少しています。
列 (3): これは、発行済資本に基づいて計算される利息です。残存資本も減っていくので逆進的です。金額を求めるには、未払い残高に金利を掛けます。
列(4): 返済額は、定額年金と利息の差額です。
列 (5): これは、資本部分を返済した後に支払われるべき残りの資本です。したがって、N については、10 – 000 = €1 となります。この金額は、次の行の「期首残高」列に報告されます。
償還 最終的に
この融資方法は、期末に借りた金額を一度に全額返済することができるため、非常に特殊です。
利息は最初の期間の開始日から引き続き支払われます。
このタイプのローンの数値例を次に示します。
ローン: 10ユーロ
期間: 5年
年率: 6%
返金:返金 最終的に
この表についてすべて説明します。
(1): 資本金の返済がないため、資本金の残額は変わりません。
(2): 資本金に基づいて計算される利息です。後者は変わらないので利息の額も変わりません。各期間で 10 x 000 = 0,06 ユーロ。
(3): 償還額はゼロです。まさにこの融資の原則は「融資期間中は返済不要」です。返金は期間終了時のみとなります。
(4): 年金は利息と償却額 (つまり、返済額) の合計に等しくなります。 600 + 0 = 600 ユーロ。
(4): 資本金部分を返済した後の残存資本金です。各期間とも、最終期間を除き、借入額と同額となります。
投資融資とFNT
原則は、資金調達の種類をネット キャッシュ フロー計算書 (NTF) に統合することです。
したがって、場合に応じて以下を追加する必要があります。
- リースで融資する場合の家賃
- 借金で融資した場合の利息の額
以下は融資後の CAF テーブルの例です。
要素 | 今年1 | 今年2 | 今年3 | 今年4 | 今年5 |
---|---|---|---|---|---|
税抜売上高 | |||||
- 運営費 | |||||
- 家賃 | |||||
- 減価償却費 | |||||
= 運用実績 | |||||
- 金利手数料 | |||||
= 税引前利益 | |||||
- 税 | |||||
= 税引き後の利益 | |||||
+ 減価償却費 | |||||
= CAF の運用 |
FNT テーブルに関しては、ローン返済を用途に含める必要があります。さらに、期間 0 (ゼロ) のリソースで借りた金額も追加する必要があります。
以下は、投資の資金調達を考慮した FNT テーブルの例です。
要素 | 今年0 | 今年1 | 今年2 | 今年3 | 今年4 |
---|---|---|---|---|---|
雇用 | |||||
投資 | |||||
+ WCR のバリエーション | |||||
ローンの返済 | |||||
= 合計ジョブ数 | |||||
資源 | |||||
ローン | |||||
営業CIF | |||||
残余価値 | |||||
+ BFRの回復 | |||||
= 総リソース | |||||
ネットキャッシュフロー (NTF) |
投資の収益性
投資の経済的収益性
サイトの経済的収益性の定義は次のとおりです。 中央チャート :
La rentabilité 経済性は、価値創造における企業のパフォーマンスを測定する指標です。これを行うために、事業運営から得られる税引き後の収入 (営業利益) と、その収入を生み出すために実施された手段 (営業利益) を比較します。資本 +借金)。経済的収益性には、企業の財務構造、つまり資金源がどこから(資本か負債か)は考慮されていません。
経済的収益性の計算式は次のとおりです。
経済収益性 = 経済成果 / 投資資本
Le 経済的結果 たとえば営業利益など、企業が生み出す成果に関するものです。
の概念 投資資本 たとえば、この経済的結果を生み出すことを可能にした純固定資産に相当します。金銭的負債の可能性もあります。
投資の経済的収益性
財務的収益性により、パートナーが提供する財務リソースから利益を上げる企業の能力を測定することができます。
財務収益性の計算式は次のとおりです。
財務収益性 = 純会計利益 / 資本
まとめ
これまで見てきたように、内部および外部の資金調達手段は数多くあり、それぞれに長所と短所があります。
事業部門は、一方では最も安価なタイプの資金調達と、他方では大きな経済的および財政的収益性との間で適切なバランスを見つける必要があります。
今読んだ内容を適用したい場合は、次の私の記事を参照することを強くお勧めします。 修正された管理演習 と題し 融資表 – 年金 – 四半期: 13 修正会計年度.
これで、資金調達手段を選択する方法がわかりました。目標を達成できないことに対する言い訳はもうありません。 運行管理試験で高得点を獲得しましょう!
おはよう。とても詳しくてとても役に立つサイトをありがとうございます。しかし、リースの概念に関する演習をしてもらえますか?
Merci d’avance
お疲れ様です
今のところ、これは予定されていません。これからも私の記事を読んでいただきありがとうございます。幸運を祈ります。