この記事へようこそ。この記事の唯一の目的は、BTS MCO の運用管理主題から FRNG BFR TN に関する 11 の修正された演習を進めるのに役立つことです。
同じテーマのコースを最初に確認または復習したい場合は、私の記事をお読みになることをお勧めします。 貸借対照表分析: 知っておくべき 4 つの重要なポイント.
このページの機能貸借対照表の 11 の修正済み演習は、主に全体の純運転資本、運転資本要件、純キャッシュ フローの計算、および結果の解釈に関係します。
サマリー
アプリケーション: テクノベーター社
声明:
Technovator は、新しいテクノロジーの開発を専門とする会社です。革新し、高度な技術的ソリューションを提供する能力が認められています。あなたは会社の財務マネージャーであり、あなたの役割は会社の財務状況を分析および評価することです。 2020年末の同社の財務情報は次のとおりです。
– 永久リソース: 150 ユーロ
– 固定資産: 90ユーロ
– 流動資産: 60ユーロ
– 短期負債: 25ユーロ
やらなければならないこと :
1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. 会社の純キャッシュ フローを解釈します。
5. ネットキャッシュがマイナスになるリスクは何ですか?企業はどのようにそれを管理できますか?
修正案:
1. FRNG = 永久資源 – 固定資産 = 150 ユーロ – 000 ユーロ = 90 ユーロ
Global Net Working Capital は、Technovator 社が運転資金のニーズをカバーするために 60 ユーロを持っていることを示しています。
2. WCR = 流動資産 – 短期負債 = 60 ユーロ – 000 ユーロ = 25 ユーロ
Technovator の必要運転資金は 35 ユーロです。
3. TN = FRNG – BFR = 60 ユーロ – 000 ユーロ = 35 ユーロ
Technovator の純現金は 25 ユーロです。
4. 25 ユーロのプラスのネットキャッシュは、運転資金のニーズをカバーした後、会社に余剰資金があることを示します。これは、会社の財務状態が良好であり、これらの追加資金を成長機会への投資や負債の返済に使用できることを意味します。
5. 純キャッシュがマイナスとは、企業が短期の財務債務をカバーするのに十分な現金を持っていないことを意味します。これは財政難の兆候であり、サプライヤーや従業員への支払い不能などの深刻な問題につながる可能性があります。このリスクを管理するために、企業はコストの削減、収益の増加、資産の一部の売却、または追加の資金調達を求める場合があります。
使用される公式の概要:
用語 | 数式 |
---|---|
グローバルネット運転資本 (FRNG) | (永久資源) – (固定資産) |
運転資本要件 (WCR) | (流動資産)-(短期借入金) |
ネットキャッシュ (TN) | (FRNG) – (BFR) |
アプリケーション: ゴールデン ペイン ベーカリー
声明:
モンペリエに設立されたパン屋、ブーランジェリー「オー パン ドレ」の 200,000 年の売上高は 2021 万ユーロでした。付加価値税は 20% でした。その他の財務詳細は次のとおりです。
– 得られる商業マージンは 80,000 ユーロです。
– 営業利益は 30,000 ユーロです。
– 同社は 50,000 ユーロ相当の永久資本 (安定したリソース) を持っています。
– 純固定資産は 20,000 ユーロの価値があります。
– 会社の運転資本要件 (WCR) は 15,000 ユーロです。
やらなければならないこと :
1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
3. FRNG および TN に基づいて会社の財務状況が健全であるかどうかを判断します。
4. 会社にとって 30,000 ユーロの営業利益はどのように解釈されますか?
5. 企業は FRNG と TN をどのように改善できますか?
修正案:
1.
グローバル純運転資本(FRNG)は、永久資本と純固定資産の差によって決定されます。この場合、FRNG = 永久資本 – 純固定資産 = 50,000 ユーロ – 20,000 ユーロ = 30,000 ユーロとなります。
2.
ネットキャッシュ (TN) は、FRNG から WCR を差し引くことで得られます。したがって、TN = FRNG – BFR = 30,000 ユーロ – 15,000 ユーロ = 15,000 ユーロとなります。
3.
TN がプラスであり、FRNG が WCR よりも高いため、会社の財務状況は健全です。実際、TN がプラスの場合、会社の現在の義務を満たす十分な財務上の安全マージンがあることを意味します。さらに、WCR より大きい FRNG は、安定した資源が固定資産だけでなく、営業サイクルの一部にも資金を提供していることを示しています。
4.
ここでの 30,000 ユーロの場合のように、プラスの営業成績は、企業が主な活動で利益を上げていることを示しています。これは、パンやその他のベーカリー製品の販売から得られる収益が、その製造と販売に関連する直接的および間接的なコストを超えていることを意味します。
5.
企業は、永久資本を増やす (たとえば、資本金を増やすか長期借入する)、および/または純固定資産と WCR を減らすことによって、FRNG と TN を改善できます。たとえば、在庫と売掛金の管理をより効率的に行うことで、WCR を削減できます。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = 永久資本 – 純固定資産 | 純運転資本合計 (FRNG) は、固定資産、つまり企業の耐久資産を超える永久資本の超過を測定します。 |
TN = FRNG – BFR | ネットキャッシュ (TN) は、FRNG が運転資本要件 (WCR) を超えていることを測定し、企業の当面の流動性を示します。 |
申込先:テクノショップ社
声明:
TechnoShop 社は、テクノロジー機器の販売を専門とする会社です。設立されたばかりで財務安定化段階にあり、財務状況を把握し改善したいと考えています。同社の2021年の財務データは以下のとおりです。
– グローバルネット運転資本 (FRNG): 28 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 18 ユーロ
– 固定資産: 30ユーロ
– 短期負債: 12ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社のネット キャッシュ フロー (TN) を計算します。
2. Global Net Working Capital (FRNG) とは何を表しますか?
3. 会社の信用度はどの程度ですか?
4. 運転資本要件 (WCR) は何を表しますか?
5. 企業はどのようにして純現金を増やすことができますか?
修正案:
1. 純現金 (TN) は、総純運転資本 (FRNG) から必要運転資本 (WCR) を差し引いて計算されます。したがって、TN = FRNG – BFR = 28 ユーロ – 000 ユーロ = 18 ユーロ
2. 純運転資本合計 (FRNG) は、固定資産の融資後の企業の長期財源を表します。固定資産からすべての固定資産を差し引いて計算されます。
3. 企業の支払能力のレベルは、FRNG / 短期負債比率によって評価されます。ここでの比率は 28 ユーロ / 000 ユーロ = 12 となります。これは、同社が短期債務を返済するのに十分な資金を持っていることを意味します。
4. 運転資本要件 (WCR) は、支出 (購入、経費) と短期収益との間のギャップに起因する企業の資金調達要件です。
5. ネットキャッシュを増やすために、企業は FRNG を増やす (たとえば、新たな長期資金調達を求めるか、非戦略的資産を売却することによって) か、WCR を減らす (たとえば、在庫と顧客債権の効率を高めることによって) ことができます。管理)。
使用される公式の概要:
インジケータ | 数式 |
---|---|
グローバルネット運転資本 (FRNG) | FRNG = 安定した資源 – 固定資産 |
ネットキャッシュ (TN) | TN = FRNG – BFR |
ソルバビリティ | 支払能力 = FRNG / 短期負債 |
ローリング機能要件 (BFR) | WCR = 流動資産 – 流動負債 |
応募者: 起業家ルクレール
声明:
起業家ルクレールは、フランスにある自動コーヒーマシンの製造を専門とする会社です。今年度の会計書類を詳細に分析した結果、次の情報が収集されました。
– グローバルネット運転資本 (FRNG): 350 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 180 ユーロ
さらに、同社は銀行融資を利用し、10 ユーロの利息が発生しました。金利は000%です。
やらなければならないこと :
1. ネットキャッシュ (TN) の計算
2. 会社のローン返済能力はどれくらいですか?
3. これらの数字は会社の財務健全性にとって何を意味しますか?
4. WCR の増加による影響は何ですか?
5. FRNG が 20% 減少した場合、特にキャッシュ フローの観点から、企業の総請求額にどのような影響がありますか?
修正案:
1. ネットキャッシュ (TN) は、FRNG から WCR を差し引いて計算されます。したがって、TN = FRNG – BFR = 350 ユーロ – 000 ユーロ = 180 ユーロ
2. 企業のローン返済能力は、利子を金利で割って計算されます。借入 = 利子 ÷ 利率 = 10 ユーロ ÷ 000% = 5 ユーロとなり、FRNG よりも低くなります。したがって、会社には融資を返済する能力があります。
3. これらの数字は、キャッシュフローがプラスであり、借金を返済する能力があるため、起業家ルクレールが良好な財務状態にあることを示唆しています。
4. WCR が増加する場合、それは流動資産が減少しているか、流動負債が増加していることを意味し、財務健全性が低下する可能性があります。したがって、これにより、計算した TN が減少する可能性があります。
5. FRNG が 20% 減少した場合、これは企業の短期ニーズをカバーするために利用できる資本も減少することを意味し、TN の減少につながる可能性があり、したがって財務状況がより緊迫する可能性があります。
使用される式の概要:
使用される公式 | 説明 |
---|---|
TN = FRNG – BFR | 純キャッシュの計算 |
借入 = 利息 ÷ 金利 | ローン返済能力の計算 |
アプリケーション: Slick Motors の財務管理
声明:
Slick Motors は、革新的な電動自転車を製造、販売する会社です。同社は過去数年間で収益と収益性が急速に成長しました。しかし、彼らは財務管理、特に総純運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、および純キャッシュフロー (TN) に関して懸念に直面しています。
以下は、2020 年の同社の簡略化された貸借対照表です (金額はユーロ単位です)。
– 固定資産: 300ユーロ
– 株式: 120ユーロ
– 顧客債権: 80ユーロ
– 有効な現金: 50ユーロ
– 総資産: 550ユーロ
– 資本金: 200ユーロ
– 準備金: 50ユーロ
– 信用機関からの融資: 100ユーロ
– サプライヤー: 120 ユーロ
– 負債キャッシュフロー: 80ユーロ
– 負債総額: 550ユーロ
やらなければならないこと :
1. FRNG を計算します。
2. WCR を計算します。
3. TN を計算します。
4. 得られた結果を解釈します。
5. 会社の財務管理を改善するためのデータを提案します。
修正案:
1. FRNG は、固定資産合計から安定負債合計 (資本金 + 準備金 + 借入金) を差し引いて計算されます。したがって、FRNG = 300 ユーロ – (000 ユーロ + 200 ユーロ + 000 ユーロ) = -50 ユーロとなります。
2. WCR は、営業資産 (在庫 + 顧客債権) から営業負債 (サプライヤー) を差し引いて計算されます。したがって、WCR = (120 ユーロ + 000 ユーロ) – 80 ユーロ = 000 ユーロとなります。
3. TN は、FRNG から WCR を減算することによって計算されます。したがって、TN = -50 – 000 ユーロ = -80 ユーロとなります。
4. マイナスの FRNG は、同社が安定資産の一部を営業債務で賄っていることを示します。プラスの WCR は、企業が安定したリソースを通じて流動資産の一部を調達する必要があることを示します。最後に、マイナスの TN は、会社が運転資金のニーズを賄うために現金を使用したことを明らかにします。
5. 財務管理を改善するために、会社は在庫を削減し、債権管理を改善することを検討することができます。これらの措置は、運転資金の必要性を軽減するのに役立ちます。さらに、企業は増資や長期借入によって安定した資源を増やそうとする可能性がある。
使用される公式の概要:
FRNG | = | 固定資産 – 安定負債 |
BFR | = | 営業資産 – 営業負債 |
TN | = | FRNG – BFR |
アプリケーション: スーパーレストラン会社
声明:
ファストフードの販売を専門とするスーパーレストラン会社が拡大している。財務状況をよりよく把握するために、全体の純運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、および純キャッシュ フロー (TN) を分析することにしました。
最近の財務データの一部を以下に示します。
– 固定資産: 150ユーロ
– 在庫: 30ユーロ
– 顧客負債: 45 ユーロ
– 資本金: 70ユーロ
– 準備金: 80ユーロ
– 長期金融負債: 40ユーロ
– サプライヤー負債: 20ユーロ
– 税金と社会的負債: 15ユーロ
やらなければならないこと :
1. FRNG を計算します。
2. WCR を計算します。
3. TN を計算します。
4. 得られた結果を解釈します。
5. 結果に基づいて改善策を提案します。
修正案:
1. FRNG は次の式で計算されます: (資本 + 準備金) – 固定資産。この場合、スーパーレストランの場合、(70 ユーロ + 000 ユーロ) – 80 ユーロ = 000 ユーロとなります。
2. WCR は、株式 + 顧客売掛金 – サプライヤー債務 – 税金および社会保障債務という式を使用して計算されます。スーパーレストランの場合、30 ユーロ + 000 ユーロ – 45 ユーロ – 000 ユーロ = 20 ユーロとなります。
3. ネット キャッシュ フロー (TN) は FRNG と WCR の差です。つまり、0 ユーロ – 40 ユーロ = -000 ユーロです。
4. SuperRestaurant の FRNG は 0 ユーロです。これは、資本金と準備金のすべてを固定資産に投資していることを意味します。同社の WCR はプラスです。これは、現在のニーズの一部を負債で賄っていることを意味します。同社の TN はマイナスであり、ニーズをカバーするには流動性が不十分であることを示しており、支払能力リスクを示している可能性があります。
5. スーパーレストランは、在庫を削減するか、顧客またはサプライヤーと支払い条件を再交渉することにより、キャッシュ フロー管理の改善に努めるべきです。 FRNGを強化するために増資を目指す可能性もある。
使用される公式の概要:
条項 | 式 |
---|---|
FRNG | (資本金 + 準備金) – 固定資産 |
BFR | 株式 + 顧客債権 – サプライヤー債務 – 税金および社会保障債務 |
TN | FRNG – BFR |
応募先:チャレンジテックカンパニー
声明:
IT 製品の販売を専門とする会社 ChallengeTech は、2021 年の財務データの一部を提供します。
– 全体の純運転資本 (FRNG) は 65 ユーロです。
– 必要運転資本 (WCR) は 45 ユーロです。
– 現在の資産は95ユーロと評価されています。
– 彼の短期負債は 58 ユーロに達します。
やらなければならないこと :
1. ChallengeTech Company のネットキャッシュ (TN) を計算し、結果を解釈します。
2. ChallengeTech 企業の支払能力のレベルを評価および解釈します。
3. 会社の運転資本要件が 10 ユーロ増加した場合、純キャッシュ フローにはどのような影響がありますか?
4. 財務管理を改善するために、会社にどのようなアドバイスをしますか?
5. FRNG は何を表し、その役割は何ですか。
修正案:
1. ネット キャッシュ フロー (TN) は、次の式で計算されます: TN = FRNG – BFR。したがって、TN = 65 ユーロ – 000 ユーロ = 45 ユーロとなります。したがって、ChallengeTech 企業には余剰の純現金があり、これは短期的には財務状況が良好であることを示しています。
2. 支払能力は、流動資産と短期負債の比率によって決まります。つまり、支払能力 = 流動資産 ÷ 負債 CT = 95 ユーロ ÷ 000 ユーロ = 58 となります。これは、企業が流動資産で短期負債を複数回返済できることを示しています。したがって、良好な溶解力を持っています。
3. WCR が 10 ユーロ増加した場合、これは、企業が短期的な義務を果たすためにさらに多くの流動性が必要になることを意味します。したがって、純キャッシュフローは悪化し、000 ユーロから 20 ユーロ (000 ユーロ – 10 ユーロ) になります。
4. 財務管理を改善するために、在庫管理を改善したり、顧客からの回収を早めたり、サプライヤーの支払いを遅らせたりすることで、運転資本の削減を図ることができます。また、恒常資本(長期借入、増資)を増やすことで運転資金の増加を図る可能性もある。
5. FRNG は、循環資産の一部を賄う持続可能な財源 (株式 + 長期負債) を表します。同社の現在の活動の資金調達において重要な役割を果たしています。
使用される公式の概要:
スパ | 数式 |
---|---|
TN (ネットキャッシュ) | FRNG – BFR |
ソルバビリティ | 流動資産 ÷ CT 負債 |
アプリケーション: アクアフィン社
声明:
Aquafin 会社はウォーターボトルのマーケティングを専門としています。管理者は財務管理を改善したいと考えており、特定の側面を分析するためにあなたの専門知識を必要としています。前年度の財務データは以下のとおりです。
グローバル純運転資本 (FRNG): 8000 ユーロ
運転資本要件 (WCR): 5000 ユーロ
純現金 (TN): 1000 ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の現金ポジションはどれくらいですか?
2. 会社の運転資本要件 (WCR) のレベルはどのように解釈できますか?
3. Aquafin 社は FRNG を 9 ユーロに増額する予定ですが、どう思いますか?
4. 会社のキャッシュフロー状況を改善するためにどのようなアドバイスをいただけますか?
5. WCR カバレッジ率とは何ですか?Aquafin 社の財務状況を分析するためにどのように使用できますか?
修正案:
1. 会社のキャッシュポジションは次のように計算されます: FRNG – BFR = TN。つまり、8000 ユーロ – 5000 ユーロ = 3000 ユーロとなります。したがって、同社の純キャッシュフローは 3000 ユーロではなく、1000 ユーロとなります。この状況は、企業が必要な運転資金よりも安定した財務リソース(FRNG)を持っていることを示しており、一定の安全マージンがあることがわかります。
2. 同社の WCR は 5000 ユーロです。これは、同社が現在の活動による資金の流入と流出の間の支払いギャップを補うために 5000 ユーロが必要であることを意味します。このニーズが FRNG によってカバーされるのであれば、それは企業がその活動に固有のキャッシュ フローの遅れに対処できることを意味するため、良いことです。
3. Aquafin 社が FRNG を 9000 ユーロに増額すれば、財務上の機動余地とキャッシュ フローがさらに改善される可能性があります。これにより、企業は、より多くの資金を必要とする活動の増加に対処できるようになる可能性もあります。
4. キャッシュ フローの状況を改善するには、次のことが考えられます。
-自己資本を増やす(増資など)か、固定資産を減らすことでFRNGを増やす。
- または、サプライヤーとより長い支払い条件を交渉するか、顧客の支払い時間を短縮するなど、営業サイクルを最適化することで WCR を削減します。
5. WCR カバレッジ率は、FRNG が WCR をカバーする回数を測定します。次のように計算されます: FRNG ÷ BFR。したがって、Aquafin 社の場合、8000 ユーロ ÷ 5000 ユーロ = 1,6 となります。これは、同社の FRNG が WCR の 1,6 倍をカバーしていることを意味しており、これは同社の債権者にとってむしろ安心材料となります。この比率が高いほど、企業は活動に関連するキャッシュフローのギャップに対処する必要があるマージンが大きくなります。
使用される公式の概要:
概念 | 数式 |
---|---|
ネットキャッシュ (TN) | FRNG – BFR |
WCR カバレッジ率 | FRNG ÷ BFR |
アプリケーション: GearsTech 社
声明:
技術コンポーネントの製造と販売を専門とする GearsTech Company は、財務管理の専門家として、特定のデータの解釈を支援するためにあなたに連絡しました。提供される文書には次の情報が記載されています。
– 今年度の FRNG (グローバル純運転資本): 59 ユーロ
– 当年度の WCR (運転資本要件): 38 ユーロ
– 前年からの純キャッシュフロー (TN): 15 ユーロ
さらに、マネージャーは、翌年の FRNG 計画が 64 ユーロであり、次の会計年度の純キャッシュ フローを少なくとも 000% 増やすことが目標であることを伝えました。
やらなければならないこと :
1- 当年度の純キャッシュ フローを計算します。
2- これは会社の財務状況について何を示していますか?
3- 翌年の TN に対するマネージャーの目標 (少なくとも 10% の増加) を達成するために必要な運転資本要件はいくらですか?
4- 同社は来年に予定されている FRNG でこの目標を達成することが可能ですか?
5- 目標を達成するためにマネージャーにどのような調整を提案できますか?
修正案:
1- ネット キャッシュ フロー (TN) は、式 TN = FRNG – BFR を使用して計算されます。この場合、TN = 59 ユーロ – 000 ユーロ = 38 ユーロとなります。
2- 財務管理の観点からは、残高がプラスであることは、流動性が良好であることを示します。実際、GearsTech は短期資金調達要件 (WCR) をカバーするのに十分な現金を生み出しています。
3- 純現金を 10% 増やすには、TN = 21 ユーロ x 000 = 1,10 ユーロが必要になります。次に、TN を計算する式を使用して BFR を分離すると、BFR = FRNG – TN が得られます。これにより、必要な WCR = 23 ユーロ – 100 ユーロ = 64 ユーロとなります。
4- 目標を達成するために必要な WCR が今年の WCR よりも高く、翌年に計画されている FRNG よりも低いことを考慮すると、企業は目標を達成できるでしょう。
5- 翌年にこのキャッシュ フローを達成するために、マネージャーは会社の WCR を削減する戦略を検討できます。たとえば、サプライヤーとより長い支払条件を交渉したり、在庫ローテーションを改善して在庫日数を減らすことができます。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
TN = FRNG – BFR | この式はネットキャッシュの計算に使用されます。 |
FRNG (来年) – 新しい TN = BFR が必要 | この計算式は、定義された純キャッシュ フロー目標を達成するために必要な運転資本要件を決定するために使用されます。 |
アプリケーション: ABC 社
声明:
ABC Company様は、ハイエンド電子製品の製造と販売を専門としています。同社は、イノベーションと絶えず変化する市場の需要の結果として、継続的な成長を経験してきました。同社の2021年度決算は以下の通り。
– 全体の純運転資本 (FRNG): 275 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 125 ユーロ
– ネットキャッシュフロー (TN): 75 ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の財務状況はどうなっていますか?
2. WCR が FRNG を超えた場合、どのような結果が生じますか?
3. 純キャッシュポジションはどのように改善できますか?
4. WCR の増加は純キャッシュフローにどのような影響を与えますか?
5. 企業はどのようにして FRNG を WCR よりも高く維持できますか?
修正案:
1. 企業の財務バランスは、総純運転資本 (FRNG) と運転資本要件 (WCR) の差によって決まります。この場合、FRNG (275 ユーロ) は WCR (000 ユーロ) より大きく、ABC 社が運転資金のニーズをカバーするのに十分な短期資金を持っていることを示しています。したがって、同社の純キャッシュフロー (TN = FRNG – BFR) は 125 ユーロとなります。
2. WCR が FRNG を超える場合、企業は事業運営をサポートするために短期的により多くの資金が必要であることを意味します。その結果、同社の純キャッシュポジションはマイナスとなり、流動性の困難につながり、短期的な財務上の約束を果たせなくなる可能性があります。
3. 純キャッシュポジションを改善するために、企業は長期資金調達(長期借入金または自己資本の増加)の増加を通じて、または株式や顧客の管理の効率を改善して WCR を減少させることによって FRNG を増やすことができます。売掛金とサプライヤーの負債。
4. 運転資本の増加は、純キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。実際、WCR が FRNG よりも速く増加すると、純キャッシュフローが減少し、流動性の問題が発生する可能性があります。
5. FRNG を WCR よりも高く維持するために、企業は長期資金を増やすか、運転資本要件を減らすことができます。 WCR を効果的に管理するには、在庫、顧客の債権、サプライヤーの負債を最適に管理する必要があります。
使用される公式の概要:
概念 | 数式 |
---|---|
ネットキャッシュ (TN) | TN = (FRNG – BFR) |
使用される公式の概要:
FRNG | 全体の純運転資本 = 安定資源 (自己資本 + 中長期金融負債) – 固定資産 |
BFR | 必要運転資金 = 流動資産 – 短期借入金 |
TN | ネットキャッシュ = FRNG – WCR |
解釈 | 取得したさまざまな要素と与えられたコンテキストに応じた解釈 |
申込み先:フランス語圏旅行会社TourNow
声明:
TourNow はフランス語を話す有名な旅行代理店です。 2020会計年度末における同社の財務諸表は次のとおりです。
– 資本: 200ユーロ、
– 中長期の金融負債: 50 ユーロ、
– 固定資産: 120ユーロ、
– 流動資産: 80ユーロ、
– 短期負債: 40 ユーロ。
やらなければならないこと :
1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. 計算結果を解釈します。
5. キャッシュフローを改善するために企業はどのような行動を取ることができますか?
修正案:
1. グローバル正味運転資本 (FRNG) は次のように計算されます: FRNG = 安定した資源 – 固定資産。この例の場合: FRNG = (200 ユーロ + 000 ユーロ) – 50 ユーロ = 000 ユーロ。
2. 運転資本要件(WCR)は、流動資産から短期借入金を差し引いて計算されます。私たちの場合: WCR = 80 ユーロ – 000 ユーロ = 40 ユーロ。
3. ネットキャッシュ (TN) は、FRNG から WCR を差し引くことによって得られます。したがって、私たちのケースでは、TN = 130 ユーロ – 000 ユーロ = 40 ユーロとなります。
4. FRNG が正の場合は、会社が固定資産を調達するのに十分な資本を持っていることを示します。プラスの WCR は、安定したリソースの一部がオペレーティング サイクルの資金調達に使用されていることを示します。最後に、TN がプラスであれば、企業には将来のニーズに対応するための安全マージンがあることを意味します。
5. キャッシュフローを改善するために、企業は、例えば投資家を探す、流動資産 (在庫など) を減らす、または固定資産を減らすなどして自己資本を増やすことを検討できます。
使用される公式の概要:
FRNG | 全体の純運転資本 = 安定した資源 - 固定資産 |
BFR | 必要運転資金 = 流動資産 – 短期借入金 |
TN | ネットキャッシュ = FRNG – WCR |
解釈 | 取得したさまざまな要素と与えられたコンテキストに応じた解釈 |