この記事へようこそ。この記事の唯一の目的は、皆さんの進歩を支援することです。 修正された演習 BTS MCO の運用管理主題の機能評価。
同じテーマのコースを最初に確認または復習したい場合は、私の記事をお読みになることをお勧めします。 貸借対照表分析: 知っておくべき 4 つの重要なポイント.
このページの機能貸借対照表の 11 の修正済み演習は、主に全体の純運転資本と純キャッシュの計算に関係しています。
サマリー
アプリケーション: SARL ザ・コイン・ストア
声明:
SARL Le Magazine du Coin は小さな町にある営利企業です。食品や日用品の販売を専門としているお店です。会社の管理者は現在、会社の業績を改善するために業務の財務分析を実行したいと考えています。会計年度末の会社の貸借対照表は次のようになります。
– 固定資産: 75ユーロ
– 在庫: 40ユーロ
– その他の売掛金: 15ユーロ
– 銀行 (現金): 20 ユーロ
– 総資産: 150ユーロ
貸借対照表の資産側では、次のようになります。
– 資本: 80ユーロ
– ローンおよび金融負債: 50 ユーロ
– 商業負債: 10ユーロ
– その他の負債: 10ユーロ
– 負債総額: 150ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の総純運転資本 (FRNG) を計算します。
2. 会社の運転資本要件 (WCR) は何ですか?
3. ネットキャッシュフロー (TN) はどのようなものですか?
4. 経済的独立性と負債比率を計算します。
5. 得られた結果についてコメントします。
修正案:
1. FRNG は、安定した資源 (資本 + 借入金および金融負債) から固定資産を差し引いて計算されます。
FRNG = (80 ユーロ + 000 ユーロ) – 50 ユーロ
FRNG = 55 ユーロ
2. WCRは、流動資産から営業債務を差し引いて計算されます。
WCR = (40 ユーロ + 000 ユーロ) – 15 ユーロ
WCR = 45ユーロ
3. ネットキャッシュフローは、FRNG と WCR の差です。
TN = FRNG – BFR
TN = 55 ユーロ – 000 ユーロ
TN = 10 ユーロ
4. 財務的独立性比率 = 自己資本 / 負債合計 x 100
比率 = 80 ユーロ / 000 ユーロ x 150 = 000%
負債比率 = 借入金および金融負債 / 負債合計 x 100
比率 = 50 ユーロ / 000 ユーロ x 150 = 000%
5. これらの結果についてのコメントは次のとおりです。 SARL Le Magazine du Coin の全体的な純運転資本はプラスであり、これは同社が長期投資をカバーするのに十分なリソースを持っていることを意味します。必要な運転資本は比較的高く、これは会社の資金が営業サイクルに拘束されていることを意味します。これは、在庫の納期が長くなったり、顧客の支払い時間が長くなったりすることが原因である可能性があります。最後に、財務独立性比率は 53,33% (会社資産の 50% 以上が自己資本で賄われていることを意味します)、負債比率は 33,33% であり、同社は健全な財務構造を持っています。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = (資本 + 借入金および金融負債) – 固定資産 | グローバルネット運転資本 |
WCR = (株式 + その他債権) – 商業負債 | 資金が必要です |
TN = FRNG – BFR | ネットキャッシュ |
財務的独立性比率 = 自己資本 / 負債合計 x 100 | 経済的自立率 |
負債比率 = 借入金および金融負債 / 負債合計 x 100 | 借金の割合 |
アプリケーション: 産業用品会社
声明:
Société Fournitures Industrielles (SFI) は、産業向けの材料および機器の販売を専門としています。彼女は、機能評価から得た次の要素をあなたに送信しました。
– 永久資本: 900ユーロ
– 固定資産: 500ユーロ
– 現金を除く流動資産: 550ユーロ
– 現金を除く流通負債: 150ユーロ
– 現金資産: 100ユーロ
– 現金負債: 30ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の総純運転資本 (FRNG) を計算します。
2. SFI の運転資本要件 (WCR) を決定します。
3. 会社のネット キャッシュ フロー (NT) を確立します。
4. SFI の財務的独立性レポート (FIR) を計算して解釈します。
5. 会社の一般流動性レポート (GLR) を作成および解釈します。
修正案:
1. グローバルネットワーキングキャピタル (FRNG):
FRNG = 永久資本 – 固定資産 = 900 ユーロ – 000 ユーロ = 500 ユーロ
2. 運転資本要件 (WCR):
WCR = 流動資産 (現金を除く) – 流動負債 (現金を除く) = 550 ユーロ – 000 ユーロ = 150 ユーロ
3. ネットキャッシュ (TN):
TN = 現金資産 – 現金負債 = 100 ユーロ – 000 ユーロ = 30 ユーロ
4. 財務的独立性報告書 (RIF):
RIF = 永久資本 ÷ 総資産 = 900 ユーロ ÷ (000 ユーロ + 500 ユーロ + 000 ユーロ) = 550 ユーロ ÷ 000 ユーロ = 100
これは、会社のリソースの 78% が固定資産と WCR の資金調達に使用されていることを意味します。この比率が高いほど、企業の財務構造は強固であると言えます。
5. 一般流動性比率 (RLG):
RLG = 流動資産 ÷ 流動負債 = 550 ユーロ ÷ 000 ユーロ = 150
これは、同社には支払わなければならない流動負債の 3,67 倍の現金に変換すべき流動資産があることを示しています。一般に、1 を超える比率は健全であると考えられます。
使用される公式の概要:
コンセプト | 式 |
---|---|
純運転資本合計 (FRNG) | FRNG = 永久資本 – 固定資産 |
運転資本要件 (WCR) | WCR = 流動資産 (現金を除く) – 流動負債 (現金を除く) |
ネットキャッシュ (TN) | TN = 現金資産 – 現金負債 |
財務的独立性レポート (RIF) | RIF = 永久資本 / 総資産 |
一般流動性レポート (RLG) | RLG = 流動資産 / 流動負債 |
アプリケーション: ABC Ltd の財務分析
声明:
ABC Ltd は電子製品の販売を専門とする会社です。会計年度末に、会社は次の貸借対照表を提示します。
– 固定資産: 120ユーロ
– 流動資産: 300ユーロ
– 長期負債: 80ユーロ
– 短期負債: 200ユーロ
– 資本: 140ユーロ
ABC Ltd は、税抜き売上高 600 ユーロを達成し、全体のマージンは 000% でした。最終在庫は40万ユーロと推定される。適用される VAT は 60% です。
やらなければならないこと :
1. ABC Ltd の総純運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、および純現金 (TN) を計算します。
2. 会社の財務バランスを分析します。
3. 負債と財政的自立率を計算します。
4. 前の質問で得られた比率を解釈します。
5. 全体的なマージンと最終在庫に関する情報を考慮して、会社のキャッシュ フローの予想される進化を分析します。
修正案:
1. FRNG = 永久資本 – 固定資産 = (140 ユーロ + 000 ユーロ) – 80 ユーロ = 000 ユーロ。 WCR = 流動資産 – 営業負債 = 120 ユーロ – 000 ユーロ = 100 ユーロ。 TN = FRNG – BFR = 000 ユーロ – 300 ユーロ = 000 ユーロ
2. FRNG が WCR をカバーするのに十分であるため、TN が 0 ユーロに等しいため、会社の財務バランスは不安定です。同社には活動資金を賄う財務上の柔軟性がありません。
3. 負債比率 = LT 負債 / 永久資本 = 80 ユーロ / 000 ユーロ = 220 または 000%。財政的自立率 = 資本 / 永久資本 = 0,36 ユーロ / 36 ユーロ = 140 または 000%。
4. 会社は負債よりも資本によって資金調達されており、これは健全な状況です。しかし、負債の割合は依然として大きく、財務状況が悪化した場合、同社は約束を果たすことが困難になる可能性がある。
5. 全体利益は純利益に直接影響し、したがってキャッシュ フローにも影響します。税抜売上高 40 ユーロに対して全体の利益率は 600% で、同社は大きな利益を生み出しています。したがって、在庫管理と支払期限の管理が続けば、将来的に TN は増加すると予想されます。
使用される公式の概要:
概念 | 数式 |
---|---|
FRNG | 永久資本 – 固定資産 |
BFR | 流動資産 – 営業負債 |
TN | FRNG – BFR |
借金の割合 | LT負債/永久資本 |
財政自立率 | 資本/永久資本 |
アプリケーション: エコグリーン カンパニー
声明:
EcoGreen は、急速に成長している環境に優しい製品会社です。あなたは、財務管理者が会社の財務状況を理解できるよう支援するために雇われた財務アナリストです。今年度の財務情報は以下のとおりです。
– 会社のグローバル純運転資本 (FRNG): 50 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 30 ユーロ
– 固定資産合計: 70ユーロ
– 総資本: 100ユーロ
– 長期負債: 40ユーロ
– 在庫: 15ユーロ
– 営業負債: 25ユーロ
やらなければならないこと :
1. EcoGreen 企業の純キャッシュ フローを計算します。
2. 一般的なソルベンシー比率を計算します。
3. 会社の財務自立率を計算します。
4. 固定資産のどの部分が FRNG によって融資されていますか?
5. 得られた結果を解釈し、会社の財務状況を改善するための推奨事項を提供します。
修正案:
1. EcoGreen 企業の純キャッシュ フローは、FRNG から WCR を差し引いて計算されます。したがって、純キャッシュフローは次のようになります: 50 ユーロ – 000 ユーロ = 30 ユーロ
2. 一般ソルベンシー比率は、自己資本合計を固定資産合計で除して算出されます。では、一般的な支払能力比率は、100 ユーロ ÷ 000 ユーロでしょうか? 70
3. 企業の財務自立率は、自己資本を総使用資本(自己資本+長期負債)で割ることによって計算されます。つまり、財政的自立率は、100 ユーロ ÷ (000 ユーロ + 100 ユーロ) となるでしょうか。 000
4. FRNG が融資する固定資産の部分は、次のように計算されます: FRNG ÷ 固定資産 x 100。したがって、FRNG が融資する固定資産の部分は、50 ユーロ ÷ 000 ユーロ x 70 ? 000%
5. 比率と純現金の分析により、同社が十分な支払能力と良好な財務自主性を備えていることがわかります。ただし、WCR のレベルが高いことは、営業サイクル、特に在庫と売掛金をより適切に管理する必要があることを示しています。経営陣は、在庫投資を削減するために、より効果的な在庫管理ポリシーの導入を検討することができます。
使用される公式の概要:
概念 | 数式 |
---|---|
ネットキャッシュ | FRNG – BFR |
一般的なソルベンシー比率 | 資本 ÷ 固定資産 |
財政自立率 | 自己資本 ÷ (自己資本 + 長期負債) |
FRNGが融資した固定資産の割合 | FRNG ÷ 固定資産 × 100 |
申請先:Les Saveurs du Terroir社
声明:
Les Saveurs du Terroir 社は、さまざまなフランスの地元食材を提供するデリカテッセンです。同社は数年前から新しい範囲のオーガニック製品を開発することを決定しており、この決定がこれらの財務指標にプラスの影響を与えたかどうか知りたいと考えています。
以下に機能貸借対照表から抜粋したいくつかの要素を示します (金額は数千ユーロで表されます)。
– 固定資産: 550ユーロ
– 在庫: 400ユーロ
– 顧客: 300 ユーロ
– アクティブキャッシュ: €200
– 資本金: 400ユーロ
– リザーブ: €100
– 金融負債: 250ユーロ
– サプライヤー: 300 ユーロ
– その他の借金: 400ユーロ
– パッシブキャッシュフロー: 200ユーロ
やらなければならないこと :
1. 全体の正味運転資本 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. 機能的バランスシート比率、つまり財政的自立比率と負債比率を計算して解釈します。
5. 結果を解釈します。
修正案:
1. FRNG は、総安定資源 (資本 + 準備金 + 金融負債) から固定資産を差し引くことによって計算されます。つまり、400 ユーロ+100 ユーロ+250 ユーロ – 550 ユーロ = 200 ユーロとなります。
2. WCR は、非現金流動資産 (顧客 + 株式) と非現金流動負債 (サプライヤー + その他の負債) の差をとることによって取得されます。したがって、BFR = 400 ユーロ + 300 ユーロ – (300 ユーロ +400 ユーロ) = 0 ユーロ
3. ネットキャッシュは、FRNG から WCR を差し引くことによって決定されます。つまり、€200 – €0 = €200
4. 財務自立率は、自己資本(資本金+準備金)と総資産の比率を計算することで導き出されます。これにより、(400 ユーロ + 100 ユーロ) ÷ (550 ユーロ + 400 ユーロ + 300 ユーロ + 200 ユーロ) = 0,42 または 42% となります。負債比率については、金融負債と資本の比率、つまり 250 ユーロ ÷ (400 ユーロ + 100 ユーロ) = 0,50 または 50% によって求められます。
5. Les Saveurs du Terroir Company はプラスの FRNG を持っています。これは、予期せぬ出来事に対処するための安全クッションがあることを意味します。さらに、WCR がゼロということは、支払いと回収の期限を適切に管理していることを示しています。比率に関しては、同社は 42% で財務的に自立しており、これは正しいパフォーマンスです。しかし、負債比率が 50% であるため、長期的な支払不能リスクにさらされています。
使用される公式の概要:
インジケータ | 数式 |
---|---|
グローバルネット運転資本 (FRNG) | FRNG = (資本 + 準備金 + 金融負債) – 固定資産 |
運転資本要件 (WCR) | WCR = (顧客 + 在庫) – (サプライヤー + その他の負債) |
ネットキャッシュ (TN) | TN = FRNG – BFR |
財政自立率 | 財務自立率 = (資本金 + 準備金) ÷ 総資産 |
借金の割合 | 負債比率 = 金融負債 ÷ (資本金 + 準備金) |
アプリケーション: コーナースーパーマーケット
声明:
Le Supermarché du Coin は、フランス全土に展開するスーパーマーケット チェーンです。財務管理を評価するために、N 年の機能貸借対照表から次の情報を抽出します。
– 全体の純運転資本 (FRNG): 150 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 75 ユーロ
– ネットキャッシュフロー (TN): 40 ユーロ
さらに、N 年の貸借対照表合計 (TB) は 500 ユーロです。
やらなければならないこと :
1. FRNG を計算するにはどうすればよいですか?
2. WCR を計算するにはどうすればよいですか?
3. TN を計算するにはどうすればよいですか?
4. この情報からどのような機能的貸借対照表比率を計算できますか?
5. これらの結果をどう解釈するか?
修正案:
1. FRNG は、企業の営業、投資、財務サイクルにおける資金調達能力を測定する指標です。 FRNG = 安定資源(自己資本 + 中長期金融負債) – 固定資産
2. WCR は、企業が営業サイクルの資金を調達するために必要な資金を測定する指標です。次のように計算されます: WCR = 流動資産 (現金を除く) – 流動負債 (現金を除く)
3. TN は、企業の利用可能な資金または資金ニーズを表す指標です。次のように計算されます: TN = FRNG – BFR
4. 貸借対照表データを使用して、いくつかの機能別貸借対照表比率を計算できます。
– 短期ソルベンシー比率 = (FRNG + TN) ÷ TB
– 長期ソルベンシー比率 = 安定した資源 ÷ TB
– 固定資産に対する安定財源による調達比率 = 固定資産 ÷ 安定財源
– WCR 売上高率 = VAT を除く売上高 ÷ WCR
5. プラスの FRNG は、会社の安定したリソース (永久資本) が固定資産をカバーしていること、言い換えれば、会社が長期的なニーズをカバーするのに十分な長期リソースを持っていることを示します。 WCR がプラスであることは、同社が営業サイクルをカバーするために短期資金調達の必要があることを示唆しています。プラスの TN は、企業が短期の期限を守るために利用可能な現金を持っていることを意味します。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = 安定した資源 – 固定資産 | グローバル純運転資本の計算式 |
WCR = 流動資産 (現金を除く) – 流動負債 (現金を除く) | 運転資本要件の計算式 |
TN = FRNG – BFR | ネットキャッシュの計算式 |
短期ソルベンシー比率 = (FRNG + TN) ÷ TB | 短期ソルベンシー比率 |
長期ソルベンシー比率 = 安定した資源 ÷ TB | 長期ソルベンシー比率 |
固定資産の安定財源による調達比率=固定資産÷安定財源 | 固定資産の安定財源による調達比率 |
WCR回転率 = 税抜売上高 ÷ WCR | 所要運転資金回転率 |
アプリケーション: HyperTech Industrial Company
声明:
工業企業 HyperTech は、ユーロで抽出された年末貸借対照表データに基づいて財務状況を分析したいと考えています。
資本: 600ユーロ
ローン: 200 ユーロ
固定資産: 500ユーロ
株式: 200ユーロ
顧客債権: 100ユーロ
サプライヤー負債: 80 ユーロ
やらなければならないこと :
1- HyperTech 会社の FRNG を計算します。
2- HyperTech 会社の WCR を計算します。
3- HyperTech 企業の TN を計算します。
4- HyperTech 会社のキャッシュ フローの状況はどうですか?
5- 機能評価で改善できる主な項目は何ですか?
修正案:
1- FRNG は、安定した資源から固定資産を差し引くことによって計算されます。 HyperTech 社の場合、FRNG は (600 ユーロ + 000 ユーロ) – 200 ユーロ = 000 ユーロとなります。
2- WCR は、在庫と顧客売掛金の合計からサプライヤー負債を差し引くことによって計算されます。 HyperTech 社の場合、WCR は (200 ユーロ + 000 ユーロ) – 100 ユーロ = 000 ユーロとなります。
3- TN は、FRNG から WCR を減算することによって計算されます。したがって、HyperTech 企業の場合、TN は 300 ユーロ – 000 ユーロ = 220 ユーロとなります。
4- HyperTech 会社のキャッシュ フローは 80 ユーロを超えています。これは、同社が現在の活動と固定資産の資金調達に必要な以上の安定したリソースを持っていることを意味します。したがって、同社には資金面で戦略を立てる余地がある。
5- 機能的な貸借対照表の項目を改善するために、企業は在庫を削減するか、顧客からの回収を加速して WCR を削減することを目指すことができます。また、サプライヤー債務を増加させ、それによって WCR を削減するために、サプライヤーと支払条件の再交渉を求める可能性もある。
使用される公式の概要:
用語 | 数式 |
---|---|
グローバルネット運転資本 (FRNG) | 安定した資源(自己資本+借入金) – 固定資産 |
運転資本要件 (WCR) | 在庫 + 顧客債権 – サプライヤー債務 |
ネットキャッシュ (TN) | FRNG – BFR |
機能的バランスシート比率 | 比率によって異なります |
– FRNG = 安定した資源 (資本 + 借入金) – 固定資産
– WCR = 在庫 + 顧客債権 – サプライヤー債務
– TN = FRNG – BFR
アプリケーション: グルメディライツカンパニー
声明:
グルメ デライツ カンパニーは、高級グルメ製品の製造と流通を専門としています。昨年のこの会社の機能レポートは次のとおりです。
固定資産: 500ユーロ
株式: 150ユーロ
顧客債権: 250ユーロ
現金資産: 50ユーロ
ローン: 200 ユーロ
サプライヤー負債: 100 ユーロ
負債キャッシュフロー: 50ユーロ
資本: 600ユーロ
やらなければならないこと :
1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. 比率を計算して解釈します: 一般流動性比率、財務的独立性比率。
5. 得られた結果を解釈します。
修正案:
1. 全体の純運転資本 (FRNG) は次の式で計算されます: 資本 + 借入金 – 固定資産
FRNG = 600 ユーロ + 000 ユーロ -200 ユーロ = 000 ユーロ
2. 運転資本要件 (WCR) は次の式で計算されます: 在庫 + 顧客債権 – サプライヤー債務
WCR = 150 ユーロ + 000 ユーロ – 250 ユーロ = 000 ユーロ
3. ネットキャッシュ (TN) は次の式で計算されます: FRNG – BFR
TN = 300 ユーロ – 000 ユーロ = 300 ユーロ
4. 一般流動性比率 = (顧客売掛金 + 現金資産) ÷ 営業債務 = (250 ユーロ + 000 ユーロ) ÷ 50 ユーロ = 000
財務的独立性比率 = 資本 ÷ 負債合計 = 600 ユーロ ÷ (000 ユーロ + 600 ユーロ + 000 ユーロ + 200 ユーロ) = 000
5. 解釈:
FRNG が 300 ユーロということは、同社が固定資産をカバーするのに十分な安定したリソースを持っていることを意味します。
WCR 300 ユーロは、同額であるため、同社が FRNG でオペレーティング サイクルの資金を正確に賄っていることを示しています。
TN が 0 ユーロということは、会社に現金の需要も余剰もないことを意味します。
現在の比率が 3 であるということは、同社が売掛金と現金で 3 倍の買掛金をカバーできることを意味しており、これは良い兆候です。
財務的独立性比率 0,6 は、同社の資金源の 60% が自己資金によるものであり、財務的自立性が良好であることを示しています。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = 資本 + 借入金 – 固定資産 | グローバル純運転資本計算式 (FRNG) |
WCR = 在庫 + 顧客債権 – サプライヤー債務 | 運転資本要件計算式 (WCR) |
TN = FRNG – BFR | ネットキャッシュフォーミュラ (TN) |
一般流動性比率=(顧客債権+現金資産)÷買掛金 | 流動比率の計算式 |
財務的独立性比率 = 自己資本 ÷ 負債合計 | 財務的独立性比率の計算式 |
アプリケーション: ビジネス革新的なガジェット
声明:
Innovative Gadgets Company は、消費者部門に革新的なテクノロジーを提供しています。あなたは会社の財務専門家です。前年度の機能評価は次のとおりです。
– 固定資産: 2ユーロ
– 株式: 500ユーロ
– 顧客債権: 400ユーロ
– 資本: 2ユーロ
– 長期金融負債: 200ユーロ
– サプライヤー負債: 600ユーロ
– 税金と社会的負債: 100ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の FRNG を計算します。
2. 会社の WCR を計算します。
3. 会社の TN を計算します。
4. 得られた結果を解釈します。
5. 会社の財務状況をより深く理解するには、どの機能別バランスシート比率を計算するとよいでしょうか?
修正案:
1. FRNG は次の式で計算されます: 安定したリソース – 安定したジョブ。ここで、安定資源は資本と長期金融負債の合計、2 ユーロ + 200 ユーロ = 000 ユーロに相当します。安定した雇用は固定資産に相当します: 200 ユーロ。したがって、FRNG = 000 ユーロ – 2 ユーロ = 400 ユーロとなります。
2. WCR は、流動資産 – 流動負債という式で計算されます。ここで、流動資産は在庫と顧客債権の合計に相当します: 500 ユーロ + 000 ユーロ = 400 ユーロ。流動負債は、サプライヤー債務と税金および社会保障債務の合計に相当します: 000 ユーロ + 900 ユーロ = 000 ユーロ。したがって、WCR = 600 ユーロ – 000 ユーロ = 100 ユーロとなります。
3. TN は次の式で計算されます: FRNG – BFR または €400 – €000 = €200。
4. これらの計算に基づくと、同社には安定した余剰リソース (FRNG は 400 ユーロのプラス) があり、これは財務状態が良好であることの表れです。さらに、流動資産をカバーするための資金調達の必要性があります(プラスの WCR は 000 ユーロ)。しかし、純キャッシュフローが 200 万ユーロというプラスであることは、FRNG がこのニーズを十分にカバーしており、同社が十分な流動性を維持できることを示しています。
5. より深く理解するために、負債比率 (長期負債 ÷ 資本)、一般流動性比率 (流動資産 ÷ 流動負債) またはソルベンシー比率 (資本資本 ÷ 貸借対照表合計) などの比率を計算できます。 )。これらの比率は、企業が債務を返済し、短期的な義務を果たし、長期的に存続する能力を示すものとなります。
使用される公式の概要:
式 | 定義 |
---|---|
FRNG (Global Net Working Capital) = 安定した資源 – 安定した雇用 | FRNG は、安定した使用法 (固定資産) に対する安定した資源 (自己資本および中長期負債) の超過を測定します。 |
WCR (運転資本要件) = 流動資産 – 流動負債 | WCR は、循環負債 (サプライヤー債務、税金および社会保障債務など) に対する循環資産 (在庫、顧客債権など) の超過を測定します。 |
TN (ネットキャッシュ) = FRNG – BFR | ネットキャッシュ (TN) は、企業がすぐに自由に使える金額です。これは、FRNG と BFR の差を計算することによって計算されます。 |
アプリケーション: ガストロノミーストア
声明:
ガストロノミー ブティックは、顧客に高級グルメ製品を提供する中小企業です。彼女は最近、財務管理の徹底的な見直しを必要とするいくつかの経済的問題を経験しました。 2020会計年度末における同社の決算には以下の情報が記載されている。
- 資本: 100ユーロ
- 長期負債: 50 ユーロ
- 固定資産: 120ユーロ
- 株式: 15 ユーロ
- 顧客負債: 30 ユーロ
- サプライヤー負債: 25 ユーロ
- 在庫状況: 10ユーロ
やらなければならないこと :
1. ガストロノミーストアの FRNG を計算します。
2. WCR を評価します。
3. TN を決定します。
4. 機能的貸借対照表比率を計算します。
5. 得られた結果を解釈します。
修正案:
1. FRNG の計算式は、安定した資源と安定した雇用の間のギャップです。私たちの場合、安定したリソースは株式と長期負債 (つまり 100 ユーロ + 000 ユーロ) で構成され、安定した用途は固定資産 (つまり 50 ユーロ) で構成されます。したがって、FRNG = (000 ユーロ + 120 ユーロ) – 000 ユーロ = 100 ユーロとなります。
2. BFR の場合、これは運用用途と運用リソースとの違いです。営業用途は在庫と顧客債権 (つまり 15 ユーロ + 000 ユーロ) であり、営業リソースはサプライヤー債務 (つまり 30 ユーロ) です。したがって、WCR = (000 ユーロ + 25 ユーロ) – 000 ユーロ = 15 ユーロとなります。
3. TN は FRNG – BFR の公式によって決定されます。値を代入すると、TN = 30 ユーロ – 000 ユーロ = 20 ユーロとなります。
4. 機能的バランスシート比率は、WCR と FRNG の比率に 100 を掛けてパーセンテージを取得して計算されます。値を代入すると、比率 = (BFR ÷ FRNG) x 100 = (20 ユーロ ÷ 000 ユーロ) x 30 = 000% となります。
5. 結果の解釈: 結果は、同社が 10 ユーロという良好なプラスのネット キャッシュ フローを持っていることを示しています。これは、運転資本要件をカバーできることを意味します。しかし、000% という機能的バランスシート比率は、事業活動がサプライヤーの信用にかなり大きく依存していることを示唆しています。実際、この比率が高くなるほど、営業サイクルの資金調達としてサプライヤー クレジットの使用が重要になります。サプライヤーへの依存を制限するために、リバランスは企業にとって有益となる可能性がある。
使用される公式の概要:
- グローバル純運転資本 (FRNG) = 安定した資源 – 安定した雇用
- 運転資本要件 (WCR) = 稼働雇用 – 稼働リソース
- ネットキャッシュ (TN) = FRNG – WCR
- 機能的貸借対照表比率 = (BFR/FRNG) x 100
- 結果の解釈 = 得られた値に基づく分析
アプリケーション: メゾン デュポン社
声明:
農産物分野を専門とするメゾン・デュポン社は、財務バランスシートを更新する必要がある。メゾン デュポンの経営者は財務管理を改善したいと考えており、貸借対照表を分析し、機能的貸借対照表の比率とその結果の解釈を決定する会計士としてあなたを雇用することにしました。
さらに、財務上の意思決定を改善するために、全体の正味運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、および正味キャッシュ フロー (TN) の概念を理解したいと考えています。
あなたが持っている情報は次のとおりです。
– 資本: 250ユーロ
– 長期金融負債: 100ユーロ
– 短期金融負債: 75ユーロ
– 在庫: 50ユーロ
– 顧客債権: 80ユーロ
– 在庫状況: 20ユーロ
やらなければならないこと :
1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. 前の計算で得られた結果はどのように解釈されますか?
5. 会社が運転資本要件の管理をよりよく理解するのに役立つ比率を決定できますか?
修正案:
1. FRNG の計算式は次のとおりです: 資本 + 長期金融負債 – 短期金融負債。したがって、私たちの場合: 250 ユーロ + 000 ユーロ – 100 ユーロ = 000 ユーロ。同社のFRNGは75万000ユーロ。
2. WCR は、短期金融負債から非金融負債 (在庫および顧客債権) を差し引いて計算されます。つまり、50 ユーロ + 000 ユーロ – 80 ユーロ = 000 ユーロとなります。したがって、同社の WCR は 75 ユーロとなります。
3. 最後に、ネットキャッシュ (TN) は FRNG – WCR に等しくなります。つまり、275 ユーロ – 000 ユーロ = 55 ユーロとなります。したがって、同社の TN は 000 ユーロになります。
4. これらの結果の解釈は次のとおりです。メゾン デュポン社は運転資本要件をカバーするのに十分な運転資本を持っています。これは、同社が短期的な義務を果たすことができることを意味します。キャッシュフローはプラスであり、財務状況は健全です。
5. WCR 離職率は会社にとって役立ちます。これは、売上高を WCR で割ることによって計算されます。この比率により、企業が活動のおかげで年間に必要な運転資本を何回返還したかを把握することができます。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = 資本 + 長期金融負債 – 短期金融負債 | 全体の純運転資本 |
WCR = (株式 + 顧客債権) – 短期金融負債 | 運転資金要件 |
TN = FRNG – BFR | ネットキャッシュ |
WCR 売上高比率 = 売上高 ÷ WCR | WCR管理の有効性を評価できる比率 |