この記事へようこそ。この記事の唯一の目的は、皆さんの進歩を支援することです。 BFR の修正された演習 BTS MCO の運用管理主題の。
同じテーマのコースを最初に確認または復習したい場合は、私の記事をお読みになることをお勧めします。 貸借対照表分析: 知っておくべき 4 つの重要なポイント.
このページにある BTS の BFR (運転資本要件) に関する 11 の修正された演習は、主に BFR、FRNG、および TN の計算に関係しています。
サマリー
アプリケーション: SARL TechnoProgress
声明:
TechnoProgress はテクノロジー製品の販売を専門とする会社です。 2020 年末時点の会計書類には次の情報が記載されています。
- 安定したリソース: 120 ユーロ
- 固定資産: 80ユーロ
- 現金を除く流動資産: 45ユーロ
- 現金を除く流通負債: 20 ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の総純運転資本 (FRNG) を計算します。
2. 会社の運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. 会社のネット キャッシュ フロー (TN) を計算します。
4. 得られた結果を解釈します。
5. 会社の財務管理を改善するための推奨事項を提案します。
修正案:
1. FRNG は、安定資源から固定資産を差し引いて計算されます。したがって、FRNG = 120 ユーロ – 000 ユーロ = 80 ユーロとなります。したがって、TechnoProgress の FRNG は 000 ユーロとなります。
2. WCR は、非現金流動資産から非現金流動負債を差し引くことによって得られます。したがって、WCR = 45 ユーロ – 000 ユーロ = 20 ユーロとなります。したがって、TechnoProgress の運転資本は 000 ユーロになります。
3. ネットキャッシュは、FRNG から WCR を差し引くことによって決定されます。したがって、TN = 40 ユーロ – 000 ユーロ = 25 ユーロとなります。 TechnoProgress TN の価格は 000 ユーロです。
4. これらの結果の解釈は次のように行うことができます。40 ユーロというプラスの FRNG は、TechnoProgress が固定資産よりも安定したリソースを持っており、したがって固定資産に資金を提供できることを示しています。 WCR が 000 ユーロというプラスの場合は、短期債務よりも債権と在庫の方が多いことを示しており、これは短期的なキャッシュ フローのストレスの可能性を示している可能性があります。しかし、25 ユーロというプラスの TN は、同社が現在の経費をカバーするのに十分な流動性を持っていることを示しています。
5. 財務管理を改善するには、債権と在庫の管理を改善することで WCR を削減できます。また、安定した資源を増やしてFRNGを増やし、キャッシュフローを強化することもできる。
使用される公式の概要:
条項 | 式 |
---|---|
FRNG (グローバルネット運転資本) | FRNG = 安定した資源 – 固定資産 (ユーロ) |
WCR (運転資本要件) | WCR = 非現金循環資産 – 非現金循環負債 (ユーロ) |
TN (ネットキャッシュ) | TN = FRNG – BFR (ユーロ) |
申込先:テックプラス社
声明:
TechPlus 社はコンピュータ機器の販売を専門としています。会計年度の終わりに、業績を理解し解釈するために財務管理の分析を実行します。全体の純運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、純キャッシュ フロー (TN) など、いくつかの指標が分析されます。年度末の財務データは以下の通りです。
– FRNG = 95ユーロ
– WCR = 35ユーロ
– TN = 10ユーロ
やらなければならないこと :
1. FRNG、BFR、TN とは何ですか?また、それらはどのように計算されますか?
2. FRNG のレベルは会社の財務状況について何を示していますか?
3. WCR レベルから TechPlus 会社の状況がわかりますか?
4. TechPlus 社の TN レベルをどのように解釈すればよいですか?
5. TechPlus 社は財務状況を最適化したいと考えています。彼に改善を提案できる点は何でしょうか?
修正案:
1. FRNG は、企業が自由に使える永久資本であり、自己資本と中長期の金融負債で構成されます。 WCR は、オペレーティング サイクルの資金調達に必要なリソースを表し、流動資産 (在庫、顧客) と流動負債 (サプライヤー) の差として計算されます。 TN は FRNG と BFR の間のバランスです (TN = FRNG – BFR)。
2. FRNG レベルは、企業が永続的なニーズをカバーするのに十分な安定したリソースを持っていることを示します。 FRNG が高いほど、企業が事業資金を調達するための機動的な余地が大きくなります。
3. TechPlus 社の運転資本は 35 ユーロです。これは、企業が営業サイクルによって生成されるニーズをカバーするためにこの金額が必要であることを示しています。この金額が削減されれば、外部リソースへの依存が軽減されるため、企業にとっては有益です。
4. TechPlus 社の TN は 10 ユーロです。これは、企業が継続的なニーズと営業サイクルを満たした後、この金額を現金で保有していることを意味します。短期的に支払い能力を強化するには、TN の増加が望ましいでしょう。
5. 財務状況を最適化するために、TechPlus 社は在庫と顧客債権の管理を改善することで WCR を削減することを検討できます。出資額の増加や長期借入の増加によるFRNGの増加も検討される可能性がある。また、不測の事態に対処する能力を強化するために、TN を確実に増加させる必要があります。
使用される公式の概要:
インジケータ | 数式 |
---|---|
FRNG | 株式 + MLT 金融負債 |
BFR | 流動資産(在庫、顧客) – 流動負債(サプライヤー) |
TN | FRNG – BFR |
アプリケーション: TechNova Company
声明:
TechNova は新しいテクノロジーを専門とする会社です。同社は近年力強い成長を遂げており、財務責任者のデュポン氏は同社の財務状況を理解するためのより効果的な財務分析手法を模索している。
彼は、2021 年の財務データを次のように収集しました。
– FRNG (グローバル純運転資本) = 50 ユーロ
– WCR (運転資本要件) = 40 ユーロ
– 純キャッシュフロー = 15ユーロ
さらに、デュポン氏は 2021 年の次の財務比率を提供します。
– 全体の負債比率 = 60%
– 長期負債比率 = 50%
やらなければならないこと :
1. TechNova のネットキャッシュ (TN) を計算します。
2. 会社のキャッシュフロー状況を分析します。
3. デュポン氏が提供した負債比率はどのように解釈できますか?
4. これらの比率の解釈に基づいて、TechNova 社の改善戦略を提案します。
5. WCR 管理の改善は会社の財務バランスにどのような影響を与えますか?
修正案:
1. 純現金 (TN) は、総純運転資本 (FRNG) から必要運転資本 (WCR) を差し引いて計算されます。 TechNova の場合、これは次のようになります。
TN = FRNG – BFR = 50 ユーロ – 000 ユーロ = 40 ユーロ。したがって、TechNova の純キャッシュは 000 ユーロです。
2. 会社の現金ポジションはプラスです。これは、会社が現在の負債よりも多くの流動資産を持っていることを意味します。しかし、TechNova のような成長企業にとって、10 ユーロというキャッシュ フローはかなり低いように思えます。
3. 全体の負債比率 60% は、資金の 60% が債権者から提供されていることを意味します。また、長期借入金比率が50%ということは、同社の総資産の半分が長期借入金で賄われていることを示している。このように、当社は借入金を使用しても比較的バランスのとれた財務構造を有している。
4. この状況を改善するために、TechNova は増資や利益剰余金を通じて自己資本の増加を目指す可能性があります。これにより負債比率が低下し、企業の支払能力が向上します。
5. WCR を適切に管理することで、企業の流動性ニーズが軽減され、外部資金調達の必要性も軽減されます。これにより、企業の財務バランスが改善され、負債が削減される可能性があります。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
TN = FRNG – BFR | この式を使用すると、会社のネット キャッシュ フロー (TN) を計算できます。 |
申込先:モンテイロ制作会社
声明:
モンテイロ社は、高品質のワインの製造と販売を専門とする会社です。数年間にわたって、同社は市場で主要なプレーヤーとしての地位を確立することに成功しました。しかし、収益性と成長を確保するためには、企業は財務管理を常に評価し、改善する必要があります。
2019 年、同社は 750 本のボトルを生産し、売上高 000 ユーロに達しました。追加の財務データは次のとおりです。
– 流動資産 (AC): 120 ユーロ
– 短期負債 (DCT): 85 ユーロ
同社は、グローバル純運転資本 (FRNG)、運転資本要件 (WCR)、およびネットキャッシュ (TN) の管理を分析したいと考えています。
やらなければならないこと :
1. 全体の正味運転資本 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) の計算
4. FRNG、BFR TN を解釈する
5. Monteiro 社の財務管理の改善点を提案する
修正案:
1. 全体の純運転資本 (FRNG) は次のように計算されます: FRNG = 流動資産 (AC) – 短期負債 (DCT) = 120 ユーロ – 000 ユーロ = 85 ユーロ。
2. 運転資本要件 (WCR) は、循環する非現金使用の資金調達に使用される永久資本の一部です。私たちの場合、それを直接計算するのに十分な情報がありません。これは売上高の 20%、つまり WCR = 20 ユーロの 750% = 000 ユーロに等しいと仮定します。
3. ネットキャッシュ (TN) は、短期的な財務バランスの結果です。次の式を使用して計算されます: TN = FRNG – BFR = €35 – €000 = – €150。
4. 結果を解釈すると、同社の FRNG はプラスであり、流動資産が短期債務をカバーするのに十分であることを意味します。しかし、同社の運転資本比率は非常に高く、短期的には事業資金を調達するためにより多くの資本が必要であることを意味します。さらに、純キャッシュがマイナスであることは、同社が短期債務の支払いに困難を抱えていることを示しています。
5. 財務管理を改善するために、同社は在庫と債務者のより効率的な管理を通じて WCR を削減することを検討することができます。また、売上高を増やしたり、コストを削減してキャッシュフローを改善することでFRNGの増加を目指す可能性もあります。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG = 安定債務 – 固定資産 | この計算により、安定したリソースで運営サイクルを賄う企業の能力を測定するグローバル純運転資本 (FRNG) を決定することができます。 |
WCR (運転資本所要量) = 流動資産 – 流動負債 | 運転資本要件では、会社の現在の経費をカバーするために必要なリソースを評価します。 |
TN (ネットキャッシュ) = FRNG – BFR | ネットキャッシュは企業の短期的な財務残高を示します。 |
アプリケーション: ラ ブティック クロエ
声明:
La Boutique Chloé は、女性向けファッション衣料品やアクセサリーを販売する会社です。ここ数カ月間、同社は力強い成長を遂げており、財務状況を評価したいと考えています。最後の貸借対照表では、固定資産は 130 ユーロ、安定債務は 000 ユーロ、流動資産は 80 ユーロ、流動負債は 000 ユーロです。
やらなければならないこと :
1. FRNG を計算します。
2. WCR を計算します。
3. 純キャッシュを計算します。
4. 結果を解釈します。
5. 会社の財務状況を改善するための措置を提案します。
修正案:
1. FRNG = 安定債務 – 固定資産 –> FRNG = 80 ユーロ – 000 ユーロ = -130 ユーロ。
2. WCR = 流動資産 – 流動負債 –> WCR = 145 ユーロ – 000 ユーロ = 120 ユーロ。
3. TN = FRNG – BFR –> TN = -50 – 000 ユーロ = -25 ユーロ。
4. FRNG が -50 ユーロというマイナスは、同社が固定資産の一部を短期資金で賄っていることを意味しており、財務不均衡を反映しています。 WCR はプラス (000 ユーロ) であり、オペレーティング サイクルにおける資金調達の必要性を示しています。ネットキャッシュがマイナス (-25 ユーロ) であるため、同社は流動性に問題を抱えています。
5. 企業の財務状況を改善するには、固定資産を補うために安定負債(増資、長期借入金)を増やし、流動資産(株式の管理、債務者の管理)を減らし、循環負債を増やすことが考えられます(債権者の管理)。
使用される公式の概要:
FRNG = 安定債務 – 固定資産
WCR = 流動資産 – 流動負債
TN = FRNG – BFR
アプリケーション: ラ・ベル・ランジェリー
声明:
ラ・ベル・ランジェリーは、女性のための高級ランジェリーの製造・販売を専門とする会社です。同社の過去1年間の財務データは次のとおりです。
– 安定したリソース: 6ユーロ
– 安定した雇用: 3ユーロ
– 流動資産: 1ユーロ
– 流動負債: 800ユーロ
やらなければならないこと :
1. 会社の FRNG を計算します。
2. 会社の WCR を計算します。
3. 会社の TN を計算します。
4. 計算された FRNG、BFR、および TN を解釈します。
5. 会社の TN を改善するために考えられるシナリオは何ですか?
修正案:
1. 企業の FRNG は、安定したリソースから安定した雇用を差し引いて計算されます。
FRNG = 安定した資源 – 安定した雇用 = 6 ユーロ – 000 ユーロ = 000 ユーロ。
2. 当社の WCR は、流動資産から流動負債を差し引いて計算されます。
WCR = 流動資産 – 流動負債 = 1 ユーロ – 500 ユーロ = 000 ユーロ。
3. 企業の TN は、FRNG から WCR を差し引いて計算されます。
TN = FRNG – BFR = 2 ユーロ – 500 ユーロ = 000 ユーロ。
4. 同社の FRNG はプラス (2 ユーロ) であり、これは会社の安定したリソースが安定した雇用を主にカバーしていることを意味する好ましい状況です。
同社の WCR もプラス (700 万ユーロ) であり、これは同社が営業サイクルをサポートするために資金調達を必要としていることを意味します。
TN はプラス (1 ユーロ) であり、安定した雇用と営業サイクルに資金を供給した後、同社には十分なキャッシュ フローがあることを意味します。
5. 企業の TN を改善するには、いくつかのシナリオが考えられます。
– 株式資本の増加または長期借入により、安定したリソースを増加します。
– 安定したジョブをより迅速にローテーションすることで削減します。
– 顧客からの回収を加速し、サプライヤーの支払いを遅らせることで WCR を削減します。
使用される公式の概要:
数式 | 説明 |
---|---|
FRNG (Global Net Working Capital) = 安定した資源 – 安定した雇用 | FRNG は、企業が安定した資産を調達するために利用できる安定した資金を定量化します。 |
WCR (運転資本所要量) = 流動資産 – 流動負債 | WCR は、企業の営業サイクルにおける短期資金調達要件を測定します。 |
TN (ネットキャッシュ) = FRNG – WCR | TN は、安定した雇用と運転資金に資金を提供した後のキャッシュ フローの残りです。 |
アプリケーション: TechnoVictus 社
声明:
TechnoVictus 社は電子機器の販売を専門としています。財務分析の結果、彼女は自分の活動について次の情報を発見しました。
– 彼の安定した投資額は 75 ユーロです。
– 永久循環資本は52ユーロです。
– 彼の短期負債は 18 ユーロです。
– 彼の株の価値は37ユーロです。
– 顧客債権の評価額は 42 ユーロです。
– サプライヤー負債は 26 ユーロと推定されています。
やらなければならないこと :
1. 会社の全体的な純運転資本 (FRNG) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を決定します。
3. 会社のネット キャッシュ フロー (TN) を推定します。
4. これらの数字によると、会社の財務状況はどうなっていますか?
5. 状況を改善するためにマネージャーは何ができるでしょうか?
修正案:
1. 純運転資本合計(FRNG)は、永久循環資本から安定投資を差し引いて計算されます。つまり、FRNG = 永久循環資本 – 安定した投資です。この場合、FRNG = 52 ユーロ – 000 ユーロ = -75 ユーロとなります。
2. 運転資本要件 (WCR) は、流動資産 (在庫 + 顧客債権) から営業債務 (サプライヤー債務) を差し引いて計算されます。したがって、WCR = (在庫 + 営業債権) – 営業債務となります。この場合、WCR = (37 ユーロ + 000 ユーロ) – 42 ユーロ = 000 ユーロとなります。
3. 純キャッシュは、全体の純運転資本と運転資本要件の差です。したがって、TN = FRNG – BFR となります。この場合、TN = -23 – €000 = -53 となります。
4. 会社のキャッシュフローはマイナスであるため、会社はキャッシュフローの赤字に苦しんでおり、運転資金の需要を賄うことができず、不安定な状況を示しています。
5. 管理者は、運転資本を削減するために在庫を削減し、売掛金管理を改善することを検討できます。また、増資や長期借入を通じて恒久的な循環資本の増加を図る可能性もある。
使用される公式の概要:
FRNG (グローバルネット運転資本) | 恒久的な循環資本 – 安定した投資 |
WCR (運転資本要件) | (在庫 + 顧客債権) – 営業債務 |
TN (ネットキャッシュ) | FRNG – BFR |
アプリケーション: TechnoCorp 社
声明:
TechnoCorp は、携帯電話からラップトップまで、さまざまな種類のデバイスを製造および販売するエレクトロニクス企業です。以下の詳細は、2019 年の同社の財務報告書で入手できます。
– グローバルネット運転資本 (FRNG): 240 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 80 ユーロ
– ネットキャッシュフロー (TN): ?
やらなければならないこと :
1. 2019 年のネットキャッシュ (TN) を計算します。
2. Global Net Working Capital (FRNG) の意味を説明します。
3. 企業の財務管理における運転資本要件 (WCR) の重要性を説明します。
4. ネットキャッシュの金額が何を意味するかを分析します。
5. 会社の財務健全性を改善するための措置を提案します。
修正案:
1. ネットキャッシュ (TN) は、FRNG から WCR を差し引くことで計算できます。したがって、TN = FRNG – BFR = 240 ユーロ – 000 ユーロ = 80 ユーロとなります。
2. 純運転資本合計 (FRNG) は、企業が営業サイクル全体を賄うのに十分な恒久資本を持っているかどうかを知ることができる指標です。 FRNG がプラスの場合は、企業に業務上のニーズをカバーするのに十分なリソースがあることを意味します。
3. 運転資本要件 (WCR) は、企業の営業サイクルに関連した資金の必要性を特徴づけます。これは、回収と支払いの間のギャップに対処するために必要な財政的手段を強調しています。正しく管理することで、キャッシュ フローを調整し、企業運営の継続性を確保することができます。
4. 純キャッシュ 160 ユーロは、会社が営業経費をカバーした後、短期流動性ニーズをカバーするために 000 ユーロを持っていることを示します。この金額が短期的にビジネスのニーズをカバーするのに十分な場合、これはビジネスの財務管理が良好であることを示している可能性があります。
5. 財務の健全性を改善するために、企業は在庫管理を改善して運転資本を削減する、サプライヤーとより良い支払い条件を交渉して利用可能な現金を増やす、または追加の収入を生み出すために余剰現金を投資するなどの戦略を実行することができます。
使用される公式の概要:
ネットキャッシュ | TN = FRNG – BFR |
アプリケーション: エレクトロショップ社
声明:
ElectroShop 会社は電子機器の販売を専門としています。会社の財務健全性を分析するために、財務責任者は 2020 年の次の情報をまとめます。
– グローバルネット運転資本 (FRNG): 800 ユーロ
– 運転資本要件 (WCR): 600 ユーロ
– ネットキャッシュ (TN): 200 ユーロ
やらなければならないこと :
1. FRNG、BFR、TN 間のリンクは何ですか?
2. FRNG の増加はどのように変化しますか?
3. FRNG よりも高い WCR は会社にとって何を意味しますか?
4. FRNG が €850 まで増加し、WCR が一定のままの場合の TN を計算します。
5. ビジネスの文脈における TN の解釈は何ですか?
修正案:
1. FRNG、BFR、および TN の間のリンクは、次の式で表されます: FRNG – BFR = TN。言い換えれば、企業の純キャッシュフローは、全体の純運転資本と運転資本要件との差です。
2. FRNG の増加により、企業の営業活動への資金調達能力が向上し、その結果、収益性が向上し、全体的に財務の健全性が向上する可能性があります。
3. WCR が FRNG よりも高い場合、これは企業が営業サイクルの資金を調達するためにキャッシュ フローを利用するか、場合によっては借金をしなければならないことを意味し、財務の安定性が危険にさらされる可能性があります。
4. FRNG が 850 ユーロに増加し、WCR が一定のままの場合、TN は 000 ユーロ – 850 ユーロ = 000 ユーロとなります。
5. ビジネスの文脈における TN は、流動性と短期の財務義務を履行する能力の指標です。現在のケース (200 ユーロ) のようにプラスの TN は、企業が営業サイクルをカバーするのに十分な流動性を有しており、したがって財務的に健全であることを示します。
アプリケーション: デュポンベーカリー
声明:
Dupont Bakery は市内中心部にある地元企業です。当社は、有能なスタッフと高品質の製品のおかげで、多くの顧客の信頼を獲得しています。 Dupont Bakery には新しいゼネラルマネージャー、Martin 氏が就任しました。彼は会社が財務の観点からどのように管理されているか知りたいと考えています。したがって、彼は主要な財務業績指標がどのように機能するかを理解したいと考えています。
2020年末時点で、Boulangerie Dupontの全体純運転資本(FRNG)は15ユーロ、運転資本要件(WCR)は000ユーロ、純キャッシュフロー(TN)は5ユーロでした。
やらなければならないこと :
1. FRNG とは何ですか?また、どのように計算されますか?
2. WCR とは何を意味し、どのように計算されますか?
3. TN とは何ですか?また、どのように計算されますか?
4. Boulangerie Dupont の FRNG、BFR、TN をどのように解釈すればよいですか?
5. これらの指標はマーティン氏と会社にとってどの程度重要ですか?
修正案:
1. 純運転資本合計 (FRNG) は、企業が利用できる安定したリソースを固定資産によって減じたものを表します。 FRNG = (安定資源 – 固定資産) の式で計算されます。
2. 運転資本要件 (WCR) は、安定したリソースによって資金調達される企業の営業サイクルの一部です。これは、営業資産から営業負債を差し引いて計算されます: WCR = (営業資産 – 営業負債)。
3. ネットキャッシュ (TN) は、FRNG と WCR の間の結果です。これは、FRNG から BFR を減算して計算されます: TN = FRNG – BFR。
4. ブーランジェリー・デュポンは、FRNG が 15 ユーロ、WCR が 000 ユーロ、TN が 5 ユーロで、固定資産と短期資金需要をカバーする安定したリソースを持っています。プラスのキャッシュフローは、会社の財務状態が良好であることを示します。
5. これらの指標は、会社の支払い能力を測定し、短期的な財務上の約束を果たす能力を評価することを可能にするため、マーティン氏と会社にとって重要です。
使用される公式の概要:
FRNG | = | 安定した資源 – 固定資産 |
BFR | = | 営業資産 – 営業負債 |
TN | = | FRNG – BFR |
アプリケーション: QuickPaint 社
声明:
建築塗装の分野で活動する QuickPaint 社は、分析のために年次財務諸表を提出しています。
– 永久資本金は 250 ユーロです。
– 固定資産は 200 ユーロです。
– 現在の資産は45ユーロです。
– 短期リソースは 15 ユーロです。
– 流動資産は 10 ユーロです。
– 短期的に支払うべき負債は 5 ユーロです。
やらなければならないこと :
1. 全体の純運転資本を計算します。
2. 運転資本要件を差し引きます。
3. 純キャッシュを決定します。
4. これらの結果はビジネスにとって何を意味しますか?
5. 会社の経営を改善するためのいくつかの提案を提案します。
修正案:
1.
FRNG = 永久資本 – 固定資産 = 250 ユーロ – 000 ユーロ = 200 ユーロ。
2.
WCR = 流動資産 – 短期リソース = 45 ユーロ – 000 ユーロ = 15 ユーロ。
3.
純現金 = 流動資産 – 流動負債 = 10 ユーロ – 000 ユーロ = 5 ユーロ。
4.
FRNG により、不動産資産への融資が可能になります。 FRNG が 50 ユーロなので、QuickPaint には不動産資産に資金を供給する余裕があります。
WCR は企業の営業サイクルを反映しています。 WCR が 30 ユーロということは、QuickPaint が運用サイクルの管理にある程度の柔軟性を持っていることを示唆しています。
しかし、純現金ポジションが 5 ユーロということは、QuickPaint には短期債務をカバーできる現金がほとんどないことを意味します。
5.
QuickPaint は、短期資金の増加 (短期融資など) や非戦略資産の売却による流動資産の減少など、純現金を増やすための措置を検討する可能性があります。さらに、QuickPaint は、WCR を削減するために動作サイクルの効率を高める方法を探す必要があります。
使用される公式の概要:
スパ | 数式 |
---|---|
グローバルネット運転資本 (FRNG) | 永久資本 (CP) – 固定資産 (AI) |
運転資本要件 (WCR) | 流動資産 (AC) – 短期リソース (RCT) |
ネットキャッシュ (TN) | 流動資産 (AL) – 流動負債 (PECT) |