機能評価 トレーニング演習

この記事へようこそ。この記事の唯一の目的は、皆さんの進歩を支援することです。 機能評価に基づいて修正された演習 BTS MCO の運用管理主題の。

同じテーマのコースを最初に確認または復習したい場合は、私の記事をお読みになることをお勧めします。 貸借対照表分析: 知っておくべき 4 つの重要なポイント.

このページの機能評価に関する 9 つの修正済み演習は、主に作成と評価に焦点を当てています。 機能評価の計算、全体の純運転資本、および純キャッシュの計算。

また、流動負債、流動資産、運転資本要件 (WCR)、キャッシュ フローなどの計算の概念に関する修正された演習も提供されます。

 

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ステートメント 1: 屋外用機器

アウトドア用品はアウトドア用品の専門店です。彼らの事業には、テント、寝袋、アウトドア衣料、キャンプ用品などの製品の販売が含まれます。あなたには、2020 年の機能貸借対照表に基づいて会社の財務の健全性を評価する責任があります。

同社の貸借対照表から抽出したデータは次のとおりです。

– 固定資産: 150ユーロ
– 在庫: 20ユーロ
– 顧客売掛金 (平均回収時間 60 日): 30 ユーロ
– 現金および銀行でご利用いただける場合: 10 ユーロ
– 資本: 110ユーロ
– 金融負債 (5 年間の平均返済額): 50 ユーロ
– サプライヤー債務 (平均支払期間 30 日): 40 ユーロ
– その他の負債: 10ユーロ

やらなければならないこと :

1. 流動資産の合計を計算します。
2. 流動負債合計を計算します。
3. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
4. 会社のキャッシュ フローを計算します。
5. この情報に基づいて、会社の財務状況を評価します。

修正案:

1. 当社の流動資産は、たな卸資産、売上債権および手元資金の合計です。つまり、20 ユーロ + 000 ユーロ + 30 ユーロ = 000 ユーロとなります。

2. 流動負債は、仕入債務とその他の負債の合計です。つまり、40 ユーロ + 000 ユーロ = 10 ユーロとなります。

3. WCRは、流動資産から流動負債を差し引いて計算されます。したがって、60 ユーロ – 000 ユーロ = 50 ユーロとなります。

4. 会社のキャッシュ フローは、流動資産から WCR を差し引いて計算されます。したがって、60 ユーロ – 000 ユーロ = 10 ユーロとなります。

5. 当社は流動負債をカバーする流動資産を有しており、短期約束をカバーするのに十分な流動性を有していることを示しています。ただし、WCR が 10 ユーロであるため、これは同社が営業サイクルをカバーするためにさらに多くの流動性が必要であることを示しています。さらに、同社のキャッシュフローはプラスですが、財務的には依然として 000 ユーロ規模の負債を抱えており、長期的には懸念される可能性があります。経営者は、会社の財務状況を改善するために、売上を増やす方法やコストを削減する方法を検討することがあります。

ステートメント 2: AutoDream

電気自動車の販売を専門とするオートドリーム社は会計年度を完了した。この演習終了後の財務データは次のとおりです。

固定資産合計: 150ユーロ
流通資産総額: 60ユーロ
在庫: 20ユーロ
売掛金: €20
在庫状況: 20ユーロ

総資本: 100ユーロ
長期負債総額: 60ユーロ
サプライヤー負債: 20 ユーロ
税金と社会的負債: 10 ユーロ
金融負債: 20ユーロ

やらなければならないこと :

1) 貸借対照表の合計を計算します。
2) 負債総額を計算します。
3) 運転資本要件 (WCR) の値はいくらですか?
4) 運転資本(FR)を計算します。
5) 会社の現金ポジションはどれくらいですか?

修正案:

1) 貸借対照表合計は、固定資産と流動資産の合計です。つまり、150 ユーロ + 000 ユーロ = 60 ユーロとなります。

2) 負債合計は資本と負債の合計です。したがって、100 ユーロ + 000 ユーロ + 60 ユーロ + 000 ユーロ + 20 ユーロ = 000 ユーロとなります。

3) WCR (運転資本要件) は、非現金循環資産 (流動資産 - 現金) と営業債務 (サプライヤー債務 + 税金および社会保障債務) の差額です。したがって、(60 ユーロ – 000 ユーロ) – (20 ユーロ + 000 ユーロ) = 20 ユーロとなります。

4) 運転資本(FR)は、安定資源(自己資本+長期借入金)と固定資産の差額です。したがって、(100 ユーロ + 000 ユーロ) – 60 ユーロ = 000 ユーロとなります。

5) キャッシュポジションは、FR から WCR を差し引くことによって計算されます。したがって、10 ユーロ – 000 ユーロ = 10 ユーロとなります。 AutoDream 社はバランスのとれたキャッシュ フローを持っています。これは、その財務リソース (運転資本) が、営業サイクル (運転資本要件) をカバーするのに十分であることを意味します。

ステートメント 3: ガーデンディライト

あなたは、オーガニックの果物と野菜の販売を専門とする会社「Les Délices du Jardin」の財務マネージャーです。会計年度末には、会社の機能別貸借対照表を作成します。あなたが持っている情報は次のとおりです。

– 固定資産: 50ユーロ
– 在庫: 10ユーロ
– 売掛金: 5ユーロ
– 現金資産: 2ユーロ
– 資本金: 35ユーロ
– 10年間の金融負債: 000ユーロ
– 5年以内の金融負債: 000ユーロ
– 現金負債: 7ユーロ

やらなければならないこと :

1. 会社の総資産はいくらですか?
2. 会社の負債総額はいくらですか?
3. 会社の運転資本 (FR) の価値はいくらですか?
4. 会社の運転資本要件 (WCR) の価値はいくらですか?
5. 会社の財務状況は良好ですか?

修正案:

1. 会社の総資産は、固定資産、棚卸資産、売掛金および現金資産の合計です。したがって、50 ユーロ + 000 ユーロ + 10 ユーロ + 000 ユーロ = 5 ユーロ

2. 当社の負債総額は、資本金、35年を超えて支払われる金融負債、000年未満で支払われる金融負債、および現金負債の合計です。つまり、10 ユーロ + 000 ユーロ + 5 ユーロ + 000 ユーロ = 7 ユーロ

3. 運転資本(FR)は、安定した資源(資本+35年間の金融負債)と固定資産の差額です。つまり (000 ユーロ + 10 ユーロ) – 000 ユーロ = -50 ユーロ

4. 運転資本要件 (WCR) は、非現金循環資産 (株式 + 債権) と短期負債の差額です。つまり (10 ユーロ + 000 ユーロ) – 5 ユーロ = 000 ユーロ

5. 運転資本がマイナスで運転資本要件がプラスであるため、会社の財務状態は良好ではありません。これは、会社が安定したリソースで短期的なニーズをカバーできないことを示しています。

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声明 4: BioPharma Ltd

私たちは、有機医薬品の製造・販売を専門とする会社「株式会社バイオファーマ」です。以下は、N 年度末の貸借対照表の一部です。

– 固定資産: 1ユーロ
– 株式: 300ユーロ
– 売掛金: 400ユーロ
– 有効な現金: 100ユーロ
– 資本金: 1ユーロ
– 金融負債: 600ユーロ
– 営業負債: 200ユーロ
– 負債キャッシュフロー: 200ユーロ

N+1 年の終わりに、同社は次の数字を報告しています。

– 固定資産: 1ユーロ
– 株式: 350ユーロ
– 売掛金: 450ユーロ
– 有効な現金: 150ユーロ
– 資本金: 1ユーロ
– 金融負債: 700ユーロ
– 営業負債: 250ユーロ
– 負債キャッシュフロー: 400ユーロ

やらなければならないこと :

1. 両方の年の運転資本 (FR) を計算します。
2. XNUMX 年間の運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. 両方の年のキャッシュ フロー (T) を計算します。
4. N 年から N+1 年までの BioPharma Ltd の財務状況の推移を分析します。
5. BioPharma Ltd の財務状況を改善するための推奨事項を提案します。

修正案:

1.
– FR(N) = 安定した資源の合計 – 安定した使用の合計 = (1 ユーロ (資本) + 000 ユーロ (金融負債)) – 000 ユーロ (固定資産) = 600 ユーロ
– FR(N+1) = (1 ユーロ (資本) + 000 ユーロ (金融負債)) – 000 ユーロ (固定資産) = 700 ユーロ

2.
– WCR(N) = 総営​​業使用量 – 総営業資源 = (300 ユーロ (在庫) + 000 ユーロ (売掛金)) – 400 ユーロ (営業負債) = 000 ユーロ
– WCR(N+1) = (350ユーロ(在庫) + 000ユーロ(売掛金)) – 450ユーロ(営業負債) = 000ユーロ

3.
– T(N) = FR(N) – BFR(N) = 400 ユーロ – 000 ユーロ = -500 ユーロ
– T(N+1) = FR(N+1) – BFR(N+1) = 300 ユーロ – 000 ユーロ = -550 ユーロ

4. 分析により、BioPharma Ltd の財務状況が N 年から N+1 年の間に悪化したことがわかります。運転資本が減少し、運転資本要件が増加し、キャッシュフローがマイナスとなりさらに減少しました。これは、同社が営業サイクルの資金調達に困難を抱えていることを意味します。

5. 財務状況を改善するために、BioPharma Ltd は、安定した資源を増やす (たとえば、資本金を増やすか、新たな長期金融負債を契約することによって)、安定した雇用を減らす (固定資産の一部を転売することによって)、または運転サイクルをより適切に管理して、運転資本要件を削減します(在庫と顧客の支払条件を削減するか、サプライヤーの支払条件を引き上げることによって)。

ステートメント 5: 月光

「エクレール・ドゥ・リュン」社は、パリ中心部にある宝石商です。プラチナ、ゴールド、シルバーのジュエリーの販売により、国内および海外の顧客から大きな売上高を達成しています。

あなたは財務部門の責任者で、上司から 31 年 2021 月 XNUMX 日終了年度の以下の貸借対照表が送られてきました。

アクティブ ユーロ単位の値 受動的 ユーロ単位の値
固定化インコーポレル 100 000 資本(CP) 200 000
固定資産 200 000 金融負債(FD) 200 000
流動資産(AC) 400 000 営業負債(DO) 300 000

やらなければならないこと :

1. 純運転資本合計 (FRNG) を計算します。
2. ネットキャッシュフロー (TN) を決定します。
3. 計算から得られた結果が会社の財務管理にとって何を意味するかを説明します。
4. 会社がキャッシュ フローの問題に直面する可能性があるシナリオを想像してください。これらの欠陥を補うために、運用管理の観点からどのようにアドバイスしますか?
5. 負の FRNG は何を示しますか?この状況を改善するために経営陣が実行できるアクションを XNUMX つ提案してください。

修正案:

1.

全体の純運転資本 (FRNG) = 資本 (CP) + 金融負債 (DF) – 固定資産 (I)。
ここで、固定資産 = 無形資産 + 有形資産

FRNG = 200 + 000 – (200 + 000) = 100 ユーロ

2.

ネットキャッシュ (TN) = 流動資産 (AC) – 営業負債 (DO)
TN = 400 – 000 = 300 ユーロ

3.

FRNG が 100 ユーロというプラスの場合は、同社が固定資産に資金を供給するのに十分な恒久資本を持っていることを示しています。これは、永久資本の一部が循環資産の一部に資金を提供するために残っていることを意味します。

TN 100 ユーロは、同社が営業債務を流動資産でカバーできること、つまりバランスの取れたキャッシュ フローがあることを示しています。

4.

企業がキャッシュフローの問題に直面している場合、顧客に与えられた支払い条件を短縮したり、サプライヤーとより長い支払い条件を交渉したりするなどの手段を通じて、営業サイクルのバランスをとることを検討する可能性があります。

5.

マイナスの FRNG は、企業に固定資産を調達するためのリソースが不足していることを示します。これを改善するために、経営者は増資によって株式資本を増やすか、長期借入金を引き受けることを検討するかもしれません。さらに、企業は現金生成活動を強化して、より多くの利益を生み出し、運転資本を向上させることができます。

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ステートメント 6: ゼファー テック

あなたは「Zephyr Tech」という会社で財務管理の専門家として働いています。あなたは、会社が戦略的な財務上の決定を下せるように機能的な貸借対照表を分析するように依頼されました。自由に使える重要な情報は次のとおりです。

安定した雇用(固定資産): 300ユーロ
安定したリソース (株式 + 長期金融負債): 220 ユーロ
流動資産 (在庫 + 顧客債権): 200 ユーロ
流動負債 (サプライヤー負債): 150 ユーロ

やらなければならないこと :

1. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
2. 全体の純運転資本 (FRNG) を計算します。
3. 純キャッシュを決定します。
4. 会社の財務状況を評価します。
5. 機能レポートの分析に基づいて、会社にどのような推奨事項を提供できますか?

修正案:

1. 運転資本要件 (WCR) は、流動資産と流動負債の差として計算されます。つまり、200 ユーロ – 000 ユーロ = 150 ユーロです。

2. 全体の純運転資本 (FRNG) は、安定した資源と安定した使用の差です。つまり、220 ユーロ – 000 ユーロ = -300 ユーロです。

3. 純キャッシュ フローは、FRNG と WCR の差として計算されます。つまり、-80 – 000 ユーロ = -50 ユーロとなります。

4. その会社は厳しい財務状況にあります。マイナスの FRNG は、長期投資の資金調達に短期資金を使用していることを示しており、これにはリスクがあります。さらに、純キャッシュポジションがマイナスであるということは、経常費用をカバーするための流動性が不足していることを意味します。

5. 会社は厳しい状況にあるので、キャッシュフローを回復することを優先しなければなりません。債務の再交渉、資本の増加、資金調達のための非中核資産の一部の売却、あるいは運転資本の削減のための在庫と債権管理の改善を検討する可能性がある。また、長期プロジェクトが安定した長期リソースで資金調達されるよう、投資方針を見直す必要もある。

ステートメント 7: BlueSens

BlueSens は、インテリジェントな測定センサーを製造および販売する会社です。同社は 2020 年に大幅な成長を遂げ、それには固定資産への投資と運転資本の増加が必要でした。一方で、同社は2021年に売上高が縮小し、営業利益に影響を与えた。あなたは会社の財務マネージャーであり、経営陣から全体的な財務状況を理解するために会社の機能的貸借対照表を分析するように依頼されています。同社の2021年度の貸借対照表項目は以下のとおりです。

– 固定資産: 300ユーロ
– 株式: 80ユーロ
– 顧客債権: 120ユーロ
– 在庫状況: 60ユーロ
– サプライヤー負債: 150ユーロ
– 金融負債: 50ユーロ
– 資本: 360ユーロ

やらなければならないこと :

1. 会社の運転資本を計算します。
2. 会社の運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. 会社の現在の純キャッシュ フローを計算します。
4. 会社の支払い能力と流動性の観点から行われた計算結果を解釈します。
5. 会社の財務管理に対する改善提案を提供します。

修正案:

1. 運転資本 (FR) は次のように計算されます: 資本 - 固定資産 = 360 ユーロ - 000 ユーロ = 300 ユーロ。したがって、会社の運転資本は 000 ユーロとなります。

2. 運転資本要件 (WCR) は次のように計算されます: (在庫 + 顧客売掛金) – サプライヤー債務 = (80 ユーロ + 000 ユーロ) – 120 ユーロ = 000 ユーロ。したがって、同社の WCR は 150 ユーロとなります。

3. 純現金 (TN) は次のように計算されます: 運転資本 (FR) – 運転資本要件 (WCR) = 60 ユーロ – 000 ユーロ = 50 ユーロ。したがって、同社の現在の純キャッシュポジションは 000 ユーロです。

4. 同社の運転資本はプラスです。これは、固定資産をカバーするのに十分なリソースがあることを意味します。運転資金要件もカバーされます。しかし、純現金は比較的少なく、同社が短期債務をカバーするのに十分な現金を営業活動から生み出すことができない場合、流動性リスクを示す可能性があります。

5. 会社は、売上高を増やしたり、コストを削減して営業利益率を向上させ、ひいては営業から現金を生み出す能力を向上させることで財務管理を改善できる可能性があります。運転資金要件を削減するために、サプライヤーとより良い支払い条件を交渉することも検討する可能性がある。運転資本要件を削減することで、同社は純キャッシュフローが増加し、流動性が強化されます。

ステートメント 8: グルメ ガーデン

季節の果物と野菜の販売を専門とする会社「ル ジャルダン グルマン」は、31 年 2021 月 XNUMX 日に会計年度を終了しました。あなたは、その機能貸借対照表を分析する責任を負います。

同社の貸借対照表は次のとおりです。

– 固定資産: 40ユーロ
– 在庫: 10ユーロ
– 顧客債権: 15ユーロ
– 在庫状況: 5ユーロ
– 資本金: 30ユーロ
– 準備金: 10ユーロ
– サプライヤー負債: 20ユーロ
– 税金と社会的負債: 10ユーロ

やらなければならないこと :

1. 「ル・ジャルダン・グルマン」という会社の流動資産の額はいくらですか?
2. 会社の流動負債の額はいくらですか?
3. 会社の永久資本はいくらですか?
4. 会社の純運転資本 (FRNG) はいくらですか?
5. 会社の運転資本要件 (WCR) はいくらですか?

修正案 :

1. 流動資産は、株式、売掛金および現金の合計です。したがって、10 ユーロ + 000 ユーロ + 15 ユーロ = 000 ユーロ

2. 流動負債は、サプライヤー債務と税金および社会保障債務の合計です。つまり、20 ユーロ + 000 ユーロ = 10 ユーロとなります。

3. 永久資本とは、資本金と準備金の合計です。つまり、30 ユーロ + 000 ユーロ = 10 ユーロ

4. 純運転資本合計 (FRNG) は、永久資本と固定資産の差額です。したがって、40 ユーロ – 000 ユーロ = 40 ユーロ

5. 運転資本要件 (WCR) は、流動資産と流動負債の差額です。したがって、30 ユーロ – 000 ユーロ = 30 ユーロ

ステートメント 9: グリーンナゲット

「ペピート・ヴェール」という会社は、オーガニック食品の製造・販売を専門とする会社です。競争の激化に対抗するため、同社は財務健全性と自己資金調達能力を評価したいと考えている。これを行うために、今年度の機能レポートが提供されています。

固定資産: 700ユーロ
流動資産: 200ユーロ
中長期負債: 500ユーロ
短期負債: 150ユーロ
資本: 300ユーロ

やらなければならないこと :

1. 運転資本 (FR) を計算します。
2. 運転資本要件 (WCR) を計算します。
3. ネットキャッシュ (TN) を計算します。
4. これらの指標についてどのような解釈ができますか?
5. 「Pépite Verte」という会社についてどのようなアドバイスをいただけますか?

修正案 :

1. 運転資本(FR)は、自己資本から中長期借入金を差し引いて算出しています。つまり、300 ユーロ – 000 ユーロ = -500 ユーロとなります。

2. 所要運転資本(WCR)は、流動資産から短期借入金を差し引いて計算されます。つまり、200 ユーロ – 000 ユーロ = 150 ユーロとなります。

3. ネットキャッシュ(TN)はFRとBFRの残高です。つまり、-200 – 000 ユーロ = -50 ユーロとなります。

4. これらの指標の解釈は「ペピート・ヴェルテ」にとって好ましくありません。マイナスの FR は、企業に固定資産を調達するための十分な安定したリソースがないことを示します。さらに、マイナスの TN は、企業が流動性に問題があること、つまり、短期的な約束を履行することが困難であることを示します。

5. 状況を改善するために、会社は中長期的に自己資本を増やすか(資本金を増やすなど)、負債を減らすことができます。また、在庫管理を最適化したり、売掛金の回収を改善したりすることで、WCR の削減に取り組む可能性もあります。

 

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