Ciclo operativo e BFR: 6 esercizi corretti

Benvenuti in questo articolo con l'obiettivo di aiutarvi con 6 esercizi corretti sul ciclo operativo e sul WCR dal tema della Gestione Operativa del BTS MCO.

Se desideri prima ripassare il corso sullo stesso tema, ti invito a leggere il mio articolo dal titolo Ciclo operativo: 7 domande per capire tutto.

I 6 esercizi corretti sul ciclo operativo e sul WCR presenti in questa pagina riguardano principalmente il fabbisogno di capitale circolante, il fabbisogno di capitale circolante operativo e il fabbisogno di capitale circolante non operativo.

Troverai anche esercizi corretti sui seguenti concetti: flussi in entrata, flussi in uscita, flussi monetari, flussi di investimento e la qualifica di Jobs Resources.

Ecco l'elenco dei 6 esercizi corretti:

Esercizio corretto N°1: Caso Balis

Esercizio corretto n.2: Caso Bilo

Esercizio corretto N°3: Caso Brio

Esercizio corretto n. 4: Caso Rambo

Esercizio corretto N°5: Caso Rame

Esercizio corretto n.6: Caso Balo

Troverai anche altri esercizi sul ciclo operativo e sul WCR leggendo questo articolo dal titolo Ciclo operativo e BFR: 5 esercizi corretti.

 

Esercizio corretto N°1: Caso Balis

L'unità commerciale Balis produce e vende risme di carta per i professionisti della cancelleria.

Per studiare la gestione dell'azienda, sei responsabile dell'esame dei suoi fabbisogni di capitale circolante operativo e non operativo.

Per rispondere alla domanda vi riportiamo la distribuzione delle posizioni contabili nella seguente tabella in appendice:

 

Lavoro da fare

1. Utilizzando la tabella in appendice, calcolare il fabbisogno di capitale circolante evidenziando le voci operative e non operative.
2. Commento

 

Correzione proposta

1/ Utilizzando la tabella allegata, calcolare il fabbisogno di capitale circolante evidenziando voci operative e non operative.

Fabbisogno di capitale circolante operativo (BFRE) = Rimanenze di merci + Crediti operativi – Debiti verso i fornitori

BFRE = 300 + 1 – 200

BFRE = – €2

Fabbisogno di capitale circolante non operativo (BFRHE) = Stock vari + Crediti vari - (Debiti fiscali e sociali + Debiti vari)

BFRHE = 150 + 400 – (200 + 50)

BFRHE = € 300

 

2/ Commento

Possiamo concludere che il fabbisogno totale di capitale circolante è pari a: BFRE + BFRHE ovvero – 2 + 800 = -300 €

Il fabbisogno di capitale circolante è inferiore a 0, il che significa che la società Balis gestisce correttamente i tempi di incasso ed erogazione nei confronti dei propri clienti e fornitori.

 

Esercizio corretto n.2: Caso Bilo

stati

La business unit Bilo produce e distribuisce paia di calzini alle PMI e alle PMI.

Questa azienda esiste ormai da otto anni e il suo fatturato continua a crescere costantemente.

Tuttavia, ad oggi, non ha mai studiato attentamente il suo sfruttamento.

Vorrebbero quindi sapere se le sue attuali operazioni commerciali sono gestite correttamente in termini di scadenze.

 

Appendice 1 : Tabella delle operazioni commerciali (2 parti).

 

 

 

Appendice 2 : Elementi contabili

 

(1): i debiti tributari e previdenziali sono considerati parte dell'attivo non operativo.

 

Lavoro da fare

1. Caratterizzare, completando la tabella dell'Appendice 1, l'operatività commerciale dell'azienda Bilo.
2. Utilizzando l'Appendice 2, determinare il fabbisogno di capitale circolante operativo e il requisito di capitale non operativo – Dedurre il fabbisogno di capitale circolante.
3. Commentare il risultato della domanda 2.

 

Correzione proposta

1. Caratterizzare, completando la tabella dell'Appendice 1, l'operatività commerciale dell'azienda Bilo.

 

2. Utilizzando l'Appendice 2, determinare il fabbisogno di capitale circolante operativo e il fabbisogno di capitale non operativo – Dedurre il fabbisogno di capitale circolante.

BFRHE = Stock vari + 0 – (Debiti vari + Debiti fiscali e sociali)

BFRHE = 90 + 0 – (80 + 240) = – €230

 

BFRE = Stock merci + Crediti clienti – Debiti fornitori

BFRE = 500 + 1 – 000 = – € 3

BFR = BFRHE + BFRE

WCR = – 230 – 2

WCR = – € 2

La risorsa capitale circolante (RFR) ammonta quindi a 2 euro.

 

3. Commentare il risultato della domanda 2.

Il fabbisogno di capitale circolante della società Bilo è negativo.

Ciò significa che la prima parte della formula (“azioni + crediti”) è inferiore alla seconda parte.

Ciò significa anche che l’importo delle azioni e/o dei crediti è meno importante della parte “Debiti”.

Bilo recupera quindi i suoi crediti e/o svende rapidamente le sue azioni.

Ciò significa che negozia con i suoi fornitori e clienti le scadenze di incasso e di pagamento in modo efficiente e intelligente.

 

Esercizio corretto n. 3: Caso brio

stati

La business unit Brio è specializzata nella distribuzione di penne a inchiostro. Il gestore della CPU vuole analizzare diverse operazioni.

Appendice 1 : Tabella delle operazioni

 

Lavoro da fare

1. Completa la tabella nell'Appendice 1 specificando l'uso e la risorsa per ciascuna operazione.

 

Correzione proposta

 

Esercizio corretto n. 4: Caso Rambo

stati

L'azienda Rambo è specializzata nella distribuzione di pezzi di ricambio per grandi elettrodomestici ai maggiori distributori.

Il direttore, Sig. Bole, vi invierà alcune informazioni contabili per poter effettuare un breve studio sul funzionamento dell'azienda.

 

Appendice 1 : Elementi contabili

 

Lavoro da fare

1. Determinare il fabbisogno di capitale circolante.

 

Correzione proposta

WCR = Azioni + Crediti – Debiti

WCR = 1 + 500 – 7

WCR = 6 €

Il fabbisogno di capitale circolante è maggiore di 0, il che significa che la società Rambo non gestisce correttamente i tempi di incasso ed erogazione con i propri clienti e fornitori.

 

Esercizio corretto N°5: Caso Rame

stati

La business unit Rame è specializzata nella distribuzione di prodotti lattiero-caseari alle imprese.

La responsabile, la signora Mêlle, vi consegna la tabella delle operazioni effettuate nel mese di marzo N.

Appendice 1 : Tabella delle operazioni del mese di marzo N

 

Lavoro da fare

1. Completa la tabella nell'appendice 1.

 

Correzione proposta

 

 

Esercizio n.6: Caso Balo

stati

A te spetta lo studio delle componenti del ciclo operativo dell'azienda Balo.

Madame Nier, il vostro manager, desidera stabilire scadenze diverse per il suo ciclo operativo.

Hai le seguenti informazioni per rispondere alla loro richiesta:

• Le vendite di merce vengono raccolte entro 30 giorni.
• Gli acquisti, pagati a credito, della stessa merce avvengono 30 giorni prima.
• L'azienda paga i suoi fornitori 10 giorni dopo la vendita.

 

Lavoro da fare

1. Calcolare la durata di stoccaggio della merce.
2. Determinare la durata del credito fornitore.
3. Quanto dura il ciclo operativo?
4. L'azienda effettua un BFR o un RFR? Motiva la tua risposta.

 

Correzione proposta

1/ Gli acquisti vengono pagati 30 giorni prima della vendita. La merce acquistata viene quindi conservata per un mese. Il periodo di conservazione è quindi di un mese.

2/ La durata del credito fornitore è di 40 giorni, ovvero 30 giorni di giacenza più 10 giorni tra la vendita e l'effettivo pagamento ai fornitori.

3/ La durata del ciclo operativo corrisponde alla durata totale in giorni tra l'acquisto della merce e il pagamento della stessa ai fornitori. Nel nostro esercizio ciò comporta una durata totale di 40 giorni.

4/ L'azienda ritira le vendite entro 30 giorni. Gli acquisti vengono pagati entro 40 giorni. L’azienda crea quindi un RFR, cioè una risorsa di finanziamento operativo.

Gli incassi avvengono prima delle erogazioni: si tratta quindi di un WCR negativo ovvero di una risorsa di finanziamento.

La durata della risorsa finanziaria operativa è di 40 giorni meno 30 giorni o 10 giorni.