वित्तपोषण निवेश

निवेश वित्तपोषण पर इस लेख में आपका स्वागत है!

एक निवेश परियोजना के हिस्से के रूप में, वाणिज्यिक इकाई को निश्चित होना चाहिए कि संभावित क्रेडिट अनुरोध उसके बैंक द्वारा स्वीकार किया जाएगा। आर्थिक लाभप्रदता का अध्ययन करने से पहले यह अवश्य किया जाना चाहिए।

कंपनी को अपने लिए वित्तपोषण के सबसे कम खर्चीले साधन निर्धारित करने के लिए एक वित्तपोषण अध्ययन भी करना चाहिए।

सभी मामलों में, व्यावसायिक इकाई को वित्तपोषण के आंतरिक स्रोत को वित्तपोषण के बाहरी साधनों से अलग करना होगा।

बीटीएस एमसीओ ऑपरेशनल कमर्शियल मैनेजमेंट के ऑपरेशनल मैनेजमेंट विषय में निवेश के वित्तपोषण के साधनों पर आप इस पाठ्यक्रम में क्या सीखेंगे:

• वित्तपोषण के साधन के रूप में स्व-वित्तपोषण
• साझेदारों के चालू खातों में योगदान
• पूंजी में वृद्धि
• पट्टा
• बैंक ऋण
• निवेश वित्तपोषण और एफएनटी
• किसी निवेश की लाभप्रदता
• निष्कर्ष

आंतरिक वित्तपोषण

स्व वित्त पोषण

स्व-वित्तपोषण, जो की एक विधा है आंतरिक वित्तपोषण, व्यवसाय इकाई के नकदी प्रवाह में उपलब्ध धन के उपयोग से मेल खाता है।

वित्तपोषण का यह साधन कंपनी द्वारा किए गए मुनाफे से संचालित होता है जिसे लाभांश के रूप में पुनर्वितरित किया जाता है और सीएएफ को भी बढ़ाया जाता है।

स्व-वित्तपोषण में कंपनी को कुछ भी खर्च नहीं करना पड़ता है, लेकिन यह डिफ़ॉल्ट रूप से उसके पास मौजूद राशि तक ही सीमित होता है बैंक खाता.

की राशि लाभांश को भुगतान किया शेयरधारकों स्व-वित्तपोषण पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

लाभांश की राशि जितनी अधिक होगी, कंपनी की स्व-वित्तपोषण क्षमता उतनी ही कम होगी। निःसंदेह इसका विपरीत भी सत्य है।

लाभांश की राशि पर सामान्य आम बैठक (एजीएम) में मतदान होता है।

साझेदारों के चालू खातों में योगदान

व्यवसाय इकाई के भीतर, सहयोगी नकद अग्रिम के रूप में आंतरिक वित्तपोषण में भाग ले सकते हैं जिसे चालू खाता योगदान कहा जाता है।

कंपनी और साझेदार इस नकद अग्रिम की शर्तों, विशेष रूप से पुनर्भुगतान अवधि और ब्याज दर पर बातचीत करते हैं...

आंतरिक वित्तपोषण का यह साधन मुख्य रूप से छोटे व्यवसायों द्वारा उपयोग किया जाता है जिनके पास बैंकों के साथ बातचीत करने के लिए पर्याप्त लाभ नहीं होता है।

बाहरी वित्तपोषण

पूंजी में वृद्धि

वित्तपोषण का यह साधन बाज़ार में प्रतिभूतियों को जारी करना है ताकि कंपनियाँ और/या व्यक्ति उन्हें प्राप्त कर सकें। इस प्रकार, वे शेयरधारक बन जाते हैं और अधिकार (मतदान अधिकार, लाभांश का अधिकार, आदि) प्राप्त करते हैं।

इस प्रकार प्राप्त धनराशि जारीकर्ता कंपनी की बैलेंस शीट की देनदारियों में "पूंजी" आइटम को बढ़ाती है।

पूंजी वृद्धि के अन्य प्रकार भी हैं जैसे:

• भंडार का समावेश
• हितकर के रूप में योगदान
• बांड को इक्विटी में बदलें
• किसी अन्य कंपनी के साथ विलय
• नकद योगदान

पट्टा

लीजिंग एक निश्चित अवधि के लिए किसी संपत्ति के लिए किराये का अनुबंध है, जिसमें अनुबंध के अंत में मालिक बनने की संभावना भी शामिल होती है। इस अवधि के दौरान, कंपनी किराया (कटौती योग्य शुल्क) का भुगतान करती है और संपत्ति की मालिक नहीं है।

वित्तपोषण के इस साधन का मुख्य लाभ यह है कि पट्टे पर देने से प्रमुख वित्तीय शेष में कोई बदलाव नहीं होता है। इसलिए नकदी प्रवाह पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।

उपयोगकर्ता कंपनी के पास संपत्ति नहीं है और इसलिए यह इसमें दिखाई नहीं देती है बैलेंस शीट व्यवसाय इकाई का.

कंपनी द्वारा भुगतान किया गया किराया कटौती योग्य व्यय है जो:

• व्यायाम के परिणाम कम करें
• कर की राशि कम करें
• सीएएफ की मात्रा कम करें

अनुबंध पर हस्ताक्षर करने पर, कंपनी को भुगतान करना होगा सुरक्षा जमा राशि. अनुबंध की अवधि के दौरान, किराए की राशि भिन्न हो सकती है: स्थिर रहना या घटना।

अनुबंध के अंत में, सुरक्षा जमा कंपनी को वापस कर दी जाती है। इसी तिथि पर, कंपनी के पास निम्नलिखित विभिन्न विकल्पों में से एक विकल्प होता है:

1. वह अनुबंध को नवीनीकृत करने का निर्णय ले सकती है
2. वह लीजिंग कंपनी को संपत्ति वापस करने और अनुबंध को नवीनीकृत नहीं करने का निर्णय ले सकती है
3. यह पहले से भुगतान किए गए किराए में कटौती के बाद संपत्ति हासिल करने का निर्णय ले सकता है।

वित्तपोषण का यह साधन लाभप्रद है क्योंकि उपकरण विफलता की स्थिति में, रखरखाव पट्टे पर देने वाली कंपनी द्वारा किया जाता है।

बैंक ऋण

यहाँ एक और है बाह्य वित्तपोषण के साधन जिसका कंपनियां बहुत नियमित रूप से उपयोग करती हैं: बैंक ऋण।

जब कंपनी वित्तपोषण की इस पद्धति का उपयोग करके कोई वस्तु खरीदती है, तो वह बन जाती है मालिक उक्त संपत्ति का. नतीजतन, यह इसकी बैलेंस शीट में दिखाई देता है और किसी भी अन्य की तरह इसका परिशोधन किया जाता है immobilisation व्यवसाय इकाई के स्वामित्व में।

यहां बैंक ऋण के विभिन्न प्रभाव दिए गए हैं:

1. ऋण की राशि बैलेंस शीट देनदारी में खाता 164 में दिखाई देती है - क्रेडिट संस्थानों से उधार
2. लेस ब्याज शुल्क (अर्थात ब्याज) लेखांकन लाभ की मात्रा को कम कर देता है
3. ब्याज से कर की राशि कम हो जाती है
4. मूल्यह्रास जो है परिकलित भार वित्तीय वर्ष के लिए कंपनी के लाभ की मात्रा कम करें
5. मूल्यह्रास का सीएएफ पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है
6. ब्याज शुल्क में दिखाई देते हैं वित्तीय खर्च du परिचालन खाता व्यवसाय इकाई का

वित्तपोषण के इस साधन के लिए, वित्तीय संगठन व्यवसाय इकाई के वित्तीय विवरणों की जाँच करते हैं और कंपनी की ऋण क्षमता का भी अध्ययन करते हैं।

बैंक ऋण की विशेषताएं क्या हैं?

ऋण की राशि

Le ऋण राशि बैंक द्वारा दी जाने वाली छूट आम तौर पर निवेश की लागत के 80% तक सीमित होती है।

बैंक ऋण उत्पन्न करता है पूंजी का पुनर्भुगतान (यानी उधार ली गई राशि) लेकिन ब्याज शुल्क का भुगतान भी।

ब्याज की रकम

लेस हितों के आधार पर गणना की जाती है चुकौती अवधि उधार लेने का और ब्याज दर. यह स्थिर या परिवर्तनशील हो सकता है.

परिशोधन तालिका

सभी आंकड़े ऋण परिशोधन तालिका में संक्षेपित हैं।

यह अवधियों, चुकाई जाने वाली शेष पूंजी की राशि, वार्षिकी और निश्चित रूप से ब्याज की राशि को एक साथ लाता है।

यहाँ एक उदाहरण है ऋण परिशोधन तालिका :

आनुपातिक दर

कभी-कभी ऐसा होता है कि ऋण तिमाही या मासिक चुकाया जाता है। इस प्रकार के मामले में, गणना करना आवश्यक है आनुपातिक दर वार्षिक दर पर.

ऐसा करने के लिए, आपको कैलेंडर वर्ष की विभिन्न अवधियों को याद रखना होगा:

• एक वर्ष 12 महीनों के बराबर होता है
• एक तिमाही 3 महीने से मेल खाती है
• एक सेमेस्टर 6 महीने से मेल खाता है
• साल में 2 सेमेस्टर होते हैं
• वर्ष में 4 तिमाहियाँ होती हैं
• एक साल में 12 महीने पहले

इसलिए क्लासिक वार्षिक ब्याज दर को अवधियों की संख्या को ध्यान में रखते हुए संशोधित किया जाता है।

यहां आनुपातिक दर गणना का एक उदाहरण दिया गया है.

4% की वार्षिक दर, 5 वर्ष की अवधि वाले ऋण, त्रैमासिक पुनर्भुगतान के लिए, हमारे पास होगा:

वार्षिक दर = 4%
अवधियों की संख्या = 5 वर्ष x 4 तिमाहियाँ या 20 अवधियाँ
आनुपातिक दर = 4% / 4 तिमाही या 1%

ऋण चुकाने के तरीके (3 उदाहरण)

निरंतर परिशोधन द्वारा प्रतिपूर्ति

ऋण: €10
अवधि: 5 वर्ष
वार्षिक दर: 6%
प्रतिपूर्ति: निरंतर परिशोधन

मैं आपको तालिका के सभी स्पष्टीकरण दूंगा:

(1): यह अवधि की शुरुआत में चुकाई जाने वाली शेष राशि है। यह घट रहा है क्योंकि पूंजी के पुनर्भुगतान के कारण यह प्रत्येक अवधि में कम हो जाता है।

(2): यह ब्याज है जिसकी गणना बकाया पूंजी के आधार पर की जाती है। यह प्रतिगामी है क्योंकि शेष पूंजी की मात्रा भी कम हो रही है। राशि ज्ञात करने के लिए, बकाया राशि को ब्याज दर से गुणा करें।

(3): इस उदाहरण में, हम निरंतर परिशोधन द्वारा पुनर्भुगतान के बारे में बात कर रहे हैं, इसलिए उधार ली गई राशि को अवधियों की संख्या से विभाजित किया जाता है। €10 / 000 वर्ष = €5 प्रति वर्ष।

(4): वार्षिकी ब्याज की राशि और चुकाई गई पूंजी की राशि का योग है। अवधि N के लिए, हमारे पास 600 + 2 या €000 है।

(5): यह पूंजीगत भाग चुकाने के बाद देय शेष पूंजी है। इसलिए N के लिए हमारे पास 10 - 000 = €2 है। यह राशि "अवधि की शुरुआत में बकाया पूंजी" कॉलम में अगली पंक्ति में बताई गई है।

निरंतर वार्षिकी द्वारा प्रतिपूर्ति

ऋण: €10
अवधि: 5 वर्ष
वार्षिक दर: 6%
प्रतिपूर्ति: निरंतर वार्षिकियां

आपको सबसे पहले निम्नलिखित सूत्र को लागू करके स्थिर वार्षिकी की राशि की गणना करनी होगी:

ऋण राशि: क्रेडिट संगठन से उधार ली गई राशि

ब्याज दर: बैंकिंग स्थितियों से

"एन" तत्व अवधियों की संख्या से मेल खाता है।

हमारे उदाहरण में सूत्र लागू करने पर हम प्राप्त करते हैं:

और इसलिए: ए = €2

एक बार स्थिर वार्षिकी की राशि मिल जाने पर, आप ऋण के लिए परिशोधन तालिका निम्नानुसार स्थापित कर सकते हैं:

मैं आपको तालिका के सभी स्पष्टीकरण दूंगा:

स्थिर वार्षिकी की राशि को "वार्षिकी" कॉलम में संपूर्ण पुनर्भुगतान अवधि में कॉपी किया जाना चाहिए।

कॉलम (2): यह अवधि की शुरुआत में चुकाई जाने वाली शेष राशि है। यह घट रहा है क्योंकि पूंजी के पुनर्भुगतान के कारण यह प्रत्येक अवधि में कम हो जाता है।

कॉलम (3): यह वह ब्याज है जिसकी गणना बकाया पूंजी के आधार पर की जाती है। यह प्रतिगामी है क्योंकि शेष पूंजी की मात्रा भी कम हो रही है। राशि ज्ञात करने के लिए, बकाया राशि को ब्याज दर से गुणा करें।

कॉलम (4): पुनर्भुगतान राशि स्थिर वार्षिकी और ब्याज राशि के बीच का अंतर है।

कॉलम (5): यह पूंजीगत भाग चुकाने के बाद देय शेष पूंजी है। इसलिए N के लिए हमारे पास 10 - 000 = €1 है। यह राशि "अवधि की शुरुआत में बकाया पूंजी" कॉलम में अगली पंक्ति में बताई गई है।

अदायगी अंत में

वित्तपोषण का यह साधन बहुत खास है क्योंकि यह आपको अवधि के अंत में उधार ली गई पूरी राशि को एक बार में चुकाने की अनुमति देता है।

पहली अवधि की शुरुआत से ब्याज देय रहता है।

इस प्रकार के ऋण के लिए यहां एक संख्यात्मक उदाहरण दिया गया है।

ऋण: €10
अवधि: 5 वर्ष
वार्षिक दर: 6%
धनवापसी: वापसी अंत में

मैं आपको तालिका के सभी स्पष्टीकरण दूंगा:

(1): बकाया पूंजी की राशि नहीं बदलती क्योंकि पूंजी का कोई पुनर्भुगतान नहीं होता है।

(2): यह ब्याज है जिसकी गणना बकाया पूंजी के आधार पर की जाती है। चूंकि उत्तरार्द्ध नहीं बदलता है, ब्याज की राशि भी नहीं बदलती है। प्रत्येक अवधि के लिए 10 x 000 = €0,06।

(3): प्रतिपूर्ति राशि शून्य है। इस ऋण का बिल्कुल यही सिद्धांत है: ऋण अवधि के दौरान कोई पुनर्भुगतान नहीं। एकमात्र रिफंड अवधि के अंत में है।

(4): वार्षिकी ब्याज और परिशोधन (यानी पुनर्भुगतान) के बीच की राशि के बराबर है। 600 + 0 = €600.

(4): यह पूंजी का हिस्सा चुकाने के बाद बची हुई पूंजी है। प्रत्येक अवधि के लिए, अंतिम अवधि को छोड़कर, राशि उधार ली गई राशि के बराबर होती है।

निवेश वित्तपोषण और एफएनटी

सिद्धांत वित्तपोषण के प्रकार को शुद्ध नकदी प्रवाह विवरण (एनटीएफ) में एकीकृत करना है।

इसलिए आपको मामले के आधार पर जोड़ना होगा:

• पट्टे द्वारा वित्तपोषण के मामले में किराया
• ऋण वित्तपोषण के मामले में ब्याज की राशि

वित्तपोषण के बाद सीआईएफ तालिका का एक उदाहरण यहां दिया गया है।

एफएनटी तालिका के संबंध में, ऋण चुकौती को उपयोग में शामिल किया जाना चाहिए। इसके अलावा आपको अवधि 0 (शून्य) में संसाधनों में उधार ली गई राशि भी जोड़नी होगी।

यहां निवेश के वित्तपोषण को ध्यान में रखते हुए एफएनटी तालिका का एक उदाहरण दिया गया है।

किसी निवेश की लाभप्रदता

किसी निवेश की आर्थिक लाभप्रदता

यहां साइट की आर्थिक लाभप्रदता की परिभाषा दी गई है केंद्रीय चार्ट :

La rentabilité इकोनॉमिक मूल्य निर्माण में किसी कंपनी के प्रदर्शन को मापने का एक संकेतक है। ऐसा करने के लिए, यह व्यवसाय के संचालन (परिचालन आय) से कर-पश्चात आय की तुलना उसकी आय उत्पन्न करने के लिए लागू किए गए साधनों से करता है (इक्विटी + ऋण)। आर्थिक लाभप्रदता कंपनी की वित्तीय संरचना को ध्यान में नहीं रखती है, यानी इसका वित्तपोषण कहां से होता है (इक्विटी या ऋण)।

यहाँ आर्थिक लाभप्रदता का सूत्र है:

आर्थिक लाभप्रदता = आर्थिक परिणाम / निवेशित पूंजी

Le आर्थिक परिणाम उदाहरण के लिए परिचालन आय जैसे कंपनी द्वारा उत्पन्न परिणाम से संबंधित है।

की धारणा पूंजी निवेश उदाहरण के लिए, शुद्ध अचल संपत्तियों से मेल खाता है जिसने इस आर्थिक परिणाम को उत्पन्न करना संभव बना दिया है। यह वित्तीय ऋण भी हो सकता है।

किसी निवेश की वित्तीय लाभप्रदता

वित्तीय लाभप्रदता भागीदारों द्वारा प्रदान किए गए वित्तीय संसाधनों को लाभदायक बनाने की कंपनी की क्षमता को मापना संभव बनाती है।

वित्तीय लाभप्रदता का सूत्र इस प्रकार है:

वित्तीय लाभप्रदता = शुद्ध लेखांकन लाभ / इक्विटी

निष्कर्ष

जैसा कि आपने देखा, वित्तपोषण के कई साधन हैं, आंतरिक और बाह्य, जिनमें से प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान हैं।

वाणिज्यिक इकाई को एक ओर, सबसे कम खर्चीले प्रकार के वित्तपोषण और दूसरी ओर, महत्वपूर्ण आर्थिक और वित्तीय लाभप्रदता के बीच सही संतुलन ढूंढना होगा।

यदि आप जो अभी पढ़ा है उसे लागू करना चाहते हैं, तो मैं आपको मेरे लेख से परामर्श लेने के लिए दृढ़ता से आमंत्रित करता हूं सही प्रबंधन अभ्यास शीर्षक ऋण तालिका - वार्षिकी - त्रैमासिक अवधि: 13 संशोधित वित्तीय वर्ष.

लीजिए, अब आप जानते हैं कि वित्तपोषण का साधन कैसे चुनना है। अपना लक्ष्य प्राप्त न कर पाने के लिए अब आपके पास कोई बहाना नहीं है: परिचालन प्रबंधन परीक्षा में उत्कृष्ट अंक प्राप्त करें!