शुद्ध नकदी प्रवाह - संशोधित वित्तीय वर्ष

इस लेख में आपका स्वागत है जिसका एकमात्र उद्देश्य बीटीएस एमसीओ के परिचालन प्रबंधन विषय पर सही अभ्यासों का उपयोग करके निवेश के विकल्प नामक अध्याय पर प्रगति करने में आपकी सहायता करना है।

इस नेट कैश फ्लो श्रृंखला - सही व्यायाम में विभिन्न स्तरों के 3 अभ्यास शामिल हैं।

यदि आप पहले निवेश चुनने पर पाठ्यक्रम देखना या समीक्षा करना चाहते हैं, तो मैं आपको मेरा लेख पढ़ने के लिए आमंत्रित करता हूं निवेश का विकल्प.

3 शुद्ध नकदी प्रवाह के लिए समायोजित वित्तीय वर्ष इस पृष्ठ का (एफएनटी) मुख्य रूप से एफएनटी तालिका के विकास और एनपीवी (शुद्ध वर्तमान मूल्य) की गणना से संबंधित है।

आपको निम्नलिखित अवधारणाओं पर सही अभ्यास भी मिलेंगे: लाभप्रदता सूचकांक (आईपी), लाभप्रदता की आंतरिक दर (आईआरआर) (या लाभप्रदता की आंतरिक दर (आईआरआर) की गणना)।

शुद्ध नकदी प्रवाह के लिए समायोजित 3 वर्षों की सूची यहां दी गई है:

शुद्ध नकदी प्रवाह - संशोधित वित्तीय वर्ष N°1

राज्य अमेरिका

बार और रेस्तरां के लिए मशीनों के निर्माण में विशेषज्ञता वाली कैफे व्यवसाय इकाई, नई मशीन टूल्स में निवेश करना चाहती है।

प्रबंधक, एम लैकाफ़ीन, आपको परिशिष्ट 1 में कुछ बिंदु देते हैं।

परिशिष्ट 1: निवेश परियोजना

अधिग्रहण लागत: €100

वित्तपोषण: 100% वित्तपोषण

वार्षिक एफएनटी: €31, €000, €32, €000।

छूट दर: 6%

ऐसा करने के लिए काम करते हैं

शुद्ध नकदी प्रवाह को ठीक किया गया - अभ्यास संख्या 1

1/निवेशित पूंजी की वसूली के समय की गणना करें।
2/ शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करें।

इन पहले दो प्रश्नों के लिए, एक प्रारंभिक तालिका प्रस्तुत करना आवश्यक है:

यहां राशियों का विस्तृत विवरण दिया गया है:

(1): इस कॉलम में राशियाँ विवरण में दी गई हैं।

(2): छूट का फार्मूला लागू किया जाना चाहिए: वार्षिक एफएनटी x (1 + छूट दर) प्रतिपादक (-एन)। इसलिए हमारे पास संख्याओं के साथ निम्नलिखित सूत्र है: पहले वर्ष के लिए 31 x (000 + 1) घातांक (-0.06)। दूसरे वर्ष के लिए, घातांक (-1) को (-1) में संशोधित करना न भूलें। और इसी तरह।

(3): इसमें क्रमिक रूप से अद्यतन किए गए एफएनटी को जोड़ना शामिल है। पहले साल आपको बस बायीं ओर का नंबर कॉपी करना होगा।

(4): इसमें उत्तरोत्तर अद्यतन एफएनटी को जोड़ना शामिल है। वर्ष 2 के लिए, हमारे पास 29 (संचयी छूट वाले एफएनटी कॉलम में ठीक ऊपर स्थित राशि) + 245,28 है

(5): इसमें उत्तरोत्तर अद्यतन एफएनटी को जोड़ना शामिल है। इस वर्ष 3 के लिए, हम 57 + 725,16 लेते हैं।

(6): यह कुल कॉलम है।

निवेशित पूंजी की पुनर्प्राप्ति अवधि के निर्धारण के लिए, हम तालिका में देख सकते हैं कि निवेश की गई राशि (€100) वर्ष 000 के दौरान पार हो गई है। आपको "संचयी छूट वाली एफएनटी" कॉलम को देखना होगा।

इसलिए हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि वर्ष 4 के दौरान निवेश लाभदायक रहेगा।

लेकिन निम्नलिखित तरीके से तारीख निर्धारित करके अधिक सटीक होना संभव है:

डीआरसीआई = [(निवेश की गई राशि - निवेश की गई राशि के निकटतम संचयी छूट वाली एफएनटी) / अगले वर्ष की छूट वाली एफएनटी] x 360 दिन।

संख्याओं के साथ, यह देता है: [(100 - 000) / 85] x 432,60 या 23 दिन को पूर्णांकित 762,81 दिन।

सटीक महीना ज्ञात करने के लिए, 30 से विभाजित करें (क्योंकि हम मानते हैं कि एक महीने में 30 दिन होते हैं) या 221 / 30 = 7,36 महीने।

इसलिए हमारे पास 7 महीने हैं और अगले महीने का 0,36 दिनों की संख्या में व्यक्त किया गया है, यानी 30 x 0,36 = 11 दिन।

इसलिए तारीख वर्ष 11 की 4 अगस्त है। कंपनी 11/08/वर्ष 4 से अपने फंड की वसूली शुरू करती है।

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) की गणना करने के लिए, निम्नलिखित प्रबंधन सूत्र लागू किया जाना चाहिए:

रियायती एफएनटी का योग - निवेश की गई राशि

इसलिए हमारे पास आंकड़े हैं: 109 – 195,42 = €100

शुद्ध वर्तमान मूल्य इसलिए 9 यूरो है। यदि कंपनी इस निवेश में निवेश करने का निर्णय लेती है तो यह एक संभावित लाभ है।

3/ लाभप्रदता सूचकांक की गणना करें।

लाभप्रदता सूचकांक निर्धारित करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र लागू किया जाना चाहिए:

रियायती एफएनटी/निवेशित इक्विटी का योग

इसलिए हमारे पास निम्नलिखित गणना है: 109 / 195,42 या इसलिए 100

इसलिए निवेश 9,19% की लाभप्रदता प्रदान करता है।

4/ निष्कर्ष.

परियोजना लाभदायक है क्योंकि शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक है। इसके अलावा, इसे पहले 4 वर्षों के दौरान पुनर्प्राप्त किया जाता है। इसके अलावा, लाभप्रदता सूचकांक 1 से अधिक है। एकमात्र नकारात्मक पक्ष यह है कि यह अभी भी देर से लाभप्रदता है क्योंकि यह चौथे वर्ष के दौरान होता है।

शुद्ध नकदी प्रवाह - संशोधित वित्तीय वर्ष N°2

राज्य अमेरिका

निम्नलिखित तत्वों के आधार पर, आपसे शुद्ध नकदी प्रवाह विवरण स्थापित करने के लिए कहा जाता है:

निवेश को 15 वर्षों में ऋण द्वारा 100% वित्तपोषित किया जाता है।

निवेश से उत्पन्न राजस्व इस प्रकार हैं: €5, €725, €8, €390 और €10।

परियोजना द्वारा उत्पन्न परिचालन व्यय (मूल्यह्रास को छोड़कर) इस प्रकार हैं: €3, €225, €4, €388 और €5।

कंपनी अवधि के दौरान सीधी-रेखा मूल्यह्रास लागू करती है।

निवेश राशि €40 है.

लागू कॉर्पोरेट कर की दर 28% है।

बैंकिंग स्थितियों को निम्नलिखित तालिका में संक्षेपित किया गया है:

इसके अलावा, कंपनी ने पहले ही अपनी स्व-वित्तपोषण क्षमता की गणना कर ली है, जिनमें से पहले 5 वर्षों के आंकड़े यहां दिए गए हैं: €1, €320, €2, €812, €3।

ऐसा करने के लिए काम करते हैं

पहले पांच वर्षों के लिए शुद्ध नकदी प्रवाह विवरण प्रस्तुत करें।

शुद्ध नकदी प्रवाह को ठीक किया गया - अभ्यास संख्या 2

शुद्ध नकदी प्रवाह तालिका में वित्तपोषण पद्धति (उधार) के साथ-साथ स्व-वित्तपोषण क्षमता (सीएएफ) को ध्यान में रखते हुए सभी तत्व शामिल होने चाहिए।

यहां एफएनटी तालिका है (दो भागों में: वर्ष 0 से 2 फिर वर्ष 3 से 5) जिसके बाद विस्तृत स्पष्टीकरण दिया गया है:

(1): विवरण में दी गई निवेश की राशि।

(2): विवरण में निहित ऋण की राशि।

(3): परियोजना द्वारा उत्पन्न राजस्व विवरण में दिया गया है।

(4): परिचालन व्यय मूल्यह्रास को छोड़कर दिया गया है।

(5): मूल्यह्रास की राशि परियोजना की अवधि में फैले निवेश की राशि से मेल खाती है। तो हम इस प्रकार गणना करते हैं: €40 / 000 वर्ष या €15 प्रति वर्ष।

(6): ब्याज की राशि की वसूली करना आवश्यक है जो ऋण चुकौती तालिका में "ब्याज" कॉलम में पाया जा सकता है। यह एक ऐसा शुल्क है जिसे कर की गणना करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए।

(7): कर पूर्व लाभ परिचालन राजस्व और सभी खर्चों के बीच के अंतर से मेल खाता है। इसलिए हमारे पास वर्ष 1 के लिए निम्नलिखित गणना है: €5 - (725 + 3 + 225)

(8): कॉर्पोरेट कर की राशि की गणना निम्नानुसार की जाती है: आपको कर से पहले परिणाम लेना होगा और कर की दर लागू करनी होगी। इसलिए हमारे पास तीसरे वर्ष के लिए निम्नलिखित गणना है: 1 x 388,77%, या €28।

(9): शुद्ध लाभ कॉर्पोरेट कर से पहले लाभ और कर की राशि के बीच का अंतर है। इसलिए हमारे पास वर्ष 3 के लिए निम्नलिखित गणना है: €1 - €388,77 या €388,86।

(10): मूल्यह्रास की राशि एक गणना और अवितरित शुल्क है। यही कारण है कि इसका उपयोग केवल कर की गणना के लिए किया जाता है और इसे शुद्ध परिणाम में जोड़कर हटाना आवश्यक है।

(11): सीएएफ शुद्ध परिणाम और मूल्यह्रास की राशि के बीच के योग के बराबर है।

(12): लेखांकन में, ऋण का पुनर्भुगतान कोई व्यय नहीं है (यह कक्षा 6 खातों का हिस्सा नहीं है।)। यही कारण है कि इसे इस तालिका के अंत में ध्यान में रखा जाना चाहिए और विशेष रूप से परिचालन लागत में नहीं। प्रतिपूर्ति पैसे का बहिर्प्रवाह बनी हुई है और इसलिए इसे सीएएफ राशि से काटा जाना चाहिए।

शुद्ध नकदी प्रवाह - संशोधित वित्तीय वर्ष N°3

राज्य अमेरिका

आप इलेक्ट्रॉनिक उत्पादों में विशेषज्ञता वाले विश्व-प्रसिद्ध डिपार्टमेंट स्टोर में कार्यरत हैं। आपका प्रबंधक दो वितरकों में निवेश करना चाहता है, एक तीन मीटर लंबे ऑडियो हेडफ़ोन के लिए, दूसरा फ़ोन चार्जर के लिए। ये मशीनें 24 घंटे काम करेंगी और रणनीतिक स्थानों (हाई स्कूल, कॉलेज, लाइब्रेरी, छात्र परिसरों) में रखी जाएंगी।

इस तरह ग्राहक बिना किसी समय और स्थान की बाधा के किसी भी समय चार्जर या हेडफ़ोन उपलब्ध करा सकते हैं।

आरंभ करने से पहले, आपका प्रबंधक आपसे परियोजना की अनुमानित लाभप्रदता का अध्ययन करने के लिए कहता है। यह आपको निम्नलिखित तत्व भेजता है:

अतिरिक्त कारोबार :

परियोजना द्वारा उत्पन्न परिचालन व्यय (मूल्यह्रास को छोड़कर)। :

मूल्यह्रास शुल्क :

आवश्यक राशि: €60

वित्तपोषण विधि: स्व-वित्तपोषण।

कॉर्पोरेट कर की दर: 33,33%

छूट दर: 4%

ऐसा करने के लिए काम करते हैं

1. रियायती एनटीएफ की गणना करें।
2. शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करें।
3. इस परियोजना के लाभप्रदता सूचकांक की गणना करें।
4. निष्कर्ष.

शुद्ध नकदी प्रवाह को ठीक किया गया - अभ्यास संख्या 3

1. रियायती एनटीएफ की गणना करें।

इस पहले प्रश्न का उत्तर देने के लिए, आपको रियायती शुद्ध नकदी प्रवाह के उद्देश्य से एक विस्तृत तालिका बनानी होगी।

संदर्भों की विस्तृत व्याख्या:

(1): निवेश राशि हमेशा कॉलम 0 में दिखाई देनी चाहिए और कहीं नहीं।

(2): टर्नओवर के आंकड़े विवरण में दिए गए हैं। कृपया ध्यान दें, ये पिछले कुछ वर्षों में उत्पन्न टर्नओवर के आंकड़े हैं। यह कंपनी का मौजूदा टर्नओवर नहीं है.

(3): इस परियोजना द्वारा उत्पन्न परिचालन लागत विवरण में दी गई है।

(4): कृपया ध्यान दें कि परियोजना द्वारा उत्पन्न परिचालन लागत मूल्यह्रास को छोड़कर है। इसलिए उन्हें एक अतिरिक्त पंक्ति में जोड़ना न भूलें। इस अभ्यास में मात्राएँ दी गई हैं, जो कि अधिकांश परिचालन प्रबंधन अभ्यासों में नहीं है।

(5): कर पूर्व लाभ की गणना करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र लागू किया जाना चाहिए: अतिरिक्त कारोबार। सभी शुल्क घटाकर। तो पहले वर्ष के लिए हमारे पास 11 - (000 + 4) हैं, जो देता है - €000।

(6): कॉर्पोरेट टैक्स की राशि की गणना करने के लिए, आपको टैक्स से पहले लाभ लेना होगा और विवरण में दी गई टैक्स दर लागू करनी होगी। इस प्रकार हमारे पास वर्ष 3 के लिए निम्नलिखित गणना होगी: €4 x 600 या €0,33333333।

(7): शुद्ध लाभ की गणना करने के लिए, आपको निम्नलिखित सूत्र लागू करना होगा: कर से पहले लाभ - कॉर्पोरेट कर। तो वर्ष 3 के लिए हमारे पास निम्नलिखित गणना है: €4 - €600, यानी €1 का शुद्ध परिणाम।

(8): मूल्यह्रास कोई नकद लागत नहीं है, यह केवल एक परिकलित शुल्क है। वास्तव में, जब हम मूल्यह्रास के बारे में बात करते हैं तो पैसे का कोई बहिर्वाह नहीं होता है। एफएनटी तालिका में, कर की गणना के लिए मूल्यह्रास आवश्यक है क्योंकि यह सभी खर्चों से ऊपर है। जहां तक ​​राशि का सवाल है, बस ऊपर दी गई तालिका में बताई गई राशि की प्रतिलिपि बनाएं।

(9): वार्षिक एफएनटी की राशि निर्धारित करने के लिए, आपको शुद्ध लाभ लेना होगा और मूल्यह्रास की राशि जोड़नी होगी। तो वर्ष के लिए हमारे पास निम्नलिखित गणना है: €3 + €066,67 या €15। वर्ष 000 की व्याख्या के संबंध में, परियोजना वर्ष 18 में €066,67 लाएगी।

(10): अद्यतन एफएनटी की गणना करने के लिए, आपको उसी अवधि से वार्षिक एफएनटी का उपयोग करना होगा। इसलिए आपको निम्नलिखित सूत्र लागू करना होगा: डिस्काउंटेड एफएनटी = वार्षिक एफएनटी x (1 + डिस्काउंट दर) घातांक (-एन)। "एन" अवधि संख्या के साथ. वर्ष 3 के लिए, हमारे पास निम्नलिखित गणना है: 18 x (066,67 + 1) घातांक -0,04।

2. शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करें।

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) की गणना करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र को लागू किया जाना चाहिए: रियायती एनटीएफ का योग - निवेश की गई राशि। ऐसा करने के लिए, आपके पास एक तालिका बनाने या तालिका के बिना गणना करने का विकल्प है।

3. इस परियोजना के लाभप्रदता सूचकांक की गणना करें।

इस परियोजना के आईपी की गणना करने के लिए, आपको रियायती एनटीएफ की राशि और निवेश की गई राशि के बीच एक विभाजन करना होगा। इसलिए हमारे पास निम्नलिखित गणना है: 73 / 785,89, या 60 का आईपी।

4. निष्कर्ष.

परियोजना का शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक है, जो कंपनी के लिए अनुकूल है। अगर वह इस प्रोजेक्ट में निवेश करने का फैसला करती है तो वह पैसा कमाएगी। इसके अलावा, लाभप्रदता सूचकांक 1 से अधिक है, जो इस परियोजना के लिए भविष्य की लाभप्रदता का समर्थन करता है। यह एक ऐसी परियोजना है जिस पर अवश्य विचार किया जाना चाहिए।