इस लेख में आपका स्वागत है जिसका एकमात्र उद्देश्य बीटीएस एमसीओ के परिचालन प्रबंधन विषय से एफआरएनजी बीएफआर टीएन पर इन 11 सही अभ्यासों में प्रगति करने में आपकी सहायता करना है।
यदि आप पहले उसी विषय पर पाठ्यक्रम देखना या समीक्षा करना चाहते हैं, तो मैं आपको मेरा लेख पढ़ने के लिए आमंत्रित करता हूं बैलेंस शीट विश्लेषण: जानने योग्य 4 आवश्यक बिंदु.
इस पृष्ठ पर कार्यात्मक बैलेंस शीट पर 11 संशोधित अभ्यास मुख्य रूप से समग्र शुद्ध कार्यशील पूंजी की गणना, कार्यशील पूंजी की आवश्यकता, शुद्ध नकदी प्रवाह और परिणामों की व्याख्या से संबंधित हैं।
सारांश
आवेदन: टेक्नोवेटर कंपनी
कथन:
टेक्नोवेटर नई प्रौद्योगिकियों के विकास में विशेषज्ञता वाली कंपनी है। यह नवप्रवर्तन और उच्च तकनीकी समाधान पेश करने की अपनी क्षमता के लिए पहचाना जाता है। आप कंपनी के वित्तीय प्रबंधक हैं और आपकी भूमिका कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन करना है। यहां 2020 के अंत में कंपनी की वित्तीय जानकारी दी गई है:
- स्थायी संसाधन: €150
- अचल संपत्ति: €90
- वर्तमान संपत्ति: €60
- अल्पकालिक ऋण: €25
करने का काम :
1. कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) की गणना करें।
2. कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) की गणना करें।
3. शुद्ध नकदी (टीएन) की गणना करें।
4. कंपनी के नेट कैश फ्लो की व्याख्या करें।
5. नकारात्मक नेट कैश का जोखिम क्या है और कोई कंपनी इसे कैसे प्रबंधित कर सकती है?
प्रस्तावित सुधार:
1. FRNG = स्थायी संसाधन - अचल संपत्ति = €150 - €000 = €90
ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल इंगित करता है कि टेक्नोवेटर कंपनी के पास अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए €60 है।
2. डब्ल्यूसीआर = वर्तमान संपत्ति - अल्पकालिक ऋण = €60 - €000 = €25
टेक्नोवेटर की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता €35 है।
3. टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर = €60 - €000 = €35
टेक्नोवेटर का शुद्ध नकद €25 है।
4. €25 की सकारात्मक शुद्ध नकदी इंगित करती है कि कंपनी के पास अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के बाद अतिरिक्त धनराशि है। इसका मतलब है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति अच्छी है और वह इन अतिरिक्त फंडों का उपयोग विकास के अवसरों में निवेश करने या कर्ज चुकाने के लिए कर सकती है।
5. नकारात्मक शुद्ध नकदी का मतलब है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है। यह वित्तीय कठिनाइयों का संकेत है और इससे आपूर्तिकर्ताओं या कर्मचारियों को भुगतान करने में असमर्थता जैसी गंभीर समस्याएं हो सकती हैं। इस जोखिम को प्रबंधित करने के लिए, कोई कंपनी लागत कम करने, राजस्व बढ़ाने, अपनी कुछ संपत्ति बेचने या अतिरिक्त वित्तपोषण की तलाश कर सकती है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| Terminologie | सूत्र |
|---|---|
| ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी) | (स्थायी संसाधन) – (अचल संपत्ति) |
| कार्यशील पूंजी की आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) | (वर्तमान संपत्ति) – (अल्पकालिक ऋण) |
| शुद्ध नकद (टीएन) | (एफआरएनजी) - (बीएफआर) |
आवेदन: गोल्डन पेन बेकरी
कथन:
मोंटपेलियर स्थित बेकरी बौलैंगेरी “औ पेन डोरे” का 200,000 में कारोबार €2021 था। वैट 20% था। कुछ अन्य वित्तीय विवरण इस प्रकार हैं:
- वाणिज्यिक मार्जिन €80,000 है।
- परिचालन लाभ €30,000 है।
- कंपनी के पास €50,000 मूल्य की स्थायी पूंजी (स्थिर संसाधन) है।
- शुद्ध अचल संपत्तियों का मूल्य €20,000 है।
- कंपनी की कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) €15,000 है।
करने का काम :
1. कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) की गणना करें।
2. शुद्ध नकदी (टीएन) की गणना करें।
3. निर्धारित करें कि एफआरएनजी और टीएन के अनुसार कंपनी की वित्तीय स्थिति स्वस्थ है या नहीं।
4. कंपनी के लिए €30,000 के परिचालन लाभ की क्या व्याख्या है?
5. कंपनी अपने FRNG और TN को कैसे सुधार सकती है?
प्रस्तावित सुधार:
1.
वैश्विक शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) स्थायी पूंजी और शुद्ध अचल संपत्तियों के बीच अंतर से निर्धारित होती है। इस मामले में, FRNG = स्थायी पूंजी - शुद्ध अचल संपत्ति = €50,000 - €20,000 = €30,000।
2.
नेट कैश (TN) FRNG से WCR घटाकर प्राप्त किया जाता है। तो TN = FRNG - BFR = €30,000 - €15,000 = €15,000।
3.
कंपनी की वित्तीय स्थिति अच्छी है क्योंकि टीएन सकारात्मक है और एफआरएनजी डब्ल्यूसीआर से अधिक है। दरअसल, यदि टीएन सकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के मौजूदा दायित्वों को पूरा करने के लिए वित्तीय सुरक्षा का पर्याप्त मार्जिन है। इसके अलावा, डब्ल्यूसीआर से अधिक एफआरएनजी इंगित करता है कि स्थिर संसाधन न केवल अचल संपत्तियों को वित्तपोषित करते हैं बल्कि परिचालन चक्र का भी हिस्सा होते हैं।
4.
एक सकारात्मक परिचालन परिणाम, जैसा कि यहां €30,000 के मामले में है, यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी मुख्य गतिविधि में लाभदायक है। इसका मतलब यह है कि ब्रेड और अन्य बेकरी उत्पादों की बिक्री से उत्पन्न राजस्व उनके उत्पादन और बिक्री से जुड़ी प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लागत से अधिक है।
5.
कंपनी अपनी स्थायी पूंजी को बढ़ाकर (उदाहरण के लिए, अपनी पूंजी बढ़ाकर या लंबी अवधि के उधार लेकर) और/या अपनी शुद्ध अचल संपत्तियों और अपने डब्ल्यूसीआर को कम करके अपने एफआरएनजी और टीएन में सुधार कर सकती है। उदाहरण के लिए, इन्वेंट्री और प्राप्य खातों का अधिक कुशल प्रबंधन WCR को कम करने में मदद कर सकता है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| सूत्र | व्याख्या |
|---|---|
| एफआरएनजी = स्थायी पूंजी - शुद्ध अचल संपत्ति | कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) अचल संपत्तियों, यानी कंपनी की टिकाऊ संपत्तियों की तुलना में स्थायी पूंजी की अधिकता को मापती है। |
| टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर | नेट कैश फ्लो (टीएन) कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) पर एफआरएनजी की अधिकता को मापता है, जो कंपनी की तत्काल तरलता का संकेत देता है। |
आवेदन: टेक्नोशॉप कंपनी
कथन:
टेक्नोसॉप कंपनी तकनीकी उपकरणों की बिक्री में विशेषज्ञता वाली कंपनी है। हाल ही में स्थापित, यह वित्तीय स्थिरीकरण चरण में है और अपनी वित्तीय स्थिति को समझना और सुधारना चाहता है। वर्ष 2021 के लिए कंपनी का वित्तीय डेटा इस प्रकार है:
- ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी): €28
- कार्यशील पूंजी की आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर): €18
- अचल संपत्ति: €30
- अल्पकालिक ऋण: €12
करने का काम :
1. कंपनी के नेट कैश फ्लो (TN) की गणना करें।
2. ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (FRNG) क्या दर्शाता है?
3. कंपनी कितनी साख योग्य है?
4. कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) क्या दर्शाती है?
5. कंपनी अपना नेट कैश कैसे बढ़ा सकती है?
प्रस्तावित सुधार:
1. नेट कैश (TN) की गणना कुल नेट वर्किंग कैपिटल (FRNG) से वर्किंग कैपिटल रिक्वायरमेंट (WCR) को घटाकर की जाती है। तो, TN = FRNG - BFR = €28 - €000 = €18
2. कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) कंपनी की अचल संपत्तियों के वित्तपोषण के बाद उसके दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों का प्रतिनिधित्व करती है। इसकी गणना अचल संपत्तियों में से सभी अचल संपत्तियों को घटाकर की जाती है।
3. कंपनी की सॉल्वेंसी के स्तर का आकलन FRNG/अल्पकालिक ऋण अनुपात द्वारा किया जाता है। यहां अनुपात €28 / €000 = 12 है। इसका मतलब यह है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक ऋणों को पूरा करने के लिए पर्याप्त से अधिक है।
4. संवितरण (खरीदारी, व्यय) और अल्पकालिक राजस्व के बीच अंतर के कारण कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) कंपनी की वित्तपोषण आवश्यकता है।
5. अपने नेट कैश को बढ़ाने के लिए, कंपनी अपने FRNG को बढ़ा सकती है (उदाहरण के लिए नए दीर्घकालिक वित्तपोषण की मांग करके या गैर-रणनीतिक परिसंपत्तियों को बेचकर), या अपने WCR को कम कर सकती है (उदाहरण के लिए इन्वेंट्री और ग्राहक प्राप्य की दक्षता में वृद्धि करके) प्रबंध)।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| संकेतक | सूत्र |
|---|---|
| ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी) | एफआरएनजी = स्थिर संसाधन - अचल संपत्ति |
| शुद्ध नकद (टीएन) | टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर |
| करदानक्षमता | सॉल्वेंसी = एफआरएनजी/अल्पकालिक ऋण |
| रोलिंग फ़ंक्शन आवश्यकता (बीएफआर) | डब्ल्यूसीआर = वर्तमान संपत्ति - वर्तमान देनदारियां |
आवेदन: उद्यमी लेक्लर्क
कथन:
एंटरप्रेन्योर लेक्लर्क फ्रांस में स्थित स्वचालित कॉफी मशीनों के उत्पादन में विशेषज्ञता वाली कंपनी है। चालू वर्ष के लेखांकन दस्तावेजों के विस्तृत विश्लेषण के बाद, निम्नलिखित जानकारी एकत्र की गई:
- ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी): €350
- कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर): €180
इसके अलावा, कंपनी ने एक बैंक ऋण लिया, जिस पर €10 का ब्याज उत्पन्न हुआ। ब्याज दर 000% है.
करने का काम :
1. शुद्ध नकदी (टीएन) की गणना करें
2. कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता कितनी है?
3. कंपनी की वित्तीय सेहत के लिए इन आंकड़ों का क्या मतलब है?
4. डब्ल्यूसीआर में वृद्धि का क्या असर होगा?
5. यदि FRNG में 20% की कमी आती है, तो कंपनी के कुल बिल पर क्या प्रभाव पड़ेगा, विशेषकर नकदी प्रवाह के संदर्भ में?
प्रस्तावित सुधार:
1. नेट कैश (TN) की गणना FRNG से WCR घटाकर की जाती है। तो, TN = FRNG - BFR = €350 - €000 = €180
2. कंपनी की ऋण चुकाने की क्षमता की गणना ब्याज को ब्याज दर से विभाजित करके की जाती है: उधार लेना = ब्याज ÷ ब्याज दर = €10 ÷ 000% = €5 जो FRNG से कम है। इसलिए कंपनी के पास अपना ऋण चुकाने की क्षमता है।
3. इन आंकड़ों से पता चलता है कि उद्यमी लेक्लर की वित्तीय स्थिति अच्छी है क्योंकि उसका नकदी प्रवाह सकारात्मक है और वह अपना कर्ज चुकाने में सक्षम है।
4. यदि डब्ल्यूसीआर बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि वर्तमान संपत्ति कम हो रही है या वर्तमान ऋण बढ़ रहे हैं, जिससे वित्तीय स्वास्थ्य में कमी आ सकती है। इसलिए इससे हमारे द्वारा गणना की गई टीएन में कमी आ सकती है।
5. यदि एफआरएनजी 20% कम हो जाती है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की अल्पकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए उपलब्ध पूंजी भी कम हो गई है, जिससे संभावित रूप से टीएन में कमी हो सकती है और इसलिए अधिक तनावपूर्ण वित्तीय स्थिति हो सकती है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| सूत्रों का प्रयोग किया गया | स्पष्टीकरण |
|---|---|
| टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर | शुद्ध नकद गणना |
| उधार = ब्याज ÷ ब्याज दर | ऋण चुकौती क्षमता की गणना |
आवेदन: स्लिक मोटर्स में वित्तीय प्रबंधन
कथन:
स्लिक मोटर्स एक ऐसी कंपनी है जो उन्नत इलेक्ट्रिक साइकिलें बनाती और बेचती है। कंपनी ने पिछले कुछ वर्षों में राजस्व और लाभप्रदता में तेजी से वृद्धि का अनुभव किया है। हालाँकि, उन्हें अपने वित्तीय प्रबंधन के संबंध में चिंताओं का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से समग्र शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी), कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) और शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन) के संबंध में।
यहां वर्ष 2020 के लिए कंपनी की सरलीकृत बैलेंस शीट है (राशि यूरो में है):
- अचल संपत्ति: €300
- स्टॉक: €120
- ग्राहक प्राप्य: €80
- सक्रिय नकदी: €50
- कुल संपत्ति: €550
- पूंजी: €200
- आरक्षित निधि: €50
- क्रेडिट संस्थानों से ऋण: €100
- आपूर्तिकर्ता: €120
- देयता नकदी प्रवाह: €80
- कुल देनदारियां: €550
करने का काम :
1. FRNG की गणना करें.
2. डब्ल्यूसीआर की गणना करें।
3. टीएन की गणना करें।
4. प्राप्त परिणामों की व्याख्या करें।
5. कंपनी के वित्तीय प्रबंधन में सुधार के लिए डेटा का प्रस्ताव रखें।
प्रस्तावित सुधार:
1. एफआरएनजी की गणना कुल अचल संपत्तियों से कुल स्थिर देनदारियों (पूंजी + आरक्षित + उधार) को घटाकर की जाती है। तो, FRNG = €300 – (€000 + €200 + €000) = -€50.
2. डब्ल्यूसीआर की गणना परिचालन परिसंपत्तियों (इन्वेंट्री + ग्राहक प्राप्य) से परिचालन ऋण (आपूर्तिकर्ताओं) को घटाकर की जाती है। तो, WCR = (€120 + €000) – €80 = €000।
3. टीएन की गणना एफआरएनजी से डब्ल्यूसीआर घटाकर की जाती है। तो, TN = -€50 – €000 = -€80.
4. एक नकारात्मक FRNG दर्शाता है कि कंपनी अपनी स्थिर परिसंपत्तियों का कुछ हिस्सा परिचालन ऋणों से वित्तपोषित करती है। एक सकारात्मक WCR दर्शाता है कि कंपनी को अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का कुछ हिस्सा अपने स्थिर संसाधनों के माध्यम से वित्तपोषित करना चाहिए। अंत में, एक नकारात्मक टीएन से पता चलता है कि कंपनी ने अपनी नकदी का उपयोग अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए किया।
5. वित्तीय प्रबंधन में सुधार के लिए, कंपनी अपनी इन्वेंट्री को कम करने और अपने प्राप्य प्रबंधन में सुधार करने पर विचार कर सकती है। इन कार्यों से कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को कम करने में मदद मिलेगी। इसके अतिरिक्त, कंपनी अपनी पूंजी बढ़ाकर या दीर्घकालिक ऋण लेकर अपने स्थिर संसाधनों को बढ़ाने की कोशिश कर सकती है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| एफआरएनजी | = | अचल संपत्तियाँ - स्थिर देनदारियाँ |
| WCR | = | परिचालन परिसंपत्तियाँ - परिचालन ऋण |
| TN | = | एफआरएनजी - बीएफआर |
आवेदन: SuperResraurant कंपनी
कथन:
फास्ट फूड की बिक्री में विशेषज्ञता वाली सुपररेस्तरां कंपनी विस्तार कर रही है। अपनी वित्तीय स्थिति पर बेहतर दृश्यता पाने के लिए, उन्होंने अपनी समग्र शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी), उनकी कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) और उनके शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन) का विश्लेषण करने का निर्णय लिया।
यहां उनके कुछ हालिया वित्तीय आंकड़े दिए गए हैं:
- अचल संपत्ति: €150
- स्टॉक: €30
- ग्राहक ऋण: €45
- शेयर पूंजी: €70
- आरक्षित निधि: €80
- दीर्घकालिक वित्तीय ऋण: €40
- आपूर्तिकर्ता ऋण: €20
– कर और सामाजिक ऋण: €15
करने का काम :
1. FRNG की गणना करें.
2. डब्ल्यूसीआर की गणना करें।
3. टीएन की गणना करें।
4. प्राप्त परिणामों की व्याख्या करें।
5. परिणामों के आधार पर सुधार कार्यों का प्रस्ताव रखें।
प्रस्तावित सुधार:
1. एफआरएनजी की गणना निम्नलिखित सूत्र द्वारा की जाती है: (पूंजी + आरक्षित) - अचल संपत्ति। इस मामले में, सुपररेस्तरां के लिए, यह (€70 + €000) – €80 = €000 देता है।
2. डब्ल्यूसीआर की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है: स्टॉक + ग्राहक प्राप्य - आपूर्तिकर्ता ऋण - कर और सामाजिक सुरक्षा ऋण। सुपररेस्तरां के लिए, यह €30 + €000 - €45 - €000 = €20 देता है।
3. शुद्ध नकदी प्रवाह (TN) FRNG और WCR के बीच का अंतर है, अर्थात: €0 - €40 = -€000।
4. सुपररेस्तरां का FRNG €0 है, जिसका अर्थ है कि यह अपनी सारी पूंजी और आरक्षित राशि अपनी अचल संपत्तियों में निवेश करता है। इसका WCR सकारात्मक है, जिसका अर्थ है कि यह अपनी वर्तमान जरूरतों का कुछ हिस्सा ऋण से पूरा करता है। इसका टीएन नकारात्मक है, जो इसकी जरूरतों को पूरा करने के लिए अपर्याप्त तरलता का संकेत देता है, जो सॉल्वेंसी जोखिम का संकेत दे सकता है।
5. सुपररेस्तरां को अपनी इन्वेंट्री कम करके या अपने ग्राहकों या आपूर्तिकर्ताओं के साथ भुगतान शर्तों पर फिर से बातचीत करके, अपने नकदी प्रवाह प्रबंधन में सुधार करना चाहिए। यह अपने FRNG को मजबूत करने के लिए अपनी पूंजी बढ़ाने की भी कोशिश कर सकता है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| मामले | सूत्रों |
|---|---|
| एफआरएनजी | (पूंजी+भंडार)- अचल संपत्ति |
| WCR | स्टॉक + ग्राहक प्राप्य - आपूर्तिकर्ता ऋण - कर और सामाजिक सुरक्षा ऋण |
| TN | एफआरएनजी - बीएफआर |
आवेदन: चैलेंजटेक कंपनी
कथन:
आईटी उत्पादों की बिक्री में विशेषज्ञता वाली कंपनी चैलेंजटेक आपको वर्ष 2021 के लिए अपने कुछ वित्तीय डेटा प्रदान करती है।
- इसकी कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (FRNG) €65 है।
- इसकी कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) €45 है।
- इसकी वर्तमान संपत्ति का मूल्य €95 है।
- उनके अल्पकालिक ऋण की राशि €58 है।
करने का काम :
1. चैलेंजटेक कंपनी की शुद्ध नकदी (टीएन) की गणना करें और परिणाम की व्याख्या करें।
2. चैलेंजटेक कंपनी की सॉल्वेंसी के स्तर का मूल्यांकन और व्याख्या करें।
3. यदि कंपनी की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता €10 बढ़ जाती है, तो शुद्ध नकदी प्रवाह पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
4. कंपनी के वित्तीय प्रबंधन को बेहतर बनाने के लिए आप उसे क्या सलाह देंगे?
5. FRNG क्या दर्शाता है और इसकी भूमिका क्या है।
प्रस्तावित सुधार:
1. शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन) की गणना सूत्र द्वारा की जाती है: टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर। तो, TN = €65 - €000 = €45। इसलिए चैलेंजटेक कंपनी के पास अतिरिक्त शुद्ध नकदी है, जो अल्पावधि में अच्छे वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत देती है।
2. शोधन क्षमता वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक ऋणों के अनुपात से निर्धारित होती है। यानी, सॉल्वेंसी = वर्तमान संपत्ति ÷ ऋण सीटी = €95 ÷ €000 = 58। इससे पता चलता है कि कंपनी अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों से अपने अल्पकालिक ऋणों को एक से अधिक बार पूरा कर सकती है। इसलिए इसकी सॉल्वेंसी अच्छी है।
3. यदि WCR में €10 की वृद्धि होती है, तो इसका मतलब यह होगा कि कंपनी को अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए अधिक तरलता की आवश्यकता होगी। इस प्रकार, शुद्ध नकदी प्रवाह बिगड़ जाएगा, जो €000 से €20 (€000 – €10) हो जाएगा।
4. अपने वित्तीय प्रबंधन में सुधार के लिए, कंपनी अपने इन्वेंट्री प्रबंधन में सुधार करके, ग्राहक संग्रह में तेजी लाकर या आपूर्तिकर्ता भुगतान में देरी करके कार्यशील पूंजी में कमी की मांग कर सकती है। यह अपनी स्थायी पूंजी (दीर्घकालिक उधार, पूंजी वृद्धि) में वृद्धि करके अपनी कार्यशील पूंजी को बढ़ाने का भी प्रयास कर सकता है।
5. एफआरएनजी स्थायी वित्तीय संसाधन (इक्विटी + दीर्घकालिक ऋण) का प्रतिनिधित्व करता है जो परिसंचारी परिसंपत्तियों के हिस्से को वित्तपोषित करता है। यह कंपनी की वर्तमान गतिविधि के वित्तपोषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| Terme | सूत्र |
|---|---|
| टीएन (नेट कैश) | एफआरएनजी - बीएफआर |
| करदानक्षमता | वर्तमान संपत्ति ÷ सीटी ऋण |
आवेदन: एक्वाफिन कंपनी
कथन:
एक्वाफिन कंपनी पानी की बोतलों के विपणन में माहिर है। इसके प्रबंधक अपने वित्तीय प्रबंधन में सुधार करना चाहते हैं और कुछ पहलुओं का विश्लेषण करने के लिए उन्हें आपकी विशेषज्ञता की आवश्यकता है। पिछले वर्ष के वित्तीय आंकड़े इस प्रकार हैं:
ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी): €8000
कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर): €5000
शुद्ध नकद (टीएन): €1000
करने का काम :
1. कंपनी की नकदी स्थिति क्या है?
2. हम कंपनी की कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) के स्तर की व्याख्या कैसे कर सकते हैं?
3. कंपनी एक्वाफिन अपनी FRNG को €9 तक बढ़ाने की योजना बना रही है, आप क्या सोचते हैं?
4. कंपनी की नकदी प्रवाह स्थिति को सुधारने के लिए आप क्या सलाह देंगे?
5. डब्ल्यूसीआर कवरेज अनुपात क्या है और इसका उपयोग एक्वाफिन कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए कैसे किया जा सकता है?
प्रस्तावित सुधार:
1. कंपनी की नकदी स्थिति की गणना निम्नानुसार की जाती है: एफआरएनजी - बीएफआर = टीएन। तो, €8000 – €5000 = €3000. इसलिए कंपनी का शुद्ध नकदी प्रवाह €3000 है, €1000 नहीं। यह स्थिति दर्शाती है कि कंपनी के पास कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं की तुलना में अधिक स्थिर वित्तीय संसाधन (एफआरएनजी) हैं, इसलिए इसमें सुरक्षा का एक निश्चित मार्जिन है।
2. कंपनी का WCR €5000 है। इसका मतलब यह है कि कंपनी को अपनी वर्तमान गतिविधि से धन के प्रवाह और बहिर्वाह के बीच भुगतान अंतर को कवर करने के लिए €5000 की आवश्यकता है। यदि यह आवश्यकता एफआरएनजी द्वारा कवर की जाती है, तो यह एक अच्छी बात है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी अपनी गतिविधि में निहित नकदी प्रवाह अंतराल का सामना कर सकती है।
3. अगर कंपनी एक्वाफिन अपनी FRNG को बढ़ाकर €9000 कर देती है, तो इससे उसकी वित्तीय क्षमता और नकदी प्रवाह में और सुधार हो सकता है। इससे कंपनी को अधिक धन की आवश्यकता वाली अपनी गतिविधि में संभावित वृद्धि से निपटने में भी मदद मिल सकती है।
4. नकदी प्रवाह की स्थिति में सुधार के लिए, कंपनी यह कर सकती है:
-अपनी इक्विटी बढ़ाकर (उदाहरण के लिए पूंजी वृद्धि द्वारा) या अपनी अचल संपत्तियों को कम करके एफआरएनजी बढ़ाएं।
-या परिचालन चक्र को अनुकूलित करके अपने WCR को कम करें, उदाहरण के लिए अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ लंबी भुगतान शर्तों पर बातचीत करके या अपने ग्राहकों के भुगतान समय को कम करके।
5. डब्ल्यूसीआर कवरेज अनुपात यह मापता है कि एफआरएनजी डब्ल्यूसीआर को कितनी बार कवर करता है। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है: FRNG ÷ BFR। कंपनी एक्वाफिन के लिए, यह €8000 ÷ €5000 = 1,6 है। इसका मतलब यह है कि इसका FRNG इसके WCR का 1,6 गुना कवर करता है, जो कंपनी के लेनदारों के लिए काफी आश्वस्त करने वाला है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी को अपनी गतिविधि से जुड़े नकदी प्रवाह अंतराल से निपटने के लिए उतना ही अधिक मार्जिन मिलेगा।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| संकल्पना | सूत्र |
|---|---|
| शुद्ध नकद (टीएन) | एफआरएनजी - बीएफआर |
| डब्ल्यूसीआर कवरेज अनुपात | एफआरएनजी ÷ बीएफआर |
आवेदन: गियर्सटेक कंपनी
कथन:
तकनीकी घटकों के उत्पादन और बिक्री में विशेषज्ञता वाली गियर्सटेक कंपनी ने कुछ डेटा की व्याख्या में मदद के लिए वित्तीय प्रबंधन में एक विशेषज्ञ के रूप में आपसे संपर्क किया है। प्रदान किए गए दस्तावेज़ निम्नलिखित जानकारी प्रस्तुत करते हैं:
- चालू वर्ष के लिए FRNG (ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल): €59
- चालू वर्ष के लिए डब्ल्यूसीआर (कार्यशील पूंजी की आवश्यकता): €38
- पिछले वर्ष से शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन): €15
इसके अलावा, प्रबंधक आपको सूचित करता है कि अगले वर्ष के लिए नियोजित FRNG €64 है और उसका उद्देश्य अगले वित्तीय वर्ष में शुद्ध नकदी प्रवाह को कम से कम 000% बढ़ाना है।
करने का काम :
1- चालू वर्ष के लिए शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना करें।
2- इससे कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में क्या पता चलता है?
3- अगले वर्ष के टीएन (कम से कम 10% की वृद्धि) के लिए प्रबंधक के उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की आवश्यकता क्या होगी?
4- क्या कंपनी के लिए अगले वर्ष के लिए नियोजित एफआरएनजी के साथ इस उद्देश्य को हासिल करना संभव है?
5- अपने उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए प्रबंधक को क्या समायोजन प्रस्तावित किया जा सकता है?
प्रस्तावित सुधार:
1- शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन) की गणना सूत्र टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर का उपयोग करके की जाती है। इस मामले में, TN = €59 - €000 = €38.
2- वित्तीय प्रबंधन के संदर्भ में, एक सकारात्मक संतुलन अच्छी तरलता को इंगित करता है। दरअसल, गियर्सटेक अपनी अल्पकालिक वित्तपोषण आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करता है।
3- शुद्ध नकदी में 10% वृद्धि पाने के लिए, हमें TN = €21 x 000 = €1,10 की आवश्यकता होगी। फिर, टीएन की गणना करने और बीएफआर को अलग करने के लिए सूत्र लेकर, हम बीएफआर = एफआरएनजी - टीएन प्राप्त करते हैं। जो आवश्यक WCR = €23 - €100 = €64 देता है।
4- यह देखते हुए कि उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए आवश्यक WCR चालू वर्ष के WCR से अधिक है और अगले वर्ष के लिए नियोजित FRNG से कम है, कंपनी अपने उद्देश्य को प्राप्त करने में सक्षम होगी।
5- अगले वर्ष इस नकदी प्रवाह को प्राप्त करने के लिए, प्रबंधक कंपनी के WCR को कम करने की रणनीतियों पर विचार कर सकता है। उदाहरण के लिए, यह आपूर्तिकर्ताओं के साथ लंबी भुगतान शर्तों पर बातचीत कर सकता है या स्टॉक में दिनों की संख्या कम करने के लिए इन्वेंट्री रोटेशन में सुधार कर सकता है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| सूत्र | विवरण |
|---|---|
| टीएन = एफआरएनजी - बीएफआर | इस सूत्र का उपयोग नेट कैश की गणना के लिए किया जाता है। |
| एफआरएनजी (अगले वर्ष) - नया टीएन = बीएफआर आवश्यक | इस सूत्र का उपयोग परिभाषित शुद्ध नकदी प्रवाह उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। |
आवेदन: एबीसी कंपनी
कथन:
एबीसी कंपनी उच्च-स्तरीय इलेक्ट्रॉनिक उत्पादों के निर्माण और वितरण में माहिर है। नवप्रवर्तन और लगातार बदलती बाज़ार माँगों के परिणामस्वरूप कंपनी ने निरंतर विकास का अनुभव किया है। वर्ष 2021 के लिए कंपनी के वित्तीय परिणाम इस प्रकार हैं:
- कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी): €275
- कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर): €125
- शुद्ध नकदी प्रवाह (टीएन): €75
करने का काम :
1. वित्तीय संतुलन को लेकर कंपनी की स्थिति क्या है?
2. यदि WCR FRNG से अधिक हो जाए तो परिणाम क्या होंगे?
3. शुद्ध नकदी की स्थिति को कैसे सुधारा जा सकता है?
4. डब्ल्यूसीआर में वृद्धि का शुद्ध नकदी प्रवाह पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
5. कंपनी अपने WCR से अधिक FRNG कैसे बनाए रख सकती है?
प्रस्तावित सुधार:
1. कंपनी का वित्तीय संतुलन समग्र शुद्ध कार्यशील पूंजी (FRNG) और कार्यशील पूंजी आवश्यकता (WCR) के बीच के अंतर से निर्धारित होता है। इस मामले में, FRNG (€275) WCR (€000) से अधिक है, जो दर्शाता है कि कंपनी ABC के पास अपनी परिचालन पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त अल्पकालिक धन है। इस प्रकार, कंपनी का सकारात्मक शुद्ध नकदी प्रवाह (TN = FRNG - BFR) €125 है।
2. यदि WCR FRNG से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी को अपने व्यवसाय संचालन का समर्थन करने के लिए अल्पावधि में अधिक धन की आवश्यकता है। परिणामस्वरूप, कंपनी की शुद्ध नकदी स्थिति नकारात्मक होगी, जिससे तरलता संबंधी कठिनाइयां पैदा हो सकती हैं और कंपनी अपनी अल्पकालिक वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में असमर्थ हो सकती है।
3. शुद्ध नकदी स्थिति में सुधार करने के लिए, कंपनी दीर्घकालिक वित्तपोषण (दीर्घकालिक उधार या इक्विटी में वृद्धि) में वृद्धि के माध्यम से या अपने स्टॉक, ग्राहक के प्रबंधन की दक्षता में सुधार करके अपने डब्ल्यूसीआर को कम करके अपने एफआरएनजी को बढ़ा सकती है। प्राप्य और आपूर्तिकर्ता ऋण।
4. कार्यशील पूंजी में वृद्धि का शुद्ध नकदी प्रवाह पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। दरअसल, यदि डब्ल्यूसीआर एफआरएनजी की तुलना में तेजी से बढ़ता है, तो शुद्ध नकदी प्रवाह कम हो जाएगा, जिससे तरलता की समस्या हो सकती है।
5. अपने WCR से अधिक FRNG बनाए रखने के लिए, कंपनी अपने दीर्घकालिक वित्तपोषण को बढ़ा सकती है या अपनी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को कम कर सकती है। डब्ल्यूसीआर के प्रभावी प्रबंधन के लिए इन्वेंट्री, ग्राहक प्राप्य और आपूर्तिकर्ता ऋण के इष्टतम प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| संकल्पना | सूत्र |
|---|---|
| शुद्ध नकद (टीएन) | टीएन = (एफआरएनजी - बीएफआर) |
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| एफआरएनजी | कुल मिलाकर शुद्ध कार्यशील पूंजी = स्थिर संसाधन (इक्विटी + मध्यम/दीर्घकालिक वित्तीय ऋण) - अचल संपत्ति |
| WCR | कार्यशील पूंजी की आवश्यकता = वर्तमान संपत्ति - अल्पकालिक ऋण |
| TN | शुद्ध नकदी = एफआरएनजी - डब्ल्यूसीआर |
| व्याख्या | प्राप्त विभिन्न तत्वों एवं दिये गये सन्दर्भ के अनुसार व्याख्या |
आवेदन: फ्रेंच भाषी ट्रैवल एजेंसी टूरनाउ
कथन:
टूरनाउ एक प्रसिद्ध फ्रेंच भाषी ट्रैवल एजेंसी है। 2020 वित्तीय वर्ष के अंत में, कंपनी के वित्तीय विवरण हैं:
- इक्विटी: €200,
- मध्यम/दीर्घकालिक वित्तीय ऋण: €50,
- अचल संपत्ति: €120,
- वर्तमान संपत्ति: €80,
- अल्पकालिक ऋण: €40.
करने का काम :
1. कुल शुद्ध कार्यशील पूंजी (एफआरएनजी) की गणना करें।
2. कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) की गणना करें।
3. शुद्ध नकदी (टीएन) की गणना करें।
4. गणना के परिणामों की व्याख्या करें।
5. कंपनी अपने नकदी प्रवाह में सुधार के लिए क्या कदम उठा सकती है?
प्रस्तावित सुधार:
1. ग्लोबल नेट वर्किंग कैपिटल (एफआरएनजी) की गणना निम्नानुसार की जाती है: एफआरएनजी = स्थिर संसाधन - निश्चित संपत्ति। हमारे मामले के लिए: FRNG = (€200 + €000) - €50 = €000।
2. कार्यशील पूंजी आवश्यकता (डब्ल्यूसीआर) की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों से अल्पकालिक ऋण घटाकर की जाती है। हमारे मामले के लिए: डब्ल्यूसीआर = €80 - €000 = €40।
3. नेट कैश (TN) FRNG से WCR घटाकर प्राप्त किया जाता है। तो हमारे मामले के लिए, हमारे पास है: TN = €130 - €000 = €40।
4. सकारात्मक FRNG इंगित करता है कि कंपनी के पास अपनी अचल संपत्तियों के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त पूंजी है। एक सकारात्मक WCR इंगित करता है कि स्थिर संसाधनों का एक हिस्सा परिचालन चक्र को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है। अंत में, एक सकारात्मक टीएन का मतलब है कि कंपनी के पास अपनी भविष्य की जरूरतों को पूरा करने के लिए सुरक्षा मार्जिन है।
5. अपने नकदी प्रवाह को बेहतर बनाने के लिए, कंपनी अपनी इक्विटी बढ़ाने पर विचार कर सकती है, उदाहरण के लिए निवेशकों की तलाश करके, अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों (उदाहरण के लिए सूची) को कम करके या अपनी अचल संपत्तियों को कम करके।
प्रयुक्त सूत्रों का सारांश:
| एफआरएनजी | कुल मिलाकर शुद्ध कार्यशील पूंजी = स्थिर संसाधन - अचल संपत्ति |
| WCR | कार्यशील पूंजी की आवश्यकता = वर्तमान संपत्ति - अल्पकालिक ऋण |
| TN | शुद्ध नकदी = एफआरएनजी - डब्ल्यूसीआर |
| व्याख्या | प्राप्त विभिन्न तत्वों एवं दिये गये सन्दर्भ के अनुसार व्याख्या |