11 ejercicios de evaluación funcional (FRNG-BFR-TN)

Bienvenido a este artículo cuyo único propósito es ayudarte a progresar con Ejercicios corregidos en la evaluación funcional. de la materia de Gestión Operativa de la BTS MCO.

Si quieres ver o reseñar primero el curso sobre el mismo tema, te invito a leer mi artículo. Análisis del balance: los 4 puntos esenciales que hay que saber.

Los 9 ejercicios corregidos de evaluación funcional de esta página se centran principalmente en la creación y cálculo de la evaluación funcional, cálculo del capital de trabajo neto general y del efectivo neto.

También encontrará ejercicios corregidos sobre los siguientes conceptos: cálculo del pasivo circulante, activo circulante, requerimiento de capital de trabajo (WCR), flujo de caja, etc.

Aplicación: TechBiz

Declaración:

La empresa TechBiz, especializada en la venta de productos tecnológicos, busca evaluar su desempeño financiero al cierre de 2020. Aquí algunos datos de su balance:

– Patrimonio: 50€
– Deudas Financieras a Medio y Largo Plazo (MLT): 30€
– Activos fijos: 60€
– Existencias: 10€
– Cuentas por cobrar de clientes: 15€
– Deudas con proveedores: 17€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto general, el flujo de caja neto y el requisito de capital de trabajo de la empresa.
2. Establecer el balance funcional de la empresa.
3. ¿Cuál es el significado de cada indicador calculado?
4. Interpretar los resultados obtenidos.
5. ¿Qué puede hacer la empresa para mejorar su situación financiera?

Corrección propuesta:

1.
– FRNG = Capital + Deuda financiera a MLT = 50 € + 000 € = 30 €
– TN = Activos fijos + WCR = 60 € + (Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes – Deudas de proveedores) = 000 € + (60 € + 000 € – 10 €) = 000 €
– WCR = (Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes) – Deudas de proveedores = (10 € + 000 €) – 15 € = 000 €

2. El balance funcional clasifica los activos entre activos fijos y activos circulantes y los pasivos entre recursos estables y pasivos circulantes. ENTONCES :
– Activos = Activos fijos + Activos circulantes (Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes) = 60 € + 000 € = 25 €
– Pasivos = Patrimonio + Deudas MLT + Deudas de proveedores = 50 € + 000 € + 30 € = 000 €

3.
– FRNG indica los recursos estables de los que dispone la empresa para financiar su actividad.
– TN representa el monto disponible de la empresa para financiar sus operaciones actuales.
– WCR traduce los recursos necesarios para financiar el ciclo operativo y cubrir las brechas de flujo de caja entre ingresos y desembolsos.

4. La empresa dispone de un FRNG de 80€ lo que supone que dispone de recursos estables para financiar su actividad. Sin embargo, su WCR es de 000 euros, lo que puede indicar un cierto desequilibrio entre sus desembolsos e ingresos.

5. Para mejorar su situación financiera, la empresa puede implementar diversas estrategias como reducir sus inventarios, cobrar más rápidamente las cuentas por cobrar de sus clientes o negociar plazos de pago más largos con sus proveedores.

Resumen de fórmulas utilizadas:

funciónFórmulas
Capital de trabajo neto global (FRNG)Renta Variable + Deuda Financiera de Mediano y Largo Plazo (MLT)
Total neto (TN)Activos Fijos + WCR
Requerimiento de capital de trabajo (WCR)(Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes) – Deudas de proveedores
Evaluación funcionalEs un documento resumen que agrupa, clasifica y reprocesa la información de los activos y pasivos del balance según una lógica económica y financiera.

Aplicación: Tecnología de diseño

Declaración:

DesignTech es una empresa especializada en el diseño de productos tecnológicos. Al cierre del ejercicio 2021, la sociedad proporciona los siguientes datos financieros en euros:

– Recursos estables: 250€
– Empleo estable: 150€
– Valores alcanzables y disponibles: 100€
– Deudas a corto plazo: 50€
– Puestos de trabajo operativos: 75 €
– Recursos operativos: 25€

Trabajo por realizar:

1) Calcule el capital de trabajo neto general (FRNG) de DesignTech.
2) Calcule el flujo de caja neto (TN) de DesignTech.
3) Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) de DesignTech.
4) ¿Cómo se pueden interpretar los resultados obtenidos?
5) ¿Qué estrategias puede adoptar la empresa para mejorar su situación financiera en el corto plazo?

Corrección propuesta:

1) El capital de trabajo neto global (FRNG) de DesignTech se calcula de la siguiente manera:
FRNG = Recursos estables – Empleos estables = 250 € – 000 € = 150 €

2) El efectivo neto (TN) de DesignTech se calcula de la siguiente manera:
TN = Valores realizables y disponibles – Deudas a corto plazo = 100 € – 000 € = 50 €

3) El requisito de capital de trabajo (WCR) de DesignTech se calcula de la siguiente manera:
WCR = Empleo operativo – Recursos operativos = 75 € – 000 € = 25 €

4) En el caso de DesignTech, el FRNG (100€) es positivo, lo que significa que la empresa tiene más recursos estables de los necesarios para financiar sus puestos de trabajo estables. Por lo tanto, tiene fondos disponibles para financiar sus empleos cíclicos. En cuanto al TN (000€), también es positivo. Esto indica que la empresa puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes. Finalmente, el WCR (50€) está cubierto por el TN, lo que significa que la empresa tiene un margen de seguridad en caso de un aumento inesperado del WCR.

5) Para mejorar su situación financiera a corto plazo, DesignTech podría, por ejemplo, intentar reducir su WCR optimizando su gestión de inventarios o mejorando la recuperación de sus cuentas por cobrar.

Aplicación: EN Construcción

Declaración:

La empresa AT Construction, especializada en la construcción de edificios residenciales, ha cerrado su ejercicio. El director financiero, el Sr. Smith, le proporciona la siguiente información sobre el balance de la empresa:

* Activos fijos: 100€
* Activo circulante (existencias + cuentas a cobrar de clientes): 40€
* Patrimonio: 50€
* Deudas a largo plazo: 60€
* Deudas a corto plazo: 30€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG).
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
3. Calcule el efectivo neto (TN).
4. Interpretar los resultados obtenidos.
5. Proponer acciones de mejora a la empresa AT Construcción.

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Total (FRNG) se calcula mediante la siguiente fórmula: FRNG = Patrimonio + Deuda a largo plazo – Activos fijos. Sustituyendo los valores obtenemos: FRNG = 50 € + 000 € – 60 € = 000 €.

2. El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) se calcula de la siguiente manera: WCR = Activo circulante – Deudas de corto plazo. Sustituyendo los valores obtenemos: WCR = 40 € – 000 € = 30 €.

3. El Efectivo Neto (TN) se obtiene con la siguiente fórmula: TN = FRNG – BFR. Sustituyendo los valores obtenemos: TN = 10€ – 000€ = 10€.

4. Los resultados obtenidos muestran que la empresa AT Construcción se encuentra en una situación de Caja Neta equilibrada, lo que implica que la empresa cubre exactamente sus necesidades con sus recursos. Sin embargo, esto puede resultar arriesgado si surgen circunstancias imprevistas.

5. Para mejorar su situación financiera, la empresa AT Construction podría intentar aumentar su FRNG aumentando su patrimonio o reduciendo sus inversiones en activos fijos. También podría tratar de reducir su WCR reduciendo sus activos corrientes (por ejemplo, reduciendo sus inventarios) o aumentando sus deudas a corto plazo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

ConceptoFórmulas
FRNG (Capital de trabajo neto global)FRNG = Capital + Deuda a largo plazo – Activos fijos
WCR (Requisito de capital de trabajo)WCR = Activos circulantes – Deudas a corto plazo
TN (efectivo neto)TN = FRNG – BFR

Aplicación: La empresa BelleVie

Declaración:

La empresa BelleVie es una empresa joven especializada en la venta de productos de belleza. Para comprender la situación financiera de la empresa, el director financiero realizó la evaluación funcional. Estas son las principales partidas del balance:

– Recursos estables: 150€
– Empleo estable: 105€
– Activos operativos corrientes: 50€
– Pasivos de explotación corrientes: 25 €

Trabajo por realizar:

1. Calcule el FRNG de la empresa BelleVie.
2. Calcule el BFRE de la empresa BelleVie.
3. Calcule el TN de la empresa BelleVie.
4. Analizar e interpretar los resultados obtenidos.
5. ¿Qué importancia tienen estos resultados para la gestión financiera de la empresa?

Corrección propuesta:

1. FRNG = Recursos estables – Empleos estables = 150 € – 000 € = 105 €.
El FRNG de la empresa BelleVie asciende, por tanto, a 45 euros.

2. BFRE = Activos operativos corrientes – Pasivos operativos corrientes = 50 € – 000 € = 25 €.
El BFRE de la empresa BelleVie asciende, por tanto, a 25 euros.

3. TN = FRNG – BFRE = 45 € – 000 € = 25 €.
Por tanto, el flujo de caja neto de la empresa BelleVie es de 20 euros.

4. El FRNG positivo de 45 € significa que la empresa BelleVie tiene más recursos estables que puestos de trabajo estables, lo que es una indicación de la solvencia y estabilidad de la empresa. El BFRE de 000€ muestra que la empresa necesita esta cantidad para cubrir su ciclo operativo. TN positivo indica un buen nivel de flujo de caja para afrontar compromisos a corto plazo.

5. Estos resultados son importantes para la gestión financiera porque permiten comprender la situación de la empresa, su necesidad de capital de trabajo y su capacidad para cumplir con sus compromisos. Son una valiosa ayuda para desarrollar planes financieros y tomar decisiones.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulasexplicación
FRNG (Capital de Trabajo Neto Global) = Recursos estables – Empleos establesEl FRNG mide el excedente de recursos estables en relación con los empleos estables.
BFRE (Requisito de capital de trabajo operativo) = Activos operativos corrientes – Pasivos operativos corrientesEl BFRE es la parte del ciclo operativo que se financia con recursos estables.
TN (Efectivo neto) = FRNG – BFREEl TN mide el exceso de efectivo disponible después de cubrir el requerimiento de capital de trabajo.

Aplicación: FitnessPlus

Declaración:

La empresa Fitness Plus, especializada en equipamiento de fitness y musculación, ha cerrado su ejercicio. Aquí está la información extraída de su balance:

– Activos fijos (Neto): 500€
– Patrimonio: 350€
– Activo circulante: 230€
– Pasivos corrientes: 150€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG) de la empresa.
2. Determinar el requisito de capital de trabajo (WCR).
3. Estimar el efectivo neto (TN).
4. Interpretar el FRNG, BFR y TN.
5. Proponer acciones para mejorar la situación financiera.

Corrección propuesta:

1. FRNG = Activos fijos – Patrimonio = 500 € – 000 € = 350 €.
2. WCR = Activos corrientes – Pasivos corrientes = 230 € – 000 € = 150 €.
3. TN = FRNG – BFR = 150 € – 000 € = 80 €.
4. El FRNG es positivo, lo que significa que la empresa cuenta con recursos estables suficientes para financiar activos fijos. El WCR positivo indica que la empresa tiene recursos inmovilizados en el ciclo operativo. El flujo de caja neto también es positivo, lo que significa que la empresa tiene acuerdos financieros que le permiten hacer frente a gastos imprevistos.
5. Para mejorar la situación financiera, la empresa podría buscar reducir el WCR acelerando sus cobros y retrasando sus desembolsos. Además, la empresa podría buscar aumentar su capital para mejorar el FRNG.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulasexplicación
FRNG = Activos fijos – PatrimonioEl exceso de Recursos Estables sobre Activos Fijos denominado Capital de Trabajo Neto Global (FRNG)
WCR = Activo circulante – Pasivo circulanteEl requisito de capital de trabajo (WCR) representa las sumas necesarias para financiar
el ciclo operativo de la empresa.
TN = FRNG – BFRLa Caja Neta (TN) queda después de financiar el activo circulante a través de deudas.
corto plazo.

Aplicación: Tienda de moda y elegancia

Declaración:

La tienda de moda chic “Fashion Elegance”, especializada en la venta de ropa de alta gama, ha presentado su balance del año 2021. Usted es responsable de analizar la situación financiera de la empresa para ayudar a la dirección a tomar decisiones estratégicas.

– Activos fijos (AI): 1€
– Activo circulante (AC): 1€
– Deudas a medio y largo plazo (DMLT): 900€
– Deudas a corto plazo (DCT): 900€
– Disponibilidad: 200€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG).
2. Determinar el requisito de capital de trabajo (WCR).
3. ¿Cuál es el Flujo de Caja Neto (TN) de la empresa?
4. ¿Cómo le va financieramente al negocio?
5. ¿Qué consejo le daría a la dirección para mejorar la situación financiera de la empresa?

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Global (FRNG) se calcula restando las Deudas a Medio y Largo Plazo (DMLT) de los Activos Fijos (AI): FRNG = AI – DMLT = 1 € – 500 € = 000 €.

2. El Capital Circulante Requerido (WCR) se obtiene restando las Deudas a Corto Plazo (DCT) del Activo Circulante (AC): WFR = AC – DCT = 1 € – 200 € = 000 €.

3. El flujo de caja neto (TN) es la diferencia entre el FRNG y el WCR: TN = FRNG – BFR = 600 € – 000 € = 300 €.

4. Desde el punto de vista financiero, a la empresa “Fashion Elegance” le va relativamente bien. Tiene un flujo de caja neto positivo (300€), lo que significa que dispone de liquidez suficiente para cubrir sus necesidades de circulante. Sin embargo, la dirección debe seguir vigilando de cerca el nivel de caja para evitar una situación de desequilibrio financiero.

5. Para mejorar la posición financiera de la empresa, los gerentes podrían considerar reducir las deudas a corto plazo. Esto reduciría el BFR y por tanto aumentaría el TN. También pueden intentar aumentar los activos corrientes (por ejemplo, aumentando las ventas o mejorando la gestión de inventarios) para aumentar el FRNG.

Resumen de fórmulas utilizadas:

FórmulasDescripción
FRNG = AI – DMLTCapital de trabajo neto global
BFR = CA – DCTNecesidad de fondos
TN = FRNG – BFREl efectivo neto

Aplicación: Compañía Alfa

Declaración:

La empresa Alpha les ha confiado el análisis de su informe funcional del año 2020. A continuación se detallan los principales datos:
– Patrimonio: 150€
– Deudas Financieras: 30€
– Flujo de caja activo: 60€
– Efectivo Pasivo: 10€
– Activo circulante excluido efectivo: 100 €
– Pasivos corrientes no dinerarios: 70 €

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG).
2. Calcule el efectivo neto (TN).
3. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
4. ¿Cuál es la situación financiera de la empresa?
5. ¿Tiene alguna recomendación para el negocio?

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Total (FRNG) se calcula sumando el patrimonio a las deudas financieras. En nuestro caso, esto da: 150 € + 000 € = 30 €. Por tanto, la empresa Alpha dispone de un FRNG de 000 euros.

2. El efectivo neto (TN) se calcula restando el efectivo pasivo del efectivo activo. Entonces, TN = 60 € – 000 € = 10 €. La caja neta de la empresa Alpha es, por tanto, de 000 euros.

3. El requisito de capital de trabajo (WCR) corresponde a los activos circulantes no monetarios menos los pasivos circulantes no monetarios. En nuestro caso, esto da: 100 € – 000 € = 70 €. El capital circulante de la empresa Alpha es de 000 €.

4. La situación financiera de la empresa se considera saludable cuando el FRNG es mayor que el WCR. En este caso, el FRNG (180 euros) es muy superior al BFR (000 euros). Esto significa que la empresa tiene suficientes recursos para satisfacer sus necesidades a corto plazo. El flujo de caja neto positivo (30 €) también demuestra la buena capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos financieros a corto plazo.

5. La empresa va bien financieramente. Sin embargo, podría intentar reducir su WCR para liberar más efectivo. Además, un análisis más detallado de los componentes de activos y pasivos podría revelar oportunidades de optimización.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Concepto financieroFórmulas
Capital de trabajo neto global (FRNG)Patrimonio + Deuda Financiera = 150€ + 000€ = 30€
Caja neta (TN)Efectivo Activo – Efectivo Pasivo = 60€ – 000€ = 10€
Requisito de capital de trabajo (WCR)Activos corrientes no monetarios – Pasivos corrientes no monetarios = 100 € – 000 € = 70 €

Aplicación: SuperCoop

Declaración:

SuperCoop es un supermercado local sostenible que se enorgullece de apoyar a los productores locales y ofrecer productos ecológicos a sus clientes. Al final del año fiscal, el director financiero de SuperCoop analiza su balance financiero y trata de comprenderlo mejor. Del balance se extrajeron los siguientes datos:

Activos fijos: 1 €
Activo circulante (sin efectivo): 400 €
Deudas a largo plazo: 800€
Deudas a corto plazo: 100€
Activo en efectivo: 50 €

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto global (FRNG) de SuperCoop.
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) de SuperCoop.
3. Calcule el efectivo neto (TN) de SuperCoop.
4. ¿Qué interpretación puede hacer de los resultados obtenidos para el FRNG, el BFR y el TN?
5. ¿Qué recomendaciones le haría al CFO con base en este análisis?

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Total (FRNG) se calcula de la siguiente manera: FRNG = Activos fijos – Deudas a largo plazo. Entonces, FRNG de SuperCoop = 1 € – 200 € = 000 €.

2. El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) se calcula de la siguiente manera: WCR = Activos circulantes (excluyendo efectivo) – Deudas a corto plazo. Entonces, SuperCoop WCR = 400 € – 000 € = 100 €.

3. El efectivo neto (TN) se calcula de la siguiente manera: TN = FRNG – BFR. Entonces, TN de SuperCoop = 400 € – 000 € = 300 €.

4. Un FRNG de 400 € indica que SuperCoop tiene fondos suficientes para cubrir sus gastos a largo plazo. Un WCR de 000 € significa que la empresa necesita 300 € para financiar su actividad no monetaria actual. Finalmente, un TN de 000 € revela que la empresa tiene un flujo de caja positivo que puede utilizarse para gastos diarios y posiblemente para futuras inversiones.

5. Dados estos resultados, el director financiero podría considerar utilizar parte del Efectivo Neto para reducir su WCR, si es posible. Además, también podría considerar invertir parte del Net Cash en proyectos a largo plazo, para mejorar la rentabilidad futura de SuperCoop.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulasexplicación
FRNG = Activos fijos – Deudas a largo plazoCálculo del capital de trabajo neto general
WCR = Activos corrientes (excluido efectivo) – Deudas a corto plazoCálculo del requisito de capital de trabajo.
TN = FRNG – BFRCálculo de efectivo neto

Aplicación: Delicias de pastelería

Declaración:

Pâtisserie Delice mantiene su balance desde hace varios años. El propietario, Sr. Delice, ha prestado especial atención a la gestión de su WCR (Working Capital Requirement) y de su FRNG (Overall Net Working Capital), así como al estudio de su TN (Net Cash Flow). con miras a mejorar su salud financiera. Del ejercicio económico del año anterior proceden los siguientes datos:

– Activos fijos: 37€
– Activo circulante: 15€
– Deudas a largo y medio plazo: 28€
– Deudas a corto plazo: 17€
– Cuenta bancaria (efectivo): 7€

Faltan algunos valores y el señor Delice necesitaría calcularlos.

Trabajo por realizar:

P1. ¿Calcular el capital de trabajo neto global (FRNG) de Pâtisserie Delice?
P2. ¿Determinar el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa?
P3. ¿Evaluar el Efectivo Neto (TN) de la empresa?
P4. ¿Analizar la salud financiera interpretando estos resultados?
P5. ¿Qué recomendaciones se pueden hacer con base en este análisis?

Corrección propuesta:

R1. El Capital de Trabajo Neto Global (FRNG) se calcula mediante la fórmula: Activos fijos – Deudas a largo y mediano plazo. Aquí, FRNG = 37 € – 000 € = 28 €.

R2. El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) se calcula mediante la fórmula: Activo Circulante – Deudas de Corto Plazo. En este caso, WCR = 15€ – 000€ = -17€.

R3. Net Cash (TN) es la diferencia entre el FRNG y el WCR. Así, TN = FRNG – BFR = 9 € – (- 000 €) = 2 €.

R4. La situación financiera es saludable. De hecho, la empresa tiene un FRNG positivo, lo que demuestra que los activos fijos se financian con recursos estables. El Requerimiento de Capital de Trabajo es negativo indicando que los recursos a corto plazo son suficientes para financiar las necesidades actuales de la empresa. El flujo de caja neto es positivo, lo que significa que la empresa tiene efectivo disponible.

R5. El Sr. Delice podría considerar ampliar su negocio o invertir en nuevos equipos para mejorar la producción y la calidad de sus pasteles. Sin embargo, debe tener cuidado de no poner en peligro su saludable situación financiera endeudándose excesivamente.

Resumen de fórmulas utilizadas:

NociónFórmulas
Capital de trabajo neto generalFRNG = Activos fijos – Deudas a largo y mediano plazo
Requisito de capital de trabajoWCR = Activos Circulantes – Deudas a Corto Plazo
Efectivo netoTN = FRNG – BFR

Aplicación: Empresa TechnoFutur

Declaración:

La empresa TechnoFutur es una empresa de alta tecnología especializada en la venta de productos electrónicos. Para evaluar su situación financiera, elaboró ​​su evaluación funcional. Los datos de esta empresa para el año 2019 son los siguientes:

– Activos fijos netos: 50,000€
– Activo circulante (sin efectivo): 30,000 €
– Efectivo-Activo: 6,500€
– Pasivos estables: 65,000€
– Pasivos corrientes (sin efectivo): 13,500 €
– Efectivo-Pasivos: 8,000€

Trabajo por realizar:

1. Determine el capital de trabajo neto total (FRNG) de la empresa para 2019.
2. Calcule el Efectivo Neto (TN) de la empresa para 2019.
3. Establecer el monto del Capital de Trabajo Requerido (WCR) para 2019.
4. ¿Cuál es la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo?
5. Con base en los resultados anteriores, ¿cómo se puede interpretar la situación financiera de la empresa?

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Global (FRNG) se calcula mediante la siguiente fórmula: FRNG = Pasivos estables – Activos fijos netos. En este caso, FRNG = 65,000 € – 50,000 € = 15,000 €

2. Caja Neta (TN) se obtiene por la diferencia entre Caja-Activo y Caja-Pasivo. por lo tanto, TN = Efectivo-Activo – Efectivo-Pasivo = 6,500€ – 8,000€ = -1,500€

3. El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) se calcula restando los Activos Circulantes (excluido el efectivo) de los Pasivos Circulantes (excluido el efectivo). Así, WCR = Activos corrientes – Pasivos corrientes = 30,000 € – 13,500 € = 16,500 €

4. La capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo viene dada por el ratio (TN/BFR). En este caso concreto, el ratio = -1,500 €/16,500 € o aproximadamente -0,09.

5. El resultado del cálculo del ratio (TN/BFR) indica que la empresa no cuenta con la liquidez necesaria para cubrir sus deudas de corto plazo. Por lo tanto, necesita financiación para cubrir este déficit. Por tanto, podemos decir que a pesar de un FRNG positivo, la situación financiera de la empresa es preocupante. Un flujo de caja negativo indica la presencia de dificultades de liquidez. Además, un WCR alto sugiere que la empresa tiene grandes inversiones en marcha en el ciclo operativo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

TérminoRepresentación formal
FRNGPasivos estables – Activos fijos netos
TNEfectivo-Activo – Efectivo-Pasivo
BFRActivos corrientes (excluido efectivo) – Pasivos corrientes (excluido efectivo)
Relación (TN/BFR)Efectivo-Activos / Requerimiento de capital de trabajo

Aplicación: Compañía de los Mares del Sur

Declaración:

The South Sea Company es una compañía naviera que opera en el Océano Pacífico. El gerente de la empresa lo llamó para una consulta financiera. Tiene problemas para comprender ciertos aspectos de su evaluación funcional. Aquí está la información que te dio:

Activos fijos: 1 €
Existencias: 200€
Cuentas por cobrar: 300€
Activo en efectivo: 50 €
Activo total: 2 €

Capital fijo: 500€
Deudas financieras: 1€
Deudas de explotación: 100€
Pasivo en efectivo: 50€
Pasivo Total: 1€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG).
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
3. Calcule el efectivo neto (TN).
4. Interpretar los resultados obtenidos en términos de solvencia y liquidez.
5. Proponer acciones de mejora en función de sus resultados e interpretaciones.

Corrección propuesta:

1. El Capital de Trabajo Neto Total (FRNG) se calcula restando el capital fijo al total de activos fijos y deudas financieras. FRNG = (Activos fijos + Deudas financieras) – Capital fijo = (1 € + 500 €) – 000 € = 1 €.

2. El requisito de capital de trabajo (WCR) se calcula sumando acciones y cuentas por cobrar y luego restando las deudas operativas. WCR = (Acciones + Cuentas por cobrar) – Deudas operativas = (200 € + 000 €) – 300 € = 000 €.

3. El Efectivo Neto (TN) se obtiene restando el WCR del FRNG. TN = FRNG – BFR = 2 € – 000 € = 000 €.

4. FRNG y TN positivos indican que la empresa es solvente (puede cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo) y tiene buena liquidez (tiene fondos suficientes para cubrir sus gastos a corto plazo). Sin embargo, una WCR alta podría indicar un exceso de inventario o una falta de eficiencia en el cobro de deudas.

5. La empresa podría considerar reducir su WCR mejorando la gestión de inventarios y los tiempos de pago a proveedores, o buscando acelerar el cobro de deudas. Esto mejoraría aún más la liquidez y la solvencia.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulasexplicación
FRNG = (Activos fijos + Deudas financieras) – Capital fijoEl Capital de Trabajo Neto Global (FRNG) mide la capacidad de la empresa para cubrir sus necesidades financieras a largo plazo.
WCR = (Acciones + Cuentas por Cobrar) – Deudas operativasEl requisito de capital de trabajo (WCR) mide la capacidad de la empresa para financiar sus actividades actuales.
TN = FRNG – BFRNet Cash (TN) mide la liquidez de la empresa (su capacidad para cubrir sus gastos a corto plazo).

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