Ciclo operativo: 7 preguntas para entenderlo todo

Aquí está el segundo artículo sobre los cursos de Gestión Operativa para BTS MCO. Te voy a hablar del ciclo operativo respondiendo 7 preguntas para entenderlo todo.

Aquí están las 7 preguntas que responderé y en las que puedes hacer clic para ir directamente a la pregunta deseada:

  1. ¿Cuál es el ciclo operativo?
  2. ¿Quiénes son los socios de una UC?
  3. ¿Cuáles son los componentes del ciclo operativo?
  4. ¿Cuáles son las diferentes operaciones en la CPU?
  5. ¿Cuáles son los flujos físicos y los flujos financieros en el ciclo operativo?
  6. ¿Cómo calcular la duración del ciclo operativo?
  7. ¿Cuál es el vínculo entre el ciclo operativo y WCR?

Pregunta No. 1: ¿Cuál es el ciclo operativo?

El ciclo operativo es la repetición regular de operaciones comerciales de rutina relacionadas con las operaciones. Son por tanto todas las operaciones realizadas desde la etapa de compra de bienes y/o servicios hasta su venta.

 

Pregunta N ° 2: ¿Quiénes son los socios de una UC?

Eso sí, antes de nombrar a los distintos socios de una unidad comercial, hay que estar convencido de que una empresa debe necesariamente interactuar con socios, es decir con terceros.

Existen diferentes categorías de socios dentro de una empresa:

 

Clientes

Son los socios a quienes la empresa vende sus bienes, sus productos terminados o sus servicios. Un cliente puede tener la forma jurídica de persona física o jurídica.

 

Los proveedores

Los proveedores permiten el buen funcionamiento de las operaciones de la empresa porque proporcionan los bienes, materias primas o incluso servicios necesarios para el funcionamiento de la actividad de la UC.

 

Organizaciones bancarias

Este socio es fundamental en la vida de la empresa porque permite obtener financiación.

En efecto, la unidad comercial puede recibir préstamos para realizar inversiones (adquisición de una nueva máquina, realización de obras importantes, ampliación de su infraestructura, etc.).

Por supuesto, a cambio, la entidad financiera recibe una remuneración recibiendo intereses en forma de porcentaje en función de la cantidad prestada y del plazo de amortización.

 

El estado

Este socio es especial porque permite obtener financiación en forma de subvenciones.

Estos pueden tener diferentes motivos como el establecimiento en una zona geográfica determinada, la explotación de una actividad vinculada a la mejora del medio ambiente.

Pero el Estado y otras organizaciones también recaudan, y no menos importante, impuestos y contribuciones.

 

Los asalariados

Por supuesto, una empresa sin empleados y, por tanto, sin mano de obra, no puede funcionar.

Los empleados deben estar capacitados y motivados para generar impulso dentro de la unidad de negocio.

Existen muchas formas de motivación como el pago de bonificaciones, aumentos salariales o incluso la obtención de bonificaciones.

 

Los accionistas

Son financieros porque aportan fondos para hacerse con una parte del capital de la empresa. Por tanto, permiten aumentar el capital de la unidad comercial.

A cambio, reciben una remuneración en forma de dividendos cuando la empresa obtiene beneficios.

 

Pregunta N ° 3: ¿Cuáles son los componentes del ciclo operativo?

Los componentes del ciclo operativo son diferentes según la actividad de la empresa.

Para una empresa industrial – Para un fabricante de mesas, el ciclo de funcionamiento se compone de 5 etapas:

ciclo-operativo-actividad-industrial

 

Para un negocio comercial – Para un revendedor de sillas, el ciclo operativo se compone de 3 etapas:

ciclo operativo actividad empresarial

 

Para una empresa proveedora de servicios – Para una agencia de alquiler de ropa, el ciclo operativo se compone de 3 etapas:

ciclo operativo actividad prestación de servicios

 

Pregunta N ° 4: ¿Cuáles son las diferentes operaciones en la CPU?

Dentro de una empresa existen 3 tipos de operaciones que se repiten cíclicamente. De hecho, se reproducen con regularidad.

Nos distinguimos :

Le ciclo de inversión

se trata de operaciones vinculadas a inversiones empresariales, como la adquisición de una nueva máquina o la compra de valores bursátiles. Estas inversiones tienen un impacto a largo plazo, es decir durante varios años.

Le ciclo de operación

se trata de operaciones vinculadas a la actividad actual, normal y diaria de la empresa, como la compra de bienes, el almacenamiento o la venta de productos terminados. Estas operaciones habituales de las empresas tienen un impacto a corto plazo, es decir a menos de un año.

Le ciclo de financiación

se trata de operaciones vinculadas a la financiación de la unidad comercial, como un préstamo de una entidad de crédito o incluso una contribución de los socios. Al igual que el ciclo inversor, estas operaciones tienen un impacto a largo plazo, es decir a más de un año.

 

Pregunta N ° 5: ¿Cuáles son los flujos físicos y los flujos financieros en el ciclo operativo?

Un flujo es un movimiento, una circulación. En la gestión comercial, en el ciclo operativo, distinguimos entre flujos físicos o reales y flujos financieros o monetarios..

Las flujos fisicos se refieren a los movimientos o circulación reales de bienes o servicios entre la unidad comercial y sus socios.

Se trata, por tanto, de compras de materias primas, ventas de bienes, etc.

Las flujos financieros se refieren a los movimientos o circulaciones de las diferentes regulaciones de flujos físicos dentro de la unidad comercial.

Se trata, por tanto, de desembolsos vinculados al pago de facturas de proveedores, pero también de cobros vinculados al pago de facturas de ventas de clientes.

 

Pregunta No. 6: ¿Cómo calcular la duración del ciclo operativo?

La duración del ciclo operativo.

Para calcular la duración del ciclo operativo de una unidad de negocio, se deben considerar tres cosas: la actividad de la unidad de negocio, el la gestión del inventario de la empresa y finalmente plazos de pago a sus proveedores y colección de sus clientes

Concretamente la duración del ciclo operativo es el tiempo entre el acto de comprar bienes (o productos terminados, o incluso materias primas) y la recepción de las ventas de bienes, productos terminados o servicios..

En su lugar, mire un ejemplo de cómo calcular el tiempo de un ciclo operativo para que sea más concreto para usted:

duración del ciclo de funcionamiento

 

Pregunta No. 7: ¿Cuál es el vínculo entre el ciclo operativo y la WCR?

¿Qué es el BFR?

El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) es el monto que debe tener la unidad comercial en cada momento para hacer frente al desfase que existe entre los cobros de los clientes y los desembolsos de las facturas de los proveedores.

Por tanto, la necesidad de capital circulante permite financiar el ciclo operativo de la empresa.

 

¿Cómo calcular el WCR?

Para calcular el requisito de capital de trabajo, puede utilizar la siguiente fórmula:

Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes – Deudas de proveedores

Los elementos numéricos de la fórmula se encuentran en el balance de la empresa.

A continuación se muestra un ejemplo de cálculo de los requisitos de capital de trabajo.

Damos las cifras del balance de la empresa:

Inventarios de bienes: 14 € / Deudas a clientes: 000 € / Deudas a proveedores: 18 €

Aquí está el cálculo aplicando la fórmula anterior:

14 € + 000 € – 18 € o 000 €

Por tanto, el capital circulante necesario asciende a 25 euros.

Siempre debes interpretar tu resultado para ponerlo en contexto.

Con la poca información que tenemos todavía podemos decir que la unidad comercial necesita 25€ para financiar su ciclo operativo.

Aquí hay otra interpretación posible: la UC debe adelantar la suma de 25 euros diarios para cubrir su actividad.

 

¿Cómo calcular la duración del BFR?

La duración del requisito de capital de trabajo (WCR) se calcula teniendo en cuenta los mismos elementos que componen la fórmula WCR. Pero esta vez habrá que tener en cuenta las duraciones de cada elemento y no los importes.

Tomaré un ejemplo numérico para que puedas entender.

duración del BFR

 

Explicaciones:

En primer lugar, es necesario tener en cuenta los períodos durante los cuales la unidad de negocio no dispone de fondos para las partidas contables en cuestión. Este es el caso de la duración del almacenamiento y de la duración del crédito del cliente.

De hecho, la empresa no cuenta con los fondos provenientes de la venta de inventario ni tiene el monto de las cuentas por cobrar adeudadas por los clientes.

Respecto al ítem restante, la duración del crédito de proveedores, este es el dinero que tiene la empresa ya que es una deuda.

 

¿Cómo predecir el WCR?

Es posible evaluar el requisito de capital de trabajo. Para ello basta con conocer los elementos de la contabilidad de previsión.

Los puestos en cuestión son los siguientes:

  • Previsión de facturación, impuestos incluidos
  • Previsión de compras con impuestos incluidos
  • Plazo medio de crédito al cliente
  • El plazo medio de crédito de proveedores.
  • Tiempo medio de almacenamiento

Te pondré un ejemplo para que puedas ver los cálculos en detalle.

Previsión de facturación impuestos incluidos: 2 €

Compras previstas IVA incluido: 1€

Periodo medio de crédito al cliente: para un periodo de 15 días el importe asciende a (2/500 días) x 000 días o 360 €

Plazo medio de crédito de proveedores: para un plazo de 20 días el importe asciende a (1/900 días) x 000 días o 360 €

El tiempo medio de almacenamiento: durante un período de 30 días el importe asciende a (1/900 x 000 días/1,2 días) o 30 €

Aplicando la fórmula WCR obtenemos el siguiente cálculo:

131 + 945 – 104 = 166,66 €

 

¿Cómo reducir el WCR?

El WCR se puede reducir de varias maneras:

  • Revisando la gestión de inventarios para que sea lo más breve posible;
  • Negociando plazos muy cortos con sus clientes;
  • Negociando importantes plazos con sus proveedores;
  • Actuando sobre varios elementos al mismo tiempo.

 

¿Qué es el RFR?

Un recurso de capital de trabajo (RFR) es la cantidad de la que dispone la empresa diariamente para su actividad principal. Su ciclo operativo está financiado y, por tanto, la unidad de negocio tiene superávit.

A veces sucede que el resultado de la fórmula del requisito de capital de trabajo da un monto negativo. En este escenario, es un punto positivo para la unidad de negocio.

De hecho, ya no se trata de una necesidad de capital circulante sino de una recurso de capital de trabajo (RFR) o un recurso de financiación. Los cobros a los clientes por las ventas de bienes de la empresa se realizan antes de los desembolsos relacionados con el pago de deudas con proveedores.

 

¿Cómo calcular la duración del RFR?

La duración del recurso de capital de trabajo (RFR) o recurso de financiamiento se calcula tomando en cuenta los mismos elementos que componen la fórmula WCR. Pero esta vez habrá que tener en cuenta las duraciones de cada elemento y no los importes.

Tomaré un ejemplo numérico para que puedas entender.

duración de la RFR

 

Conclusión

Para ir más allá, debes saber que el ciclo operativo también se puede financiar externamente.

De hecho, una entidad financiera puede financiarlo de diferentes maneras: línea de descubierto, descubierto autorizado, crédito de campaña o mediante descuentos en facturas comerciales.

Si quieres aplicar todo lo que acabas de aprender te invito encarecidamente a leer el artículo sobre ejercicios de gestión corregidos titulado 5 Ejercicios Corregidos sobre el Ciclo Operativo y BFR.

Así que, ahora que has leído estas pocas líneas, te has convertido en un experto en el tema del ciclo operativo.

5 pensamientos sobre “Ciclo operativo: 7 preguntas para entenderlo todo”

  1. Muchas gracias por este artículo, sigo a BTS MCO el primer año desde septiembre, creo que tu explicación ha aclarado cada área gris que tenía tanto en el BFR como en el RFR.

    ¡Gracias por esta generosidad!

    MJ

    Responder
  2. Hola,
    Muy bonita infografía para entender mejor.

    Me gustaría algunas explicaciones:
    1/ En el ejemplo de cómo predecir tu WCR, para calcular el periodo medio de crédito del cliente, utilizas la siguiente fórmula: (1/000 días) x 000 días o 360 €,
    ¿Cómo o por qué se utiliza 1?

    2/ En el mismo ejemplo, se toman las cifras con impuestos incluidos, excepto las acciones, donde se divide por 1.2 para obtener un monto sin impuestos. En este caso, ¿no deberían incluirse también los impuestos en todos los demás importes?

    3/ En la última infografía del cálculo del RFR, ¿la duración del ciclo de operación es de 30 días, excepto que la franja tiene una duración de 45 días?
    Así como la banda rosa del RFR de -15 días comienza el 20/03/N y finaliza el 15/04/N, ¿esto equivale a 25 días? ¿Es sólo una cuestión de espacio en la infografía?

    Gracias por aclarar estos pequeños detalles, que me resultan confusos.

    Responder
    • Bonjour Michel,

      Gracias por tus comentarios tan relevantes:

      Para 1/: Tienes toda la razón, fue un error de mi parte. Lo corrijo.

      Para /2: Todos los cálculos (aquí y en otros temas de Gestión) realizados sobre el stock deben ser sin impuestos. Los demás elementos que se tienen en cuenta proceden del pago de facturas, por lo que los importes sí incluyen impuestos.

      Para /3: Estamos en el caso de un RFR, por lo que el cobro de las ventas se realiza antes del pago a proveedores. La empresa tiene 15 días de “anticipación” de la duración del crédito de proveedor. Por lo tanto, este retraso no debe tenerse en cuenta en la duración del ciclo de funcionamiento.

      Gracias y gracias por todos tus comentarios.

      Buena suerte para ti.

      Responder

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