Bienvenido a este artículo cuyo único propósito es ayudarte a progresar con Ejercicios corregidos en la evaluación funcional. de la materia de Gestión Operativa de la BTS MCO.
Si quieres ver o reseñar primero el curso sobre el mismo tema, te invito a leer mi artículo. Análisis del balance: los 4 puntos esenciales que hay que saber.
Los 9 ejercicios corregidos de evaluación funcional de esta página se centran principalmente en la creación y cálculo de la evaluación funcional, cálculo del capital de trabajo neto general y del efectivo neto.
También encontrará ejercicios corregidos sobre los siguientes conceptos: cálculo del pasivo circulante, activo circulante, requerimiento de capital de trabajo (WCR), flujo de caja, etc.
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Declaración 1: Equipo para exteriores
Outdoor Equipment es un minorista especializado en equipos para exteriores. Su negocio incluye la venta de productos como tiendas de campaña, sacos de dormir, ropa para exteriores y accesorios para acampar. Usted es responsable de evaluar la salud financiera de la empresa en función de su balance funcional para el año 2020.
Aquí tenéis los datos extraídos del balance de la empresa:
– Activos fijos: 150€
– Existencias: 20€
– Cuentas por cobrar de clientes (tiempo medio de recuperación de 60 días): 30 €
– Disponibilidad de efectivo y banco: 10€
– Patrimonio: 110€
– Deudas financieras (amortización media en 5 años): 50 €
– Deudas con proveedores (plazo medio de pago 30 días): 40€
– Otras deudas: 10€
Trabajo por realizar:
1. Calcule los activos corrientes totales.
2. Calcule el pasivo circulante total.
3. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
4. Calcule el flujo de caja de la empresa.
5. Con base en esta información, evalúe la situación financiera de la empresa.
Corrección propuesta:
1. El activo circulante de la empresa es la suma de las existencias, las cuentas por cobrar comerciales y el efectivo disponible. Entonces, son 20 € + 000 € + 30 € = 000 €.
2. El pasivo corriente es la suma de las cuentas por pagar comerciales y otras deudas. Entonces, son 40 € + 000 € = 10 €.
3. El WCR se calcula restando los pasivos corrientes de los activos corrientes. Entonces, son 60 € – 000 € = 50 €.
4. El flujo de caja de la empresa se calcula restando el WCR de los activos circulantes. Entonces, son 60 € – 000 € = 10 €.
5. La empresa cuenta con activos circulantes que cubren sus pasivos circulantes, lo que indica que tiene liquidez suficiente para cubrir sus compromisos de corto plazo. Sin embargo, con un WCR de 10€, esto indica que la empresa necesita más liquidez para cubrir su ciclo operativo. Además, aunque la empresa tiene un flujo de caja positivo, todavía tiene una deuda financiera de 000 euros, lo que podría ser una preocupación a largo plazo. Los gerentes pueden considerar formas de aumentar las ventas o reducir los costos para mejorar la posición financiera de la empresa.
Declaración 2: Autosueño
La empresa AutoDream, especializada en la venta de coches eléctricos, ha finalizado su ejercicio contable. Sus datos financieros al cierre de este ejercicio son los siguientes:
Activos fijos totales: 150 €
Activo circulante total: 60 €
Existencias: 20€
Cuentas a cobrar: 20€
Disponibilidad: 20€
Patrimonio Total: 100€
Deudas totales a largo plazo: 60€
Deudas con proveedores: 20€
Deudas fiscales y sociales: 10€
Deudas financieras: 20€
Trabajo por realizar:
1) Calcular el total del balance.
2) Calcular el pasivo total.
3) ¿Cuál es el valor del capital de trabajo requerido (WCR)?
4) Calcular el capital de trabajo (FR).
5) ¿Cuál es la posición de caja de la empresa?
Corrección propuesta:
1) El total del balance es la suma de los activos fijos y los activos corrientes. Entonces, 150€ + 000€ = 60€.
2) El pasivo total es la suma del patrimonio y la deuda. Entonces, 100 € + 000 € + 60 € + 000 € + 20 € = 000 €.
3) El WCR (Requisito de Capital de Trabajo) es la diferencia entre activos circulantes no monetarios (Activos Circulantes – Efectivo) y deudas operativas (Deudas de proveedores + Deudas tributarias y de seguridad social). Entonces, (60 € – 000 €) – (20 € + 000 €) = 20 €.
4) Capital de Trabajo (FR) es la diferencia entre recursos estables (Patrimonio + Deuda a Largo Plazo) y Activos Fijos. Entonces, (100 € + 000 €) – 60 € = 000 €.
5) La posición de caja se calcula restando el WCR del FR. Entonces, 10€ – 000€ = 10€. La empresa AutoDream tiene un flujo de caja equilibrado, lo que significa que sus recursos financieros (Capital de Trabajo) son suficientes para cubrir su ciclo operativo (Requerimiento de Capital de Trabajo).
Declaración 3: Delicias del jardín
Usted es el director financiero de la empresa “Les Délices du Jardin”, empresa especializada en la venta de frutas y verduras ecológicas. Al final del año fiscal, se elabora el balance funcional de la empresa. Aquí está la información que tienes:
– Activos fijos: 50€
– Existencias: 10€
– Cuentas por cobrar: 5€
– Activos en efectivo: 2 €
– Capital: 35€
– Deudas financieras a más de un año: 10€
– Deudas financieras a un año: 5€
– Pasivos en efectivo: 7 €
Trabajo por realizar:
1. ¿Cuáles son los activos totales de la empresa?
2. ¿Cuáles son los pasivos totales de la empresa?
3. ¿Cuál es el valor del capital de trabajo (FR) de la empresa?
4. ¿Cuál es el valor del capital de trabajo requerido (WCR) de la empresa?
5. ¿La empresa goza de buena salud financiera?
Corrección propuesta:
1. El activo total de la empresa es la suma del Activo Fijo, Inventarios, Cuentas por Cobrar y Activos en Efectivo. Entonces 50€ + 000€ + 10€ + 000€ = 5€
2. El pasivo total de la empresa es la suma del Capital, las Deudas Financieras con vencimiento superior a un año, las Deudas Financieras con vencimiento inferior a un año y los Pasivos en Efectivo. Entonces 35 € + 000 € + 10 € + 000 € = 5 €
3. Capital de Trabajo (FR) es la diferencia entre recursos estables (Capital + Deudas financieras a un año) y Activos Fijos. Entonces (35€ + 000€) – 10€ = -000€
4. El requisito de capital de trabajo (WCR) es la diferencia entre activos circulantes distintos del efectivo (acciones + cuentas por cobrar) y deudas a corto plazo. Entonces (10 € + 000 €) – 5 € = 000 €
5. La empresa no goza de buena salud financiera porque el capital de trabajo es negativo y el requerimiento de capital de trabajo es positivo, lo que indica una incapacidad de la empresa para cubrir sus necesidades de corto plazo con sus recursos estables.
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Declaración 4: BioPharma Ltd
Estamos en “BioPharma Ltd”, una empresa especializada en la producción y venta de productos farmacéuticos orgánicos. A continuación se muestra parte de su balance al final del año N:
– Activos fijos: 1€
– Existencias: 300€
– Cuentas por cobrar: 400€
– Caja activa: 100€
– Capital: 1 €
– Deudas financieras: 600€
– Deudas de explotación: 200€
– Flujo de caja del pasivo: 200€
Al cierre del año N+1, la empresa reporta las siguientes cifras:
– Activos fijos: 1€
– Existencias: 350€
– Cuentas por cobrar: 450€
– Caja activa: 150€
– Capital: 1 €
– Deudas financieras: 700€
– Deudas de explotación: 250€
– Flujo de caja del pasivo: 400€
Trabajo por realizar:
1. Calcule el capital de trabajo (FR) para ambos años.
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) para los dos años.
3. Calcule el flujo de efectivo (T) para ambos años.
4. Analizar la evolución de la situación financiera de BioPharma Ltd entre el año N y N+1.
5. Proponer recomendaciones a BioPharma Ltd para mejorar su situación financiera.
Corrección propuesta:
1.
– FR(N) = Recursos estables totales – Usos estables totales = (1 € (capital) + 000 € (deudas financieras)) – 000 € (activos fijos) = 600 €
– FR(N+1) = (1€ (capital) + 000€ (deudas financieras)) – 000€ (inmovilizado) = 700€
2.
– WCR(N) = Usos operativos totales – Recursos operativos totales = (300 € (inventarios) + 000 € (cuentas por cobrar)) – 400 € (deudas operativas) = 000 €
– WCR(N+1) = (350 € (existencias) + 000 € (cuentas por cobrar)) – 450 € (deudas de explotación) = 000 €
3.
– T(N) = FR(N) – BFR(N) = 400 € – 000 € = -500 €
– T(N+1) = FR(N+1) – BFR(N+1) = 300 € – 000 € = -550 €
4. El análisis muestra que la situación financiera de BioPharma Ltd se deterioró entre el año N y N+1. El capital de trabajo disminuyó, los requisitos de capital de trabajo aumentaron y el flujo de caja se volvió negativo y disminuyó aún más, lo que significa que la empresa está teniendo dificultades para financiar su ciclo operativo.
5. Para mejorar su situación financiera, BioPharma Ltd podría intentar aumentar sus recursos estables (por ejemplo, aumentando su capital o contrayendo nueva deuda financiera a largo plazo), reducir su empleo estable (revendiendo algunos de sus activos fijos), o gestionar mejor su ciclo operativo para reducir sus necesidades de capital de trabajo (reduciendo sus inventarios y sus condiciones de pago a los clientes o aumentando sus condiciones de pago a los proveedores).
Declaración 5: Luz de luna
La empresa “Éclair de Lune” es una joyería preciosa situada en el corazón de París. Alcanza una importante facturación gracias a la venta de joyas de platino, oro y plata, con una clientela local e internacional.
Usted está a cargo del departamento financiero y su superior le ha enviado el siguiente balance para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2021:
actif | Valores en € | Pasivo | Valores en € |
---|---|---|---|
Inmovilizaciones incorporelles | 100 000 | Patrimonio (CP) | 200 000 |
Inmovilizaciones corporelles | 200 000 | Deudas financieras (FD) | 200 000 |
Activos circulantes (CA) | 400 000 | Deudas operativas (DO) | 300 000 |
Trabajo por realizar:
1. Calcule el capital de trabajo neto total (FRNG).
2. Determine el flujo de caja neto (TN).
3. Explique qué significan los resultados obtenidos de los cálculos para la gestión financiera de la empresa.
4. Imagine un escenario en el que la empresa podría enfrentar problemas de flujo de caja. ¿Qué aconsejaría en términos de gestión operativa para compensar estas deficiencias?
5. ¿Qué indica un FRNG negativo? Sugiera dos acciones que la gerencia podría tomar para mejorar esta situación.
Corrección propuesta:
1.
Capital de trabajo neto global (FRNG) = Patrimonio (CP) + Deudas financieras (DF) – Activos fijos (I).
Donde, Activos fijos = Activos intangibles + Activos tangibles
FRNG = 200 + 000 – (200 + 000) = 100 €
2.
Efectivo Neto (TN) = Activos Circulantes (AC) – Deudas Operativas (DO)
TN = 400 – 000 = 300€
3.
El FRNG positivo de 100 € indica que la empresa tiene suficiente capital permanente para financiar sus activos fijos. Esto significa que parte del capital permanente queda para financiar parte de los activos circulantes.
El TN de 100 € indica que la empresa puede cubrir sus deudas operativas con activos circulantes, lo que significa que tiene un flujo de caja equilibrado.
4.
Si la empresa enfrenta problemas de flujo de caja, puede considerar equilibrar su ciclo operativo mediante medios como reducir los plazos de pago otorgados a los clientes o negociar plazos de pago más largos con sus proveedores.
5.
Un FRNG negativo indica que la empresa carece de recursos para financiar sus activos fijos. Para mejorar esto, la dirección puede considerar aumentar el capital social mediante una ampliación de capital o adquirir deuda a largo plazo. Además, la empresa puede aumentar su actividad generadora de efectivo para generar más ganancias y mejorar su capital de trabajo.
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Declaración 6: Tecnología Zephyr
Trabaja como experto en gestión financiera para la empresa “Zephyr Tech”. Se le ha pedido que analice el balance funcional para ayudar a la empresa a tomar decisiones financieras estratégicas. Aquí tienes la información clave que tienes a tu disposición:
Empleo estable (activo fijo): 300€
Recursos estables (patrimonio + deuda financiera a largo plazo): 220€
Activo circulante (existencias + cuentas a cobrar de clientes): 200€
Pasivos corrientes (deudas con proveedores): 150€
Trabajo por realizar:
1. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
2. Calcule el capital de trabajo neto general (FRNG).
3. Determine el efectivo neto.
4. Evaluar la situación financiera de la empresa.
5. ¿Qué recomendaciones podría dar a la empresa a partir del análisis del informe funcional?
Corrección propuesta:
1. El capital circulante obligatorio (WCR) se calcula como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante, es decir, 200 € – 000 € = 150 €.
2. El capital de trabajo neto global (FRNG) es la diferencia entre recursos estables y usos estables, es decir, 220 € – 000 € = -300 €.
3. El flujo de caja neto se calcula como la diferencia entre el FRNG y el WCR, es decir, -80 € – 000 € = -50 €.
4. La empresa se encuentra en una situación financiera complicada. Un FRNG negativo indica que está utilizando fondos de corto plazo para financiar inversiones de largo plazo, lo cual es riesgoso. Además, una posición de caja neta negativa significa que carece de liquidez para cubrir sus gastos corrientes.
5. Como la empresa se encuentra en una situación difícil, debe priorizar la recuperación de su flujo de caja. Podría considerar renegociar sus deudas, aumentar su capital, vender algunos de sus activos no esenciales para recaudar fondos o mejorar su gestión de inventarios y cuentas por cobrar para reducir el capital de trabajo. También debe revisar su política de inversión para garantizar que los proyectos a largo plazo se financien con recursos estables y de largo plazo.
Declaración 7: BlueSens
BlueSens es una empresa que fabrica y comercializa sensores de medición inteligentes. La empresa experimentó un importante crecimiento en 2020, lo que requirió un aumento de su inversión en activos fijos y un aumento de su capital de trabajo. Por otro lado, la empresa sufrió una contracción en las ventas en 2021, lo que afectó su resultado operativo. Usted es el director financiero de la empresa y su dirección general le pide que analice el balance funcional de la empresa para comprender su situación financiera general. Las partidas del balance de la empresa para el año 2021 son las siguientes:
– Activos fijos: 300€
– Existencias: 80€
– Cuentas por cobrar de clientes: 120€
– Disponibilidad: 60€
– Deudas con proveedores: 150€
– Deudas financieras: 50€
– Patrimonio: 360€
Trabajo por realizar:
1. Calcular el capital de trabajo de la empresa.
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa.
3. Calcule el flujo de caja neto actual de la empresa.
4. Interpretar los resultados de los cálculos realizados en términos de solvencia y liquidez de la empresa.
5. Ofrecer sugerencias de mejora para la gestión financiera de la empresa.
Corrección propuesta:
1. El capital circulante (FR) se calcula de la siguiente manera: Patrimonio – Activos fijos = 360 € – 000 € = 300 €. El capital circulante de la empresa asciende, por tanto, a 000 euros.
2. El Capital Circulante Requerido (WCR) se calcula de la siguiente manera: (Inventarios + Cuentas por Cobrar de Clientes) – Deudas de Proveedores = (80 € + 000 €) – 120 € = 000 €. El WCR de la empresa es, por tanto, de 150 €.
3. El efectivo neto (TN) se calcula de la siguiente manera: Capital circulante (FR) – Capital circulante requerido (WCR) = 60 € – 000 € = 50 €. Por tanto, la posición de caja neta actual de la empresa es de 000 euros.
4. La empresa tiene capital de trabajo positivo, lo que significa que tiene recursos suficientes para cubrir sus activos fijos. También están cubiertas sus necesidades de capital de trabajo. Sin embargo, el efectivo neto es relativamente bajo, lo que podría indicar riesgo de liquidez si la empresa no puede generar suficiente efectivo de las operaciones para cubrir sus deudas a corto plazo.
5. La empresa podría mejorar su gestión financiera aumentando sus ventas o reduciendo sus costos para mejorar su margen operativo y, por tanto, su capacidad de generar efectivo a partir de sus operaciones. También podría considerar negociar mejores condiciones de pago con sus proveedores para reducir sus necesidades de capital de trabajo. Al reducir su requisito de capital de trabajo, la empresa aumentaría su flujo de caja neto y, por tanto, fortalecería su liquidez.
Declaración 8: El Jardín Gourmet
La empresa “Le Jardin Gourmand”, especializada en la venta de frutas y verduras de temporada, cerró su ejercicio el 31 de diciembre de 2021. Le corresponde analizar su balance funcional.
El balance de la empresa es el siguiente:
– Activos fijos: 40€
– Existencias: 10€
– Cuentas por cobrar de clientes: 15€
– Disponibilidad: 5€
– Capital: 30€
– Reservas: 10€
– Deudas con proveedores: 20€
– Deudas fiscales y sociales: 10€
Trabajo por hacer :
1. ¿Cuál es el monto del Activo Circulante de la empresa “Le Jardin Gourmand”?
2. ¿Cuál es el monto del Pasivo Corriente de la empresa?
3. ¿A cuánto asciende el capital permanente de la empresa?
4. ¿Cuál es el capital de trabajo neto total (FRNG) de la empresa?
5. ¿Cuál es el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa?
Corrección propuesta :
1. Los activos corrientes son la suma de las existencias, las cuentas por cobrar de los clientes y el efectivo. Entonces 10€ + 000€ + 15€ = 000€
2. El Pasivo Corriente es la suma de las deudas con proveedores y las deudas tributarias y de seguridad social. Entonces 20€ + 000€ = 10€
3. Capital Permanente es la suma del capital y las reservas. Entonces 30€ + 000€ = 10€
4. El capital de trabajo neto total (FRNG) es la diferencia entre el capital permanente y los activos fijos. Entonces 40€ – 000€ = 40€
5. El requisito de capital de trabajo (WCR) es la diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes. Entonces 30€ – 000€ = 30€
Declaración 9: pepita verde
La empresa “Pépite Verte” es una empresa especializada en la producción y distribución de productos alimentarios ecológicos. Para hacer frente a una competencia cada vez mayor, desea evaluar su salud financiera y su capacidad de autofinanciarse. Para ello, les ha facilitado su informe funcional del año en curso.
Activos fijos: 700€
Activo circulante: 200€
Deudas a medio y largo plazo: 500€
Deudas a corto plazo: 150€
Patrimonio: 300€
Trabajo por hacer :
1. Calcule el capital de trabajo (FR).
2. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
3. Calcule el efectivo neto (TN).
4. ¿Qué interpretación puedes hacer de estos indicadores?
5. ¿Qué recomendación le puedes dar a la empresa “Pépite Verte”?
Corrección propuesta :
1. El Capital de Trabajo (FR) se calcula restando la deuda de mediano y largo plazo del Patrimonio Neto. Es decir, 300 € – 000 € = -500 €.
2. El requisito de capital de trabajo (WCR) se calcula restando las deudas a corto plazo de los activos circulantes. Es decir, 200 € – 000 € = 150 €.
3. Caja Neta (TN) es el saldo de FR y BFR. Es decir -200€ – 000€ = -50€.
4. La interpretación de estos indicadores no es favorable para “Pépite Verte”. Un FR negativo indica que la empresa no tiene suficientes recursos estables para financiar sus activos fijos. Además, un TN negativo indica que la empresa tiene dificultades de liquidez, es decir, está teniendo dificultades para honrar sus compromisos de corto plazo.
5. Para mejorar su situación, la empresa podría buscar aumentar su Patrimonio (por ejemplo, aumentando su capital) o reducir sus Deudas en el mediano y largo plazo. También podría trabajar para reducir su WCR optimizando su gestión de inventario o mejorando la recuperación de sus cuentas por cobrar.