BFR positivo: 11 ejercicios corregidos

Bienvenidos a este artículo dedicado a ejercicios sobre BFR positivo (el necesidad de fondos positivo). Aquí encontrará nada menos que 11 ejercicios de gestión detallados y corregidos sobre el cálculo del WCR positivo para la Gestión Operativa.

Al final de este artículo sabrás cómo ser un experto en cálculos de necesidad de fondos.

Aplicación: TechZoom

Declaración:

TechZoom es una empresa de venta de equipos informáticos. La empresa busca optimizar su capital de trabajo y sus requerimientos de capital de trabajo (WCR). Para comprender mejor su situación, decide elaborar un diagnóstico financiero con base en el año 2020. Aquí está la presentación simplificada de su balance al 31/12/2020:

– Existencias: 25€
– Cuentas por cobrar de clientes: 15€
– Deudas con proveedores: 20€
– Deudas fiscales y sociales: 5€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el WCR de TechZoom al 31/12/2020.
2. ¿Qué representa un WCR positivo para la empresa TechZoom?
3. Proponer un escenario en el que el WCR de TechZoom podría aumentar significativamente.
4. ¿Cómo puede la empresa reducir su WCR?
5. ¿Cuáles serían las ventajas y desventajas para TechZoom si su WCR se vuelve negativo?

Corrección propuesta:

1. WCR = Activo circulante – Pasivos circulantes = (Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes) – (Deudas de proveedores + Deudas tributarias y de seguridad social)
= (25€ + 000€) – (15€ + 000€) = 20€. El WCR de TechZoom a 000/5/000 es, por tanto, de 15 €.

2. Un WCR positivo significa que la empresa TechZoom debe financiar parte de sus requerimientos de capital de trabajo con recursos de largo plazo. Este suele ser el caso cuando no logra sincronizar sus entradas y salidas de efectivo.

3. El WCR de TechZoom podría aumentar significativamente si, por ejemplo, la empresa decide aumentar su inventario en previsión de un aumento de la demanda. Esta acción conduciría a un aumento del capital de trabajo si el aumento de la demanda no es tan fuerte como se esperaba y la empresa termina con inventario sin vender.

4. Para reducir su WCR, TechZoom puede negociar plazos de pago más largos con sus proveedores, aumentar su tasa de rotación de inventario o mejorar la recuperación de las cuentas por cobrar de sus clientes.

5. Si el WCR de TechZoom se vuelve negativo, esto significa que la empresa se financia con sus deudas a corto plazo. Esta es una situación riesgosa porque depende de la deuda para financiar sus actividades. Sin embargo, también puede significar que la empresa es capaz de gestionar eficazmente su ciclo de flujo de caja y utilizar a sus proveedores como fuente de financiación a corto plazo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulas	Descripción
WCR = Activos circulantes – Pasivos circulantes	Cálculo del requerimiento de capital de trabajo
Activos corrientes = Inventarios + Cuentas por cobrar de clientes	Cálculo de todos los activos circulantes que posee la empresa.
Pasivos corrientes = Deudas de proveedores + Deudas fiscales y de seguridad social	Cálculo de todas las deudas a corto plazo que la empresa debe pagar.

Aplicación: Les Douceurs de Marie.

Declaración:

La pastelería Les Douceurs de Marie es una pequeña empresa que vende repostería casera. Marie, la propietaria, presentó el siguiente informe del año 2020:

– Cuentas por cobrar de clientes: 15€
– Existencias de materias primas: 10€
– Deudas con proveedores: 5€
– Deudas fiscales y sociales: 2€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR).
2. ¿Qué es un WCR positivo?
3. Interpretar el WCR calculado para “Les Douceurs de Marie”.
4. ¿Cómo podría María reducir su WCR?
5. ¿Cuáles son las ventajas de un WCR positivo?

Corrección propuesta:

1. El WCR se calcula de la siguiente manera: (Deudas a cobrar de clientes + Existencias de materias primas) – (Deudas de proveedores + Deudas fiscales y de seguridad social) = (15 € + 000 €) – (10 € + 000 €) = 5 €.

2. Una WCR positiva significa que la empresa tiene más capital invertido en el ciclo operativo (principalmente inventarios y cuentas por cobrar) que capital movilizado de sus proveedores mediante crédito. Es la necesidad de financiación que genera la actividad de la empresa.

3. En el caso de “Les Douceurs de Marie”, el WCR es de 18 €. Esto significa que Mary tiene 000€ inmovilizados en su ciclo operativo. Se trata de dinero que no está disponible para otros usos en el negocio.

4. Para reducir su WCR, Marie podría practicar una gestión más estricta de sus inventarios y de las cuentas por cobrar de sus clientes, por ejemplo negociando plazos de pago más cortos con sus clientes o reduciendo el volumen de sus inventarios.

5. Un índice de capital de trabajo positivo puede ser beneficioso para una empresa porque puede facilitar la gestión del flujo de caja. Por otro lado, requiere más financiación, ya sea mediante capital o mediante préstamos.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulas	explicación
WCR = (Cuentas por cobrar a clientes + Inventarios de materias primas) – (Deudas con proveedores + Deudas tributarias y de seguridad social)	Esta fórmula le permite calcular el requisito de capital de trabajo (WCR). Un resultado positivo significa que la empresa necesita financiamiento para su ciclo operativo. Un resultado negativo indica que la empresa cuenta con fuentes de financiamiento de su ciclo operativo.

Aplicación: Panadería como en casa

Declaración:

La panadería Comme à la Maison existe desde hace 3 años. La empresa realizó recientemente un estudio financiero. A continuación se muestran algunos datos de este estudio:

– Activo circulante: 55€
– Pasivos corrientes: 40€

Trabajo por realizar:

1. ¿Cuál es el WCR de la empresa?
2. ¿Cómo interpretar el WCR obtenido?
3. ¿Es una buena señal para la empresa tener un WCR positivo? Para qué ?
4. ¿Qué riesgos puede incurrir una empresa con un WCR positivo?
5. Proponer una estrategia para reducir el capital de trabajo de esta panadería.

Corrección propuesta:

1. El WCR de la empresa se calcula restando el pasivo corriente del activo corriente: 55 € – 000 € = 40 €.

2. Un WCR de 15 € significa que la panadería necesita esta cantidad para financiar su ciclo operativo. Es decir, la empresa deberá financiar 000€ con recursos propios (patrimonio o deuda a largo plazo).

3. Un WCR positivo significa que la empresa tiene un requisito de capital de trabajo. Esto significa que la empresa debe buscar recursos económicos para cubrir esta necesidad. Esto no es necesariamente una mala señal, ya que puede significar que la empresa está invirtiendo para hacer crecer su negocio. Sin embargo, un WCR demasiado alto puede poner en peligro el flujo de caja de la empresa.

4. Una WCR positiva significa que la empresa debe buscar fuentes de financiamiento para cubrir esta necesidad. Si la empresa no lo hace, puede encontrar problemas de flujo de caja y dificultades para pagar a sus proveedores o empleados.

5. Para reducir su WCR, la panadería podría, por ejemplo, negociar plazos de pago más largos con sus proveedores.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Formulario	significado
WCR (Requisito de capital de trabajo) = Activos circulantes – Pasivos circulantes	Representa la cantidad de recursos necesarios para financiar el ciclo operativo de la empresa (compras de materias primas, producción, venta de productos, etc.).

Aplicación: Zapatos elocuentes

Les Chaussures Eloquentes es una empresa que existe desde hace 10 años y está especializada en la venta de calzado de alta calidad. La dirección financiera de la empresa decide revisar todas las operaciones financieras del año pasado. El objetivo principal es identificar problemas financieros y mejorar la gestión empresarial para lograr mayores beneficios.

Declaración:

Al analizar los estados financieros del año pasado, la dirección financiera de la empresa identificó que el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa es positivo y bastante alto.

Aquí hay información financiera relevante:

• Existencias de bienes: 75€
• Cuentas por cobrar de clientes: 50€
• Deudas con proveedores: 30€
• Deudas fiscales y sociales: 15€
• Duración media de recepción de pagos de clientes: 60 días
• Duración media del pago a proveedores: 30 días

Trabajo por realizar:

1. Calcule el BFR de Eloquent Shoes.
2. Estimar el impacto de una mejora en la duración promedio de recepción de pagos de los clientes en WCR.
3. Deducir la influencia de una ampliación del plazo medio de pago a proveedores sobre el WCR.
4. Evaluar si la empresa debería considerar renegociar las condiciones de pago con los acreedores para mejorar su WCR.
5. Realizar un análisis global de la situación financiera de la empresa utilizando los datos proporcionados y basándose principalmente en el WCR.

Corrección propuesta:

1. El WCR se calcula tomando la suma de Acciones + Cuentas por cobrar – Deudas. Entonces, WCR = (75 € + 000 €) – (50 € + 000 €) = 30 € – 000 € = 15 €.
2. Una reducción en la duración promedio de la recepción de los pagos de los clientes podría reducir el monto de las cuentas por cobrar y, por lo tanto, reducir el WCR. El cálculo exacto dependerá del monto promedio diario de cuentas por cobrar.
3. Ampliar el plazo medio de pago a los proveedores aumentaría el monto de las deudas, lo que también reduciría el WCR. El cálculo exacto dependerá del importe medio diario de las deudas con proveedores.
4. Renegociar los plazos de pago con los acreedores podría ayudar a mejorar la WCR si esto efectivamente extiende los plazos de pago. Esto permitiría a la empresa tener más efectivo disponible en el corto plazo.
5. Si se observa el índice positivo de capital de trabajo de la empresa, queda claro que la empresa tiene un ciclo financiero corto. Esta es una señal de que hay más salidas de efectivo que entradas. Por tanto, la empresa podría mejorar su gestión de efectivo. También sería beneficioso reducir el tiempo de rotación del inventario para reducir la salida de efectivo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulas	explicación
WCR = Acciones + Cuentas por cobrar – Deudas	La fórmula WCR permite calcular las necesidades financieras de la empresa en el corto plazo. Un WCR positivo significa que la empresa necesita financiamiento para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Aplicación: Les Délices de Lila

Declaración:

Les Délices de Lila es una empresa especializada en la venta de delicias regionales. Usted siempre ha sido el director financiero de esta empresa. Estos son los datos financieros del año en curso: Activos corrientes (existencias + cuentas por cobrar) = 20 €, Pasivos corrientes (deudas a corto plazo) = 000 €.

Trabajo por realizar:

1) Calcule los requisitos de capital de trabajo de Les Délices de Lila.
2) Especificar si el WCR de Les Délices de Lila es mayor que 0, igual a 0 o menor que 0.
3) Explique qué significa el BFR de Délices de Lila con base en el resultado obtenido en la pregunta 2.
4) ¿Cuál es la importancia de WCR para una empresa como Les Délices de Lila?
5) ¿Qué debe hacer la empresa si su WCR es constantemente positivo?

Corrección propuesta:

1) WCR de Les Délices de Lila = Activo circulante – Pasivo circulante = 20 € – 000 € = 10 €.

2) El WCR de Les Délices de Lila es mayor que 0 (es positivo).

3) Un WCR positivo significa que la empresa tiene más recursos a corto plazo bloqueados en acciones y cuentas por cobrar (Activos Corrientes) que deudas a corto plazo (Pasivos Corrientes). En otras palabras, Les Délices de Lila tiene capital de trabajo para invertir para financiar su ciclo operativo: necesita más recursos para financiar sus activos circulantes que los que sus pasivos circulantes pueden proporcionar.

4) El WCR es crucial para Les Délices de Lila porque les da una idea de su liquidez a corto plazo. Es una indicación de la cantidad de dinero que necesita la empresa para cubrir sus costos operativos. Un WCR demasiado alto podría significar que la empresa tiene demasiados fondos inmovilizados en inventarios y cuentas por cobrar, lo que podría ser perjudicial para el flujo de caja de la empresa.

5) Si el capital de trabajo de Les Délices de Lila es constantemente positivo, la empresa debe buscar formas de reducir su capital de trabajo optimizando la gestión de sus inventarios y cuentas por cobrar o aumentando su capital de trabajo a través de fuentes de financiación a corto plazo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

fórmulas	Explicaciones
WCR = Activo circulante – Pasivo circulante	Esta es la fórmula para calcular el requisito de capital de trabajo (WCR). Los Activos Circulantes representan la acumulación de inventarios y cuentas por cobrar, mientras que los Pasivos Circulantes representan la acumulación de las deudas a corto plazo de la empresa.

Aplicación: Distribución de las Montañas Luminosas

Declaración:

La Distribution des Monts Lumineux es una empresa especializada en la venta de productos para actividades al aire libre.
Informó los siguientes datos financieros para el año 2020:

– Stock de bienes: 8€
– Cuentas por cobrar de clientes: 5€
– Deudas con proveedores: 3€

Trabajo por realizar:

1) ¿Qué es un bfr positivo?
2) ¿Cómo calculamos el BFR?
3) Calcular el capital de trabajo de la empresa Distribution des Monts Lumineux para el año 2020.
4) ¿Qué significa un ratio de capital de trabajo positivo para la gestión financiera de la empresa?
5) ¿Cuáles serían las consecuencias si el capital de trabajo se vuelve negativo?

Corrección propuesta:

1) Un WCR positivo significa que la empresa tiene más recursos comprometidos en el corto plazo en su ciclo operativo (inventarios y cuentas por cobrar) que deudas de la misma naturaleza (deudas con proveedores).

2) El requerimiento de capital de trabajo (bfr) se calcula de la siguiente manera:
WCR = Stock + Cuentas por Cobrar – Deudas

3) Por lo tanto, el WCR de la empresa para el año 2020 es:
RCC = 8 € + 000 € – 5 € = 000 €

4) Un índice de capital de trabajo positivo indica que la empresa necesita financiamiento adicional para mantener sus operaciones en el corto plazo. Es decir que la empresa utiliza capital para financiar inventarios y cuentas por cobrar que no se financian con cuentas por pagar (pagar).

5) Si el capital de trabajo se vuelve negativo, esto puede significar que la empresa está financiando sus inventarios y sus cuentas por cobrar con sus deudas. Esto puede resultar favorable ya que reduce la necesidad de financiación a corto plazo. Sin embargo, también puede indicar una mala gestión de inventarios, problemas de gestión del flujo de caja o retrasos en los pagos a los proveedores.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Nombre de la fórmula	Fórmulas
Cálculo de BFR	WCR = Stock + Cuentas por Cobrar – Deudas

Solicitud: MCO Finanzas SA

Declaración:

MCO Finances SA es una empresa especializada en microcréditos. Se encuentra en una fase de rápido crecimiento y busca optimizar su situación financiera.
Aquí hay alguna información relevante:

– Capital circulante requerido (WCR) para el año N: 500 €.
– WCR del año N-1: 400 €.
– Stock del año N: 250 €.
– Cuentas a cobrar del año N: 300 €.
– Deudas del año N: 150 €.
– Cifra de negocios sin impuestos del año N: 1 €, con un margen del 200%.
– Los pagos a los clientes se realizan en promedio en 45 días, los pagos a proveedores en 60 días y la rotación de stock se realiza en promedio en 30 días.

Trabajo por realizar:

1. Explique qué significa un WCR positivo para MCO Finances SA.
2. Calcule el monto del aumento en WCR entre el año N y el año N-1.
3. Determine la tasa de rotación de inventario para el año N.
4. Estimar el margen bruto sobre la facturación del año N.
5. Analizar la situación de MCO Finances SA respecto de sus condiciones de pago.

Corrección propuesta:

1. Una WCR positiva significa que MCO Finances SA financia una determinada parte de sus activos circulantes (existencias y cuentas por cobrar) con capital y deuda de mediano y largo plazo. Esto implica que la empresa inmovilice efectivo durante un período determinado antes de completar su ciclo operativo. Es importante que MCO Finances SA gestione bien este WCR para no encontrarse en dificultades financieras.

2. El aumento del BFR entre el año N y el año N-1 es: BFR(N) – BFR(N-1), es decir, 500 000 € – 400 000 € = 100 000 €.

3. La tasa de rotación de inventario se calcula mediante: (Existencias ÷ Rotación sin impuestos) x 365. Lo que da (250 € ÷ 000 €) x 1 = 200 días. Esto está muy por encima del período promedio de 000 días informado, lo que indica que la empresa está teniendo dificultades para vender su inventario.

4. El margen bruto sobre la facturación se calcula mediante: (Margen ÷ facturación sin IVA) x 100. O (25% x 1 €) ÷ 200 € x 000 = 1%.

5. Considerando sus condiciones de pago, MCO Finances SA parece gestionar sus plazos de forma eficaz. De hecho, la empresa consigue que sus clientes le paguen incluso antes de pagar a sus proveedores (45 días frente a 60 días). Esto le permite preservar su flujo de caja.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Descripción	Fórmulas
Aumento del capital de trabajo	BFR(N) – BFR(N-1)
Tasa de rotación de inventario	(Existencias ÷ facturación sin impuestos) x 365
Margen bruto sobre facturación (en %)	(Margen ÷ facturación sin impuestos) x 100

Solicitud: Compañía Chez Laurette

Declaración:

La empresa Chez Laurette es una pequeña panadería familiar situada en la región de París. Se compone de activos fijos y circulantes, así como de deudas a corto y largo plazo. La empresa desea mejorar su gestión operativa, en particular su gestión financiera.

A continuación se muestra información sobre la situación financiera de la empresa:

– Existencias: 6€
– Cuentas por cobrar de clientes: 10€
– Deudas con proveedores: 8€
– Deudas fiscales y sociales: 2€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa Chez Laurette.
2. ¿Cuál es el significado de un WCR positivo?
3. ¿Cuáles son las consecuencias de un WCR positivo para la empresa?
4. ¿Qué palancas puede utilizar la empresa para reducir su WCR?
5. ¿Cómo puede contribuir la reducción del WCR a mejorar la situación financiera de la empresa?

Corrección propuesta:

1. El WCR se calcula restando las deudas corrientes de los activos corrientes de la empresa. En el caso de Chez Laurette, esto da WCR = (Stock + Cuentas por cobrar de clientes) – (Deudas de proveedores + Deudas fiscales y de seguridad social) = (6 € + 500 €) – (10 € + 000 €) = 8 € – 200 € = 2 €

2. Una WCR positiva significa que la empresa tiene una necesidad de financiación a corto plazo, es decir que debe financiar parte de su ciclo operativo con recursos financieros a largo plazo como fondos propios de capital o préstamos a largo plazo.

3. Las consecuencias de un WCR positivo para la empresa son principalmente un riesgo de tensiones en el flujo de caja. Si la empresa no puede financiar adecuadamente su ciclo operativo, puede tener dificultades para pagar sus deudas a corto plazo, lo que podría generar problemas de solvencia.

4. Para reducir su WCR, la empresa puede intentar reducir sus inventarios y acelerar la rotación de sus cuentas por cobrar comerciales, por ejemplo ofreciendo descuentos por pagos anticipados, por ejemplo. También podrá intentar ampliar el plazo de pago para sus proveedores.

5. La reducción del capital circulante contribuye a mejorar la situación financiera de la empresa porque reduce la necesidad de capital a corto plazo y por tanto los riesgos de tensiones en el flujo de caja. También libera capital que puede reinvertirse en proyectos de desarrollo empresarial.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Indicador	Fórmulas
Requerimiento de capital de trabajo (WCR)	(Stock + Cuentas por cobrar de clientes) – (Deudas con proveedores + Deudas tributarias y de seguridad social)

Aplicación: Tienda de pimienta

Declaración:

Boutique Pepper's es una empresa que vende especias raras. Al cierre del ejercicio 2021, el balance de la empresa presenta las siguientes partidas:

– Existencias: 35€
– Cuentas por cobrar: 90€
– Capital permanente: 210€
– Activos fijos: 100€
– Deudas a corto plazo: 50€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el WCR de la empresa.
2. Calcule el FRNG de la empresa.
3. ¿El BFR está financiado por el FRNG? Explique el resultado.
4. ¿Qué significa un WCR positivo?
5. Explique las consecuencias de un WCR siempre positivo para la empresa.

Corrección propuesta:

1. El WCR = Stock + Cuentas por Cobrar – Deudas = 35 € + 000 € – 90 € = 000 €. Por tanto, el WCR de la empresa es de 50 €.

2. El FRNG = Capital Permanente – Activos Fijos = 210€ – 000€ = 100€. El FRNG de la empresa asciende, por tanto, a 000 euros.

3. Sí, el BFR está financiado por el FRNG. En efecto, FRNG (110 €) > BFR (000 €), esto nos dice que las necesidades a corto plazo se financian con recursos estables e incluso hay superávit para financiar parte de los activos circulantes.

4. Un WCR positivo significa que la empresa tiene más recursos comprometidos para el ciclo operativo (en inventario y cuentas por cobrar) que deudas de corto plazo. Esto significa que parte de las necesidades a corto plazo de la empresa se financian mediante fuentes de financiación estables: el capital permanente.

5. Si el WCR es siempre positivo, puede significar que la empresa enfrenta problemas de flujo de caja, ya que la empresa debe financiar constantemente su inventario y sus cuentas por cobrar. Esto aumenta el riesgo financiero para la empresa, especialmente si no tiene suficiente efectivo para cubrir estas necesidades. Es posible que tenga que recurrir a préstamos costosos para cubrir estas necesidades, lo que aumenta sus costos de financiación y reduce su rentabilidad. Por lo tanto, la empresa debe gestionar eficazmente su WCR para garantizar su estabilidad financiera.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Fórmulas	explicación
WCR = Stock + Cuentas por Cobrar – Deudas	El WCR (requisito de capital de trabajo) se calcula restando las deudas de la empresa de los activos circulantes que se pueden convertir fácilmente en efectivo.
FRNG = Capital Permanente – Activos Fijos	El FRNG (capital de trabajo neto total) se calcula restando los activos fijos del capital permanente de la empresa.

Aplicación: Empresa TechnoPlus

Declaración:

TechnoPlus es una empresa especializada en la producción y venta de equipos electrónicos. Recientemente realizó su análisis financiero y ahora desea gestionar mejor sus necesidades de capital de trabajo (WCR). Después de hacer sus cálculos, TechnoPlus descubre que tiene un BFR positivo.

Al 31 de diciembre de 2020, en la contabilidad de TechnoPlus se registraron los siguientes elementos:

– Existencias de bienes: 80€
– Clientes (cuentas a cobrar): 50€
– Proveedores (deudas): 40€

Trabajo por realizar:

1. Calcular el capital de trabajo de la empresa TechnoPlus.
2. Interpretar el WCR positivo de la empresa TechnoPlus.
3. ¿Cuál es el impacto de un plazo de pago más largo otorgado a los clientes en WCR?
4. ¿Cuál es el impacto de un plazo de pago más largo otorgado por los proveedores en WCR?
5. ¿Qué estrategias podría implementar TechnoPlus para reducir su WCR?

Corrección propuesta:

1. El Requerimiento de Capital de Trabajo (WCR) se calcula restando las deudas operativas (Proveedores) de los activos operativos corrientes (Acciones + Clientes). Entonces, WCR = (Stocks + Clientes) – Proveedores = (80 € + 000 €) – 50 € = 000 €.

2. Una WCR positiva significa que la empresa financia parte de su ciclo operativo con recursos estables (capital y deuda de largo plazo). Esto puede deberse a una generosa política de crédito a los clientes, a un stock demasiado grande o a una gestión insuficiente de los créditos de los proveedores.

3. Un período de pago más largo otorgado a los clientes aumenta el WCR. De hecho, la empresa debe financiar una mayor parte de las cuentas por cobrar de sus clientes con recursos propios.

4. Un plazo de pago más largo otorgado por los proveedores reduce el WCR. De hecho, cuanto más largo sea el plazo de pago, menos necesitará la empresa para financiar sus deudas con proveedores con recursos propios.

5. Para reducir su WCR, TechnoPlus podría implementar varias estrategias: reducir su inventario, por ejemplo mejorando su gestión de inventario; reducir las cuentas por cobrar de sus clientes endureciendo su política de crédito a los clientes; y finalmente aumentar sus deudas con proveedores, por ejemplo negociando mejores condiciones de pago con sus proveedores.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Concepto	Fórmulas
Requerimiento de capital de trabajo (WCR)	WCR = (Stocks + Clientes) – Proveedores

Aplicación: Compañía TechnoGadgets

Declaración:

La empresa TechnoGadgets es una PYME especializada en la distribución de aparatos electrónicos. Eres el Director Financiero de la empresa. A continuación se detallan los activos corrientes y las deudas a corto plazo de la empresa para el año en curso:

– Existencias: 75€
– Cuentas por cobrar de clientes: 50€
– Banco: 25€
– Deudas con proveedores: 35€
– Deudas fiscales y sociales: 15€

Trabajo por realizar:

1. Calcule el requisito de capital de trabajo (WCR) de la empresa.
2. Interpretar el resultado obtenido.
3. ¿Cómo puede TechnoGadgets reducir su WCR?
4. ¿Cuáles serían las consecuencias si el capital de trabajo de la empresa disminuyera?
5. ¿Qué estrategias puede adoptar la empresa si tiene un WCR positivo?

Corrección propuesta:

1. El WCR se calcula restando las deudas a corto plazo del activo circulante de la empresa. Aquí, esto da: BFR = (75 + 000 + 50) – (000 + 25) = 000 €.

2. La empresa TechnoGadgets tiene un WCR positivo de 100 €, esto significa que la empresa financia parte de su ciclo operativo (almacenamiento, producción, distribución) con fondos propios. Esto puede implicar que la empresa tiene una mala gestión del efectivo.

3. La empresa TechnoGadgets puede reducir su WCR mejorando su gestión de inventario, acelerando el cobro de cuentas por cobrar comerciales o negociando condiciones crediticias más favorables con sus proveedores.

4. Si el capital de trabajo de la empresa disminuye, significa que la empresa TechnoGadgets requiere menos financiamiento para ejecutar su ciclo operativo. Esto puede conducir a una mejora de su flujo de caja y de su rentabilidad, pero la empresa debe tener cuidado de no reducir demasiado su WCR a riesgo de poner en peligro su actividad operativa.

5. Si la empresa tiene un ratio de capital de trabajo positivo, puede adoptar diferentes estrategias para gestionarlo. Por ejemplo, puede intentar aumentar sus fuentes de financiación a corto plazo, como obtener más crédito de sus proveedores, o puede intentar mejorar su eficiencia operativa para generar más ingresos en efectivo.

Resumen de fórmulas utilizadas:

Concepto	Fórmulas
WCR (Requisito de capital de trabajo)	WCR = activos corrientes – deudas a corto plazo
BFR positivo	Si WCR > 0, la empresa utiliza fondos propios para financiar parte del ciclo operativo de la empresa.