Netto-Cashflow – Korrigiertes Geschäftsjahr

Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, das Kapitel „Auswahl von Investitionen“ anhand korrigierter Übungen zum Thema „Betriebsmanagement“ des BTS MCO voranzutreiben.

Diese Net-Cashflow-Serie – Korrigierte Übung umfasst 3 Übungen unterschiedlichen Niveaus.

Wenn Sie den Kurs zur Auswahl von Investitionen zunächst sehen oder überprüfen möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen die Wahl der Investitionen.

Die 3 Geschäftsjahre bereinigt um Netto-Cashflows (FNT) dieser Seite beziehen sich hauptsächlich auf die Entwicklung der FNT-Tabelle und die Berechnung des Kapitalwerts (Nettobarwert).

Außerdem finden Sie korrigierte Übungen zu folgenden Konzepten: Berechnung des Rentabilitätsindex (IP), der internen Rentabilitätsrate (IRR) (bzw. der internen Rentabilitätsrate (IRR).

Hier ist die Liste der drei Jahre, bereinigt um die Netto-Cashflows:

Netto-Cashflow – Korrigiertes Geschäftsjahr Nr. 1

Zustände

Der auf die Herstellung von Maschinen für Bars und Restaurants spezialisierte Geschäftsbereich Café möchte in neue Werkzeugmaschinen investieren.

Der Manager, M Lacaféine, gibt Ihnen in Anhang 1 bestimmte Punkte.

Anhang 1: Investitionsvorhaben

Anschaffungskosten: 100 €

Finanzierung: 100 % Finanzierung

Jährliche FNT: 31 €, 000 €, 32 €, 000 €.

Diskontsatz: 6 %

Arbeit zu tun

Korrigierte Netto-Cashflows – Übung Nr. 1

1/ Berechnen Sie die Amortisationszeit des investierten Kapitals.
2/ Berechnen Sie den Nettobarwert.

Für diese ersten beiden Fragen ist es notwendig, eine vorbereitende Tabelle vorzulegen:

Hier die detaillierte Erklärung der Beträge:

(1): Die Beträge in dieser Spalte sind in der Abrechnung angegeben.

(2): Es muss die Diskontierungsformel angewendet werden: jährlicher FNT x (1 + Diskontsatz) Exponent (-n). Wir haben also mit den Zahlen die folgende Formel: 31 x (000 + 1) Exponent (-0.06) für das erste Jahr. Vergessen Sie im zweiten Jahr nicht, den Exponenten (-1) in (-1) zu ändern. und so weiter.

(3): Dabei werden die FNTs nach und nach aktualisiert. Im ersten Jahr müssen Sie nur die Nummer links kopieren.

(4): Dabei werden die FNTs nach und nach aktualisiert. Für Jahr 2 haben wir daher 29 (Betrag, der knapp darüber in der kumulierten diskontierten FNT-Spalte liegt) + 245,28

(5): Dabei werden die FNTs nach und nach aktualisiert. Für dieses Jahr 3 nehmen wir 57 + 725,16.

(6): Dies ist die Spaltensumme.

Um die Amortisationszeit des investierten Kapitals zu ermitteln, können wir in der Tabelle sehen, dass der investierte Betrag (100 €) im Jahr 000 überschritten wird. Sie sollten sich die Spalte „Kumulative diskontierte FNT“ ansehen.

Wir können daher den Schluss ziehen, dass die Investition im vierten Jahr rentabel sein wird.

Viel genauer geht es aber, wenn man das Datum wie folgt bestimmt:

DRCI = [(Investierter Betrag – kumulativer diskontierter FNT, der dem investierten Betrag am nächsten kommt) / diskontierter FNT des Folgejahres] x 360 Tage.

Mit den Zahlen ergibt das: [(100 – 000) / 85] x 432,60 oder 23 Tage, gerundet auf 762,81 Tage.

Um den genauen Monat zu ermitteln, dividieren Sie durch 30 (da wir davon ausgehen, dass ein Monat 30 Tage hat) oder 221 / 30 = 7,36 Monate.

Wir haben also 7 Monate UND 0,36 des Folgemonats, ausgedrückt in Tagen, also 30 x 0,36 = 11 Tage.

Das Datum ist daher der 11. August des 4. Jahres. Das Unternehmen beginnt ab dem 11. des 08. Jahres mit der Rückgewinnung seiner Mittel.

Zur Berechnung des Nettobarwerts (NPV) muss die folgende Managementformel angewendet werden:

Summe der abgezinsten FNT – investierter Betrag

Wir haben also mit den Zahlen: 109 – 195,42 = 100 €

Nettobarwert beträgt somit 9 Euro. Dies stellt einen potenziellen Gewinn dar, wenn sich das Unternehmen dazu entschließt, in diese Investition zu investieren.

3/ Berechnen Sie den Rentabilitätsindex.

Zur Ermittlung des Rentabilitätsindex muss folgende Formel angewendet werden:

Summe aus abgezinstem FNT / investiertem Eigenkapital

Wir haben also folgende Rechnung: 109 / 195,42 oder also 100

Die Investition bietet somit eine Rentabilität von 9,19 %.

4/ Abschließen.

Das Projekt ist profitabel, da der Kapitalwert positiv ist. Darüber hinaus wird es in den ersten 4 Jahren wiederhergestellt. Darüber hinaus ist der Rentabilitätsindex größer als 1. Der einzige Nachteil besteht darin, dass es sich immer noch um eine späte Rentabilität handelt, da sie im vierten Jahr eintritt.

Netto-Cashflow – Korrigiertes Geschäftsjahr Nr. 2

Zustände

Basierend auf den folgenden Elementen werden Sie gebeten, die Netto-Cashflow-Rechnung zu erstellen:

Die Investition wird zu 15 % über einen Kredit über 100 Jahre finanziert.

Die durch die Investition erzielten Einnahmen belaufen sich auf 5 €, 725 €, 8 €, 390 € und 10 €.

Die durch das Projekt verursachten Betriebskosten (ohne Abschreibungen) belaufen sich auf 3 €, 225 €, 4 €, 388 € und 5 €.

Das Unternehmen wendet eine lineare Abschreibung über den Zeitraum an.

Die Investitionssumme beträgt 40 €.

Der anzuwendende Körperschaftsteuersatz beträgt 28 %.

Die Bankkonditionen sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst:

Darüber hinaus hat das Unternehmen bereits seine Selbstfinanzierungsfähigkeit berechnet, hier die Zahlen für die ersten 5 Jahre: 1 €, 320 €, 2 €, 812 €, 3 €.

Arbeit zu tun

Legen Sie die Netto-Cashflow-Rechnung für die ersten fünf Jahre vor.

Korrigierte Netto-Cashflows – Übung Nr. 2

Die Netto-Cashflow-Tabelle muss alle Elemente unter Berücksichtigung der Finanzierungsmethode (Kreditaufnahme) sowie der Selbstfinanzierungskapazität (CAF) enthalten.

Hier ist die FNT-Tabelle (in zwei Teilen: Jahr 0 bis 2, dann Jahr 3 bis 5), gefolgt von detaillierten Erläuterungen:

(1): In der Abrechnung angegebener Investitionsbetrag.

(2): In der Abrechnung angegebener Kreditbetrag.

(3): Die durch das Projekt erzielten Einnahmen werden in der Abrechnung ausgewiesen.

(4): Betriebskosten werden ohne Abschreibungen angegeben.

(5): Die Höhe der Abschreibung entspricht der Höhe der Investition verteilt auf die Projektlaufzeit. Wir berechnen also wie folgt: 40 € / 000 Jahre oder 15 € pro Jahr.

(6): Es ist notwendig, den Zinsbetrag abzurufen, der in der Tilgungstabelle eines Kredits in der Spalte „Zinsen“ zu finden ist. Dabei handelt es sich um eine Abgabe, die bei der Steuerberechnung berücksichtigt werden muss.

(7): Der Gewinn vor Steuern entspricht der Differenz zwischen Betriebserträgen und allen Aufwendungen. Wir haben daher für das Jahr 1 folgende Berechnung: 5 € – (725 + 3 + 225)

(8): Die Höhe der Körperschaftsteuer wird wie folgt berechnet: Sie müssen das Ergebnis vor Steuern nehmen und den Steuersatz anwenden. Wir haben daher für das dritte Jahr folgende Berechnung: 1 x 388,77 %, also 28 €.

(9): Der Nettogewinn ist die Differenz zwischen dem Gewinn vor Körperschaftsteuer und dem Steuerbetrag. Für das Jahr 3 haben wir daher folgende Berechnung: 1 € – 388,77 € bzw. 388,86 €.

(10): Bei der Höhe der Abschreibung handelt es sich um eine berechnete und nicht ausgezahlte Belastung. Aus diesem Grund wird es nur zur Berechnung der Steuer verwendet und muss durch Addition zum Nettoergebnis entfernt werden.

(11): Der CAF entspricht der Summe zwischen dem Nettoergebnis und dem Abschreibungsbetrag.

(12): In der Buchhaltung ist die Rückzahlung des Darlehens kein Aufwand als solcher (sie ist nicht Teil der Klasse 6-Konten). Aus diesem Grund muss es am Ende dieser Tabelle berücksichtigt werden und insbesondere nicht bei den Betriebskosten. Die Erstattung bleibt ein Geldabfluss und muss daher vom CAF-Betrag abgezogen werden.

Netto-Cashflow – Korrigiertes Geschäftsjahr Nr. 3

Zustände

Sie sind in einem weltbekannten Kaufhaus beschäftigt, das auf elektronische Produkte spezialisiert ist. Ihr Manager möchte in zwei Verteiler investieren, einen für Audio-Kopfhörer mit einer Länge von drei Metern, den anderen für Telefonladegeräte. Diese Maschinen würden 24 Stunden am Tag in Betrieb sein und an strategischen Standorten (Gymnasium, Hochschule, Bibliothek, Studentencampus) aufgestellt werden.

Auf diese Weise könnten Kunden jederzeit und ohne zeitliche und örtliche Einschränkungen ein Ladegerät oder Kopfhörer zur Verfügung haben.

Bevor Sie beginnen, bittet Sie Ihr Vorgesetzter, die prognostizierte Rentabilität des Projekts zu prüfen. Es sendet Ihnen die folgenden Elemente:

Zusätzlicher Umsatz :

Durch das Projekt verursachte Betriebskosten (ohne Abschreibungen). :

Abschreibungskosten :

Benötigter Betrag: 60 €

Finanzierungsmethode: Selbstfinanzierung.

Körperschaftsteuersatz: 33,33 %

Diskontsatz: 4 %

Arbeit zu tun

1. Berechnen Sie die rabattierten NTFs.
2. Berechnen Sie den Nettobarwert.
3. Berechnen Sie den Rentabilitätsindex dieses Projekts.
4. Daraus schließen.

Korrigierte Netto-Cashflows – Übung Nr. 3

1. Berechnen Sie die rabattierten NTFs.

Um diese erste Frage zu beantworten, müssen Sie eine detaillierte Tabelle mit dem Ziel diskontierter Netto-Cashflows erstellen.

Ausführliche Erläuterung der Referenzen:

(1): Der Anlagebetrag muss immer in Spalte 0 und nirgendwo anders erscheinen.

(2): Die Umsatzzahlen sind in der Abrechnung angegeben. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um Umsatzzahlen handelt, die über die Jahre generiert wurden. Dabei handelt es sich nicht um den aktuellen Umsatz des Unternehmens.

(3): Die durch dieses Projekt verursachten Betriebskosten sind in der Abrechnung angegeben.

(4): Bitte beachten Sie, dass die durch das Projekt verursachten Betriebskosten keine Abschreibungen beinhalten. Vergessen Sie also nicht, sie in einer zusätzlichen Zeile hinzuzufügen. In dieser Übung werden die Beträge angegeben, was in den meisten Übungen des Betriebsmanagements nicht der Fall ist.

(5): Zur Berechnung des Gewinns vor Steuern muss folgende Formel angewendet werden: Zusätzlicher Umsatz. abzüglich aller Gebühren. Für das erste Jahr haben wir also 11 – (000 + 4), was – 000 € ergibt.

(6): Um die Höhe der Körperschaftsteuer zu berechnen, müssen Sie den Gewinn vor Steuern heranziehen und den in der Abrechnung angegebenen Steuersatz anwenden. Für Jahr 3 erhalten wir also folgende Rechnung: 4 € x 600 oder 0,33333333 €.

(7): Um den Nettogewinn zu berechnen, müssen Sie die folgende Formel anwenden: Gewinn vor Steuern – Körperschaftsteuer. Für Jahr 3 haben wir also folgende Berechnung: 4 € – 600 €, also ein Nettoergebnis von 1 €.

(8): Bei der Abschreibung handelt es sich nicht um Barkosten, sondern nur um eine berechnete Gebühr. Tatsächlich gibt es keinen Geldabfluss, wenn wir von Abschreibungen sprechen. In der FNT-Tabelle ist die Abschreibung für die Steuerberechnung notwendig, da es sich vor allem um einen Aufwand handelt. Für den Betrag kopieren Sie einfach die oben in der Tabelle angegebenen Beträge.

(9): Um die Höhe der jährlichen FNT zu bestimmen, müssen Sie den Nettogewinn nehmen und den Betrag der Abschreibung addieren. Für das Jahr haben wir also folgende Rechnung: 3 € + 066,67 € oder 15 €. Was die Interpretation für das 000. Jahr betrifft, so wird das Projekt im 18. Jahr 066,67 € einbringen.

(10): Zur Berechnung der aktualisierten FNT müssen Sie die jährliche FNT aus demselben Zeitraum verwenden. Sie müssen also die folgende Formel anwenden: Diskontierte FNT = Jährliche FNT x (1 + Diskontsatz) Exponent (-n). Wobei „n“ die Periodennummer ist. Für das Jahr 3 ergibt sich somit folgende Berechnung: 18 x (066,67 + 1) Exponent -0,04.

2. Berechnen Sie den Nettobarwert.

Zur Berechnung des Nettobarwerts (NPV) muss die folgende Formel angewendet werden: Summe der diskontierten NTFs – Investierter Betrag. Hierzu haben Sie die Möglichkeit, eine Tabelle zu erstellen oder Berechnungen ohne Tabelle durchzuführen.

3. Berechnen Sie den Rentabilitätsindex dieses Projekts.

Um das IP dieses Projekts zu berechnen, müssen Sie zwischen der Summe der abgezinsten NTFs und dem investierten Betrag dividieren. Wir haben daher folgende Berechnung: 73 / 785,89, oder ein IP von 60.

4. Daraus schließen.

Der Kapitalwert des Projekts ist positiv, was für das Unternehmen günstig ist. Sie würde Geld verdienen, wenn sie sich entschließen würde, in dieses Projekt zu investieren. Darüber hinaus ist der Rentabilitätsindex größer als 1, was die zukünftige Rentabilität dieses Projekts unterstützt. Dies ist ein Projekt, das in Betracht gezogen werden muss.