Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, mit diesen 11 korrigierten Übungen zu FRNG BFR TN aus dem Fach „Betriebsmanagement“ des BTS MCO voranzukommen.
Wenn Sie den Kurs zum gleichen Thema zunächst sehen oder rezensieren möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen Bilanzanalyse: Die 4 wesentlichen Punkte, die Sie wissen sollten.
Die 11 korrigierten Übungen zur Funktionsbilanz auf dieser Seite betreffen hauptsächlich die Berechnung des gesamten Nettoumlaufvermögens, des Umlaufvermögensbedarfs, des Netto-Cashflows und die Interpretation der Ergebnisse.
Zusammenfassung
- Anwendung: Technovator Company
- Anwendung: The Golden Pain Bakery
- Bewerbung: TechnoShop Company
- Bewerbung: Unternehmer Leclerc
- Bewerbung: Finanzmanagement bei Slick Motors
- Anwendung: Das Unternehmen SuperResraurant
- Bewerbung: ChallengeTech Company
- Bewerbung: Aquafin Company
- Anwendung: GearsTech Company
- Bewerbung: ABC Company
- Bewerbung: Französischsprachiges Reisebüro TourNow
Anwendung: Technovator Company
Stellungnahme:
Technovator ist ein Unternehmen, das sich auf die Entwicklung neuer Technologien spezialisiert hat. Es ist für seine Innovationsfähigkeit und das Angebot hochtechnologischer Lösungen bekannt. Sie sind der Finanzmanager des Unternehmens und Ihre Aufgabe besteht darin, die Finanzlage des Unternehmens zu analysieren und zu bewerten. Hier sind die Finanzinformationen des Unternehmens zum Jahresende 2020:
– Ständige Mittel: 150 €
– Anlagevermögen: 90 €
– Umlaufvermögen: 60 €
– Kurzfristige Schulden: 25 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
4. Interpretieren Sie den Netto-Cashflow des Unternehmens.
5. Wie hoch ist das Risiko eines negativen Net Cash und wie kann ein Unternehmen damit umgehen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. FRNG = Permanente Ressourcen – Anlagevermögen = 150 € – 000 € = 90 €
Das Global Net Working Capital gibt an, dass das Unternehmen Technovator über 60 € verfügt, um seinen Bedarf an Betriebskapital zu decken.
2. WCR = Umlaufvermögen – Kurzfristige Schulden = 60 € – 000 € = 25 €
Der Betriebskapitalbedarf von Technovator beträgt 35 €.
3. TN = FRNG – BFR = 60 € – 000 € = 35 €
Das Nettobarvermögen von Technovator beträgt 25 €.
4. Eine positive Nettoliquidität von 25 € zeigt an, dass das Unternehmen über überschüssige Mittel verfügt, nachdem es seinen Bedarf an Betriebskapital gedeckt hat. Das bedeutet, dass sich das Unternehmen in einer guten finanziellen Verfassung befindet und diese zusätzlichen Mittel für Investitionen in Wachstumschancen oder zur Schuldentilgung nutzen kann.
5. Negative Nettoliquidität bedeutet, dass das Unternehmen nicht über genügend liquide Mittel verfügt, um seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu decken. Dies ist ein Zeichen für finanzielle Schwierigkeiten und kann zu schwerwiegenden Problemen wie der Unfähigkeit, Lieferanten oder Mitarbeiter zu bezahlen, führen. Um dieses Risiko zu bewältigen, kann ein Unternehmen versuchen, Kosten zu senken, den Umsatz zu steigern, einige seiner Vermögenswerte zu verkaufen oder zusätzliche Finanzierungen zu suchen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Terminologie | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | (Dauerhafte Ressourcen) – (Anlagevermögen) |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | (Umlaufvermögen) – (Kurzfristige Schulden) |
| Netto-Cash (TN) | (FRNG) – (BFR) |
Anwendung: The Golden Pain Bakery
Stellungnahme:
Die Boulangerie „Au pain Doré“, eine Bäckerei mit Sitz in Montpellier, erzielte im Jahr 200,000 einen Umsatz von 2021 €. Die Mehrwertsteuer betrug 20 %. Hier sind einige weitere finanzielle Details:
– Die erzielte kommerzielle Marge beträgt 80,000 €.
– Der Betriebsgewinn beträgt 30,000 €.
– Das Unternehmen verfügt über ein dauerhaftes Kapital (stabile Ressourcen) im Wert von 50,000 €.
– Das Nettoanlagevermögen beträgt 20,000 €.
– Der Betriebskapitalbedarf (WCR) des Unternehmens beträgt 15,000 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
3. Stellen Sie fest, ob die finanzielle Situation des Unternehmens gemäß FRNG und TN gesund ist.
4. Wie ist der Betriebsgewinn von 30,000 € für das Unternehmen zu interpretieren?
5. Wie kann das Unternehmen sein FRNG und TN verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1.
Das Global Net Working Capital (FRNG) wird durch die Differenz zwischen permanentem Kapital und Nettoanlagevermögen bestimmt. In diesem Fall ist FRNG = Dauerkapital – Nettoanlagevermögen = 50,000 € – 20,000 € = 30,000 €.
2.
Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG ermittelt. Also TN = FRNG – BFR = 30,000 € – 15,000 € = 15,000 €.
3.
Die finanzielle Situation des Unternehmens ist gesund, da die TN positiv und die FRNG höher als die WCR ist. Wenn die TN tatsächlich positiv ist, bedeutet dies, dass eine ausreichende finanzielle Sicherheit vorhanden ist, um die aktuellen Verpflichtungen des Unternehmens zu erfüllen. Darüber hinaus weist ein FRNG über dem WCR darauf hin, dass stabile Ressourcen nicht nur das Anlagevermögen, sondern auch einen Teil des Betriebszyklus finanzieren.
4.
Ein positives Betriebsergebnis, wie hier mit 30,000 Euro, deutet darauf hin, dass das Unternehmen in seiner Haupttätigkeit profitabel ist. Das bedeutet, dass die Einnahmen aus dem Verkauf von Brot und anderen Backwaren die direkten und indirekten Kosten für deren Herstellung und Verkauf übersteigen.
5.
Das Unternehmen kann seine FRNG und TN verbessern, indem es sein permanentes Kapital erhöht (z. B. durch Kapitalerhöhung oder langfristige Kreditaufnahme) und/oder sein Nettoanlagevermögen und seinen WCR verringert. Beispielsweise kann eine effizientere Verwaltung von Lagerbeständen und Debitorenbuchhaltung dazu beitragen, die WCR zu reduzieren.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = Permanentes Kapital – Nettoanlagevermögen | Das Total Net Working Capital (FRNG) misst den Überschuss des permanenten Kapitals über das Anlagevermögen, also die dauerhaften Vermögenswerte des Unternehmens. |
| TN = FRNG – BFR | Der Netto-Cashflow (TN) misst den Überschuss des FRNG über den Working Capital Requirement (WCR), der einen Hinweis auf die unmittelbare Liquidität des Unternehmens gibt. |
Bewerbung: TechnoShop Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen TechnoShop ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf von technologischen Geräten spezialisiert hat. Das kürzlich gegründete Unternehmen befindet sich in der Phase der finanziellen Stabilisierung und möchte seine finanzielle Situation verstehen und verbessern. Die Finanzdaten des Unternehmens für das Jahr 2021 lauten wie folgt:
– Globales Net Working Capital (FRNG): 28 €
– Betriebskapitalbedarf (WCR): 18 €
– Anlagevermögen: 30 €
– Kurzfristige Schulden: 12 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens.
2. Was stellt das Global Net Working Capital (FRNG) dar?
3. Wie kreditwürdig ist das Unternehmen?
4. Was stellt der Working Capital Requirement (WCR) dar?
5. Wie kann das Unternehmen sein Netto-Cash erhöhen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Net Cash (TN) wird berechnet, indem der Working Capital Requirement (WCR) vom Overall Net Working Capital (FRNG) abgezogen wird. Also, TN = FRNG – BFR = 28 € – 000 € = 18 €
2. Das Total Net Working Capital (FRNG) stellt die langfristigen finanziellen Ressourcen des Unternehmens nach der Finanzierung seines Anlagevermögens dar. Sie wird berechnet, indem das gesamte Anlagevermögen vom Anlagevermögen abgezogen wird.
3. Die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wird anhand des Verhältnisses FRNG/Kurzfristige Verschuldung beurteilt. Hier beträgt das Verhältnis 28 € / 000 € = 12. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als genug hat, um seine kurzfristigen Schulden zu begleichen.
4. Der Working Capital Requirement (WCR) ist der Finanzierungsbedarf des Unternehmens aufgrund der Lücke zwischen Auszahlungen (Einkäufe, Ausgaben) und kurzfristigen Einnahmen.
5. Um seine Nettoliquidität zu erhöhen, kann das Unternehmen seinen FRNG erhöhen (zum Beispiel durch die Suche nach einer neuen langfristigen Finanzierung oder durch den Verkauf nicht-strategischer Vermögenswerte) oder seinen WCR reduzieren (zum Beispiel durch eine Steigerung der Effizienz des Lagerbestands und der Kundenforderungen). Management).
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Indicateur | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| Netto-Cash (TN) | TN = FRNG – BFR |
| Zahlungsfähigkeit | Zahlungsfähigkeit = FRNG / kurzfristige Schulden |
| Rollfunktionsanforderung (BFR) | WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten |
Bewerbung: Unternehmer Leclerc
Stellungnahme:
Der Unternehmer Leclerc ist ein auf die Herstellung von Kaffeevollautomaten spezialisiertes Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Nach einer detaillierten Analyse der Buchhaltungsunterlagen für das laufende Jahr wurden folgende Informationen erhoben:
– Globales Net Working Capital (FRNG): 350 €
– Betriebskapitalbedarf (WCR): 180 €
Darüber hinaus nahm das Unternehmen einen Bankkredit auf, der Zinsen in Höhe von 10 € erbrachte. Der Zinssatz beträgt 000 %.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN)
2. Wie hoch ist die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Kredit zurückzuzahlen?
3. Was bedeuten diese Zahlen für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens?
4. Welche Auswirkungen hätte eine Erhöhung des WCR?
5. Welche Auswirkungen hätte es auf die Gesamtrechnung des Unternehmens, insbesondere im Hinblick auf den Cashflow, wenn der FRNG um 20 % sinkt?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG berechnet. Also, TN = FRNG – BFR = 350 € – 000 € = 180 €
2. Die Fähigkeit des Unternehmens, sein Darlehen zurückzuzahlen, wird berechnet, indem die Zinsen durch den Zinssatz dividiert werden: Kreditaufnahme = Zinsen ÷ Zinssatz = 10 € ÷ 000 % = 5 €, was niedriger ist als der FRNG. Das Unternehmen ist daher in der Lage, sein Darlehen zurückzuzahlen.
3. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass sich der Unternehmer Leclerc in einer guten finanziellen Verfassung befindet, da sein Cashflow positiv ist und er in der Lage ist, seine Schulden zurückzuzahlen.
4. Wenn die WCR steigt, bedeutet dies, dass das Umlaufvermögen abnimmt oder die kurzfristigen Schulden steigen, was die finanzielle Gesundheit beeinträchtigen könnte. Dies könnte daher zu einer Verringerung der von uns berechneten TN führen.
5. Wenn der FRNG um 20 % sinkt, bedeutet dies, dass auch das zur Deckung des kurzfristigen Bedarfs des Unternehmens verfügbare Kapital reduziert wird, was möglicherweise zu einem Rückgang des TN und damit zu einer angespannteren finanziellen Situation führen könnte.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Verwendete Formeln | Erläuterungen |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Netto-Cash-Berechnung |
| Kreditaufnahme = Zinsen ÷ Zinssatz | Berechnung der Kreditrückzahlungsfähigkeit |
Bewerbung: Finanzmanagement bei Slick Motors
Stellungnahme:
Slick Motors ist ein Unternehmen, das innovative Elektrofahrräder herstellt und vertreibt. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten Jahren ein rasantes Umsatz- und Rentabilitätswachstum. Sie haben jedoch Bedenken hinsichtlich ihres Finanzmanagements, insbesondere im Hinblick auf das Overall Net Working Capital (FRNG), den Working Capital Requirement (WCR) und den Net Cash Flow (TN).
Hier ist die vereinfachte Bilanz des Unternehmens für das Jahr 2020 (die Beträge sind in Euro angegeben):
– Anlagevermögen: 300 €
– Aktien: 120 €
– Kundenforderungen: 80 €
– Aktives Bargeld: 50 €
– Gesamtvermögen: 550 €
– Kapital: 200 €
– Rücklagen: 50 €
– Kredite von Kreditinstituten: 100 €
– Lieferanten: 120 €
– Passiver Cashflow: 80 €
– Gesamtverbindlichkeiten: 550 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den FRNG.
2. Berechnen Sie den WCR.
3. Berechnen Sie die TN.
4. Interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Schlagen Sie Daten vor, um das Finanzmanagement des Unternehmens zu verbessern.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG wird berechnet, indem die gesamten stabilen Verbindlichkeiten (Kapital + Reserven + Kredite) vom gesamten Anlagevermögen abgezogen werden. Also, FRNG = 300 € – (000 € + 200 € + 000 €) = -50 €.
2. Der WCR wird berechnet, indem die Betriebsschulden (Lieferanten) vom Betriebsvermögen (Vorräte + Kundenforderungen) abgezogen werden. Also, WCR = (120 € + 000 €) – 80 € = 000 €.
3. Die TN wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG berechnet. Also, TN = -50 € – 000 € = -80 €.
4. Ein negativer FRNG zeigt, dass das Unternehmen einen Teil seiner stabilen Vermögenswerte durch Betriebsschulden finanziert. Ein positiver WCR zeigt, dass das Unternehmen einen Teil seines Umlaufvermögens aus seinen stabilen Ressourcen finanzieren muss. Schließlich zeigt eine negative TN, dass das Unternehmen seine Barmittel zur Finanzierung seines Betriebskapitalbedarfs verwendet hat.
5. Um das Finanzmanagement zu verbessern, könnte das Unternehmen versuchen, seinen Lagerbestand zu reduzieren und sein Forderungsmanagement zu verbessern. Diese Maßnahmen würden dazu beitragen, den Bedarf an Betriebskapital zu verringern. Darüber hinaus könnte das Unternehmen versuchen, seine stabilen Ressourcen durch eine Kapitalerhöhung oder die Aufnahme langfristiger Kredite zu erhöhen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG | = | Anlagevermögen – stabile Verbindlichkeiten |
| BFR | = | Betriebsvermögen – Betriebsschulden |
| TN | = | FRNG – BFR |
Anwendung: Das Unternehmen SuperResraurant
Stellungnahme:
Das auf den Verkauf von Fast Food spezialisierte Unternehmen SuperRestaurant expandiert. Um einen besseren Überblick über ihre finanzielle Situation zu erhalten, beschlossen sie, ihr gesamtes Nettoumlaufvermögen (FRNG), ihren Betriebskapitalbedarf (WCR) und ihren Netto-Cashflow (TN) zu analysieren.
Hier sind einige ihrer aktuellen Finanzdaten:
– Anlagevermögen: 150 €
– Lagerbestand: 30 €
– Kundenschulden: 45 €
– Stammkapital: 70 €
– Rücklagen: 80 €
– Langfristige Finanzschulden: 40 €
– Lieferantenschulden: 20 €
– Steuer- und Sozialschulden: 15 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den FRNG.
2. Berechnen Sie den WCR.
3. Berechnen Sie die TN.
4. Interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Schlagen Sie Verbesserungsmaßnahmen basierend auf den Ergebnissen vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG wird nach folgender Formel berechnet: (Kapital + Rücklagen) – Anlagevermögen. In diesem Fall ergibt sich für SuperRestaurant (70 € + 000 €) – 80 € = 000 €.
2. Die WCR wird anhand der Formel berechnet: Bestand + Kundenforderungen – Lieferantenschulden – Steuer- und Sozialversicherungsschulden. Für SuperRestaurant ergibt das 30 € + 000 € – 45 € – 000 € = 20 €.
3. Der Netto-Cashflow (TN) ist die Differenz zwischen FRNG und WCR, d. h.: 0 € – 40 € = -000 €.
4. SuperRestaurant hat einen FRNG von 0 €, was bedeutet, dass es sein gesamtes Kapital und seine gesamten Rücklagen in sein Anlagevermögen investiert. Sein WCR ist positiv, was bedeutet, dass es einen Teil seines aktuellen Bedarfs über Schulden finanziert. Sein TN ist negativ, was darauf hindeutet, dass die Liquidität nicht ausreicht, um seinen Bedarf zu decken, was auf ein Solvenzrisiko hinweisen kann.
5. SuperRestaurant sollte versuchen, sein Cashflow-Management zu verbessern, indem es seinen Lagerbestand reduziert oder die Zahlungsbedingungen mit seinen Kunden oder Lieferanten neu verhandelt. Es könnte auch versuchen, sein Kapital zu erhöhen, um sein FRNG zu stärken.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Termes | Formules |
|---|---|
| FRNG | (Kapital + Rücklagen) – Anlagevermögen |
| BFR | Lagerbestand + Kundenforderungen – Lieferantenschulden – Steuer- und Sozialversicherungsschulden |
| TN | FRNG – BFR |
Bewerbung: ChallengeTech Company
Stellungnahme:
Das auf den Verkauf von IT-Produkten spezialisierte Unternehmen ChallengeTech stellt Ihnen einige seiner Finanzdaten für das Jahr 2021 zur Verfügung.
– Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) beträgt 65 €.
– Der Betriebskapitalbedarf (WCR) beträgt 45 €.
– Das Umlaufvermögen beträgt 95 €.
– Seine kurzfristigen Schulden belaufen sich auf 58 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN) der ChallengeTech Company und interpretieren Sie das Ergebnis.
2. Bewerten und interpretieren Sie die Zahlungsfähigkeit des ChallengeTech-Unternehmens.
3. Welche Auswirkungen hätte es auf den Netto-Cashflow, wenn der Betriebskapitalbedarf des Unternehmens um 10 € steigen würde?
4. Welchen Rat würden Sie dem Unternehmen geben, um sein Finanzmanagement zu verbessern?
5. Was repräsentiert die FRNG und welche Rolle spielt sie?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der Netto-Cashflow (TN) wird nach der Formel berechnet: TN = FRNG – BFR. Also, TN = 65 € – 000 € = 45 €. Das ChallengeTech-Unternehmen verfügt daher über überschüssige Nettoliquidität, was auf eine kurzfristig gute finanzielle Gesundheit schließen lässt.
2. Die Zahlungsfähigkeit wird durch das Verhältnis des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Schulden bestimmt. Das heißt, Solvenz = Umlaufvermögen ÷ Schulden CT = 95 € ÷ 000 € = 58. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mehr als einmal mit seinem Umlaufvermögen begleichen kann. Es verfügt daher über eine gute Zahlungsfähigkeit.
3. Eine Erhöhung des WCR um 10 € würde bedeuten, dass das Unternehmen mehr Liquidität benötigen würde, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Dadurch würde sich der Netto-Cashflow von 000 € auf 20 € verschlechtern (000 € – 10 €).
4. Um sein Finanzmanagement zu verbessern, könnte das Unternehmen eine Reduzierung des Betriebskapitals anstreben, indem es sein Bestandsmanagement verbessert, die Kundeneinzüge beschleunigt oder Lieferantenzahlungen verzögert. Sie könnte auch versuchen, ihr Betriebskapital durch eine Erhöhung ihres permanenten Kapitals zu erhöhen (langfristige Kreditaufnahme, Kapitalerhöhung).
5. Der FRNG stellt die nachhaltige Finanzressource (Eigenkapital + langfristige Schulden) dar, die einen Teil des Umlaufvermögens finanziert. Es spielt eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung der laufenden Geschäftstätigkeit des Unternehmens.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Thermen und Spa | Menüangebote |
|---|---|
| TN (Netto-Cash) | FRNG – BFR |
| Zahlungsfähigkeit | Umlaufvermögen ÷ CT-Schulden |
Bewerbung: Aquafin Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen Aquafin ist auf die Vermarktung von Wasserflaschen spezialisiert. Ihre Manager möchten ihr Finanzmanagement verbessern und benötigen Ihr Fachwissen, um bestimmte Aspekte zu analysieren. Die Finanzdaten für das Vorjahr stellen sich wie folgt dar:
Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG): 8000 €
Betriebskapitalbedarf (WCR): 5000 €
Nettobarvermögen (TN): 1000 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Wie ist die Liquidität des Unternehmens?
2. Wie können wir die Höhe des Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens interpretieren?
3. Das Unternehmen Aquafin plant, seinen FRNG auf 9 € zu erhöhen, was denken Sie?
4. Welchen Rat würden Sie geben, um die Cashflow-Situation des Unternehmens zu verbessern?
5. Was ist die WCR Coverage Ratio und wie kann sie zur Analyse der finanziellen Situation des Unternehmens Aquafin verwendet werden?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Die Liquiditätsposition des Unternehmens wird wie folgt berechnet: FRNG – BFR = TN. Also 8000 € – 5000 € = 3000 €. Der Netto-Cashflow des Unternehmens beträgt somit 3000 € und nicht 1000 €. Diese Situation zeigt, dass das Unternehmen über stabilere Finanzressourcen (FRNG) verfügt als der Bedarf an Betriebskapital, sodass es über einen gewissen Sicherheitsspielraum verfügt.
2. Der WCR des Unternehmens beträgt 5000 €. Das bedeutet, dass das Unternehmen 5000 Euro benötigt, um die Zahlungslücken zwischen den Geldzu- und -abflüssen aus seiner aktuellen Tätigkeit zu schließen. Wenn dieser Bedarf durch die FRNG gedeckt wird, ist das eine gute Sache, denn das bedeutet, dass das Unternehmen die mit seiner Tätigkeit verbundenen Cashflow-Verzögerungen bewältigen kann.
3. Wenn das Unternehmen Aquafin seinen FRNG auf 9000 € erhöht, könnte dies seinen finanziellen Handlungsspielraum und seinen Cashflow weiter verbessern. Dies könnte es dem Unternehmen auch ermöglichen, eine mögliche Ausweitung seiner Aktivitäten zu bewältigen, die mehr Mittel erfordert.
4. Um die Cashflow-Situation zu verbessern, könnte das Unternehmen:
-Erhöhung der FRNG durch Erhöhung ihres Eigenkapitals (z. B. durch Kapitalerhöhung) oder durch Reduzierung ihres Anlagevermögens.
-oder seine WCR reduzieren, indem er den Betriebszyklus optimiert, beispielsweise indem er längere Zahlungsbedingungen mit seinen Lieferanten aushandelt oder indem er die Zahlungsfristen seiner Kunden verkürzt.
5. Die WCR-Abdeckungsquote misst, wie oft der FRNG den WCR abdeckt. Er wird wie folgt berechnet: FRNG ÷ BFR. Für die Firma Aquafin sind es also 8000 € ÷ 5000 € = 1,6. Das bedeutet, dass sein FRNG das 1,6-fache seines WCR abdeckt, was für die Gläubiger des Unternehmens eher beruhigend ist. Je höher dieses Verhältnis ist, desto mehr Spielraum hat das Unternehmen, um mit seiner Tätigkeit verbundene Cashflow-Lücken auszugleichen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Konzept | Menüangebote |
|---|---|
| Netto-Cash (TN) | FRNG – BFR |
| WCR-Abdeckungsverhältnis | FRNG ÷ BFR |
Anwendung: GearsTech Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen GearsTech, das sich auf die Herstellung und den Verkauf von Technologiekomponenten spezialisiert hat, hat sich als Experte für Finanzmanagement an Sie gewandt, um Sie bei der Interpretation bestimmter Daten zu unterstützen. Die bereitgestellten Dokumente enthalten folgende Informationen:
– FRNG (Global Net Working Capital) für das laufende Jahr: 59 €
– WCR (Working Capital Requirement) für das laufende Jahr: 38 €
– Netto-Cashflow (TN) aus dem Vorjahr: 15 €
Darüber hinaus teilt Ihnen der Manager mit, dass der für das Folgejahr geplante FRNG 64 € beträgt und dass sein Ziel darin besteht, den Netto-Cashflow im nächsten Geschäftsjahr um mindestens 000 % zu steigern.
Zu erledigende Arbeiten:
1- Berechnen Sie den Netto-Cashflow für das laufende Jahr.
2- Was sagt dies über die finanzielle Situation des Unternehmens aus?
3- Wie hoch wäre der erforderliche Betriebskapitalbedarf, um das Ziel des Managers für die TN des folgenden Jahres zu erreichen (Anstieg um mindestens 10 %)?
4- Ist es für das Unternehmen möglich, dieses Ziel mit dem für das folgende Jahr geplanten FRNG zu erreichen?
5- Welche Anpassungen können dem Manager vorgeschlagen werden, um sein Ziel zu erreichen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1- Der Netto-Cashflow (TN) wird anhand der Formel TN = FRNG – BFR berechnet. In diesem Fall ist TN = 59 € – 000 € = 38 €.
2- Im Rahmen des Finanzmanagements weist ein positiver Saldo auf eine gute Liquidität hin. Tatsächlich generiert GearsTech genug Bargeld, um seinen kurzfristigen Finanzierungsbedarf (WCR) zu decken.
3- Um eine Steigerung des Nettobarvermögens um 10 % zu erzielen, benötigen wir TN = 21 € x 000 = 1,10 €. Wenn wir dann die Formel zur Berechnung der TN verwenden und den BFR isolieren, erhalten wir BFR = FRNG – TN. Das ergibt für den notwendigen WCR = 23 € – 100 € = 64 €.
4- Da der zur Erreichung des Ziels erforderliche WCR höher ist als der WCR des laufenden Jahres und niedriger als der für das folgende Jahr geplante FRNG, wäre das Unternehmen in der Lage, sein Ziel zu erreichen.
5- Um diesen Cashflow im folgenden Jahr zu erreichen, könnte der Manager Strategien zur Reduzierung des WCR des Unternehmens in Betracht ziehen. Beispielsweise könnten längere Zahlungsbedingungen mit Lieferanten ausgehandelt oder die Lagerrotation verbessert werden, um die Anzahl der Lagertage zu reduzieren.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | Diese Formel wird zur Berechnung des Nettobarvermögens verwendet. |
| FRNG (nächstes Jahr) – neue TN = BFR erforderlich | Mit dieser Formel wird der Betriebskapitalbedarf ermittelt, der zur Erreichung eines definierten Netto-Cashflow-Ziels erforderlich ist. |
Bewerbung: ABC Company
Stellungnahme:
ABC Company ist auf die Herstellung und den Vertrieb hochwertiger elektronischer Produkte spezialisiert. Das Unternehmen verzeichnete aufgrund von Innovationen und sich ständig ändernden Marktanforderungen ein kontinuierliches Wachstum. Die Finanzergebnisse des Unternehmens für das Jahr 2021 lauten wie folgt:
– Gesamtes Nettoumlaufvermögen (FRNG): 275 €
– Betriebskapitalbedarf (WCR): 125 €
– Netto-Cashflow (TN): 75 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Wie ist die finanzielle Situation des Unternehmens?
2. Welche Konsequenzen hat es, wenn der WCR den FRNG überschreitet?
3. Wie kann die Netto-Cash-Position verbessert werden?
4. Welche Auswirkungen hätte eine Erhöhung der WCR auf den Netto-Cashflow?
5. Wie kann das Unternehmen einen FRNG aufrechterhalten, der über seinem WCR liegt?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Die finanzielle Bilanz des Unternehmens wird durch die Differenz zwischen dem gesamten Nettoumlaufvermögen (FRNG) und dem Betriebskapitalbedarf (WCR) bestimmt. In diesem Fall ist der FRNG (275 €) größer als der WCR (000 €), was darauf hindeutet, dass das Unternehmen ABC über ausreichend kurzfristige Mittel verfügt, um seinen Betriebskapitalbedarf zu decken. Somit verfügt das Unternehmen über einen positiven Netto-Cashflow (TN = FRNG – BFR) von 125 €.
2. Wenn der WCR den FRNG übersteigt, bedeutet dies, dass das Unternehmen kurzfristig mehr Mittel benötigt, um seinen Geschäftsbetrieb zu unterstützen. Dadurch wäre die Nettoliquidität des Unternehmens negativ, was zu Liquiditätsschwierigkeiten führen könnte und das Unternehmen nicht in der Lage wäre, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
3. Um die Netto-Cash-Position zu verbessern, könnte das Unternehmen seinen FRNG durch eine Erhöhung der langfristigen Finanzierung (langfristige Kreditaufnahme oder Erhöhung des Eigenkapitals) oder durch eine Verringerung seines WCR durch eine Verbesserung der Effizienz der Verwaltung seiner Kundenbestände erhöhen Forderungen und Lieferantenschulden.
4. Eine Erhöhung des Working Capital hätte negative Auswirkungen auf den Netto-Cashflow. Wenn der WCR schneller steigt als der FRNG, sinkt der Netto-Cashflow, was zu Liquiditätsproblemen führen könnte.
5. Um einen FRNG über seinem WCR aufrechtzuerhalten, kann das Unternehmen seine langfristige Finanzierung erhöhen oder seinen Betriebskapitalbedarf reduzieren. Ein effektives WCR-Management erfordert eine optimale Verwaltung von Lagerbeständen, Kundenforderungen und Lieferantenschulden.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Konzept | Menüangebote |
|---|---|
| Netto-Cash (TN) | TN = (FRNG – BFR) |
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG | Gesamtes Nettoumlaufvermögen = stabile Ressourcen (Eigenkapital + mittel-/langfristige Finanzschulden) – Anlagevermögen |
| BFR | Betriebskapitalbedarf = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden |
| TN | Nettobarmittel = FRNG – WCR |
| Dolmetschen | Interpretation entsprechend den verschiedenen erhaltenen Elementen und dem gegebenen Kontext |
Bewerbung: Französischsprachiges Reisebüro TourNow
Stellungnahme:
TourNow ist ein renommiertes französischsprachiges Reisebüro. Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 lautet der Jahresabschluss des Unternehmens wie folgt:
– Eigenkapital: 200 €,
– Mittel-/langfristige Finanzschulden: 50 €,
– Anlagevermögen: 120 €,
– Umlaufvermögen: 80 €,
– Kurzfristige Schulden: 40 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
4. Interpretieren Sie die Ergebnisse der Berechnungen.
5. Welche Maßnahmen könnte das Unternehmen ergreifen, um seinen Cashflow zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Global Net Working Capital (FRNG) wird wie folgt berechnet: FRNG = Stable Resources – Fixed Assets. Für unseren Fall: FRNG = (200 € + 000 €) – 50 € = 000 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird berechnet, indem kurzfristige Schulden vom Umlaufvermögen abgezogen werden. Für unseren Fall: WCR = 80 € – 000 € = 40 €.
3. Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG ermittelt. Für unseren Fall gilt also: TN = 130 € – 000 € = 40 €.
4. Ein positiver FRNG zeigt an, dass das Unternehmen über genügend Kapital zur Finanzierung seines Anlagevermögens verfügt. Ein positiver WCR zeigt an, dass ein Teil der stabilen Ressourcen zur Finanzierung des Betriebszyklus verwendet wird. Schließlich bedeutet eine positive TN, dass das Unternehmen über eine Sicherheitsmarge zur Finanzierung seines zukünftigen Bedarfs verfügt.
5. Um seinen Cashflow zu verbessern, könnte das Unternehmen eine Erhöhung seines Eigenkapitals in Betracht ziehen, beispielsweise durch die Suche nach Investoren, eine Reduzierung seines Umlaufvermögens (z. B. Vorräte) oder eine Reduzierung seines Anlagevermögens.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG | Gesamtes Nettoumlaufvermögen = stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| BFR | Betriebskapitalbedarf = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden |
| TN | Nettobarmittel = FRNG – WCR |
| Dolmetschen | Interpretation entsprechend den verschiedenen erhaltenen Elementen und dem gegebenen Kontext |