Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, weiterzukommen Übungen, die anhand der Funktionsbewertung korrigiert wurden des Fachgebiets Operatives Management des BTS MCO.
Wenn Sie den Kurs zum gleichen Thema zunächst sehen oder rezensieren möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen Bilanzanalyse: Die 4 wesentlichen Punkte, die Sie wissen sollten.
Die 9 korrigierten Übungen zur Funktionsbeurteilung auf dieser Seite konzentrieren sich hauptsächlich auf die Erstellung und Berechnung der Funktionsbewertung, Berechnung des gesamten Nettoumlaufvermögens und der Nettoliquidität.
Außerdem finden Sie korrigierte Übungen zu folgenden Konzepten: Berechnung kurzfristiger Verbindlichkeiten, Umlaufvermögen, Working Capital Requirement (WCR), Cashflow usw.
Zusammenfassung
App: TechBiz
Stellungnahme:
Das auf den Verkauf von Technologieprodukten spezialisierte Unternehmen TechBiz möchte seine finanzielle Leistungsfähigkeit Ende 2020 bewerten. Hier einige Daten aus seiner Bilanz:
– Eigenkapital: 50 €
– Mittel- und langfristige Finanzschulden (MLT): 30 €
– Anlagevermögen: 60 €
– Aktien: 10 €
– Kundenforderungen: 15 €
– Lieferantenschulden: 17 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen, den Netto-Cashflow und den Betriebskapitalbedarf des Unternehmens.
2. Erstellen Sie die funktionale Bilanz des Unternehmens.
3. Welche Bedeutung haben die einzelnen berechneten Indikatoren?
4. Interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Was kann das Unternehmen tun, um seine finanzielle Situation zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1.
– FRNG = Eigenkapital + Finanzschulden bei MLT = 50 € + 000 € = 30 €
– TN = Anlagevermögen + WCR = 60 € + (Vorräte + Kundenforderungen – Lieferantenschulden) = 000 € + (60 € + 000 € – 10 €) = 000 €
– WCR = (Vorräte + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden = (10 € + 000 €) – 15 € = 000 €
2. Die funktionale Bilanz klassifiziert Vermögenswerte zwischen Anlagevermögen und Umlaufvermögen und Verbindlichkeiten zwischen stabilen Ressourcen und Umlaufverbindlichkeiten. ALSO :
– Vermögenswerte = Anlagevermögen + Umlaufvermögen (Vorräte + Kundenforderungen) = 60 € + 000 € = 25 €
– Verbindlichkeiten = Eigenkapital + MLT-Schulden + Lieferantenschulden = 50 € + 000 € + 30 € = 000 €
3.
– FRNG gibt die stabilen Ressourcen an, die dem Unternehmen zur Finanzierung seiner Tätigkeit zur Verfügung stehen.
– TN stellt den Betrag dar, der dem Unternehmen zur Finanzierung seiner laufenden Geschäftstätigkeit zur Verfügung steht.
– WCR übersetzt die notwendigen Ressourcen, um den Betriebszyklus zu finanzieren und Cashflow-Lücken zwischen Einnahmen und Auszahlungen zu schließen.
4. Das Unternehmen verfügt über einen FRNG von 80 €, was bedeutet, dass es über stabile Ressourcen zur Finanzierung seiner Tätigkeit verfügt. Allerdings liegt die WCR bei 000 €, was auf ein gewisses Ungleichgewicht zwischen Auszahlungen und Einnahmen hindeuten könnte.
5. Um seine finanzielle Situation zu verbessern, kann das Unternehmen verschiedene Strategien umsetzen, z. B. seine Lagerbestände reduzieren, seine Kundenforderungen schneller eintreiben oder längere Zahlungsziele mit seinen Lieferanten aushandeln.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Position | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | Eigenkapital + mittel- und langfristige Finanzschulden (MLT) |
| Gesamtnetto (TN) | Anlagevermögen + WCR |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | (Vorräte + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden |
| Funktionsbewertung | Es handelt sich um ein zusammenfassendes Dokument, das die Informationen über die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz nach einer wirtschaftlichen und finanziellen Logik gruppiert, klassifiziert und neu verarbeitet. |
Anwendung: DesignTech
Stellungnahme:
DesignTech ist ein Unternehmen, das sich auf die Gestaltung technologischer Produkte spezialisiert hat. Zum Ende des Geschäftsjahres 2021 stellt das Unternehmen folgende Finanzdaten in Euro zur Verfügung:
– Stabile Mittel: 250 €
– Stabile Arbeitsplätze: 150 €
– Erzielbare und verfügbare Werte: 100 €
– Kurzfristige Schulden: 50 €
– Betriebsaufträge: 75 €
– Betriebsmittel: 25 €
Zu erledigende Arbeiten:
1) Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) von DesignTech.
2) Berechnen Sie den Netto-Cashflow (TN) von DesignTech.
3) Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR) von DesignTech.
4) Wie können Sie die erzielten Ergebnisse interpretieren?
5) Welche Strategien kann das Unternehmen verfolgen, um seine finanzielle Situation kurzfristig zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1) Das Global Net Working Capital (FRNG) von DesignTech wird wie folgt berechnet:
FRNG = Stabile Ressourcen – Stabile Arbeitsplätze = 250 € – 000 € = 150 €
2) Das Nettobarvermögen (TN) von DesignTech wird wie folgt berechnet:
TN = Realisierbare und verfügbare Werte – Kurzfristige Schulden = 100 € – 000 € = 50 €
3) Der Working Capital Requirement (WCR) von DesignTech wird wie folgt berechnet:
WCR = Betriebseinsatz – Betriebsmittel = 75 € – 000 € = 25 €
4) Im Fall von DesignTech ist der FRNG (100 €) positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen über mehr stabile Ressourcen verfügt als nötig, um seine stabilen Arbeitsplätze zu finanzieren. Damit stehen ihr Mittel zur Finanzierung ihrer zyklischen Aufträge zur Verfügung. Auch die TN (000 €) ist positiv. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen zu decken. Schließlich wird der WCR (50 €) durch die TN abgedeckt, was bedeutet, dass das Unternehmen eine Sicherheitsmarge für den Fall einer unerwarteten Erhöhung des WCR hat.
5) Um seine finanzielle Situation kurzfristig zu verbessern, könnte DesignTech beispielsweise versuchen, seinen WCR zu reduzieren, indem es sein Bestandsmanagement optimiert oder die Eintreibung seiner Forderungen verbessert.
Anwendung: AT Construction
Stellungnahme:
Das auf den Bau von Wohngebäuden spezialisierte Unternehmen AT Construction hat sein Geschäftsjahr abgeschlossen. Finanzdirektor Herr Smith stellt Ihnen folgende Informationen zur Bilanz des Unternehmens zur Verfügung:
* Anlagevermögen: 100 €
* Umlaufvermögen (Vorräte + Kundenforderungen): 40 €
* Eigenkapital: 50 €
* Langfristige Schulden: 60 €
* Kurzfristige Schulden: 30 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
4. Interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Schlagen Sie dem Unternehmen AT Construction Verbesserungsmaßnahmen vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) wird nach der folgenden Formel berechnet: FRNG = Eigenkapital + langfristige Schulden – Anlagevermögen. Durch Einsetzen der Werte erhalten wir: FRNG = 50 € + 000 € – 60 € = 000 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird wie folgt berechnet: WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden. Durch Ersetzen der Werte erhalten wir: WCR = 40 € – 000 € = 30 €.
3. Net Cash (TN) wird mit der folgenden Formel ermittelt: TN = FRNG – BFR. Durch Ersetzen der Werte erhalten wir: TN = 10 € – 000 € = 10 €.
4. Die erhaltenen Ergebnisse zeigen, dass sich das Unternehmen AT Construction in einer ausgeglichenen Netto-Cash-Situation befindet, was bedeutet, dass das Unternehmen seinen Bedarf genau mit seinen Ressourcen deckt. Dies kann jedoch riskant sein, wenn unvorhergesehene Umstände eintreten.
5. Um seine Finanzlage zu verbessern, könnte das Unternehmen AT Construction versuchen, seinen FRNG zu erhöhen, indem es sein Eigenkapital erhöht oder seine Investitionen in Anlagevermögen verringert. Es könnte auch versuchen, seine WCR zu reduzieren, indem es sein Umlaufvermögen reduziert (z. B. durch eine Reduzierung seiner Lagerbestände) oder seine kurzfristigen Schulden erhöht.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Konzept | Menüangebote |
|---|---|
| FRNG (Globales Nettoumlaufvermögen) | FRNG = Eigenkapital + langfristige Schulden – Anlagevermögen |
| WCR (Working Capital Requirement) | WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden |
| TN (Netto-Cash) | TN = FRNG – BFR |
Anwendung: Das Unternehmen BelleVie
Stellungnahme:
Das Unternehmen BelleVie ist ein junges Unternehmen, das sich auf den Verkauf von Schönheitsprodukten spezialisiert hat. Um die finanzielle Situation des Unternehmens zu verstehen, führte der Finanzdirektor die Funktionsbewertung durch. Hier die wichtigsten Bilanzpositionen:
– Stabile Mittel: 150 €
– Stabile Arbeitsplätze: 105 €
– Aktuelles Betriebsvermögen: 50 €
– Kurzfristige Betriebsverbindlichkeiten: 25 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den FRNG des Unternehmens BelleVie.
2. Berechnen Sie den BFRE des Unternehmens BelleVie.
3. Berechnen Sie die TN des Unternehmens BelleVie.
4. Analysieren und interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Wie wichtig sind diese Ergebnisse für das Finanzmanagement des Unternehmens?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. FRNG = Stabile Ressourcen – Stabile Arbeitsplätze = 150 € – 000 € = 105 €.
Der FRNG der Firma BelleVie beträgt somit 45 €.
2. BFRE = Kurzfristiges Betriebsvermögen – Kurzfristige Betriebsverbindlichkeiten = 50 € – 000 € = 25 €.
Der BFRE der Firma BelleVie beträgt somit 25 €.
3. TN = FRNG – BFRE = 45 € – 000 € = 25 €.
Der Netto-Cashflow des BelleVie-Unternehmens beträgt somit 20 €.
4. Der positive FRNG von 45 € bedeutet, dass das Unternehmen BelleVie über mehr stabile Ressourcen als stabile Arbeitsplätze verfügt, was ein Hinweis auf die Zahlungsfähigkeit und Stabilität des Unternehmens ist. Der BFRE von 000 € zeigt, dass das Unternehmen diesen Betrag benötigt, um seinen Betriebszyklus abzudecken. Eine positive TN weist auf einen guten Cashflow zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen hin.
5. Diese Ergebnisse sind für das Finanzmanagement wichtig, da sie es ermöglichen, die Situation des Unternehmens, seinen Bedarf an Betriebskapital und seine Fähigkeit, seinen Verpflichtungen nachzukommen, zu verstehen. Sie sind eine wertvolle Hilfe bei der Entwicklung von Finanzplänen und Entscheidungen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG (Global Net Working Capital) = Stabile Ressourcen – Stabile Arbeitsplätze | Der FRNG misst den Überschuss an stabilen Ressourcen im Verhältnis zu stabilen Arbeitsplätzen. |
| BFRE (Betriebskapitalbedarf) = Aktuelles Betriebsvermögen – Aktuelle Betriebsverbindlichkeiten | Der BFRE ist der Teil des Betriebszyklus, der durch stabile Ressourcen finanziert wird. |
| TN (Nettobargeld) = FRNG – BFRE | Die TN misst die überschüssigen liquiden Mittel, die nach Deckung des Betriebskapitalbedarfs verfügbar sind. |
App: Fitness Plus
Stellungnahme:
Das auf Fitness- und Bodybuilding-Geräte spezialisierte Unternehmen Fitness Plus hat sein Geschäftsjahr abgeschlossen. Hier sind die Informationen aus der Bilanz:
– Anlagevermögen (netto): 500 €
– Eigenkapital: 350 €
– Umlaufvermögen: 230 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten: 150 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens.
2. Bestimmen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Schätzen Sie das Nettobarvermögen (TN).
4. Interpretieren Sie FRNG, BFR und TN.
5. Schlagen Sie Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Situation vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. FRNG = Anlagevermögen – Eigenkapital = 500 € – 000 € = 350 €.
2. WCR = Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten = 230 € – 000 € = 150 €.
3. TN = FRNG – BFR = 150 € – 000 € = 80 €.
4. Der FRNG ist positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen über ausreichende stabile Ressourcen zur Finanzierung des Anlagevermögens verfügt. Der positive WCR weist darauf hin, dass das Unternehmen im Betriebszyklus über gebundene Ressourcen verfügt. Auch der Netto-Cashflow ist positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen über finanzielle Vorkehrungen verfügt, die es ihm ermöglichen, unvorhergesehene Ausgaben zu decken.
5. Um die finanzielle Situation zu verbessern, könnte das Unternehmen versuchen, die WCR zu reduzieren, indem es seine Einzüge beschleunigt und seine Auszahlungen verzögert. Darüber hinaus könnte das Unternehmen versuchen, sein Eigenkapital zu erhöhen, um den FRNG zu verbessern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = Anlagevermögen – Eigenkapital | Der Überschuss an stabilen Ressourcen gegenüber dem Anlagevermögen wird als Global Net Working Capital (FRNG) bezeichnet. |
| WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten | Der Working Capital Requirement (WCR) stellt die zur Finanzierung notwendigen Beträge dar der Betriebszyklus des Unternehmens. |
| TN = FRNG – BFR | Nach der Finanzierung des Umlaufvermögens durch Schulden bleibt Net Cash (TN) übrig kurzfristig. |
Anwendung: Fashion Elegance Store
Stellungnahme:
Das auf den Verkauf hochwertiger Kleidung spezialisierte, schicke Modehaus „Fashion Elegance“ hat seinen Jahresabschluss 2021 vorgelegt. Sie sind für die Analyse der finanziellen Situation des Unternehmens verantwortlich, um das Management bei strategischen Entscheidungen zu unterstützen.
– Anlagevermögen (AI): 1 €
– Umlaufvermögen (AC): 1 €
– Mittel- und langfristige Schulden (DMLT): 900 €
– Kurzfristige Schulden (DCT): 900 €
– Verfügbarkeit: 200 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Bestimmen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Wie hoch ist der Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens?
4. Wie geht es dem Unternehmen finanziell?
5. Welchen Rat würden Sie dem Management geben, um die finanzielle Situation des Unternehmens zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) wird berechnet, indem die mittel- und langfristigen Schulden (DMLT) vom Anlagevermögen (AI) abgezogen werden: FRNG = AI – DMLT = 1 € – 500 € = 000 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) ergibt sich aus der Subtraktion der kurzfristigen Schulden (DCT) vom Umlaufvermögen (AC): WFR = AC – DCT = 1 € – 200 € = 000 €.
3. Der Netto-Cashflow (TN) ist die Differenz zwischen FRNG und WCR: TN = FRNG – BFR = 600 € – 000 € = 300 €.
4. Aus finanzieller Sicht geht es dem Unternehmen „Fashion Elegance“ relativ gut. Das Unternehmen verfügt über einen positiven Netto-Cash-Bestand (300 €) und damit über ausreichend Liquidität zur Deckung seines Betriebskapitalbedarfs. Allerdings muss das Management den Bargeldbestand weiterhin genau überwachen, um ein finanzielles Ungleichgewicht zu vermeiden.
5. Um die Finanzlage des Unternehmens zu verbessern, könnten Manager darüber nachdenken, kurzfristige Schulden zu reduzieren. Dies würde den BFR verringern und somit die TN erhöhen. Sie können auch versuchen, das Umlaufvermögen zu erhöhen (z. B. durch Umsatzsteigerung oder Verbesserung der Bestandsverwaltung), um den FRNG zu erhöhen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| FRNG = AI – DMLT | Globales Nettoumlaufvermögen |
| BFR = AC – DCT | Bedarf an Mitteln |
| TN = FRNG – BFR | Nettobargeld |
Bewerbung: Alpha Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen Alpha hat Ihnen die Analyse seines Funktionsberichts für das Jahr 2020 anvertraut. Hier die wichtigsten Daten:
– Eigenkapital: 150 €
– Finanzschulden: 30 €
– Aktiver Cashflow: 60 €
– Passives Bargeld: 10 €
– Umlaufvermögen ohne Bargeld: 100 €
– Kurzfristige unbare Verbindlichkeiten: 70 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
3. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
4. Wie ist die finanzielle Situation des Unternehmens?
5. Haben Sie Empfehlungen für das Unternehmen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) wird durch Addition des Eigenkapitals zu den Finanzschulden berechnet. In unserem Fall ergibt das: 150 € + 000 € = 30 €. Das Alpha-Unternehmen verfügt somit über einen FRNG von 000 €.
2. Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des passiven Bargelds vom aktiven Bargeld berechnet. Also, TN = 60 € – 000 € = 10 €. Das Nettobarvermögen des Alpha-Unternehmens beträgt somit 000 €.
3. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) entspricht den nicht zahlungswirksamen Umlaufvermögen abzüglich der nicht zahlungswirksamen Umlaufverbindlichkeiten. In unserem Fall ergibt das: 100 € – 000 € = 70 €. Das Betriebskapital der Firma Alpha beträgt 000 €.
4. Die finanzielle Situation des Unternehmens gilt als gesund, wenn der FRNG größer ist als der WCR. Hier ist der FRNG (180 €) deutlich höher als der BFR (000 €). Das bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Ressourcen verfügt, um seinen kurzfristigen Bedarf zu decken. Der positive Netto-Cashflow (30 €) zeigt auch die gute Fähigkeit des Unternehmens, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
5. Dem Unternehmen geht es finanziell gut. Allerdings könnte das Unternehmen versuchen, seine WCR zu senken, um mehr Bargeld freizusetzen. Darüber hinaus könnte eine weitere Analyse der Aktiv- und Passivkomponenten Optimierungsmöglichkeiten aufzeigen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Finanzkonzept | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | Eigenkapital + Finanzschulden = 150 € + 000 € = 30 € |
| Netto-Cash (TN) | Aktives Bargeld – Passives Bargeld = 60 € – 000 € = 10 € |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | Unbare kurzfristige Vermögenswerte – unbare kurzfristige Verbindlichkeiten = 100 € – 000 € = 70 € |
Anwendung: SuperCoop
Stellungnahme:
SuperCoop ist ein lokaler, nachhaltiger Supermarkt, der stolz darauf ist, lokale Produzenten zu unterstützen und seinen Kunden ökologische Produkte anzubieten. Am Ende des Geschäftsjahres analysiert der Finanzdirektor von SuperCoop die Finanzbilanz und versucht, diese besser zu verstehen. Aus der Bilanz wurden folgende Daten entnommen:
Anlagevermögen: 1 €
Umlaufvermögen (ohne Bargeld): 400 €
Langfristige Schulden: 800 €
Kurzfristige Schulden: 100 €
Barvermögen: 50 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Global Net Working Capital (FRNG) von SuperCoop.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) von SuperCoop.
3. Berechnen Sie das Nettobarvermögen (TN) von SuperCoop.
4. Wie können Sie die Ergebnisse für FRNG, BFR und TN interpretieren?
5. Welche Empfehlungen würden Sie dem CFO auf Grundlage dieser Analyse geben?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) wird wie folgt berechnet: FRNG = Anlagevermögen – Langfristige Schulden. FRNG von SuperCoop = 1 € – 200 € = 000 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird wie folgt berechnet: WCR = Umlaufvermögen (ohne Bargeld) – Kurzfristige Schulden. SuperCoop WCR = 400 € – 000 € = 100 €.
3. Net Cash (TN) wird wie folgt berechnet: TN = FRNG – BFR. Also, TN von SuperCoop = 400 € – 000 € = 300 €.
4. Ein FRNG von 400 € zeigt an, dass SuperCoop über ausreichende Mittel verfügt, um seine langfristigen Ausgaben zu decken. Ein WCR von 000 € bedeutet, dass das Unternehmen 300 € benötigt, um seine aktuelle nicht zahlungswirksame Tätigkeit zu finanzieren. Schließlich zeigt ein TN von 000 €, dass das Unternehmen über einen positiven Cashflow verfügt, der für die täglichen Ausgaben und möglicherweise für zukünftige Investitionen verwendet werden kann.
5. Angesichts dieser Ergebnisse könnte der Finanzdirektor nach Möglichkeit erwägen, einen Teil des Nettobarvermögens zur Reduzierung seines WCR zu verwenden. Darüber hinaus könnte auch erwogen werden, einen Teil des Nettobarvermögens in langfristige Projekte zu investieren, um die zukünftige Rentabilität von SuperCoop zu verbessern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = Anlagevermögen – Langfristige Schulden | Berechnung des gesamten Nettoumlaufvermögens |
| WCR = Umlaufvermögen (ohne Bargeld) – Kurzfristige Schulden | Berechnung des Betriebskapitalbedarfs |
| TN = FRNG – BFR | Netto-Cash-Berechnung |
Anwendung: Gebäckdelice
Stellungnahme:
Die Pâtisserie Delice behält seit mehreren Jahren ihre Bilanz. Der Eigentümer, Herr Delice, hat der Verwaltung seines WCR (Working Capital Requirement) und seines FRNG (Overall Net Working Capital) sowie der Untersuchung seines TN (Net Cash Flow) besondere Aufmerksamkeit gewidmet mit dem Ziel, seine finanzielle Gesundheit zu verbessern. Die folgenden Daten stammen aus dem Geschäftsjahr des Vorjahres:
– Anlagevermögen: 37 €
– Umlaufvermögen: 15 €
– Lang- und mittelfristige Schulden: 28 €
– Kurzfristige Schulden: 17 €
– Bankkonto (Bargeld): 7 €
Einige Werte fehlen und Herr Delice müsste sie berechnen.
Zu erledigende Arbeiten:
Q1. Berechnen Sie das Global Net Working Capital (FRNG) der Pâtisserie Delice?
Q2. Den Betriebskapitalbedarf (WCR) des Unternehmens ermitteln?
Q3. Bewerten Sie den Net Cash (TN) des Unternehmens?
Q4. Finanzielle Gesundheit durch Interpretation dieser Ergebnisse analysieren?
F5. Welche Empfehlungen lassen sich auf Basis dieser Analyse ableiten?
Vorgeschlagene Korrektur:
R1. Das Global Net Working Capital (FRNG) wird nach der Formel berechnet: Anlagevermögen – Lang- und mittelfristige Schulden. Hier ist FRNG = 37 € – 000 € = 28 €.
R2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird nach der Formel berechnet: Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden. In diesem Fall WCR = 15 € – 000 € = -17 €.
R3. Net Cash (TN) ist die Differenz zwischen FRNG und WCR. Somit ist TN = FRNG – BFR = 9 € – (- 000 €) = 2 €.
R4. Die finanzielle Situation ist gesund. Tatsächlich weist das Unternehmen ein positives FRNG auf, was zeigt, dass das Anlagevermögen durch stabile Ressourcen finanziert wird. Die Betriebskapitalanforderung ist negativ, was bedeutet, dass die kurzfristigen Ressourcen ausreichen, um den aktuellen Bedarf des Unternehmens zu finanzieren. Der Netto-Cashflow ist positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen über Bargeld verfügt.
R5. Herr Delice könnte darüber nachdenken, sein Geschäft zu erweitern oder in neue Geräte zu investieren, um die Produktion und Qualität seines Gebäcks zu verbessern. Allerdings muss er darauf achten, seine gesunde finanzielle Situation nicht durch die Aufnahme übermäßiger Schulden zu gefährden.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Notion | Menüangebote |
|---|---|
| Gesamtes Nettoumlaufvermögen | FRNG = Anlagevermögen – Lang- und mittelfristige Schulden |
| Betriebskapitalbedarf | WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden |
| Nettobargeld | TN = FRNG – BFR |
Bewerbung: TechnoFutur Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen TechnoFutur ist ein High-Tech-Unternehmen, das sich auf den Verkauf elektronischer Produkte spezialisiert hat. Zur Beurteilung ihrer finanziellen Lage erstellte sie ihre Funktionsbeurteilung. Die Daten zu diesem Unternehmen für das Jahr 2019 lauten wie folgt:
– Nettoanlagevermögen: 50,000 €
– Umlaufvermögen (ohne Bargeld): 30,000 €
– Barvermögen: 6,500 €
– Stabile Verbindlichkeiten: 65,000 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Barmittel): 13,500 €
– Barverbindlichkeiten: 8,000 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Bestimmen Sie das Total Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens für 2019.
2. Berechnen Sie den Net Cash (TN) des Unternehmens für 2019.
3. Ermitteln Sie die Höhe des Working Capital Requirement (WCR) für 2019.
4. Wie hoch ist die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden zu decken?
5. Wie können Sie anhand der bisherigen Ergebnisse die finanzielle Situation des Unternehmens interpretieren?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Global Net Working Capital (FRNG) wird nach folgender Formel berechnet: FRNG = Stabile Verbindlichkeiten – Nettoanlagevermögen. In diesem Fall ist FRNG = 65,000 € – 50,000 € = 15,000 €
2. Die Nettoliquidität (TN) ergibt sich aus der Differenz zwischen Barvermögen und Barverbindlichkeiten. daher ist TN = Barvermögen – Barverbindlichkeiten = 6,500 € – 8,000 € = -1,500 €
3. Der Working Capital Requirement (WCR) wird berechnet, indem das Umlaufvermögen (ohne Barmittel) von den Umlaufverbindlichkeiten (ohne Barmittel) abgezogen wird. Somit ist WCR = kurzfristiges Vermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten = 30,000 € – 13,500 € = 16,500 €
4. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden zu decken, wird durch das Verhältnis (TN/BFR) angegeben. Im konkreten Fall beträgt das Verhältnis -1,500 €/16,500 € oder etwa -0,09.
5. Das Ergebnis der Verhältnisberechnung (TN/BFR) zeigt, dass das Unternehmen nicht über die erforderliche Liquidität zur Deckung seiner kurzfristigen Schulden verfügt. Daher ist eine Finanzierung erforderlich, um dieses Defizit auszugleichen. Wir können daher sagen, dass die finanzielle Situation des Unternehmens trotz eines positiven FRNG besorgniserregend ist. Ein negativer Cashflow weist auf das Vorliegen von Liquiditätsschwierigkeiten hin. Darüber hinaus deutet ein hoher WCR darauf hin, dass das Unternehmen im Betriebszyklus große Investitionen tätigt.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Bedingungen | Formelle Darstellung |
|---|---|
| FRNG | Stabile Verbindlichkeiten – Nettoanlagevermögen |
| TN | Barvermögen – Barverbindlichkeiten |
| BFR | Kurzfristige Vermögenswerte (ohne Zahlungsmittel) – Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zahlungsmittel) |
| Verhältnis (TN/BFR) | Barvermögen / Betriebskapitalbedarf |
Bewerbung: South Sea Company
Stellungnahme:
Die South Sea Company ist eine Reederei, die im Pazifischen Ozean tätig ist. Der Unternehmensleiter hat Sie zu einer Finanzberatung angerufen. Er hat Probleme, bestimmte Aspekte seiner Funktionsbeurteilung zu verstehen. Hier sind die Informationen, die er Ihnen gegeben hat:
Anlagevermögen: 1 €
Aktien: 200 €
Forderungen: 300 €
Barvermögen: 50 €
Gesamtvermögen: 2 €
Anlagekapital: 500 €
Finanzschulden: 1 €
Betriebsschulden: 100 €
Barverbindlichkeit: 50 €
Gesamtverbindlichkeiten: 1 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
4. Interpretieren Sie die erzielten Ergebnisse im Hinblick auf Solvenz und Liquidität.
5. Schlagen Sie Verbesserungsmaßnahmen basierend auf Ihren Ergebnissen und Interpretationen vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) wird berechnet, indem das Anlagekapital vom gesamten Anlagevermögen und den Finanzschulden abgezogen wird. FRNG = (Anlagevermögen + Finanzschulden) – Anlagekapital = (1 € + 500 €) – 000 € = 1 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird berechnet, indem die Bestände und Forderungen addiert und anschließend die Betriebsschulden abgezogen werden. WCR = (Bestände + Forderungen) – Betriebsschulden = (200 € + 000 €) – 300 € = 000 €.
3. Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG ermittelt. TN = FRNG – BFR = 2 € – 000 € = 000 €.
4. Positive FRNG- und TN-Werte weisen darauf hin, dass das Unternehmen zahlungsfähig ist (es kann seinen langfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen) und über eine gute Liquidität verfügt (es verfügt über genügend Mittel, um seine kurzfristigen Ausgaben zu decken). Ein hoher WCR könnte jedoch auf einen Überbestand oder einen Mangel an Effizienz beim Inkasso hinweisen.
5. Das Unternehmen könnte erwägen, seine WCR zu reduzieren, indem es die Bestandsverwaltung und Zahlungszeiten an Lieferanten verbessert oder versucht, die Eintreibung von Forderungen zu beschleunigen. Dies würde die Liquidität und Solvenz weiter verbessern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = (Anlagevermögen + Finanzschulden) – Anlagekapital | Das Global Net Working Capital (FRNG) misst die Fähigkeit des Unternehmens, seinen langfristigen Finanzbedarf zu decken. |
| WCR = (Bestände + Forderungen) – Betriebsschulden | Der Working Capital Requirement (WCR) misst die Fähigkeit des Unternehmens, seine aktuellen Aktivitäten zu finanzieren. |
| TN = FRNG – BFR | Net Cash (TN) misst die Liquidität des Unternehmens (seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Ausgaben zu decken). |