Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, weiterzukommen korrigierte Übungen zum BFR des Fachgebiets Operatives Management des BTS MCO.
Wenn Sie den Kurs zum gleichen Thema zunächst sehen oder rezensieren möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen Bilanzanalyse: Die 4 wesentlichen Punkte, die Sie wissen sollten.
Die 11 korrigierten Übungen zum BFR in BTS (Betriebskapitalbedarf) auf dieser Seite betreffen hauptsächlich die Berechnung des BFR, des FRNG und des TN.
Zusammenfassung
- Anwendung: SARL TechnoProgress
- Anwendung: TechPlus Company
- Anwendung: TechNova Company
- Anwendung: Produktionsfirma Monteiro
- Anwendung: La Boutique Chloé
- Anwendung: La Belle Lingerie
- Anwendung: Firma TechnoVictus
- Anwendung: TechnoCorp Company
- Anwendung: ElectroShop Company
- Anwendung: Dupont Bakery
- Anwendung: QuickPaint Company
Anwendung: SARL TechnoProgress
Stellungnahme:
TechnoProgress ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf von Technologieprodukten spezialisiert hat. Zum Jahresende 2020 liefern die Buchhaltungsunterlagen folgende Informationen:
- Stabile Mittel: 120 €
- Anlagevermögen: 80 €
- Umlaufvermögen ohne Bargeld: 45 €
- Umlaufverbindlichkeiten ohne Bargeld: 20 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens.
3. Berechnen Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens.
4. Interpretieren Sie die erhaltenen Ergebnisse.
5. Schlagen Sie Empfehlungen zur Verbesserung des Finanzmanagements des Unternehmens vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG wird berechnet, indem das Anlagevermögen von den stabilen Ressourcen abgezogen wird. Also FRNG = 120 € – 000 € = 80 €. Der FRNG von TechnoProgress beträgt somit 000 €.
2. Die WCR ergibt sich aus der Subtraktion der nicht zahlungswirksamen kurzfristigen Verbindlichkeiten von den nicht zahlungswirksamen kurzfristigen Vermögenswerten. Also WCR = 45 € – 000 € = 20 €. Das Betriebskapital von TechnoProgress beträgt somit 000 €.
3. Der Nettobarwert wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG ermittelt. Also TN = 40 € – 000 € = 25 €. Der TechnoProgress TN beträgt 000 €.
4. Die Interpretation dieser Ergebnisse kann wie folgt erfolgen: Der positive FRNG von 40 € zeigt an, dass TechnoProgress über stabilere Ressourcen als Anlagevermögen verfügt und daher in der Lage ist, sein Anlagevermögen zu finanzieren. Der positive WCR von 000 € zeigt, dass es mehr Forderungen und Vorräte als kurzfristige Schulden gibt, was auf mögliche kurzfristige Cashflow-Störungen hinweisen kann. Allerdings zeigt die positive TN von 25 €, dass das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seine laufenden Ausgaben zu decken.
5. Um das Finanzmanagement zu verbessern, könnte das Unternehmen seine WCR reduzieren, indem es die Verwaltung seiner Forderungen und Vorräte verbessert. Es könnte auch seine stabilen Ressourcen erhöhen, um seinen FRNG zu erhöhen und so seinen Cashflow zu stärken.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Termes | Formules |
|---|---|
| FRNG (Globales Nettoumlaufvermögen) | FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen (in €) |
| WCR (Working Capital Requirement) | WCR = Unbar umlaufende Vermögenswerte – Unbar umlaufende Verbindlichkeiten (in €) |
| TN (Netto-Cash) | TN = FRNG – BFR (in €) |
Anwendung: TechPlus Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen TechPlus ist auf den Verkauf von Computerausrüstung spezialisiert. Am Ende des Geschäftsjahres führt es eine Analyse seines Finanzmanagements durch, um seine Leistung zu verstehen und zu interpretieren. Es werden mehrere Indikatoren analysiert, darunter das Overall Net Working Capital (FRNG), der Working Capital Requirement (WCR) und der Net Cash Flow (TN). Die Finanzdaten zum Jahresende lauten wie folgt:
– FRNG = 95 €
– WCR = 35 €
– TN = 10 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Was sind FRNG, BFR, TN und wie werden sie berechnet?
2. Was sagt das FRNG-Niveau über die finanzielle Situation des Unternehmens aus?
3. Was sagt uns das WCR-Niveau über die Situation des TechPlus-Unternehmens?
4. Wie ist das TN-Niveau des TechPlus-Unternehmens zu interpretieren?
5. Das Unternehmen TechPlus möchte seine finanzielle Situation optimieren. Welche Punkte könnten wir ihm als Verbesserung vorschlagen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG ist das permanente Kapital, über das das Unternehmen verfügt und das sich aus Eigenkapital sowie mittel- und langfristigen Finanzschulden zusammensetzt. Der WCR stellt die zur Finanzierung des Betriebszyklus notwendigen Ressourcen dar und wird als Differenz zwischen Umlaufvermögen (Vorräte, Kunden) und Umlaufschulden (Lieferanten) berechnet. Die TN ist das Gleichgewicht zwischen FRNG und BFR (TN = FRNG – BFR).
2. Das FRNG-Niveau gibt an, dass das Unternehmen über ausreichende stabile Ressourcen verfügt, um seinen dauerhaften Bedarf zu decken. Je höher der FRNG, desto mehr Handlungsspielraum hat das Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit.
3. Das Betriebskapital der Firma TechPlus beträgt 35 €. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen diesen Betrag benötigt, um den durch seinen Betriebszyklus erzeugten Bedarf zu decken. Eine Reduzierung dieses Betrags wäre für das Unternehmen von Vorteil, da es seine Abhängigkeit von externen Ressourcen verringern würde.
4. Die TN des TechPlus-Unternehmens beträgt 10 €. Dies bedeutet, dass das Unternehmen über diesen Bargeldbetrag verfügt, nachdem es seinen laufenden Bedarf und den Betriebszyklus gedeckt hat. Eine Erhöhung der TN wäre wünschenswert, um ihre Zahlungsfähigkeit kurzfristig zu stärken.
5. Um seine finanzielle Situation zu optimieren, könnte das TechPlus-Unternehmen erwägen, seine WCR zu reduzieren, indem es die Verwaltung seiner Vorräte und seiner Kundenforderungen verbessert. Eine Erhöhung des FRNG durch eine Erhöhung der Kapitaleinlagen oder einen stärkeren Rückgriff auf langfristige Kredite könnte ebenfalls in Betracht gezogen werden. Es sollte außerdem sicherstellen, dass seine TN erhöht wird, um seine Fähigkeit zur Bewältigung unvorhergesehener Ereignisse zu stärken.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Indicateur | Menüangebote |
|---|---|
| FRNG | Eigenkapital + MLT-Finanzschulden |
| BFR | Umlaufvermögen (Vorräte, Kunden) – Umlaufschulden (Lieferanten) |
| TN | FRNG – BFR |
Anwendung: TechNova Company
Stellungnahme:
TechNova ist ein auf neue Technologien spezialisiertes Unternehmen. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten Jahren ein starkes Wachstum und sein Finanzdirektor, Herr Dupont, ist auf der Suche nach effektiveren Finanzanalysemethoden, um die finanzielle Situation des Unternehmens zu verstehen.
Er hat die Finanzdaten für das Jahr 2021 wie folgt erhoben:
– FRNG (Globales Nettoumlaufvermögen) = 50 €
– WCR (Working Capital Requirement) = 40 €
– Netto-Cashflow = 15 €
Darüber hinaus stellt Ihnen Herr Dupont folgende Finanzkennzahlen für das Jahr 2021 zur Verfügung:
– Die Gesamtschuldenquote = 60 %
– Langfristige Schuldenquote = 50 %
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den Net Cash (TN) von TechNova.
2. Analysieren Sie die Cashflow-Situation des Unternehmens.
3. Wie können die von Herrn Dupont angegebenen Schuldenquoten interpretiert werden?
4. Schlagen Sie basierend auf der Interpretation dieser Kennzahlen eine Verbesserungsstrategie für das TechNova-Unternehmen vor.
5. Welche Auswirkungen hat die Verbesserung des WCR-Managements auf die finanzielle Bilanz des Unternehmens?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Net Cash (TN) wird berechnet, indem der Working Capital Requirement (WCR) vom Overall Net Working Capital (FRNG) abgezogen wird. Für TechNova ergibt sich daraus:
TN = FRNG – BFR = 50 € – 000 € = 40 €. Daher beträgt das Nettobarvermögen von TechNova 000 €.
2. Die Liquiditätslage des Unternehmens ist positiv, das heißt, das Unternehmen verfügt über mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Schulden. Allerdings scheint der Cashflow von 10 Euro für ein wachsendes Unternehmen wie TechNova recht gering zu sein.
3. Die Gesamtverschuldungsquote von 60 % bedeutet, dass 60 % der Mittel von den Gläubigern des Unternehmens bereitgestellt werden. Darüber hinaus deutet die Quote von 50 % für langfristige Schulden darauf hin, dass die Hälfte der Gesamtaktiva des Unternehmens durch langfristige Schulden finanziert wird. Somit weist das Unternehmen eine relativ ausgewogene Finanzstruktur auf, auch wenn es Fremdkapital in Anspruch nimmt.
4. Um diese Situation zu verbessern, könnte TechNova versuchen, sein Eigenkapital durch Kapitalerhöhungen oder einbehaltene Gewinne zu erhöhen. Dadurch würden die Verschuldungsquoten sinken und somit die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens verbessert.
5. Ein gutes WCR-Management trägt dazu bei, den Liquiditätsbedarf des Unternehmens zu reduzieren und damit seinen Bedarf an externer Finanzierung zu verringern. Dies würde zu einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und einer Verringerung seiner Verschuldung führen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
| TN = FRNG – BFR | Mit dieser Formel können Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens berechnen. |
Anwendung: Produktionsfirma Monteiro
Stellungnahme:
Das Unternehmen Monteiro ist ein auf die Herstellung und den Verkauf von Qualitätswein spezialisiertes Unternehmen. Über mehrere Jahre hinweg ist es dem Unternehmen gelungen, sich als wichtiger Akteur auf seinem Markt zu positionieren. Um jedoch Rentabilität und Wachstum sicherzustellen, muss das Unternehmen sein Finanzmanagement ständig überprüfen und verbessern.
Im Jahr 2019 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 750 Euro bei einer Produktion von 000 Flaschen. Weitere Finanzdaten sind wie folgt:
– Umlaufvermögen (AC): 120 €
– Kurzfristige Schulden (DCT): 85 €
Das Unternehmen möchte sein Management von Global Net Working Capital (FRNG), Working Capital Requirement (WCR) und Net Cash (TN) analysieren.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG)
2. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR)
3. Berechnen Sie den Netto-Cash (TN)
4. Interpretieren Sie FRNG, BFR und TN
5. Schlagen Sie Verbesserungsmöglichkeiten für das Finanzmanagement des Unternehmens Monteiro vor
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) wird wie folgt berechnet: FRNG = Umlaufvermögen (AC) – Kurzfristige Schulden (DCT) = 120 € – 000 € = 85 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) ist der Teil des permanenten Kapitals, der zur Finanzierung zirkulierender, nicht zahlungswirksamer Zwecke verwendet wurde. In unserem Fall verfügen wir nicht über genügend Informationen, um es direkt zu berechnen. Wir gehen davon aus, dass er 20 % des Umsatzes entspricht, d. h. WCR = 20 % von 750 € = 000 €.
3. Net Cash (TN) ist das Ergebnis eines kurzfristigen finanziellen Gleichgewichts. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel: TN = FRNG – BFR = 35 € – 000 € = – 150 €.
4. Die Interpretation der Ergebnisse zeigt, dass das Unternehmen über einen positiven FRNG verfügt, was bedeutet, dass das Umlaufvermögen ausreicht, um kurzfristige Schulden zu decken. Allerdings verfügt das Unternehmen über eine sehr hohe Working-Capital-Quote, was bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig mehr Kapital zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit benötigt. Darüber hinaus deutet eine negative Nettoliquidität darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine kurzfristigen Schulden zu begleichen.
5. Um sein Finanzmanagement zu verbessern, könnte das Unternehmen eine Reduzierung seines WCR durch eine effizientere Verwaltung seiner Vorräte und Debitoren in Betracht ziehen. Das Unternehmen könnte auch versuchen, seinen FRNG zu steigern, indem es den Umsatz steigert oder die Kosten senkt, um seinen Cashflow zu verbessern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| FRNG = Stabile Schulden – Anlagevermögen | Diese Berechnung ermöglicht die Ermittlung des Global Net Working Capital (FRNG), das die Fähigkeit des Unternehmens misst, seinen Betriebszyklus mit stabilen Ressourcen zu finanzieren. |
| WCR (Working Capital Requirement) = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten | Der Bedarf an Betriebskapital bewertet die Ressourcen, die zur Deckung der laufenden Kosten des Unternehmens erforderlich sind |
| TN (Nettobargeld) = FRNG – BFR | Net Cash gibt den kurzfristigen finanziellen Saldo des Unternehmens an |
Anwendung: La Boutique Chloé
Stellungnahme:
La Boutique Chloé ist ein Unternehmen, das Damenmode und Accessoires verkauft. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten Monaten ein starkes Wachstum und möchte seine finanzielle Situation bewerten. In der letzten Bilanz betragen das Anlagevermögen 130 €, die festen Schulden 000 €, das Umlaufvermögen 80 € und die kurzfristigen Verbindlichkeiten 000 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den FRNG.
2. Berechnen Sie den WCR.
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität.
4. Interpretieren Sie die Ergebnisse.
5. Schlagen Sie Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Situation des Unternehmens vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. FRNG = Stabile Schulden – Anlagevermögen –> FRNG = 80 € – 000 € = -130 €.
2. WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten –> WCR = 145 € – 000 € = 120 €.
3. TN = FRNG – BFR –> TN = -50 € – 000 € = -25 €.
4. Der negative FRNG von -50 € bedeutet, dass das Unternehmen einen Teil seines Anlagevermögens mit kurzfristigen Mitteln finanziert, was ein finanzielles Ungleichgewicht widerspiegelt. Der WCR ist positiv (000 €), was zeigt, dass eine Finanzierung für den Betriebszyklus erforderlich ist. Da die Nettoliquidität negativ ist (-25 €), hat das Unternehmen ein Liquiditätsproblem.
5. Um die finanzielle Situation des Unternehmens zu verbessern, könnte es seine stabilen Schulden erhöhen (Kapitalerhöhung, langfristiges Darlehen), um das Anlagevermögen zu decken, sein Umlaufvermögen reduzieren (Bestandsverwaltung, Schulden) und die Umlaufverbindlichkeiten erhöhen ( Verwaltung der Gläubiger).
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
FRNG = Stabile Schulden – Anlagevermögen
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten
TN = FRNG – BFR
Anwendung: La Belle Lingerie
Stellungnahme:
La Belle Lingerie ist ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf hochwertiger Damenunterwäsche spezialisiert hat. Die Finanzdaten des Unternehmens für das vergangene Jahr lauten wie folgt:
– Stabile Mittel: 6 €
– Stabile Arbeitsplätze: 3 €
– Umlaufvermögen: 1 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten: 800 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie den FRNG des Unternehmens.
2. Berechnen Sie den WCR des Unternehmens.
3. Berechnen Sie die TN des Unternehmens.
4. Interpretieren Sie die berechneten FRNG, BFR und TN.
5. Welche möglichen Szenarien zur Verbesserung der TN des Unternehmens sind möglich, erläutern Sie?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG des Unternehmens wird berechnet, indem stabile Arbeitsplätze von stabilen Ressourcen abgezogen werden.
FRNG = Stabile Ressourcen – Stabile Arbeitsplätze = 6 € – 000 € = 000 €.
2. Der WCR des Unternehmens wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abgezogen werden.
WCR = Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten = 1 € – 500 € = 000 €.
3. Der TN des Unternehmens wird berechnet, indem der WCR vom FRNG abgezogen wird.
TN = FRNG – BFR = 2 € – 500 € = 000 €.
4. Der FRNG des Unternehmens ist positiv (2 €), es handelt sich um eine günstige Situation, was bedeutet, dass die stabilen Ressourcen des Unternehmens seine stabilen Arbeitsplätze weitgehend decken.
Das WCR des Unternehmens ist ebenfalls positiv (700 €), was bedeutet, dass das Unternehmen eine Finanzierung benötigt, um seinen Betriebszyklus zu unterstützen.
Die TN ist positiv (1 €), was bedeutet, dass das Unternehmen nach der Finanzierung seiner stabilen Arbeitsplätze und seines Betriebszyklus über ausreichend Cashflow verfügt.
5. Um die TN des Unternehmens zu verbessern, sind mehrere Szenarien möglich:
– Erhöhen Sie stabile Ressourcen entweder durch eine Erhöhung des Aktienkapitals oder durch langfristige Kreditaufnahme.
– Reduzieren Sie stabile Arbeitsplätze, indem Sie sie schneller rotieren.
– Reduzieren Sie die WCR, indem Sie versuchen, die Einziehungen beim Kunden zu beschleunigen und die Auszahlungen an die Lieferanten zu verzögern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| FRNG (Global Net Working Capital) = Stabile Ressourcen – Stabile Arbeitsplätze | FRNG quantifiziert die stabile Finanzierung, die dem Unternehmen zur Finanzierung seiner stabilen Vermögenswerte zur Verfügung steht. |
| WCR (Working Capital Requirement) = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten | WCR misst den kurzfristigen Finanzierungsbedarf des Unternehmens für seinen Betriebszyklus. |
| TN (Netto-Cash) = FRNG – WCR | TN ist der Rest des Cashflows nach der Finanzierung stabiler Arbeitsplätze und des Betriebskapitals. |
Anwendung: Firma TechnoVictus
Stellungnahme:
Das Unternehmen TechnoVictus ist auf den Verkauf elektronischer Geräte spezialisiert. Nach einer Finanzanalyse entdeckte sie folgende Informationen über ihre Tätigkeit:
– Seine stabilen Investitionen betragen 75 €.
– Das ständige Umlaufkapital beträgt 52 €.
– Seine kurzfristigen Schulden betragen 18 €.
– Seine Aktien haben einen Wert von 37 €.
– Die Kundenforderungen belaufen sich auf 42 €.
– Die Lieferantenschulden werden auf 26 € geschätzt.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) des Unternehmens.
2. Bestimmen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR).
3. Schätzen Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens.
4. Wie ist die finanzielle Lage des Unternehmens diesen Zahlen zufolge?
5. Was könnten Führungskräfte tun, um die Situation zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) wird berechnet, indem stabile Investitionen vom permanenten Umlaufkapital abgezogen werden. FRNG = permanent zirkulierendes Kapital – stabile Investitionen. In unserem Fall ergibt sich: FRNG = 52 € – 000 € = -75 €.
2. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) wird berechnet, indem die Betriebsschulden (Lieferantenschulden) vom Umlaufvermögen (Vorräte + Kundenforderungen) abgezogen werden. Also WCR = (Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) – Betriebsschulden. In unserem Fall ergibt sich: WCR = (37 € + 000 €) – 42 € = 000 €.
3. Die Nettoliquidität ist die Differenz zwischen dem gesamten Nettoumlaufvermögen und dem Bedarf an Betriebskapital. Also, TN = FRNG – BFR. In unserem Fall ergibt sich: TN = -23 € – 000 € = -53 €.
4. Der Cashflow des Unternehmens ist negativ, das Unternehmen leidet also unter einem Cashflow-Defizit und ist nicht in der Lage, seinen Bedarf an Betriebskapital zu decken, was auf eine prekäre Situation hinweist.
5. Manager könnten erwägen, den Lagerbestand zu reduzieren und das Debitorenmanagement zu verbessern, um das Betriebskapital zu reduzieren. Sie könnten auch versuchen, ihr permanentes Umlaufkapital durch Kapitalerhöhungen oder langfristige Kreditaufnahmen zu erhöhen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG (Globales Nettoumlaufvermögen) | Ständig umlaufendes Kapital – Stabile Investitionen |
| WCR (Working Capital Requirement) | (Vorräte + Kundenforderungen) – Betriebsschulden |
| TN (Netto-Cash) | FRNG – BFR |
Anwendung: TechnoCorp Company
Stellungnahme:
TechnoCorp ist ein Elektronikunternehmen, das verschiedene Arten von Geräten produziert und verkauft, von Mobiltelefonen bis hin zu Laptops. Im Finanzbericht des Unternehmens für das Jahr 2019 sind folgende Angaben ersichtlich:
– Globales Net Working Capital (FRNG): 240 €
– Betriebskapitalbedarf (WCR): 80 €
– Netto-Cashflow (TN): ?
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN) für das Jahr 2019.
2. Erklären Sie, was Global Net Working Capital (FRNG) bedeutet.
3. Erklären Sie die Bedeutung des Working Capital Requirement (WCR) für das Finanzmanagement eines Unternehmens.
4. Analysieren Sie, was die Höhe des Nettobarvermögens bedeutet.
5. Schlagen Sie Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Net Cash (TN) kann durch Subtraktion des WCR vom FRNG berechnet werden, also TN = FRNG – BFR = 240 € – 000 € = 80 €.
2. Das Total Net Working Capital (FRNG) ist ein Indikator, der es uns ermöglicht zu wissen, ob das Unternehmen über ausreichend permanentes Kapital verfügt, um seinen gesamten Betriebszyklus zu finanzieren. Ein positiver FRNG bedeutet, dass das Unternehmen über ausreichende Ressourcen verfügt, um seinen betrieblichen Bedarf zu decken.
3. Der Working Capital Requirement (WCR) charakterisiert den Bedarf an Mitteln im Zusammenhang mit dem Betriebszyklus des Unternehmens. Darin werden die finanziellen Ressourcen hervorgehoben, die erforderlich sind, um die Lücke zwischen Ein- und Auszahlungen zu schließen. Seine korrekte Verwaltung trägt dazu bei, den Cashflow zu regulieren und die Kontinuität des Unternehmensbetriebs sicherzustellen.
4. Ein Nettobarvermögen von 160 € bedeutet, dass das Unternehmen über 000 € verfügt, um seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf nach Deckung seiner Betriebskosten zu decken. Dies kann auf eine gute finanzielle Führung des Unternehmens hinweisen, wenn dieser Betrag ausreicht, um den Bedarf des Unternehmens kurzfristig zu decken.
5. Um seine finanzielle Gesundheit zu verbessern, könnte das Unternehmen Strategien wie eine Verbesserung der Bestandsverwaltung zur Reduzierung des Betriebskapitals, die Aushandlung besserer Zahlungsbedingungen mit Lieferanten zur Erhöhung der verfügbaren Barmittel oder die Investition überschüssiger Barmittel zur Erzielung zusätzlicher Einnahmen umsetzen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Nettobargeld | TN = FRNG – BFR |
Anwendung: ElectroShop Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen ElectroShop ist auf den Verkauf elektronischer Geräte spezialisiert. Um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu analysieren, stellt der Finanzdirektor die folgenden Informationen für das Jahr 2020 zusammen:
– Globales Net Working Capital (FRNG): 800 €
– Betriebskapitalbedarf (WCR): 600 €
– Nettobarvermögen (TN): 200 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Welche Verbindung besteht zwischen FRNG, BFR und TN?
2. Wie lässt sich ein Anstieg des FRNG umsetzen?
3. Was bedeutet ein WCR über dem FRNG für das Unternehmen?
4. Berechnen Sie die TN, wenn der FRNG auf 850 € steigt und der WCR konstant bleibt.
5. Wie wird TN im Geschäftskontext interpretiert?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der Zusammenhang zwischen FRNG, BFR und TN wird durch die folgende Formel ausgedrückt: FRNG – BFR = TN. Mit anderen Worten: Der Netto-Cashflow des Unternehmens ist die Differenz zwischen dem gesamten Nettoumlaufvermögen und dem Bedarf an Betriebskapital.
2. Eine Erhöhung des FRNG führt zu einer Verbesserung der Fähigkeit des Unternehmens, seine operativen Aktivitäten zu finanzieren, was zu einer besseren Rentabilität und einer besseren finanziellen Gesundheit im Allgemeinen führen kann.
3. Wenn der WCR höher ist als der FRNG, bedeutet dies, dass das Unternehmen auf seinen Cashflow zurückgreifen oder sogar Schulden aufnehmen muss, um seinen Geschäftszyklus zu finanzieren, was seine finanzielle Stabilität gefährden kann.
4. Wenn der FRNG auf 850 € steigt und der WCR konstant bleibt, wäre der TN: 000 € – 850 € = 000 €.
5. TN ist im geschäftlichen Kontext ein Indikator für die Liquidität und die Fähigkeit, kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Eine positive TN wie im vorliegenden Fall (200 €) zeigt an, dass das Unternehmen über ausreichend Liquidität verfügt, um seinen Geschäftszyklus abzudecken, und daher finanziell gesund ist.
Anwendung: Dupont Bakery
Stellungnahme:
Dupont Bakery ist ein lokales Unternehmen im Stadtzentrum. Das Unternehmen hat dank seines qualifizierten Personals und seiner Qualitätsprodukte die Treue vieler Kunden gewonnen. Dupont Bakery hat einen neuen Geschäftsführer, Herrn Martin, der neugierig ist, wie das Unternehmen aus finanzieller Sicht geführt wird. Daher möchte er verstehen, wie wichtige finanzielle Leistungsindikatoren funktionieren.
Ende 2020 verfügte Boulangerie Dupont über ein Overall Net Working Capital (FRNG) von 15 €, einen Working Capital Requirement (WCR) von 000 € und einen Net Cash Flow (TN) von 5 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Was ist der FRNG und wie wird er berechnet?
2. Was bedeutet WCR und wie wird es berechnet?
3. Was ist TN und wie wird es berechnet?
4. Wie sind FRNG, BFR und TN von Boulangerie Dupont zu interpretieren?
5. Wie wichtig sind diese Kennzahlen für Herrn Martin und das Unternehmen?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) stellt die stabilen Ressourcen dar, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, abzüglich des Anlagevermögens. Sie wird nach folgender Formel berechnet: FRNG = (stabile Ressourcen – Anlagevermögen).
2. Working Capital Requirement (WCR) ist der Teil des Betriebszyklus des Unternehmens, der durch stabile Ressourcen finanziert wird. Er wird berechnet, indem die Betriebsschulden vom Betriebsvermögen abgezogen werden: WCR = (Betriebsvermögen – Betriebsschulden).
3. Net Cash (TN) ist das Ergebnis zwischen FRNG und WCR. Sie wird durch Subtrahieren des BFR vom FRNG berechnet: TN = FRNG – BFR.
4. Mit einem FRNG von 15 €, einem WCR von 000 € und einem TN von 5 € verfügt Boulangerie Dupont über stabile Ressourcen, um sein Anlagevermögen und seinen kurzfristigen Finanzierungsbedarf zu decken. Ein positiver Cashflow zeigt an, dass sich das Unternehmen in einer guten finanziellen Verfassung befindet.
5. Diese Indikatoren sind für Herrn Martin und das Unternehmen wichtig, da sie es ermöglichen, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu messen und seine Fähigkeit zu bewerten, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG | = | Stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| BFR | = | Betriebsvermögen – Betriebsschulden |
| TN | = | FRNG – BFR |
Anwendung: QuickPaint Company
Stellungnahme:
Das im Bereich Gebäudeanstrich tätige Unternehmen QuickPaint legt seinen Jahresabschluss zur Analyse vor:
– Das Dauerkapital beträgt 250 €.
– Das Anlagevermögen beträgt 200 €.
– Das Umlaufvermögen beträgt 45 €.
– Die kurzfristigen Mittel betragen 15 €.
– Die liquiden Mittel betragen 10 €.
– Die kurzfristig fällige Verbindlichkeit beträgt 5 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen.
2. Ziehen Sie den Betriebskapitalbedarf ab.
3. Bestimmen Sie die Nettoliquidität.
4. Was bedeuten diese Ergebnisse für das Unternehmen?
5. Schlagen Sie einige Empfehlungen zur Verbesserung der Unternehmensführung vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1.
FRNG = Permanentes Kapital – Anlagevermögen = 250 € – 000 € = 200 €.
2.
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Ressourcen = 45 € – 000 € = 15 €.
3.
Nettobarmittel = liquide Mittel – kurzfristige Verbindlichkeiten = 10 € – 000 € = 5 €.
4.
Der FRNG ermöglicht die Finanzierung von Immobilienvermögen. Mit einem FRNG von 50 € verfügt QuickPaint über eine Marge zur Finanzierung seines Immobilienvermögens.
Der WCR spiegelt den Betriebszyklus des Unternehmens wider. Ein WCR von 30 € deutet darauf hin, dass QuickPaint über eine gewisse Flexibilität bei der Verwaltung seines Betriebszyklus verfügt.
Ein Nettobarmittelbestand von 5 € bedeutet jedoch, dass QuickPaint nur wenig Bargeld zur Deckung seiner kurzfristigen Verpflichtungen zur Verfügung hat.
5.
QuickPaint kann Maßnahmen zur Erhöhung seiner Nettoliquidität in Betracht ziehen, einschließlich des Versuchs, seine kurzfristigen Ressourcen zu erhöhen (z. B. durch ein kurzfristiges Darlehen) oder seine liquiden Mittel durch den Verkauf nicht strategischer Vermögenswerte zu verringern. Darüber hinaus sollte QuickPaint nach Möglichkeiten suchen, die Effizienz seines Betriebszyklus zu steigern, um seinen WCR zu reduzieren.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Thermen und Spa | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | Permanentes Kapital (CP) – Anlagevermögen (AI) |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | Umlaufvermögen (AC) – Kurzfristige Ressourcen (RCT) |
| Netto-Cash (TN) | Liquide Vermögenswerte (AL) – kurzfristige Verbindlichkeiten (PECT) |