Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, weiterzukommen korrigierte Übungen zur Berechnung des WCR des Fachgebiets Operatives Management des BTS MCO.
Wenn Sie den Kurs zum gleichen Thema zunächst sehen oder rezensieren möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen Bilanzanalyse: Die 4 wesentlichen Punkte, die Sie wissen sollten.
Die 11 korrigierten Übungen zur Berechnung des WCR auf dieser Seite betreffen hauptsächlich den Betriebskapitalbedarf, das gesamte Nettobetriebskapital und die Berechnung des Nettobarvermögens.
Zusammenfassung
- Anwendung: Sorbonne-Supermarkt
- Anwendung: Business Financial Excellence
- Anwendung: Warme Crêperie
- Anwendung: TechnoPro Company
- Antrag: Chocolat Gourmet Ltd
- Anwendung: DécoStyle Company
- Anwendung: TechnoComfort
- Anwendung: Die verzauberten Gärten
- Anwendung: Chocodelice Company
- Anwendung: Oréades-Schuhe
- Anwendung: Das Haus der Schokolade
Anwendung: Sorbonne-Supermarkt
Stellungnahme:
Der Sorbonne-Supermarkt ist ein Unternehmen, das im Agrar- und Lebensmittelsektor tätig ist. Sie sind der neue stellvertretende Geschäftsführer und Ihre Aufgabe besteht darin, das Finanzmanagementteam zu unterstützen. Für das Jahr 2020 stehen Ihnen folgende Elemente zur Verfügung:
– Globales Net Working Capital (FRNG): 5000 €
– Working Capital Requirement (WCR): 3000 €
– Nettobarvermögen (TN): 1000 €
– Eine Neuinvestition im Wert von 700 € ist geplant
Zu erledigende Arbeiten:
1. Erklären Sie in Ihren Worten, was das Global Net Working Capital (FRNG) bedeutet.
2. Erklären Sie in Ihren eigenen Worten, was Working Capital Requirement (WCR) bedeutet.
3. Erklären Sie in Ihren eigenen Worten, was Net Cash (TN) bedeutet.
4. Berechnen Sie den Net Cash (TN) nach der Investition von 700 €.
5. Was bedeutet es, wenn das Global Net Working Capital (FRNG) größer ist als der Working Capital Requirement (WCR)?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) spiegelt den Überschuss an langfristiger Finanzierung wider, der dem Unternehmen im Verhältnis zu seiner Investition in stabile Vermögenswerte zur Verfügung steht. Mit anderen Worten handelt es sich um den Sicherheitsspielraum, der dem Unternehmen zur Verfügung steht, um mittel- oder langfristig mit möglichen Cashflow-Defiziten umzugehen.
2. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) stellt den Betrag dar, der zur Finanzierung des Betriebszyklus des Unternehmens erforderlich ist, d. h. die Lücke zwischen der Einziehung der Umsätze und der Auszahlung der mit diesen Umsätzen verbundenen Kosten.
3. Net Cash (TN) entspricht der Differenz zwischen dem Overall Net Working Capital (FRNG) und dem Working Capital Requirement (WCR). Es gibt an, ob das Unternehmen einen positiven oder negativen Cashflow hat.
4. Nach der Investition von 700 € beträgt der neue Netto-Cashflow (TN): Anfänglicher TN – Investitionsbetrag = 1000 € – 700 € = 300 €.
5. Wenn der FRNG höher ist als der WCR, bedeutet dies, dass das Unternehmen über ausreichend Bargeld verfügt, um seinen Betriebszyklus abzudecken. Dies ist im Allgemeinen ein Zeichen finanzieller Stärke.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Indicateur | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | (Eigenkapital + mittel-/langfristige Schulden) – Anlagevermögen |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | Nicht zahlungswirksame kurzfristige Vermögenswerte – Nicht zahlungswirksame kurzfristige Verbindlichkeiten |
| Netto-Cash (TN) | FRNG – BFR |
Anwendung: Business Financial Excellence
Stellungnahme:
Das Unternehmen Excellence Financière ist auf die Finanzstrategieberatung für KMU spezialisiert. Um die eigenen Finanzen zu optimieren, beschloss das Unternehmen, sein Betriebskapital, seinen Betriebskapitalbedarf und insbesondere seinen Netto-Cashflow zu untersuchen.
Für das Jahr n lauten die Finanzdaten des Unternehmens Excellence Financière wie folgt:
– Anlagevermögen: 400 €
– Lagerbestand: 60 €
– Kundenkonten: 100 €
– Lieferantenkonten: 70 €
– Umlaufvermögen ohne Bargeld: 230 €
– Kurzfristige nicht zahlungswirksame Verbindlichkeiten: 150 €
– Stammkapital: 200 €
– Rücklagen: 50 €
– Aktiver Cashflow: 10 €
– Passiver Cashflow: 5 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) des Unternehmens?
2. Wie würden Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR) beurteilen?
3. Wie berechnet man dann die Nettoliquidität (TN)?
4. Welche Analyse können Sie aufgrund Ihrer Berechnungen zur finanziellen Lage des Unternehmens machen?
5. Welche Empfehlungen würden Sie dem Unternehmen geben, um seine Situation zu verbessern?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG = Anlagevermögen + unbare Umlaufvermögen – unbare Umlaufverbindlichkeiten. Die Berechnung ergibt FRNG = 400 € + 000 € – 230 € = 000 €.
2. WCR = Unbare Umlaufvermögen (Bestände + Kundenkonten) – Unbare Umlaufverbindlichkeiten (Lieferantenkonten). Die Berechnung ergibt WCR = (60 € + 000 €) – 100 € = 000 €.
3. Die TN = FRNG – BFR. Die Berechnung ergibt TN = 480 € – 000 € = 90 €.
4. Das Unternehmen verfügt über einen positiven FRNG, das heißt, es verfügt über mehr langfristige Ressourcen als langfristige Beschäftigung. Auch die WCR ist positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen mehr kurzfristige Schulden als kurzfristige Forderungen hat. Die Nettoliquidität ist sehr hoch, ein Zeichen für eine gute finanzielle Gesundheit im Moment.
5. Um seine finanzielle Situation weiter zu verbessern, muss das Unternehmen versuchen, seine WCR durch eine Optimierung der Verwaltung seiner Lagerbestände und Kundenkonten zu reduzieren. Es kann mit seinen Lieferanten auch längere Zahlungsziele aushandeln.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = Anlagevermögen + unbare Umlaufvermögen – unbare Umlaufverbindlichkeiten | Diese Formel berechnet das gesamte Nettoumlaufvermögen des Unternehmens |
| WCR = Unbare Umlaufvermögen (Vorräte + Kundenkonten) – Unbare Umlaufverbindlichkeiten (Lieferantenkonten) | Diese Formel berechnet den Betriebskapitalbedarf |
| TN = FRNG – BFR | Diese Formel berechnet den Netto-Cashflow des Unternehmens |
Anwendung: Warme Crêperie
Stellungnahme:
La Chaleureuse Crêperie hat seine Tätigkeit vor einigen Jahren aufgenommen. Ende letzten Jahres legte das Unternehmen folgende Finanzinformationen vor:
– Eigenkapital: 100 €
– Mittel- und langfristige Finanzschulden: 50 €
– Anlagevermögen: 75 €
– Umlaufvermögen (ohne Bargeld): 90 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden): 30 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Bestimmen Sie das Total Net Working Capital (FRNG) der Chaleureuse Crêperie.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens.
3. Wie hoch ist der Net Cash (TN) des Unternehmens?
4. Was sagt die FRNG über die finanzielle Gesundheit von Chaleureuse Crêperie aus?
5. Was bedeutet Net Cash (TN) für die Unternehmensführung?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Total Net Working Capital (FRNG) = Eigenkapital + mittel- und langfristige Finanzschulden – Anlagevermögen = 100 € + 000 € – 50 € = 000 €.
2. Betriebskapitalbedarf (WCR) = Umlaufvermögen (ohne Bargeld) – Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) = 90 € – 000 € = 30 €.
3. Nettobarmittel (TN) = FRNG – WCR = 75 € – 000 € = 60 €.
4. Der FRNG von 75 € zeigt, dass Chaleureuse Créperie über ausreichende Mittel verfügt, um sein langfristiges Vermögen zu decken. Es handelt sich um einen positiven Indikator, der auf eine gesunde Finanzlage hinweist und Gläubiger und Anleger beruhigen kann.
5. Der Netto-Cashflow (TN) von 15 € zeigt, dass das Unternehmen über ausreichende Mittel verfügt, um seinen Bedarf an Betriebskapital zu decken, also seine laufenden Aktivitäten zu finanzieren. Diese Fähigkeit, ausreichend Cashflow zu generieren, ist ein gutes Zeichen für die Fähigkeit des Unternehmens, seine Mittel effektiv zu verwalten.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Libelle | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | FRNG = Eigenkapital + mittel- und langfristige Finanzschulden – Anlagevermögen |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | WCR = Umlaufvermögen (ohne Barmittel) – Kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) |
| Netto-Cash (TN) | TN = FRNG – BFR |
Anwendung: TechnoPro Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen TechnoPro ist auf den Verkauf von Haushaltstechnologieprodukten spezialisiert. Sie sind der Finanzexperte in diesem Unternehmen und Ihre Aufgabe besteht darin, den FRNG, den BFR und den TN zu analysieren und zu verwalten. Sie verfügen über folgende Daten:
– Stabile Mittel: 350 €
– Anlagevermögen: 200 €
– Umlaufvermögen: 270 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten: 150 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Global Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens TechnoPro.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des TechnoPro-Unternehmens.
3. Berechnen Sie das Nettobarvermögen (TN) des TechnoPro-Unternehmens.
4. Analysieren Sie den Jahresabschluss des Unternehmens auf der Grundlage von FRNG, BFR und TN.
5. Schlagen Sie eine Strategie zur Verbesserung der finanziellen Situation des Unternehmens vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG des TechnoPro-Unternehmens wird berechnet, indem das Anlagevermögen von den stabilen Ressourcen abgezogen wird. Also, FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen = 350 € – 000 € = 200 €.
2. Der WCR des TechnoPro-Unternehmens wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abgezogen werden. Daher ist WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten = 270 € – 000 € = 150 €.
3. Die TN des TechnoPro-Unternehmens wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG berechnet. Also, TN = FRNG – BFR = 150 € – 000 € = 120 €.
4. Die Analyse der Finanzlage des Unternehmens lautet wie folgt: Der positive FRNG zeigt, dass das Unternehmen über einen Überschuss an stabilen Ressourcen zur Finanzierung seines Anlagevermögens verfügt. Der positive WCR weist darauf hin, dass das Unternehmen über einen Überschuss an Umlaufvermögen verfügt, den es mit kurzfristigen Schulden finanzieren kann. Eine positive TN zeigt, dass das Unternehmen über ausreichend Liquidität verfügt, um seinen Cashflow-Bedarf zu decken.
5. Um die finanzielle Situation des Unternehmens zu verbessern, können wir mehrere Strategien vorschlagen: Reduzierung des WCR durch Verbesserung der Schuldeneintreibung und Aushandlung besserer Zahlungsbedingungen mit Lieferanten; den FRNG durch die Mobilisierung stabilerer Ressourcen erhöhen (z. B. durch die Ausgabe von Aktien oder langfristigen Krediten); Um schließlich die TN zu erhöhen, kann das Unternehmen versuchen, seinen Umsatz zu steigern oder seine Kosten zu senken.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Erklärung |
|---|---|
| FRNG = Stable Resources – Fixed Assets (RAI) | Dies ist die Formel zur Berechnung des gesamten Nettoumlaufvermögens |
| WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten (ACP) | Dies ist die Formel zur Berechnung des Betriebskapitalbedarfs |
| TN = FRNG – BFR | Dies ist die Formel zur Berechnung des Nettobarvermögens |
Antrag: Chocolat Gourmet Ltd
Stellungnahme:
Chocolat Gourmet Ltd ist ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf hochwertiger Schokoladen spezialisiert hat. Das Unternehmen möchte seine finanzielle Situation besser verstehen, insbesondere sein gesamtes Nettoumlaufvermögen (FRNG), seinen Betriebskapitalbedarf (WCR) und seinen Netto-Cashflow (TN). Hier sind die Finanzinformationen, die Sie haben:
– Eigenkapital: 800 €
– Stabile Finanzschulden: 200 €
– Anlagevermögen: 900 €
– Aktien: 100 €
– Forderungen: 50 €
– Betriebsschulden: 70 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (NGRF) von Chocolat Gourmet Ltd.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens.
3. Bestimmen Sie den Netto-Cashflow (NT) des Unternehmens.
4. Interpretieren Sie jeden dieser Hinweise.
5. Schlagen Sie Maßnahmen zur Verbesserung dieser Indizes vor.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das FRNG (Global Net Working Capital) wird berechnet, indem das Anlagevermögen von den permanenten Ressourcen abgezogen wird. Also, FRNG = (800 € + 000 €) – 200 € = 000 €.
2. Der WCR (Working Capital Requirement) wird berechnet, indem die Betriebsschulden von den zyklischen Nutzungen abgezogen werden. Also, WCR = (100 € + 000 €) – 50 € = 000 €.
3. Net Cash (TN) wird durch Subtraktion des WCR vom FRNG ermittelt. Also, TN = 100 € – 000 € = 80 €.
4. Um diese Hinweise zu interpretieren:
– Der positive FRNG von 100 € zeigt, dass Chocolat Gourmet Ltd über ausreichende Ressourcen verfügt, um sein Anlagevermögen zu decken.
– Der positive WCR von 80 € deutet darauf hin, dass das Unternehmen diesen Betrag finanzieren muss, um kurzfristige Arbeitsplätze abzudecken.
– Die positive TN von 20 € bedeutet, dass das Unternehmen nach der Finanzierung seines Betriebszyklus über überschüssige Liquidität verfügt.
5. Um diese Indizes zu verbessern, könnte das Unternehmen versuchen, seinen WCR zu reduzieren, beispielsweise durch eine Reduzierung der Lagerbestände oder eine Verbesserung des Schuldeneinzugs. Es könnte auch versuchen, seinen FRNG zu erhöhen, beispielsweise durch eine Erhöhung seines Eigenkapitals oder eine Reduzierung seines Anlagevermögens.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Schlüsselkonzepte | Formules |
|---|---|
| FRNG (Globales Nettoumlaufvermögen) | Ständige Ressourcen (Eigenkapital + stabile Finanzschulden) – Anlagevermögen |
| WCR (Working Capital Requirement) | Zyklische Nutzungen (Bestände + Forderungen) – zyklische Ressourcen (Betriebsschulden) |
| TN (Netto-Cash) | FRNG – BFR |
Anwendung: DécoStyle Company
Stellungnahme:
DécoStyle ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf von Dekorationsartikeln spezialisiert hat. Im laufenden Jahr wurde ein Umsatz ohne Steuern von 80.000 Euro erzielt. Die verbrauchten Einkäufe belaufen sich auf 35.000 € und die Betriebskosten auf 25.000 €. Das Unternehmen hat einen geschätzten Betriebskapitalbedarf (WCR) von 15.000 € und ein Gesamt-Nettobetriebskapital (FRNG) von 25.000 €.
Zu erledigende Arbeiten:
1) Berechnen Sie das Betriebsergebnis des Unternehmens DécoStyle.
2) Berechnen Sie den Margensatz der Firma DécoStyle.
3) Berechnen Sie den Markenpreis der Firma DécoStyle.
4) Wie ist die finanzielle Situation des Unternehmens im Hinblick auf seine finanzielle Bilanz (Analyse von FRNG und BFR)?
5) Berechnen Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens DécoStyle.
Vorgeschlagene Korrektur:
1) Der Betriebsgewinn wird berechnet, indem die verbrauchten Einkäufe und die Betriebsausgaben vom Umsatz ohne Steuern abgezogen werden. Das ergibt 80.000 € – 35.000 € – 25.000 € = 20.000 €. Der Betriebsgewinn des Unternehmens DécoStyle beträgt somit 20.000 €.
2) Die Margenrate wird berechnet, indem der Betriebsgewinn durch den Umsatz ohne Steuern dividiert und dann alles mit 100 multipliziert wird. Das ergibt (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25 %. Die Marge des Unternehmens DécoStyle beträgt somit 25 %.
3) Der Markensatz wird berechnet, indem der Betriebsgewinn durch den Umsatz ohne Steuern dividiert und dann alles mit 100 multipliziert wird. Das ergibt (20.000 € ÷ 80.000 €) x 100 = 25 %. Der Markensatz der Firma DécoStyle beträgt somit 25 %.
4) Das Total Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens beträgt 25.000 € und sein Working Capital Requirement (WCR) beträgt 15.000 €. Da der FRNG höher ist als der WCR, generiert decoStyle überschüssige Barmittel und befindet sich daher in einer guten finanziellen Verfassung.
5) Net Cash (TN) ist die Differenz zwischen FRNG und WCR. Das ergibt 25.000 € – 15.000 € = 10.000 €. Das Nettobarvermögen der Firma DécoStyle beträgt somit 10.000 €.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| Betriebsgewinn = Umsatz ohne Steuern – verbrauchte Einkäufe – Betriebsausgaben | Die Formel zur Berechnung des Betriebsgewinns. |
| Margensatz = (Betriebsgewinn ÷ Umsatz ohne Steuern) x 100 | Die Formel zur Berechnung der Margenrate. |
| Markensatz = (Betriebsgewinn ÷ Umsatz ohne Steuern) x 100 | Die Formel zur Berechnung des Marksatzes. |
| Nettobarmittel = FRNG – WCR | Die Formel zur Berechnung des Netto-Cashflows. |
Anwendung: TechnoComfort
Stellungnahme:
Sie sind der neue Management-Controller für TechnoComfort, einem Hersteller innovativer High-Tech-Geräte. Ihr Vorgesetzter hat Ihnen den nachstehenden Finanzbericht vorgelegt und Sie gebeten, verschiedene Aspekte der finanziellen Situation des Unternehmens zu analysieren und zu bewerten.
Bilanz zum 31.N (in €):
– Vermögenswerte: Anlagevermögen 750 €, Lagerbestände 000 €, Kundenforderungen 120 €, Bargeld 000 €
– Verbindlichkeiten: Kapital 500 €, Risikovorsorge 000 €, Lieferantenschulden 50 €, Steuer- und Sozialversicherungsschulden 000 €
Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr N (in €):
– Betriebsertrag: 850 €, Betriebsaufwand: 000 €, Betriebsgewinn: 630 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das Total Net Working Capital (FRNG).
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Berechnen Sie die Nettoliquidität (TN).
4. Analysieren Sie die finanzielle Situation des Unternehmens anhand der berechneten Elemente.
5. Machen Sie einen Vorschlag für Korrekturmaßnahmen, wenn sich herausstellt, dass die finanzielle Situation des Unternehmens unbefriedigend ist.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) wird nach der Formel berechnet: FRNG = Stabile Ressourcen (Kapital + Risikovorsorge) – Anlagevermögen. Also, FRNG = 500 € + 000 € – 50 € = -000 €.
2. Der Working Capital Requirement (WCR) wird nach der Formel berechnet: WCR = Umlaufvermögen (Lagerbestand + Kundenforderungen) – Betriebsschulden (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden). WCR = 120 € + 000 € – (130 € + 000 €) = -200 €.
3. Net Cash (TN) wird nach der Formel berechnet: TN = FRNG – BFR. Also, TN = -200 € – (-000 €) = 230 €.
4. Bei der Analyse der finanziellen Situation des Unternehmens wird deutlich, dass es ein finanzielles Ungleichgewicht aufweist, das durch einen negativen FRNG und einen negativen WCR gekennzeichnet ist. Der Cashflow ist positiv, was bedeutet, dass das Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann.
5. Um das Ungleichgewicht zu korrigieren, sollte das Unternehmen jedoch erwägen, entweder seine stabilen Ressourcen durch Kapitalerhöhung, Aufnahme eines langfristigen Darlehens oder Reduzierung des Anlagevermögens zu erhöhen oder sein Umlaufvermögen durch Reduzierung von Lagerbeständen und Kundenrückständen zu verringern.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Konzept | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | WCR = Umlaufvermögen – Betriebsschulden |
| Netto-Cash (TN) | TN = FRNG – BFR |
Anwendung: Die verzauberten Gärten
Stellungnahme:
Die Firma „Les Jardins Enchantés“ ist ein auf den Verkauf von Pflanzen und Gartenzubehör spezialisiertes Unternehmen. Im Jahr 2021 erlebte das Unternehmen bedeutende Entwicklungen in seinem Handels- und Wirtschaftsaustausch. Die Unternehmensleitung möchte ihren Betriebskapitalbedarf (WCR), ihren Netto-Cashflow (NCF) und schließlich ihr gesamtes Nettobetriebskapital (TNW) ermitteln.
Die bereitgestellten Informationen lauten wie folgt:
– Bestand am 1. Januar 2021: 15 €
– Bestand zum 31. Dezember 2021: 30 €
– Kundenforderungen zum 1. Januar 2021: 70 €
– Kundenforderungen zum 31. Dezember 2021: 90 €
– Lieferantenschulden zum 1. Januar 2021: 50 €
– Lieferantenschulden zum 31. Dezember 2021: 60 €
– Die Nettosituation 2021 beträgt 120 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Wie wird das Total Net Working Capital (FRNG) berechnet?
2. Berechnen Sie den WCR des Unternehmens Les Jardins Enchantés zum 31. Dezember 2021.
3. Berechnen Sie den FRNG des Unternehmens Les Jardins Enchantés zum 31. Dezember 2021.
4. Wie wird Net Cash (TN) berechnet?
5. Berechnen Sie die TN des Unternehmens Les Jardins Enchantés zum 31. Dezember 2021.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das gesamte Nettoumlaufvermögen (FRNG) entspricht der Differenz zwischen stabilen Ressourcen (Eigenkapital + mittel- und langfristige Schulden) und Anlagevermögen (Anlagevermögen). Es ist ein Indikator für die mittel- und langfristige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.
2. Der WCR zum 31. Dezember 2021 wird berechnet, indem der Bestand und die Kundenforderungen addiert und dann die Lieferantenschulden zu diesem Datum abgezogen werden. Hier gilt: (30 € + 000 €) – 90 € = 000 €. Der WCR beträgt somit 60 €.
3. Der FRNG wird berechnet, indem der Betrag des WCR vom Betrag des Nettovermögens abgezogen wird. Hier: 120 € – 000 € = 60 €. Der FRNG beträgt somit 000 €.
4. Die Nettoliquidität (TN) ist die Differenz zwischen der Menge an verfügbaren Barmitteln und kurzfristigen Finanzschulden (Bankschulden und Kredite). Es repräsentiert die Liquidität des Unternehmens.
5. In dieser Übung können wir ohne zusätzliche Informationen zu verfügbaren Barmitteln und kurzfristigen Finanzschulden die Nettoliquidität nicht berechnen. Die Formel wäre jedoch: TN = Verfügbare Liquidität – Kurzfristige Finanzschulden.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Menüangebote | Beschreibung |
|---|---|
| FRNG = Netzsituation – WCR | Globales Nettoumlaufvermögen |
| WCR = (Bestand + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden | Bedarf an Mitteln |
| TN = Verfügbares Bargeld – Kurzfristige Finanzschulden | Nettobargeld |
Anwendung: Chocodelice Company
Stellungnahme:
Das Unternehmen Chocodelice ist auf den Verkauf von handwerklich hergestellter Schokolade spezialisiert. Sie möchte ihr Cashflow-Management verbessern.
Die Finanzinformationen des Unternehmens Chocodelice für das Jahr 2020 lauten wie folgt:
– Das Global Net Working Capital (FRNG) beträgt 275 €.
– Der Working Capital Bedarf (WCR) beträgt 135 €.
– Das Nettobarvermögen (TN) beträgt 90 €.
Das Unternehmen plant für das Jahr 10 eine Steigerung seines FRNG um 2021 %, da es in neue Maschinen investieren will.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Was sind FRNG, BFR und TN?
2. Berechnen Sie den erwarteten FRNG für das Jahr 2021.
3. Unter der Annahme, dass die WCR unverändert bleibt, berechnen Sie die prognostizierte TN für 2021.
4. Welche Auswirkungen hat der Anstieg des FRNG auf TN?
5. Analysieren und bewerten Sie die Auswirkungen dieser Ergebnisse auf das Cashflow-Management des Unternehmens.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Das Total Net Working Capital (FRNG) stellt den Überschuss an stabilen Ressourcen über das Anlagevermögen dar. Es ist ein Indikator für die finanzielle Autonomie des Unternehmens. Der Working Capital Requirement (WCR) drückt den Finanzierungsbedarf des Unternehmens aus, um die Lücken zwischen Einnahmen und Auszahlungen zu schließen. Net Cash (TN) ergibt sich aus der Differenz zwischen FRNG und WCR.
2. Der FRNG für das Jahr 2021 kann mit der Formel berechnet werden: FRNG 2021 = FRNG 2020 + (FRNG 2020 x Steigerungsrate), d. h. FRNG 2021 = 275 € + (000 € x 275 %) = 000 10 €.
3. Die TN-Prognose für 2021 wird unter der Annahme, dass die WCR unverändert bleibt, nach der Formel berechnet: TN 2021 = FRNG 2021 – BFR, d. h. TN 2021 = 302 € – 500 € = 135 €.
4. Die Erhöhung des FRNG führt zu einer Erhöhung der TN, was bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig über mehr Liquidität verfügt.
5. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass das Unternehmen im Jahr 2021 über eine größere finanzielle Autonomie verfügen wird als im Jahr 2020. Das Unternehmen muss jedoch darauf achten, seine FRNG-Anstiegsprognosen nicht zu überschätzen, um überschüssiges Bargeld zu vermeiden, das verlegt werden könnte.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG 2021 | = | FRNG 2020 + (FRNG 2020 x Steigerungsrate) |
| TN 2021 | = | FRNG 2021 – BFR |
Anwendung: Oréades-Schuhe
Stellungnahme:
Das Unternehmen „Les Chaussures Oréades“, ein Unternehmen, das hochwertige Sportschuhe verkauft, hat ein finanziell schwieriges Jahr hinter sich. Die Bilanzsumme ist wie folgt: 500 € stabile Mittel, 000 € Anlagevermögen, 320 € Umlaufvermögen, 000 € kurzfristige Verbindlichkeiten.
Zu erledigende Arbeiten:
1. Bestimmen Sie das Global Net Working Capital (FRNG) des Unternehmens.
2. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
3. Ziehen Sie den Netto-Cashflow (TN) ab.
4. Welche Rolle spielt das Global Net Working Capital?
5. Welche Auswirkungen hat ein Anstieg des WCR auf TN?
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG des Unternehmens wird durch die Formel FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen bestimmt. was in unserem Fall FRNG = 500 € – 000 € = 320 € ergibt.
2. Das WCR wird nach der Formel BFR = Umlaufvermögen – Umlaufvermögen berechnet. Für unser Unternehmen errechnet sich der WCR wie folgt: 150 € – 000 € = 85 €.
3. Der Netto-Cashflow (TN) wird durch die Formel TN = FRNG – BFR abgeleitet. Für unseren Fall ist also TN = 180 € – 000 € = 65 €.
4. Das Total Net Working Capital (FRNG) stellt den Überschuss an permanentem Kapital gegenüber stabilen Arbeitsplätzen dar. Dadurch ist es möglich, den kurzfristigen Bedarf des Unternehmens zu finanzieren, bei dem es sich im Wesentlichen um nicht zahlungswirksame Umlaufvermögen handelt.
5. Eine Erhöhung des Betriebskapitals verringert die Nettoliquidität (Net Cash, TN), da das Unternehmen dadurch einen größeren kurzfristigen Finanzierungsbedarf hat. Dies kann zu Liquiditätsschwierigkeiten führen, wenn die FRNG nicht ausreicht, um den Anstieg der WCR abzudecken.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| Konzept | Menüangebote |
|---|---|
| Globales Nettoumlaufvermögen (FRNG) | FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| Betriebskapitalbedarf (WCR) | WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten |
| Netto-Cash (TN) | TN = FRNG – BFR |
Anwendung: Das Haus der Schokolade
Stellungnahme:
La Maison du Chocolat ist ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf hochwertiger Schokolade spezialisiert hat. Das Unternehmen hat seit einiger Zeit Schwierigkeiten, seine Finanzströme zu verwalten. Um Abhilfe zu schaffen, beschloss der Manager, einen Finanzmanagementexperten mit der Analyse seiner finanziellen Situation zu beauftragen.
Hier einige Informationen des Unternehmens:
– Umsatz: 650 €
– Herstellungskosten der verkauften Waren: 350 €
– Anfangsbestand: 15 €
– Endbestand: 20 €
– Kundenforderungen zu Jahresbeginn: 8 €
– Kundenforderungen am Jahresende: 10 €
– Lieferantenschulden zu Beginn des Jahres: 5 €
– Lieferantenschulden am Jahresende: 4 €
Zu erledigende Arbeiten:
1. Berechnen Sie das FRNG (Global Net Working Capital) des Unternehmens.
2. Berechnen Sie den WCR (Working Capital Requirement) des Unternehmens.
3. Berechnen Sie den Netto-Cashflow (TN) des Unternehmens.
4. Analysieren Sie die finanzielle Situation des Unternehmens anhand der erzielten Ergebnisse.
5. Verbesserungsmaßnahmen für das Unternehmen vorschlagen.
Vorgeschlagene Korrektur:
1. Der FRNG ist die Differenz zwischen stabilen Ressourcen (Eigenkapital + Kredite über ein Jahr) und Anlagevermögen. In der Stellungnahme werden diese Angaben nicht gemacht. Daher können wir den FRNG nicht berechnen.
2. Der WCR ist die Differenz zwischen zyklischer Nutzung (Vorräte + Kundenforderungen) und zyklischer Ressourcen (Lieferantenschulden). Hier ist der WCR = (20 + 000) – 10 = 000 €
3. Die TN ist die Differenz zwischen dem FRNG und dem BFR. Da wir den FRNG nicht berechnen können, können wir auch nicht den TN berechnen.
4. Ohne FRNG und TN ist es schwierig, eine genaue Diagnose zu stellen. Die Tatsache, dass die WCR positiv ausfällt, deutet jedoch darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seinen Betriebszyklus zu finanzieren.
5. Um seine Situation zu verbessern, könnte das Unternehmen versuchen, seine WCR zu reduzieren, indem es seine Lagerbestände reduziert und seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen schneller eintreibt. Es könnte auch längere Zahlungsbedingungen mit seinen Lieferanten aushandeln, um seine zyklischen Ressourcen zu erhöhen.
Zusammenfassung der verwendeten Formeln:
| FRNG-Formel | FRNG = Stabile Ressourcen – Anlagevermögen |
| BFR-Formel | BFR = Zyklische Jobs – Zyklische Ressourcen |
| TN-Formel | TN = FRNG – BFR |