11 korrigierte Übungen zur Berechnung des BFR

Willkommen zu diesem Artikel, dessen einziger Zweck darin besteht, Ihnen dabei zu helfen, weiterzukommen Übungen korrigiert am die Berechnung des BFR des Fachgebiets Betriebsmanagement des BTS MCO.

Wenn Sie den Kurs zum gleichen Thema zunächst sehen oder rezensieren möchten, lade ich Sie ein, meinen Artikel zu lesen Bilanzanalyse: Die 4 wesentlichen Punkte, die Sie wissen sollten.

Die 11 korrigierten Übungen zur Berechnung des Betriebskapitals auf dieser Seite betreffen hauptsächlich die Berechnung des gesamten Netto-Umlaufvermögens und des Netto-Cashflows.

Übungsname	Unternehmen	Hauptthema
Anwendung: Technoweb Company	Technoweb	Berechnung von WCR und Evolution
Anwendung: Das Haus der Schokolade	La Maison du Chocolat	Beurteilung der Bargeldsituation
Bewerbung: Le Bon Vin Company	Le Bon Vin	Berechnung von BCRE, RRE und BFR
Antrag: Truc Corp	Truc Corp	Analyse und Reduzierung von WCR
Bewerbung: TechNov Company	TechNov	Analyse und Optimierung von WCR
Bewerbung: Reisebüro VoyageLo	VoyageLo	Analyse und Reduzierung von WCR
Anwendung: The Corner Bakery	Die Eckbäckerei	Berechnung und Analyse von WCR
Bewerbung: Omega Company	Omega	WCR-Analyse und Cash-Management
Bewerbung: FashionStore Company	Mode Geschäft	WCR-Prognose und -Analyse
Anwendung: Gourmet-Eiscreme	Gourmet-Eis	Berechnung und Interpretation des WCR
Bewerbung: Firma TechnoPlus	TechnoPlus	Berechnung und Prognose des WCR

Anwendung: Technoweb Company

Stellungnahme:

Das Unternehmen Technoweb ist ein auf den Verkauf elektronischer Artikel spezialisiertes Unternehmen. Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 legte sie folgende Daten vor:

– Warenbestand: 12 €
– Kundenforderungen: 25 €
– Lieferantenschulden: 10 €

Darüber hinaus erwartet das Unternehmen für das Jahr 10 einen Anstieg seiner Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 2021 %.

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR) für das Jahr 2020.

2. Bestimmen Sie die Veränderung des WCR für das Jahr 2021 unter Berücksichtigung des Anstiegs der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

3. Was bedeutet eine Erhöhung des WCR?

4. Welche Möglichkeiten gibt es für das Unternehmen, seinen WCR zu reduzieren?

5. Warum ist es für ein Unternehmen wichtig, sein WCR zu kontrollieren?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) wird berechnet, indem die Lieferantenschulden von den Gesamtbeständen und Kundenforderungen abgezogen werden. Für das Jahr 2020 beträgt das Betriebskapital der Firma Technoweb somit (12000 € + 25000 €) – 10000 € = 27000 €.

2. Wenn die Kundenforderungen im Jahr 10 um 2021 % steigen, bedeutet dies, dass sie 25000 € + (25000 € x 10 ÷ 100) = 27500 € betragen. Der WCR für 2021 beträgt daher (12000 € + 27500 €) – 10000 € = 29500 €.

3. Eine Erhöhung des WCR bedeutet, dass das Unternehmen mehr Mittel zur Finanzierung seines Betriebszyklus benötigt. Dies kann auf einen Anstieg der Lagerbestände oder Forderungen oder auf einen Rückgang der Schulden zurückzuführen sein.

4. Möglichkeiten für ein Unternehmen, seine WCR zu reduzieren, können darin bestehen, seine Lagerbestände zu reduzieren, seine Kundeneinzüge zu beschleunigen oder die Zahlungsbedingungen seiner Lieferanten zu verlängern.

5. Die Beherrschung Ihres WCR ist für ein Unternehmen wichtig, da er die zur Finanzierung seines Betriebszyklus erforderlichen Ressourcen darstellt. Ein hoher WCR kann eine erhebliche Immobilisierung von Mitteln bedeuten und möglicherweise zu finanziellen Schwierigkeiten führen.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Beschreibung
WCR = (Bestand + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden	Formel zur Berechnung des Betriebskapitalbedarfs (WCR)
Entwicklung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen = Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen × Steigerungsrate ÷ 100)	Formel zur Berechnung der Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bei einer geplanten Erhöhung

Anwendung: Das Haus der Schokolade

Stellungnahme:

La Maison du Chocolat ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf von Luxusschokolade und Süßwaren spezialisiert hat. Das Unternehmen hat sein Geschäftsjahr abgeschlossen und Sie als Experte für Finanzmanagement müssen die Cashflow-Situation beurteilen. Hier sind einige Elemente aus dem Jahresabschluss:

– Warenbestand: 12 €
– Kundenforderungen: 25 €
– Lieferantenschulden: 10 €
– Bargeld: 8 €
– Nettoergebnis: 6 €
– Zuführungen zu Abschreibungen und Rückstellungen: 2 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf des Unternehmens.
2. Bestimmen Sie die Selbstfinanzierungsfähigkeit.
3. Berechnen Sie den Liquiditätsindikator des Unternehmens.
4. Bewerten Sie die finanzielle Situation des Unternehmens.
5. Schlagen Sie Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität des Unternehmens vor.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. WCR = (Vorräte + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden = (12 € + 000 €) – 25 € = 000 €

2. CAF = Nettoeinkommen + Abschreibungen und Rückstellungszuweisungen = 6 € + 000 € = 2 €

3. Liquiditätsindikator = Bargeld / WCR = 8 € / 500 € = 27

4. Der Liquiditätsindikator des Unternehmens liegt unter 1, was bedeutet, dass die verfügbaren liquiden Mittel nicht den gesamten Bedarf an Betriebskapital decken. Dies deutet auf eine angespannte Finanzlage hin, die eine kurzfristige Rückzahlung der Schulden erschweren könnte.

5. Um die Liquidität zu verbessern, könnte das Unternehmen versuchen, seinen Umsatz zu steigern, um seinen Lagerbestand zu reduzieren und seine Forderungen zu erhöhen. Es könnte auch längere Zahlungsbedingungen mit seinen Lieferanten aushandeln, um seine WCR zu senken. Schließlich könnte eine Kapitalerhöhung oder ein Darlehen den verfügbaren Cashflow erhöhen.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Terminologie	Menüangebote
Betriebskapitalbedarf (WCR)	(Vorräte + Kundenforderungen) – Lieferantenschulden
Selbstfinanzierungskapazität (CAF)	Nettoeinkommen + Abschreibungen und Rückstellungen
Liquiditätsindikator	Bargeld / WCR

Bewerbung: Le Bon Vin Company

Stellungnahme:

Die Firma Le Bon Vin ist ein kleines Unternehmen, das Weine und Spirituosen verkauft. Hier sind die Finanzinformationen des Unternehmens zum Ende des Geschäftsjahres:

– Aktien: 30 €
– Kundenforderungen: 20 €
– Lieferantenschulden: 25 €
– Steuer- und Sozialschulden: 10 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (BCRE).
2. Berechnen Sie die Operating Rolling Resources (ORR).
3. Wie hoch ist der Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens?
4. Verfügt Le Bon Vin über genügend Mittel, um seinen täglichen Betrieb abzudecken?
5. Welche Auswirkungen hat ein hoher WCR auf das Unternehmen?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der Working Capital Requirement (BCRE) wird nach der Formel berechnet: Summe der Vorräte + Kundenforderungen. Hier ergibt das 30 € + 000 € = 20 €.

2. Die Betriebsmittel (RRE) werden nach der Formel berechnet: Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden. Hier ergibt das 25 € + 000 € = 10 €.

3. Der Working Capital Requirement (WCR) wird nach der Formel BCRE – RRE berechnet. Hier ergibt das 50 € – 000 € = 35 €.

4. Das WCR des Unternehmens beträgt 15 €, was bedeutet, dass es diesen Betrag zur Finanzierung seines täglichen Geschäftsbetriebs benötigt. Allerdings liegen uns keine Informationen über den aktuellen Cashflow des Unternehmens vor, um zu wissen, ob dieser Bedarf gedeckt ist oder nicht.

5. Ein hoher WCR bedeutet, dass das Unternehmen für seinen Betriebszyklus einen erheblichen Finanzierungsbedarf hat. Dies kann sich kurzfristig auf seine Kreditwürdigkeit und seine Fähigkeit, seine Schulden zu begleichen, auswirken.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Libelle
BFR = BCRE – RRE	Berechnung des Betriebskapitalbedarfs
BCRE = Summe der Vorräte + Kundenforderungen	Berechnung des Betriebskapitalbedarfs
RRE = Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden	Berechnung der betrieblichen Arbeitsressourcen

Antrag: Truc Corp

Stellungnahme:

Truc Corp ist ein Unternehmen, das IT-Beratungsdienste anbietet. Die folgenden Finanzdaten stammen aus ihrem Jahresabschluss:

– Umlaufvermögen: 30000 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten: 10000 €
– Lagerbestand: 5000 €
– Forderungen: 20000 €
– Lieferantenschulden: 15000 €
– Steuer- und Sozialschulden: 5000 €

Der Buchhalter des Unternehmens, Richard, hat gerade den Jahresabschluss für das laufende Jahr erhalten und muss den Betriebskapitalbedarf des Unternehmens ermitteln.

Zu erledigende Arbeiten:

1. Wie lautet die Formel für den Betriebskapitalbedarf (WCR)?
2. Berechnen Sie den WCR von Truc Corp.
3. Richard prognostiziert für das nächste Jahr einen Rückgang des WCR. Was bedeutet das für das Unternehmen?
4. Wie kann das Unternehmen die WCR reduzieren?
5. Welche Auswirkungen wird es auf den Cashflow des Unternehmens haben, wenn es gelingt, die WCR zu senken?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Die Formel für den Betriebskapitalbedarf (WCR) lautet: WFR = Umlaufvermögen (Bestand + Forderungen) – Umlaufvermögen (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden).

2. Für truc Corp beträgt der BFR: BFR = (5000 € + 20000 €) – (15000 € + 5000 €) = 30000 € – 20000 € = 10000 €.

3. Wenn Richard für das folgende Jahr einen Rückgang der WCR prognostiziert, bedeutet dies, dass das Unternehmen seine Vorräte und Forderungen besser verwalten sollte. Dies kann auch eine bessere Verhandlung mit Lieferanten zur Verlängerung der Zahlungsbedingungen bedeuten. Kurz gesagt: Ein Rückgang des Betriebskapitals ist im Allgemeinen eine gute Nachricht für das Unternehmen.

4. Um seine WCR zu reduzieren, kann das Unternehmen versuchen, seine Lagerbestände zu reduzieren (z. B. durch eine Verbesserung seiner Bestandsverwaltung), seine Forderungen schneller einzuziehen oder seine Zahlungsbedingungen bei seinen Lieferanten zu verlängern.

5. Wenn es dem Unternehmen gelingt, seine WCR zu reduzieren, wird es Geld aus kurzen Betriebszyklen (wie dem Kauf von Lagerbeständen und dem Einzug von Forderungen) in seinen Cashflow freisetzen. Eine Reduzierung des WCR wirkt sich daher positiv auf den Cashflow aus.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Konzept	Menüangebote
Betriebskapitalbedarf (WCR)	WCR = Umlaufvermögen (Bestand + Forderungen) – Umlaufverbindlichkeiten (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden)

Bewerbung: TechNov Company

Stellungnahme:

Das Unternehmen TechNov ist auf den Vertrieb von Technologieprodukten spezialisiert und steckt in mehreren finanziellen Schwierigkeiten. Die Manager beauftragten einen Wirtschaftsprüfer, die Finanzdaten des Unternehmens zu analysieren und nach Lösungen zur Verbesserung ihres Betriebskapitalbedarfs zu suchen.

Die bereitgestellten Daten lauten wie folgt:

– Umlaufvermögen ohne Bargeld: 200 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden: 150 €
– Aktien: 50 €
– Kundenforderungen: 100 €
– Lieferantenschulden: 70 €
– Sonstige nichtfinanzielle Schulden: 80 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Wie hoch ist der Betriebskapitalbedarf (WCR) des Unternehmens?
2. Wie können Sie diesen BFR interpretieren?
3. Welche Auswirkungen hätte ein Anstieg der Lieferantenschulden auf WCR?
4. Wie kann das Unternehmen seinen WCR reduzieren?
5. Welche Auswirkungen hat es auf das Betriebskapital, wenn das Unternehmen seine Lagerbestände um 20 % reduziert?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) wird berechnet, indem die Umlaufverbindlichkeiten ohne Finanzschulden vom Umlaufvermögen ohne Bargeld abgezogen werden. Somit ist WCR = Umlaufvermögen ohne Bargeld – Umlaufverbindlichkeiten ohne Finanzschulden, d. h. WCR = 200 € – 000 € = 150 €.

2. Ein WCR von 50 € bedeutet, dass das Unternehmen 000 € seiner stabilen Ressourcen (Eigenkapital und mittel-/langfristige Finanzschulden) zur Finanzierung seiner Betriebszyklen verwendet. Dies stellt ein großes finanzielles Problem dar, da ein zu hoher WCR zu Liquiditätsproblemen führen kann.

3. Eine Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die Bestandteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten sind, würde zu einem Rückgang des WCR führen, da dieser durch Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen berechnet wird.

4. Das Unternehmen kann sein Betriebskapital reduzieren, indem es sein Umlaufvermögen reduziert und/oder seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht. Es können mehrere Maßnahmen in Betracht gezogen werden, wie z. B. die Optimierung der Bestandsverwaltung, die Beschleunigung der Kundeneinzüge oder die Neuverhandlung der Zahlungsfristen der Lieferanten.

5. Wenn das Unternehmen seine Lagerbestände um 20 % reduziert, würde sich sein unbares Umlaufvermögen um 20 % x 50 € = 000 € verringern und auf 10 € sinken. Somit würde die neue WCR 000 € – 190 € = 000 € betragen.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

– WCR = Umlaufvermögen ohne Bargeld – Umlaufverbindlichkeiten ohne Finanzschulden
– Neues WCR nach Bestandsabbau = (Umlaufvermögen ohne Barmittel – (20 % x Vorräte)) – Umlaufverbindlichkeiten ohne Finanzschulden

Menüangebote	Beschreibung
WCR = Umlaufvermögen ohne Bargeld – Kurzfristige Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden	Formel zur Berechnung des Working Capital Requirements (WCR)
Neue WCR nach Bestandsreduzierung = (Umlaufvermögen ohne Bargeld – (20 % x Vorräte)) – Kurzfristige Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden	Formel zur Berechnung des neuen WCR nach Lagerabbau

Bewerbung: Reisebüro VoyageLo

Stellungnahme:

Das Reisebüro VoyageLo, das seine Tätigkeit vor einem Jahr aufgenommen hat, leidet seit mehreren Monaten unter Liquiditätsschwierigkeiten. Nach der Analyse stellte der Manager fest, dass sein Betriebskapitalbedarf (WCR) zu hoch ist.

FINANZINFORMATIONEN:
– Kundenforderungen: 45 €
– Aktien: 20 €
– Sonstige Schuldner: 15 €
– Lieferantenschulden: 25 €
– Sonstige Gläubiger: 10 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Was ist der Betriebskapitalbedarf (WCR)?
2. Berechnen Sie den WCR des Reisebüros VoyageLo.
3. Welche Folgen kann ein zu hoher WCR haben?
4. Schlagen Sie eine Maßnahme zur Reduzierung des WCR vor.
5. Welche Auswirkungen hätte die Umsetzung dieser Maßnahme auf das WCR des Unternehmens?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) ist eine finanzielle Kennzahl, die es ermöglicht, die Differenz zwischen den finanziellen Mitteln, die zur Finanzierung der operativen Tätigkeit des Unternehmens erforderlich sind, und denen, die durch kurzfristige Gläubiger finanziert werden, zu bewerten.

2. Der WCR des Reisebüros VoyageLo berechnet sich wie folgt: Umlaufvermögen – Umlaufschulden, d. h.: (45 + 000 + 20) € – (000 + 15) € = 000 €.

3. Ein zu hoher WCR kann mehrere Folgen haben. Es entsteht ein hoher Finanzierungsbedarf, der zu einer Erhöhung der Schulden des Unternehmens, zu Cashflow-Schwierigkeiten, einer Verringerung der Investitionsfähigkeit des Unternehmens und im Falle von Cashflow-Chroniken möglicherweise zur Insolvenz führen kann.

4. Eine mögliche Maßnahme zur Reduzierung der WCR könnte darin bestehen, längere Zahlungsziele mit Lieferanten auszuhandeln. Dies würde die kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöhen und somit die WCR verringern.

5. Wenn diese Maßnahme umgesetzt würde, würden sich die kurzfristigen Verbindlichkeiten von VoyageLo erhöhen. Folglich würde sein WCR sinken, was bedeutet, dass das Unternehmen weniger kurzfristige Finanzierungen für seine operative Tätigkeit benötigen würde, wodurch sich sein Cashflow verbessert.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Formules	Erklärung
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten	Der Betriebskapitalbedarf (WCR) ist die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten (Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Schuldner) und kurzfristigen Verbindlichkeiten (Lieferantenschulden und sonstige Gläubiger).

Anwendung: The Corner Bakery

Stellungnahme:

La Boulangerie du Coin ist ein kleines Unternehmen im Herzen der Stadt, das sich auf den Verkauf von Brot, Gebäck und regionalen Produkten spezialisiert hat. Die für das letzte Geschäftsjahr verfügbaren Daten lauten wie folgt:

– Aktien: 12 €
– Kundenforderungen: 8 €
– Lieferantenschulden: 15 €
– Steuer- und Sozialschulden: 4 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie die kurzfristigen Schulden der Bäckerei.
2. Berechnen Sie das Umlaufvermögen der Bäckerei.
3. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR) der Bäckerei.
4. Was bedeutet ein positiver WCR?
5. Welche Folgen hat ein zu hoher WCR für das Unternehmen?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Die kurzfristigen Schulden entsprechen der Summe aus Lieferantenschulden sowie Steuer- und Sozialversicherungsschulden. In unserem Fall ergibt das: 15 € (Lieferantenschulden) + 000 € (Steuer- und Sozialversicherungsschulden) = 4 €

2. Das Umlaufvermögen besteht aus Gesamtvorräten und Forderungen. In unserem Fall ergibt das: 12 € (Vorräte) + 000 € (Forderungen) = 8 €

3. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) entspricht der Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Schulden. In unserem Fall ergibt das: 20 € (Umlaufvermögen) – 000 € (Kurzfristige Schulden) = 19 €

4. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen einen Teil seines kurzfristigen Vermögens mit langfristigen Ressourcen finanzieren muss. Dies ist eine typische Situation für viele Unternehmen, insbesondere für solche, die über große Lagerbestände verfügen oder ihren Kunden Kredite gewähren.

5. Ein zu hoher WCR kann zu Cashflow-Schwierigkeiten für das Unternehmen führen. Das bedeutet faktisch, dass das Unternehmen eine Menge Kapital in seinen Lagerbeständen und seinen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gebunden hat, was zu Spannungen führen kann, wenn das Unternehmen eine Finanzierung für sein Tagesgeschäft benötigt.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Formelname	Menüangebote
Kurzfristige Schulden	Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden
Umlaufvermögen	Vorräte + Kundenforderungen
Betriebskapitalanforderungen (WCR)	Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden

Bewerbung: Omega Company

Stellungnahme:

Das Unternehmen Omega ist ein Industrieunternehmen, das elektronische High-Tech-Produkte herstellt. Es wächst und Manager möchten den Betriebskapitalbedarf des Unternehmens analysieren, um das Cash-Management zu optimieren.

Hier sind die Informationen, die wir haben:

– Lagerbestand an Fertigprodukten: 10 €
– Kundenforderungen: 8 €
– Sonstige kurzfristige Vermögenswerte: 2 €
– Lieferantenschulden: 7 €
– Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten: 3 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie das Umlaufvermögen der Omega Company.
2. Berechnen Sie die aktuellen Verbindlichkeiten der Omega Company.
3. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf der Omega Company.
4. Interpretieren Sie das erhaltene Ergebnis.
5. Erklären Sie die Bedeutung des Betriebskapitals für die Führung eines Unternehmens.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Das Umlaufvermögen von Omega wird durch Addition von Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und anderen Umlaufvermögen berechnet. Umlaufvermögen = 10 € + 000 € + 8 € = 000 €.

2. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten von Omega werden durch Addition der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und anderer kurzfristiger Verbindlichkeiten berechnet. Kurzfristige Verbindlichkeiten = 7 € + 000 € = 3 €.

3. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) von Omega wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abgezogen werden. WCR = 20 € – 000 € = 10 €.

4. Das erhaltene Ergebnis zeigt, dass das Unternehmen Omega einen Betriebskapitalbedarf von 10 € hat. Das bedeutet, dass das Unternehmen über einen Geldbetrag von 000 Euro verfügen muss, um seinen aktuellen betrieblichen Bedarf zu decken.

5. Der Bedarf an Betriebskapital ist für die Führung eines Unternehmens von wesentlicher Bedeutung, da es die Finanzierung des Betriebszyklus ermöglicht. Es ermöglicht dem Unternehmen, seinen täglichen Betrieb aufrechtzuerhalten, indem es die Lücke zwischen Einnahmen (Verkäufen) und Auszahlungen (Einkäufe, Gehälter, andere Ausgaben) schließt. Ein positiver WCR zeigt an, dass das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seine kurzfristigen Ausgaben zu decken, während ein negativer WCR auf Schwierigkeiten bei der Deckung dieser Ausgaben hinweisen könnte.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

1. Betriebskapitalbedarf (WCR) = Umlaufvermögen – Umlaufverbindlichkeiten
2. Umlaufvermögen = Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Sonstige Umlaufvermögen
3. Kurzfristige Verbindlichkeiten = Lieferantenschulden + Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

Bewerbung: FashionStore Company

Stellungnahme:

Die FashionStore Company, ein Bekleidungseinzelhändler, bereitet seine Finanzmanagementprognose für das kommende Jahr vor. Die gesammelten Informationen umfassen prognostizierte Einnahmen, prognostizierte Verkäufe, prognostizierte Barbetriebskosten und andere prognostizierte Ausgaben. Sie sind der Finanzberater von FashionStore und für die Analyse der bereitgestellten Daten und die Beantwortung der folgenden Fragen verantwortlich.

– Erwarteter Umsatz: 400 €
– Erwartete Umsatzkosten: 160 €
– Geplante Barbetriebskosten: 100 €
– Sonstige geplante Ausgaben: 30 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR) des FashionStore-Unternehmens.
2. Wie wäre es, wenn die erwarteten Umsatzkosten um 10 % steigen würden?
3. Welche Auswirkungen hätte es auf den Betriebskapitalbedarf, wenn die geplanten Barbetriebskosten um 15 % steigen würden?
4. Welche Auswirkungen hätte es auf den Betriebskapitalbedarf, wenn der prognostizierte Umsatz um 20 % sinken würde?
5. Angenommen, das Unternehmen verfügt über 50 € Eigenkapital, benötigt FashionStore dann zusätzliche Finanzierung?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Formular zur Berechnung des WCR: WCR = Umsatzkosten + Barbetriebskosten + sonstige Aufwendungen
WCR von FashionStore = 160 € + 000 € + 100 € = 000 €

2. Wenn die Umsatzkosten um 10 % steigen, dann sind die Umsatzkosten = 160 € + (000 % von 10 €) = 160 €
Der neue WCR würde also 176 € + 000 € + 100 € = 000 € betragen

3. Wenn die Barbetriebskosten um 15 % steigen, dann sind die Barbetriebskosten = 100 € + (000 % von 15 €) = 100 €
Der neue WCR würde also 160 € + 000 € + 115 € = 000 € betragen

4. Der Working-Capital-Bedarf wird durch einen Umsatzrückgang nicht beeinflusst, da der Umsatz kein Bestandteil der WCR-Berechnung ist. Der WCR bleibt somit bei 290 €.

5. Wenn das Unternehmen über 50 € Eigenkapital verfügt, bedeutet dies, dass ihm 000 € zur Deckung seines Betriebskapitals von 50 € zur Verfügung stehen. Es besteht also ein Defizit von 000 € – 290 € = 000 €. Also ja, FashionStore braucht zusätzliche Mittel.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Beschreibung
WCR = Umsatzkosten + Barbetriebskosten + sonstige Aufwendungen	Grundformel zur Berechnung des Betriebskapitalbedarfs (WCR)
CAS = CAS + (prozentuale Steigerung ÷ 100 x CAS)	Formel zur Berechnung des Anstiegs der Barbetriebskosten (CAS)
CDV = CDV + (prozentuale Steigerung ÷ 100 x CDV)	Formel zur Berechnung des Umsatzkostenzuwachses (COGS)

Anwendung: Gourmet-Eiscreme

Stellungnahme:

Les Glaces Gourmandes ist ein kleines Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf von handwerklich hergestelltem Eis spezialisiert hat. Am Ende des Geschäftsjahres finden Sie in der Betriebsrechnung folgende Informationen:

– Aktien: 85 €
– Kundenforderungen: 42 €
– Verfügbarkeit: 15 €
– Lieferantenschulden: 50 €
– Sonstige kurzfristige Schulden: 25 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie das Umlaufvermögen.
2. Berechnen Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten.
3. Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf (WCR).
4. Interpretieren Sie den erhaltenen BFR.
5. Welche Auswirkungen hat ein Anstieg der Lagerbestände auf die WCR?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Das Umlaufvermögen ist die Summe aus Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Kassenbeständen. Daher ist das Umlaufvermögen = Vorräte + Kundenforderungen + Bargeld = 85 € + 000 € + 42 € = 000 €.

2. Kurzfristige Verbindlichkeiten bestehen aus Lieferantenschulden und anderen kurzfristigen Schulden. Wir berechnen es daher wie folgt: Kurzfristige Verbindlichkeiten = Lieferantenschulden + Sonstige kurzfristige Schulden = 50 € + 000 € = 25 €.

3. Der Betriebskapitalbedarf (WCR) entspricht der Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. WCR = Umlaufvermögen – Umlaufverbindlichkeiten = 142 € – 000 € = 75 €.

4. Ein WCR von 67 € bedeutet, dass das Unternehmen 000 € an Finanzmitteln benötigt, um seinen kurzfristigen Cashflow-Bedarf zu decken. Dieser Betrag kann durch stabile Ressourcen oder durch kurzfristige Schulden finanziert werden.

5. Eine Erhöhung der Vorräte führt zwar dauerhaft, aber zu einer Erhöhung der WCR, da Vorräte Teil des Umlaufvermögens sind. Dies kann eine Einschränkung für das Unternehmen darstellen, da es zur Finanzierung dieser Aktien zusätzliche Mittel benötigt.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Beschreibung
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten	Berechnung des Working-Capital-Bedarfs (WCR)
Umlaufvermögen = Vorräte + Kundenforderungen + Bargeld	Berechnung des Umlaufvermögens
Kurzfristige Verbindlichkeiten = Lieferantenschulden + sonstige kurzfristige Schulden	Berechnung der kurzfristigen Verbindlichkeiten

Bewerbung: Firma TechnoPlus

Stellungnahme:

TechnoPlus ist ein auf den Einzelhandel mit technologischer Ausrüstung spezialisiertes Unternehmen. Zum 31. Dezember 2021 liegen folgende Informationen vor:

– Warenbestand: 150 €
– Kundenforderungen Ende 2021: 100 €
– Lieferantenschulden Ende 2021: 80 €
– Steuer- und Sozialschulden Ende 2021: 20 €

Im Jahr 2022 erwartet TechnoPlus eine Umsatzsteigerung von 10 %, was eine Erhöhung der Kundenforderungen und des Warenbestands mit sich bringen würde.

Zu erledigende Arbeiten:

1- Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) von TechnoPlus für das Jahr 2021.
2- Schätzen Sie den WCR des Unternehmens für das Jahr 2022.
3- Welche Auswirkungen könnte die Erhöhung des Betriebskapitals für das Unternehmen haben?
4- Welche Maßnahmen könnte TechnoPlus ergreifen, um den Anstieg seines WCR zu minimieren?
5- Wie könnte das Unternehmen seinen Bedarf an Betriebskapital finanzieren?

Vorgeschlagene Korrektur:

1- Die WCR wird berechnet, indem die Betriebsschulden von den Betriebsforderungen abgezogen werden, d. h. für TechnoPlus im Jahr 2021: (150 € Lagerbestand + 000 € Kundenforderungen) – (100 € Lieferantenschulden + 000 € Steuer- und Sozialschulden) = 80 €.

2- Unter der Annahme, dass die Umsatzsteigerung zu einem Anstieg der Betriebsvermögenspositionen (Bestände und Kundenforderungen) um 10 % führt, wäre die WCR für 2022: [(150 € x 000, 1,1) + (100 € x 000)] – [(1,1 € + 80 €) x 000] = 20 € + 000 € – 1,1 € = 165 €.

3- Die Erhöhung des Betriebskapitals des Unternehmens bedeutet, dass es mehr finanzielle Ressourcen zur Finanzierung seiner laufenden Geschäftstätigkeit bereitstellen muss. Dies kann Auswirkungen auf den Cashflow und die Fähigkeit des Unternehmens haben, andere Aktivitäten zu finanzieren oder unvorhergesehene Ausgaben zu decken.

4- Um den Anstieg seiner WCR zu minimieren, könnte TechnoPlus versuchen, die Verwaltung seiner Lagerbestände und Kundenforderungen zu verbessern, beispielsweise durch die Einführung einer schnelleren Lagerrotationspolitik oder durch die Reduzierung der Zahlungsfristen für seine Kunden.

5- Der Bedarf an Betriebskapital kann aus verschiedenen Quellen finanziert werden, beispielsweise aus eigenen Mitteln des Unternehmens, oder aus externen Quellen, beispielsweise durch Kreditaufnahme.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Konzept	Menüangebote
BFR	(Lagerbestand + Kundenforderungen) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden)