Positiver BFR: 11 korrigierte Übungen

Willkommen zu diesem Artikel über Übungen zum positiven BFR (der Bedarf an Mitteln positiv). Hier finden Sie nicht weniger als 11 detaillierte korrigierte Managementübungen zur Berechnung des positiven WCR für das operative Management.

Am Ende dieses Artikels erfahren Sie, wie Sie ein Experte für Berechnungen werden Bedarf an Mitteln.

App: TechZoom

Stellungnahme:

TechZoom ist ein Vertriebsunternehmen für Computerausrüstung. Das Unternehmen strebt eine Optimierung seines Betriebskapitals und seines Betriebskapitalbedarfs (WCR) an. Um ihre Situation besser zu verstehen, beschließt sie, eine Finanzdiagnose auf der Grundlage des Jahres 2020 zu entwickeln. Hier ist die vereinfachte Darstellung ihrer Bilanz zum 31:

– Aktien: 25 €
– Kundenforderungen: 15 €
– Lieferantenschulden: 20 €
– Steuer- und Sozialschulden: 5 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den WCR von TechZoom zum 31.
2. Was bedeutet eine positive WCR für das Unternehmen TechZoom?
3. Schlagen Sie ein Szenario vor, in dem der WCR von TechZoom erheblich steigen könnte.
4. Wie kann das Unternehmen seinen WCR reduzieren?
5. Welche Vor- und Nachteile hätte TechZoom, wenn sein WCR negativ wird?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. WCR = Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten = (Vorräte + Kundenforderungen) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden)
= (25 € + 000 €) – (15 € + 000 €) = 20 €. Der WCR von TechZoom zum 000 beträgt somit 5 €.

2. Ein positiver WCR bedeutet, dass das TechZoom-Unternehmen einen Teil seines Betriebskapitalbedarfs mit langfristigen Ressourcen finanzieren muss. Dies ist in der Regel dann der Fall, wenn es nicht gelingt, die Mittelzu- und -abflüsse zu synchronisieren.

3. Der WCR von TechZoom könnte erheblich steigen, wenn das Unternehmen beispielsweise beschließt, seinen Lagerbestand in Erwartung einer steigenden Nachfrage zu erhöhen. Diese Maßnahme würde zu einer Erhöhung des Betriebskapitals führen, wenn die Nachfrage nicht so stark steigt wie erhofft und das Unternehmen am Ende unverkaufte Lagerbestände hat.

4. Um seinen WCR zu reduzieren, kann TechZoom längere Zahlungsbedingungen mit seinen Lieferanten aushandeln, seine Lagerumschlagsrate erhöhen oder die Eintreibung seiner Kundenforderungen verbessern.

5. Wenn der WCR von TechZoom negativ wird, bedeutet dies, dass das Unternehmen durch seine kurzfristigen Schulden finanziert wird. Dies ist eine riskante Situation, da das Unternehmen zur Finanzierung seiner Aktivitäten auf Schulden angewiesen ist. Es kann jedoch auch bedeuten, dass das Unternehmen in der Lage ist, seinen Cashflow-Zyklus effektiv zu steuern und seine Lieferanten als kurzfristige Finanzierungsquelle zu nutzen.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Beschreibung
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten	Berechnung des Betriebskapitalbedarfs
Umlaufvermögen = Vorräte + Kundenforderungen	Berechnung aller Umlaufvermögenswerte, die das Unternehmen besitzt
Kurzfristige Verbindlichkeiten = Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden	Berechnung aller kurzfristigen Schulden, die das Unternehmen zurückzahlen muss

Anwendung: Les Douceurs de Marie.

Stellungnahme:

Die Patisserie Les Douceurs de Marie ist ein kleines Unternehmen, das hausgemachtes Gebäck verkauft. Marie, die Eigentümerin, legte für das Jahr 2020 folgenden Bericht vor:

– Kundenforderungen: 15 €
– Rohstoffvorräte: 10 €
– Lieferantenschulden: 5 €
– Steuer- und Sozialschulden: 2 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR).
2. Was ist ein positiver BFR?
3. Interpretieren Sie den für „Les Douceurs de Marie“ berechneten BFR.
4. Wie konnte Mary ihren WCR reduzieren?
5. Was sind die Vorteile eines positiven WCR?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Die WCR wird wie folgt berechnet: (Kundenforderungen + Rohstoffbestände) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden) = (15 € + 000 €) – (10 € + 000 €) = 5 €.

2. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen mehr Kapital in den Betriebszyklus investiert (hauptsächlich Vorräte und Forderungen) als Kapital von seinen Lieferanten durch Kredite mobilisiert. Hierbei handelt es sich um den Finanzierungsbedarf, der durch die Unternehmenstätigkeit entsteht.

3. Im Fall von „Les Douceurs de Marie“ beträgt der WCR 18 €. Das bedeutet, dass Marie 000 € in ihrem Betriebszyklus gebunden hat. Dabei handelt es sich um Geld, das für andere Zwecke im Unternehmen nicht zur Verfügung steht.

4. Um seine WCR zu reduzieren, könnte Marie eine strengere Verwaltung seiner Vorräte und seiner Kundenforderungen betreiben, indem es beispielsweise kürzere Zahlungsbedingungen mit seinen Kunden aushandelt oder das Volumen seiner Vorräte verringert.

5. Eine positive Working-Capital-Quote kann für ein Unternehmen von Vorteil sein, da sie das Cashflow-Management erleichtern kann. Andererseits ist mehr Finanzierung erforderlich, entweder durch Eigenkapital oder durch Kreditaufnahme.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Erklärung
WCR = (Kundenforderungen + Rohstoffbestände) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden)	Mit dieser Formel können Sie den Working Capital Requirement (WCR) berechnen. Ein positives Ergebnis bedeutet, dass das Unternehmen eine Finanzierung für seinen Betriebszyklus benötigt. Ein negatives Ergebnis weist darauf hin, dass das Unternehmen über Finanzierungsquellen für seinen Betriebszyklus verfügt.

Anwendung: Bäckerei wie zu Hause

Stellungnahme:

Die Bäckerei Comme à la Maison besteht seit 3 ​​Jahren. Das Unternehmen hat kürzlich eine Finanzstudie durchgeführt. Hier einige Daten aus dieser Studie:

– Umlaufvermögen: 55 €
– Kurzfristige Verbindlichkeiten: 40 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Wie hoch ist der WCR des Unternehmens?
2. Wie ist der erhaltene WCR zu interpretieren?
3. Ist es ein gutes Zeichen für das Unternehmen, ein positives WCR zu haben? Wofür ?
4. Welche Risiken kann ein Unternehmen mit einem positiven WCR eingehen?
5. Schlagen Sie eine Strategie zur Reduzierung des Betriebskapitals dieser Bäckerei vor.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der WCR des Unternehmens wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abgezogen werden: 55 € – 000 € = 40 €.

2. Ein WCR von 15 € bedeutet, dass die Bäckerei diesen Betrag zur Finanzierung ihres Betriebszyklus benötigt. Das heißt, das Unternehmen muss 000 Euro aus eigenen Mitteln (Eigenkapital oder langfristige Schulden) finanzieren.

3. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen einen Bedarf an Betriebskapital hat. Das bedeutet, dass das Unternehmen finanzielle Mittel finden muss, um diesen Bedarf zu decken. Dies ist nicht unbedingt ein schlechtes Zeichen, da es bedeuten kann, dass das Unternehmen in das Wachstum seines Geschäfts investiert. Allerdings kann ein zu hoher WCR den Cashflow des Unternehmens gefährden.

4. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen Finanzierungsquellen finden muss, um diesen Bedarf zu decken. Wenn das Unternehmen dies nicht tut, kann es zu Cashflow-Problemen und Schwierigkeiten bei der Bezahlung seiner Lieferanten oder Mitarbeiter kommen.

5. Um ihre WCR zu reduzieren, könnte die Bäckerei beispielsweise längere Zahlungsziele mit ihren Lieferanten aushandeln.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Form	Bedeutung
WCR (Working Capital Requirement) = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten	Es stellt die Menge an Ressourcen dar, die zur Finanzierung des Betriebszyklus des Unternehmens (Einkauf von Rohstoffen, Produktion, Verkauf von Produkten usw.) erforderlich sind.

Anwendung: Eloquente Schuhe

Les Chaussures Eloquentes ist ein seit 10 Jahren bestehendes Unternehmen, das sich auf den Verkauf hochwertiger Schuhe spezialisiert hat. Das Finanzmanagement des Unternehmens beschließt, alle Finanztransaktionen des letzten Jahres durchzugehen. Das Hauptziel besteht darin, finanzielle Probleme zu erkennen und die Unternehmensführung zu verbessern, um einen höheren Gewinn zu erzielen.

Stellungnahme:

Durch die Analyse der letztjährigen Finanzberichte stellte das Finanzmanagement des Unternehmens fest, dass der Betriebskapitalbedarf (WCR) des Unternehmens positiv und recht hoch ist.

Hier sind einige relevante Finanzinformationen:

• Warenbestand: 75 €
• Kundenforderungen: 50 €
• Lieferantenschulden: 30 €
• Steuer- und Sozialschulden: 15 €
• Durchschnittliche Dauer des Zahlungseingangs der Kunden: 60 Tage
• Durchschnittliche Zahlungsdauer an Lieferanten: 30 Tage

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den BFR von Eloquent Shoes.
2. Schätzen Sie die Auswirkung einer Verbesserung der durchschnittlichen Empfangsdauer von Kundenzahlungen auf die WCR.
3. Leiten Sie den Einfluss einer Verlängerung der durchschnittlichen Zahlungsdauer an Lieferanten auf die WCR ab.
4. Bewerten Sie, ob das Unternehmen eine Neuverhandlung der Zahlungsbedingungen mit den Gläubigern in Betracht ziehen sollte, um seine WCR zu verbessern.
5. Führen Sie anhand der bereitgestellten Daten und hauptsächlich auf der Grundlage des WCR eine Gesamtanalyse der finanziellen Situation des Unternehmens durch.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der WCR wird aus der Summe von Beständen + Forderungen – Schulden berechnet. Also, WCR = (75 € + 000 €) – (50 € + 000 €) = 30 € – 000 € = 15 €.
2. Eine Verkürzung der durchschnittlichen Dauer des Zahlungseingangs von Kunden könnte zu einer Reduzierung der Forderungshöhe und damit zu einer Reduzierung der WCR führen. Die genaue Berechnung hängt von der durchschnittlichen täglichen Forderungshöhe ab.
3. Eine Verlängerung der durchschnittlichen Zahlungsfrist an Lieferanten würde die Höhe der Schulden erhöhen, was auch zu einer Verringerung der WCR führen würde. Die genaue Berechnung hängt von der durchschnittlichen täglichen Höhe der Lieferantenschulden ab.
4. Eine Neuverhandlung der Zahlungsfristen mit den Gläubigern könnte zur Verbesserung der WCR beitragen, wenn dadurch die Zahlungsfristen effektiv verlängert werden. Dies würde es dem Unternehmen ermöglichen, kurzfristig über mehr Bargeld zu verfügen.
5. Betrachtet man die positive Working-Capital-Quote des Unternehmens, wird deutlich, dass sich das Unternehmen in einem kurzen Finanzzyklus befindet. Dies ist ein Zeichen dafür, dass es mehr Mittelabflüsse als Zuflüsse gibt. Das Unternehmen könnte daher sein Cash-Management verbessern. Es wäre auch von Vorteil, die Lagerumschlagszeit zu verkürzen, um den Mittelabfluss zu verringern.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Erklärung
WCR = Aktien + Forderungen – Schulden	Die WCR-Formel ermöglicht es, den Finanzbedarf des Unternehmens kurzfristig zu berechnen. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen eine Finanzierung benötigt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

Anwendung: Les Délices de Lila

Stellungnahme:

Les Délices de Lila ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf regionaler Köstlichkeiten spezialisiert hat. Sie waren schon immer der Finanzmanager dieses Unternehmens. Hier die Finanzdaten des laufenden Jahres: Umlaufvermögen (Vorräte + Forderungen) = 20 €, Kurzfristige Verbindlichkeiten (kurzfristige Schulden) = 000 €.

Zu erledigende Arbeiten:

1) Berechnen Sie den Betriebskapitalbedarf von Les Délices de Lila.
2) Geben Sie an, ob der WCR von Les Délices de Lila größer als 0, gleich 0 oder kleiner als 0 ist.
3) Erklären Sie, was der BFR von Délices de Lila auf der Grundlage des in Frage 2 erhaltenen Ergebnisses bedeutet.
4) Welche Bedeutung hat WCR für ein Unternehmen wie Les Délices de Lila?
5) Was sollte das Unternehmen tun, wenn sein WCR konstant positiv ist?

Vorgeschlagene Korrektur:

1) WCR von Les Délices de Lila = Umlaufvermögen – Umlaufverbindlichkeiten = 20 € – 000 € = 10 €.

2) Der WCR von Les Délices de Lila ist größer als 0 (er ist positiv).

3) Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen über mehr kurzfristige Ressourcen in Aktien und Forderungen (kurzfristige Vermögenswerte) verfügt als kurzfristige Schulden (kurzfristige Verbindlichkeiten). Mit anderen Worten: Les Délices de Lila verfügt über Betriebskapital, das zur Finanzierung seines Betriebszyklus investiert werden kann: Es benötigt mehr Ressourcen zur Finanzierung seiner kurzfristigen Vermögenswerte, als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten bereitstellen können.

4) Der WCR ist für Les Délices de Lila von entscheidender Bedeutung, da er ihm einen Überblick über seine kurzfristige Liquidität gibt. Es ist ein Hinweis auf den Geldbetrag, den das Unternehmen zur Deckung seiner Betriebskosten benötigt. Eine zu hohe WCR könnte bedeuten, dass das Unternehmen zu viele Mittel in Lagerbeständen und Forderungen gebunden hat, was sich nachteilig auf den Cashflow des Unternehmens auswirken könnte.

5) Wenn das Betriebskapital von Les Délices de Lila konstant positiv ist, muss das Unternehmen nach Möglichkeiten suchen, sein Betriebskapital zu reduzieren, indem es die Verwaltung seiner Vorräte und Forderungen optimiert oder sein Betriebskapital durch kurzfristige Finanzierungsquellen erhöht.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Formules	Erläuterungen
WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten	Dies ist die Formel zur Berechnung des Working Capital Requirement (WCR). Das Umlaufvermögen stellt die Anhäufung von Vorräten und Forderungen dar, während die kurzfristigen Verbindlichkeiten die Anhäufung der kurzfristigen Schulden des Unternehmens darstellen.

Anwendung: Verbreitung der Leuchtenden Berge

Stellungnahme:

La Distribution des Monts Lumineux ist ein Unternehmen, das sich auf den Verkauf von Produkten für Outdoor-Aktivitäten spezialisiert hat.
Für das Jahr 2020 wurden folgende Finanzdaten gemeldet:

– Warenbestand: 8 €
– Kundenforderungen: 5 €
– Lieferantenschulden: 3 €

Zu erledigende Arbeiten:

1) Was ist ein positiver BFR?
2) Wie berechnen wir den BFR?
3) Berechnen Sie das Betriebskapital des Unternehmens Distribution des Monts Lumineux für das Jahr 2020.
4) Was bedeutet eine positive Working-Capital-Quote für das Finanzmanagement des Unternehmens?
5) Welche Konsequenzen hätte es, wenn das Betriebskapital negativ würde?

Vorgeschlagene Korrektur:

1) Eine positive WCR bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig in seinem Betriebszyklus mehr Ressourcen gebunden hat (Vorräte und Forderungen), als Schulden gleicher Art (Lieferantenschulden) hat.

2) Der Betriebskapitalbedarf (bfr) wird wie folgt berechnet:
WCR = Bestand + Forderungen – Schulden

3) Der WCR des Unternehmens für das Jahr 2020 beträgt daher:
WCR = 8 € + 000 € – 5 € = 000 €

4) Eine positive Working-Capital-Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen kurzfristig zusätzliche Finanzmittel benötigt, um seinen Betrieb aufrechtzuerhalten. Das heißt, das Unternehmen nutzt Kapital zur Finanzierung von Vorräten und Forderungen, die nicht durch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen) finanziert werden.

5) Wenn das Betriebskapital negativ wird, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen seine Vorräte und seine Forderungen mit seinen Schulden finanziert. Dies kann günstig sein, da es den Bedarf an kurzfristiger Finanzierung verringert. Es kann jedoch auch auf eine schlechte Bestandsverwaltung, Probleme beim Cashflow-Management oder sogar auf verspätete Zahlungen an Lieferanten hinweisen.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Formelname	Menüangebote
BFR-Berechnung	WCR = Bestand + Forderungen – Schulden

Antrag: MCO Finances SA

Stellungnahme:

MCO Finances SA ist ein auf Mikrokredite spezialisiertes Unternehmen. Sie befindet sich in einer Phase schnellen Wachstums und ist bestrebt, ihre finanzielle Situation zu optimieren.
Hier einige relevante Informationen:

– Betriebskapitalbedarf (WCR) für Jahr N: 500 €.
– WCR für Jahr N-1: 400 €.
– Bestand des Jahres N: 250 €.
– Forderungen für das Jahr N: 300 €.
– Schulden für das Jahr N: 150 €.
– Umsatz ohne Steuern für das Jahr N: 1 €, mit einer Marge von 200 %.
– Kundenzahlungen erfolgen im Durchschnitt innerhalb von 45 Tagen, Lieferantenzahlungen innerhalb von 60 Tagen und der Lagerumschlag erfolgt im Durchschnitt innerhalb von 30 Tagen.

Zu erledigende Arbeiten:

1. Erklären Sie, was ein positives WCR für MCO Finances SA bedeutet.
2. Berechnen Sie die Höhe des Anstiegs des WCR zwischen Jahr N und Jahr N-1.
3. Bestimmen Sie die Lagerumschlagsrate für das Jahr N.
4. Schätzen Sie die Bruttomarge des Umsatzes für das Jahr N.
5. Analysieren Sie die Situation der MCO Finances SA im Hinblick auf ihre Zahlungsbedingungen.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Ein positiver WCR bedeutet, dass MCO Finances SA einen bestimmten Teil seines Umlaufvermögens (Vorräte und Forderungen) mit Eigenkapital sowie mittel- und langfristigen Schulden finanziert. Dabei bindet das Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum Bargeld, bevor es seinen Geschäftszyklus abschließt. Für MCO Finances SA ist es wichtig, diese WCR gut zu verwalten, um nicht in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten.

2. Der Anstieg des BFR zwischen Jahr N und Jahr N-1 beträgt: BFR(N) – BFR(N-1), d. h. 500 € – 000 € = 400 €.

3. Die Lagerumschlagsrate wird wie folgt berechnet: (Bestände ÷ Umsatz ohne Steuern) x 365. Das ergibt (250 € ÷ 000 €) x 1 = 200 Tage. Dies liegt deutlich über dem gemeldeten durchschnittlichen Zeitraum von 000 Tagen, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Lagerbestände zu verkaufen.

4. Die Bruttoumsatzspanne wird wie folgt berechnet: (Marge ÷ Umsatz ohne Steuern) x 100. Oder (25 % x 1 €) ÷ 200 € x 000 = 1 %.

5. Angesichts der Zahlungsbedingungen scheint MCO Finances SA seine Fristen effektiv einzuhalten. Tatsächlich gelingt es dem Unternehmen, von seinen Kunden bezahlt zu werden, noch bevor es seine Lieferanten bezahlt (45 Tage im Vergleich zu 60 Tagen). Dadurch kann der Cashflow aufrechterhalten werden.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Beschreibung	Menüangebote
Erhöhung des Betriebskapitals	BFR(N) – BFR(N-1)
Lagerumschlagsrate	(Bestände ÷ Umsatz ohne Steuern) x 365
Bruttomarge vom Umsatz (in %)	(Marge ÷ Umsatz ohne Steuern) x 100

Bewerbung: Chez Laurette Company

Stellungnahme:

Das Unternehmen Chez Laurette ist eine kleine Familienbäckerei mit Sitz in der Region Paris. Es besteht aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie kurz- und langfristigen Schulden. Das Unternehmen möchte seine Betriebsführung, insbesondere sein Finanzmanagement, verbessern.

Hier finden Sie Informationen zur finanziellen Situation des Unternehmens:

– Lagerbestand: 6 €
– Kundenforderungen: 10 €
– Lieferantenschulden: 8 €
– Steuer- und Sozialschulden: 2 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens Chez Laurette.
2. Was bedeutet ein positiver WCR?
3. Welche Konsequenzen hat ein positiver WCR für das Unternehmen?
4. Welche Hebel kann das Unternehmen nutzen, um seinen WCR zu reduzieren?
5. Wie kann eine Reduzierung des WCR zur Verbesserung der finanziellen Situation des Unternehmens beitragen?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der WCR wird berechnet, indem die aktuellen Schulden vom Umlaufvermögen des Unternehmens abgezogen werden. Im Fall von Chez Laurette ergibt sich daraus WCR = (Lagerbestand + Kundenforderungen) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden) = (6 € + 500 €) – (10 € + 000 €) = 8 € – 200 € = 2 €

2. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen einen kurzfristigen Finanzierungsbedarf hat, das heißt, dass es einen Teil seines Betriebszyklus mit langfristigen Finanzmitteln wie Eigenkapital oder langfristigen Darlehen finanzieren muss.

3. Die Folgen eines positiven WCR für das Unternehmen bestehen hauptsächlich in der Gefahr von Cashflow-Spannungen. Wenn das Unternehmen seinen Geschäftszyklus nicht ordnungsgemäß finanzieren kann, könnte es Schwierigkeiten haben, seine kurzfristigen Schulden zu begleichen, was zu Solvenzproblemen führen könnte.

4. Um seine WCR zu reduzieren, kann das Unternehmen versuchen, seine Lagerbestände zu reduzieren und den Umschlag seiner Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu beschleunigen, indem es beispielsweise Rabatte für vorzeitige Zahlungen anbietet. Es kann auch versuchen, die Zahlungsfrist für seine Lieferanten zu verlängern.

5. Die Reduzierung des Betriebskapitals trägt zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens bei, da sie den Bedarf an kurzfristigem Kapital und damit die Risiken von Cashflow-Spannungen verringert. Außerdem wird dadurch Kapital freigesetzt, das in Unternehmensentwicklungsprojekte reinvestiert werden kann.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Indicateur	Menüangebote
Betriebskapitalbedarf (WCR)	(Lagerbestand + Kundenforderungen) – (Lieferantenschulden + Steuer- und Sozialversicherungsschulden)

Anwendung: Pepper's Shop

Stellungnahme:

Boutique Pepper's ist ein Unternehmen, das seltene Gewürze verkauft. Zum Ende des Geschäftsjahres 2021 weist die Bilanz des Unternehmens folgende Posten auf:

– Lagerbestand: 35 €
– Forderungen: 90 €
– Dauerkapital: 210 €
– Anlagevermögen: 100 €
– Kurzfristige Schulden: 50 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den WCR des Unternehmens.
2. Berechnen Sie den FRNG des Unternehmens.
3. Wird die BFR durch die FRNG finanziert? Erklären Sie das Ergebnis.
4. Was bedeutet ein positiver WCR?
5. Erklären Sie die Konsequenzen eines stets positiven WCR für das Unternehmen.

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Die WCR = Aktien + Forderungen – Schulden = 35 € + 000 € – 90 € = 000 €. Der WCR des Unternehmens beträgt somit 50 €.

2. Der FRNG = Dauerkapital – Anlagevermögen = 210 € – 000 € = 100 €. Der FRNG des Unternehmens beträgt somit 000 €.

3. Ja, die BFR wird von der FRNG finanziert. Tatsächlich ist FRNG (110 €) > BFR (000 €). Dies zeigt uns, dass der kurzfristige Bedarf durch stabile Ressourcen finanziert wird und es sogar einen Überschuss gibt, um einen Teil des Umlaufvermögens zu finanzieren.

4. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen mehr Ressourcen für den Betriebszyklus (in Form von Lagerbeständen und Forderungen) hat als kurzfristige Schulden. Dies bedeutet, dass ein Teil des kurzfristigen Bedarfs des Unternehmens durch stabile Finanzierungsquellen finanziert wird: dauerhaftes Kapital.

5. Wenn die WCR immer positiv ist, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen mit Cashflow-Problemen konfrontiert ist, da das Unternehmen seine Lagerbestände und Forderungen ständig finanzieren muss. Dies erhöht das finanzielle Risiko für das Unternehmen, insbesondere wenn es nicht über genügend Bargeld verfügt, um diesen Bedarf zu decken. Um diesen Bedarf zu decken, muss das Unternehmen möglicherweise auf kostspielige Kredite zurückgreifen, was seine Finanzierungskosten erhöht und seine Rentabilität verringert. Das Unternehmen muss daher sein WCR effektiv verwalten, um seine finanzielle Stabilität zu gewährleisten.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Menüangebote	Erklärung
WCR = Bestand + Forderungen – Schulden	Der WCR (Working Capital Requirement) wird berechnet, indem die Schulden des Unternehmens vom Umlaufvermögen abgezogen werden, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.
FRNG = Permanentes Kapital – Anlagevermögen	Das FRNG (Total Net Working Capital) wird berechnet, indem das Anlagevermögen vom permanenten Kapital des Unternehmens abgezogen wird.

Bewerbung: Firma TechnoPlus

Stellungnahme:

TechnoPlus ist ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf elektronischer Geräte spezialisiert hat. Sie hat kürzlich ihre Finanzanalyse durchgeführt und möchte nun ihren Bedarf an Betriebskapital (WCR) besser verwalten. Nach seinen Berechnungen stellt TechnoPlus fest, dass es einen positiven BFR hat.

Zum 31. Dezember 2020 wurden in der Buchhaltung von TechnoPlus folgende Elemente vermerkt:

– Warenbestand: 80 €
– Kunden (Forderungen): 50 €
– Lieferanten (Schulden): 40 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie das Betriebskapital des Unternehmens TechnoPlus.
2. Interpretieren Sie den positiven WCR der Firma TechnoPlus.
3. Welche Auswirkungen hat eine den Kunden gewährte längere Zahlungsfrist auf die WCR?
4. Welche Auswirkungen hat eine von Lieferanten gewährte längere Zahlungsfrist auf die WCR?
5. Welche Strategien könnte TechnoPlus umsetzen, um seinen WCR zu reduzieren?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Der Working Capital Requirement (WCR) wird berechnet, indem die Betriebsschulden (Lieferanten) vom aktuellen Betriebsvermögen (Bestände + Kunden) abgezogen werden. Also WCR = (Bestände + Kunden) – Lieferanten = (80 € + 000 €) – 50 € = 000 €.

2. Ein positiver WCR bedeutet, dass das Unternehmen einen Teil seines Betriebszyklus mit stabilen Ressourcen (Eigenkapital und langfristige Schulden) finanziert. Gründe dafür können eine großzügige Kundenkreditpolitik, zu große Lagerbestände oder eine unzureichende Verwaltung der Lieferantenkredite sein.

3. Eine den Kunden gewährte längere Zahlungsfrist erhöht den WCR. Tatsächlich muss das Unternehmen einen Großteil seiner Kundenforderungen aus eigenen Mitteln finanzieren.

4. Eine von Lieferanten gewährte längere Zahlungsfrist verringert den WCR. Tatsächlich gilt: Je länger die Zahlungsfrist, desto weniger muss das Unternehmen seine Lieferantenschulden aus eigenen Mitteln finanzieren.

5. Um seinen WCR zu reduzieren, könnte TechnoPlus mehrere Strategien umsetzen: seinen Lagerbestand reduzieren, beispielsweise durch eine Verbesserung seines Bestandsmanagements; seine Kundenforderungen durch eine Verschärfung seiner Kundenkreditpolitik reduzieren; und schließlich seine Lieferantenschulden erhöhen, indem es beispielsweise bessere Zahlungsbedingungen mit seinen Lieferanten aushandelt.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Konzept	Menüangebote
Betriebskapitalbedarf (WCR)	WCR = (Bestände + Kunden) – Lieferanten

Anwendung: TechnoGadgets Company

Stellungnahme:

Das Unternehmen TechnoGadgets ist ein mittelständisches Unternehmen, das sich auf den Vertrieb elektronischer Gadgets spezialisiert hat. Sie sind der Finanzdirektor des Unternehmens. Hier finden Sie die Angaben zum Umlaufvermögen und den kurzfristigen Schulden des Unternehmens für das laufende Jahr:

– Aktien: 75 €
– Kundenforderungen: 50 €
– Bank: 25 €
– Lieferantenschulden: 35 €
– Steuer- und Sozialschulden: 15 €

Zu erledigende Arbeiten:

1. Berechnen Sie den Working Capital Requirement (WCR) des Unternehmens.
2. Interpretieren Sie das erhaltene Ergebnis.
3. Wie kann TechnoGadgets seinen WCR reduzieren?
4. Welche Konsequenzen hätte es, wenn das Betriebskapital des Unternehmens sinkt?
5. Welche Strategien kann das Unternehmen anwenden, wenn es ein positives WCR hat?

Vorgeschlagene Korrektur:

1. Die WCR wird berechnet, indem kurzfristige Schulden vom Umlaufvermögen des Unternehmens abgezogen werden. Hier ergibt sich: BFR = (75 + 000 + 50) – (000 + 25) = 000 €.

2. Das Unternehmen TechnoGadgets verfügt über einen positiven WCR von 100 €, das bedeutet, dass das Unternehmen einen Teil seines Betriebszyklus (Lagerung, Produktion, Vertrieb) aus eigenen Mitteln finanziert. Dies kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen über ein schlechtes Cash-Management verfügt.

3. Das Unternehmen TechnoGadgets kann seine WCR reduzieren, indem es sein Bestandsmanagement verbessert, den Einzug von Handelsforderungen beschleunigt oder günstigere Kreditkonditionen mit seinen Lieferanten aushandelt.

4. Wenn das Betriebskapital des Unternehmens sinkt, bedeutet dies, dass das Unternehmen TechnoGadgets weniger Finanzmittel benötigt, um seinen Betriebszyklus durchzuführen. Dies kann zu einer Verbesserung seines Cashflows und seiner Rentabilität führen, das Unternehmen muss jedoch darauf achten, seinen WCR nicht zu stark zu reduzieren, da sonst die Gefahr besteht, dass seine operative Tätigkeit gefährdet wird.

5. Wenn das Unternehmen über eine positive Working-Capital-Quote verfügt, kann es verschiedene Strategien zu deren Steuerung anwenden. Beispielsweise könnte das Unternehmen versuchen, seine kurzfristigen Finanzierungsquellen zu erweitern, indem es beispielsweise mehr Kredite von seinen Lieferanten erhält, oder es könnte versuchen, seine betriebliche Effizienz zu verbessern, um mehr Bareinnahmen zu generieren.

Zusammenfassung der verwendeten Formeln:

Konzept	Menüangebote
WCR (Working Capital Requirement)	WCR = Umlaufvermögen – kurzfristige Schulden
Positiver BFR	Wenn WCR > 0, verwendet das Unternehmen eigene Mittel, um einen Teil des Betriebszyklus des Unternehmens zu finanzieren.