مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم في هذه التمارين المصححة الـ 11 على FRNG BFR TN من موضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.
إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.
تتعلق التمارين الـ 11 المصححة في الميزانية العمومية الوظيفية في هذه الصفحة بشكل أساسي بحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي، ومتطلبات رأس المال العامل، وصافي التدفق النقدي وتفسير النتائج.
ملخص
- التطبيق: شركة تكنوفيتور
- التطبيق: مخبز الألم الذهبي
- التطبيق: شركة تكنوشوب
- التطبيق: رجل الأعمال لوكلير
- التطبيق: الإدارة المالية في Slick Motors
- التطبيق: شركة SuperResraurant
- التطبيق: شركة ChallengeTech
- التطبيق: شركة أكوافين
- التطبيق: شركة GearsTech
- التطبيق: شركة ABC
- التقديم: وكالة السفر الناطقة بالفرنسية TourNow
التطبيق: شركة تكنوفيتور
تنص على :
Technovator هي شركة متخصصة في تطوير التقنيات الجديدة. وهي معروفة بقدرتها على الابتكار وتقديم حلول تكنولوجية عالية. أنت المدير المالي للشركة ودورك هو تحليل وتقييم الوضع المالي للشركة. وفيما يلي المعلومات المالية للشركة في نهاية عام 2020:
– الموارد الدائمة: 150 يورو
- الأصول الثابتة: 90 يورو
- الأصول المتداولة: 60 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 25 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. تفسير صافي التدفق النقدي للشركة.
5. ما هي مخاطر صافي النقد السلبي وكيف يمكن للشركة إدارتها؟
التصحيح المقترح:
1. FRNG = الموارد الدائمة - الأصول الثابتة = 150 يورو - 000 يورو = 90 يورو
ويشير صافي رأس المال العامل العالمي إلى أن شركة Technovator لديها 60 ألف يورو لتغطية احتياجات رأس المال العامل لديها.
2. WCR = الأصول المتداولة - الديون قصيرة الأجل = 60 يورو - 000 يورو = 25 يورو
متطلبات رأس المال العامل لشركة Technovator هي 35 يورو.
3. TN = FRNG - BFR = 60 يورو - 000 يورو = 35 يورو
صافي النقد لشركة Technovator هو 25 يورو.
4. يشير صافي النقد الإيجابي البالغ 25 يورو إلى أن الشركة لديها أموال فائضة بعد تغطية احتياجات رأس المال العامل. وهذا يعني أن الشركة تتمتع بصحة مالية جيدة ويمكنها استخدام هذه الأموال الإضافية للاستثمار في فرص النمو أو لسداد الديون.
5. صافي النقد السلبي يعني أن الشركة ليس لديها ما يكفي من النقد لتغطية التزاماتها المالية قصيرة الأجل. هذه علامة على وجود صعوبات مالية ويمكن أن تؤدي إلى مشاكل خطيرة مثل عدم القدرة على الدفع للموردين أو الموظفين. لإدارة هذه المخاطر، قد تسعى الشركة إلى خفض التكاليف، أو زيادة الإيرادات، أو بيع بعض أصولها أو الحصول على تمويل إضافي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| Terminologie | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | (الموارد الدائمة) – (الأصول الثابتة) |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | (الأصول المتداولة) – (الديون قصيرة الأجل) |
| صافي النقد (تن) | (FRNG) – (BFR) |
التطبيق: مخبز الألم الذهبي
تنص على :
بلغ حجم مبيعات مخبز Boulangerie "Au Pain Doré"، الذي تم إنشاؤه في مونبلييه، 200,000 ألف يورو في عام 2021. وكانت ضريبة القيمة المضافة 20٪. وفيما يلي تفاصيل مالية أخرى:
– الهامش التجاري الذي تم تحقيقه هو 80,000 يورو.
- الربح التشغيلي 30,000 يورو.
– تمتلك الشركة رأس مال دائم (موارد مستقرة) بقيمة 50,000 يورو.
- صافي الأصول الثابتة بقيمة 20,000 يورو.
- متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR) هي 15,000 يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب صافي النقد (TN).
3. تحديد ما إذا كان الوضع المالي للشركة وفقًا لـ FRNG وTN سليمًا.
4. ما هو تفسير الربح التشغيلي للشركة بمبلغ 30,000 يورو؟
5. كيف يمكن للشركة تحسين FRNG وTN؟
التصحيح المقترح:
1.
يتم تحديد صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) من خلال الفرق بين رأس المال الدائم وصافي الأصول الثابتة. في هذه الحالة، FRNG = رأس المال الدائم – صافي الأصول الثابتة = 50,000 يورو - 20,000 يورو = 30,000 يورو.
2.
يتم الحصول على صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG. لذا فإن TN = FRNG - BFR = 30,000 يورو - 15,000 يورو = 15,000 يورو.
3.
الوضع المالي للشركة صحي لأن TN إيجابي وFRNG أعلى من WCR. في الواقع، إذا كانت TN إيجابية، فهذا يعني أن هناك هامشًا كافيًا من الأمن المالي للوفاء بالتزامات الشركة الحالية. علاوة على ذلك، فإن FRNG الأكبر من WCR يشير إلى أن الموارد المستقرة لا تمول الأصول الثابتة فحسب، بل أيضًا جزءًا من دورة التشغيل.
4.
تشير نتيجة التشغيل الإيجابية، كما هو الحال هنا بمبلغ 30,000 يورو، إلى أن الشركة تحقق أرباحًا في نشاطها الرئيسي. وهذا يعني أن الإيرادات المتأتية من بيع الخبز ومنتجات المخابز الأخرى تتجاوز التكاليف المباشرة وغير المباشرة المرتبطة بإنتاجها وبيعها.
5.
يمكن للشركة تحسين FRNG وTN عن طريق زيادة رأس مالها الدائم (على سبيل المثال، عن طريق زيادة رأس مالها أو الاقتراض طويل الأجل) و/أو عن طريق خفض صافي أصولها الثابتة وWCR. على سبيل المثال، يمكن أن تساعد الإدارة الأكثر كفاءة للمخزون والحسابات المستحقة القبض على تقليل نسبة WCR.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = رأس المال الدائم – صافي الأصول الثابتة | يقيس إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) فائض رأس المال الدائم عن الأصول الثابتة، أي الأصول الدائمة للشركة. |
| TN = FRNG – BFR | يقيس صافي التدفق النقدي (TN) فائض FRNG عن متطلبات رأس المال العامل (WCR)، مما يعطي إشارة إلى السيولة الفورية للشركة. |
التطبيق: شركة تكنوشوب
تنص على :
شركة TechnoShop هي شركة متخصصة في بيع الأجهزة التكنولوجية. تم تأسيسها مؤخرًا، وهي في مرحلة الاستقرار المالي وترغب في فهم وضعها المالي وتحسينه. وجاءت البيانات المالية للشركة لعام 2021 على النحو التالي:
– صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 28 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 18 يورو
– الأصول الثابتة: 30 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 12 يورو
عمل للإنجاز :
1. حساب صافي التدفق النقدي للشركة (TN).
2. ماذا يمثل صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG)؟
3. ما مدى الجدارة الائتمانية للشركة؟
4. ماذا تمثل متطلبات رأس المال العامل (WCR)؟
5. كيف يمكن للشركة زيادة صافي النقد لديها؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي النقد (TN) عن طريق طرح متطلبات رأس المال العامل (WCR) من صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG). لذا، TN = FRNG - BFR = 28 يورو - 000 يورو = 18 يورو
2. يمثل إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) الموارد المالية طويلة الأجل للشركة بعد تمويل أصولها الثابتة. ويتم حسابه عن طريق طرح جميع الأصول الثابتة من الأصول الثابتة.
3. يتم تقييم مستوى ملاءة الشركة من خلال نسبة الدين FRNG / قصير الأجل. هنا النسبة هي 28 يورو / 000 يورو = 12. وهذا يعني أن الشركة لديها ما يكفي للوفاء بديونها قصيرة الأجل.
4. متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي متطلبات تمويل الشركة بسبب الفجوة بين المدفوعات (المشتريات والنفقات) والإيرادات قصيرة الأجل.
5. لزيادة صافي النقد الخاص بها، يمكن للشركة زيادة FRNG (على سبيل المثال عن طريق البحث عن تمويل جديد طويل الأجل أو عن طريق بيع أصول غير استراتيجية)، أو تقليل WCR (على سبيل المثال عن طريق زيادة كفاءة المخزون ومستحقات العملاء إدارة).
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مؤشر | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| صافي النقد (تن) | TN = FRNG – BFR |
| الملاءة الماليه | الملاءة المالية = FRNG / الديون قصيرة الأجل |
| متطلبات وظيفة التدحرج (BFR) | WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة |
التطبيق: رجل الأعمال لوكلير
تنص على :
Entrepreneur Leclerc هي شركة متخصصة في إنتاج آلات القهوة الأوتوماتيكية، مقرها في فرنسا. وبعد التحليل التفصيلي للمستندات المحاسبية للعام الحالي، تم جمع المعلومات التالية:
– صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 350 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 180 يورو
بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على قرض بنكي بفائدة قدرها 10 يورو. سعر الفائدة 000%.
عمل للإنجاز :
1. حساب صافي النقد (TN)
2. ما هي قدرة الشركة على سداد قرضها؟
3. ماذا تعني هذه الأرقام بالنسبة للصحة المالية للشركة؟
4. ما هي الآثار المترتبة على زيادة نسبة WCR؟
5. إذا انخفض FRNG بنسبة 20%، ما هي التأثيرات على إجمالي فاتورة الشركة، خاصة من حيث التدفق النقدي؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG. إذن، TN = FRNG - BFR = 350 يورو - 000 يورو = 180 يورو
2. يتم حساب قدرة الشركة على سداد قرضها عن طريق قسمة الفائدة على سعر الفائدة: الاقتراض = الفائدة ÷ سعر الفائدة = 10 يورو ÷ 000% = 5 يورو وهو أقل من FRNG. وبالتالي فإن الشركة لديها القدرة على سداد قرضها.
3. تشير هذه الأرقام إلى أن رجل الأعمال لوكلير في حالة مالية جيدة حيث أن تدفقه النقدي إيجابي وقادر على سداد ديونه.
4. إذا زادت نسبة WCR، فهذا يعني أن الأصول المتداولة آخذة في التناقص أو أن الديون الحالية تتزايد، مما قد يؤدي إلى انخفاض الصحة المالية. وهذا يمكن أن يؤدي بالتالي إلى انخفاض في TN الذي حسبناه.
5. إذا انخفض FRNG بنسبة 20%، فهذا يعني أن رأس المال المتاح لتغطية احتياجات الشركة على المدى القصير قد انخفض أيضًا، مما قد يؤدي إلى انخفاض في TN وبالتالي وضع مالي أكثر توتراً.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ المستخدمة | تفسيرات |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | حساب صافي النقد |
| الاقتراض = الفائدة ÷ سعر الفائدة | حساب القدرة على سداد القرض |
التطبيق: الإدارة المالية في Slick Motors
تنص على :
Slick Motors هي شركة تقوم بتصنيع وبيع الدراجات الكهربائية المبتكرة. وقد شهدت الشركة نمواً سريعاً في الإيرادات والربحية خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، فإنهم يواجهون مخاوف بشأن إدارتهم المالية، لا سيما فيما يتعلق بصافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN).
إليكم الميزانية العمومية المبسطة للشركة لعام 2020 (المبالغ باليورو):
- الأصول الثابتة: 300 يورو
- الأسهم: 120 يورو
- ذمم العملاء: 80 يورو
– النقد النشط: 50 يورو
- إجمالي الأصول: 550 يورو
– رأس المال: 200 يورو
- الاحتياطيات: 50 يورو
– القروض من مؤسسات الائتمان: 100 يورو
– الموردين: 120 يورو
- التدفق النقدي للمسؤولية: 80 يورو
- إجمالي الالتزامات: 550 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب FRNG.
2. حساب WCR.
3. حساب TN.
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. اقتراح البيانات لتحسين الإدارة المالية للشركة.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG بطرح إجمالي الالتزامات المستقرة (رأس المال + الاحتياطيات + الاقتراضات) من إجمالي الأصول الثابتة. إذن، FRNG = 300 يورو - (000 يورو + 200 يورو + 000 يورو) = - 50 يورو.
2. يتم احتساب WCR عن طريق طرح ديون التشغيل (الموردين) من الأصول التشغيلية (المخزون + ذمم العملاء). وبالتالي، WCR = (120 يورو + 000 يورو) - 80 يورو = 000 يورو.
3. يتم حساب TN عن طريق طرح WCR من FRNG. إذن، TN = -50 يورو - 000 يورو = -80 يورو.
4. يظهر FRNG السلبي أن الشركة تمول جزءًا من أصولها المستقرة من خلال الديون التشغيلية. يوضح WCR الإيجابي أن الشركة يجب أن تمول جزءًا من أصولها الحالية من خلال مواردها المستقرة. وأخيرا، يكشف TN السلبي أن الشركة استخدمت أموالها لتمويل احتياجات رأس المال العامل.
5. لتحسين الإدارة المالية، يمكن للشركة أن تتطلع إلى تقليل مخزونها وتحسين إدارة مستحقاتها. ومن شأن هذه الإجراءات أن تساعد في تقليل الحاجة إلى رأس المال العامل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركة أن تسعى إلى زيادة مواردها المستقرة عن طريق زيادة رأس مالها أو الحصول على قروض طويلة الأجل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| فرنج | = | الأصول الثابتة - الالتزامات المستقرة |
| BFR | = | الأصول التشغيلية - الديون التشغيلية |
| TN | = | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة SuperResraurant
تنص على :
تتوسع شركة SuperRestaurant المتخصصة في بيع الوجبات السريعة. للحصول على رؤية أفضل لوضعهم المالي، قرروا تحليل صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN).
فيما يلي بعض بياناتهم المالية الأخيرة:
- الأصول الثابتة: 150 يورو
- المخزون: 30 يورو
- دين العميل: 45 يورو
– رأس المال: 70 يورو
- الاحتياطيات: 80 يورو
– الديون المالية طويلة الأجل: 40 يورو
– ديون الموردين: 20 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 15 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب FRNG.
2. حساب WCR.
3. حساب TN.
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. اقتراح إجراءات التحسين بناءً على النتائج.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG بالمعادلة التالية: (رأس المال + الاحتياطيات) – الأصول الثابتة. في هذه الحالة، بالنسبة إلى SuperRestaurant، هذا يعطي (70 يورو + 000 يورو) - 80 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب WCR باستخدام الصيغة: المخزون + مستحقات العملاء – ديون الموردين – ديون الضرائب والضمان الاجتماعي. بالنسبة إلى SuperRestaurant، هذا يعطي 30 يورو + 000 يورو - 45 يورو - 000 يورو = 20 يورو.
3. صافي التدفق النقدي (TN) هو الفرق بين FRNG وWCR، أي: 0 يورو – 40 يورو = -000 يورو.
4. لدى SuperRestaurant FRNG بقيمة 0 يورو، مما يعني أنه يستثمر كل رأسماله واحتياطياته في أصوله الثابتة. إن WCR الخاص بها إيجابي، مما يعني أنها تمول جزءًا من احتياجاتها الحالية بالدين. إن TN الخاص بها سلبي، مما يشير إلى عدم كفاية السيولة لتغطية احتياجاتها، مما قد يشير إلى مخاطر الملاءة المالية.
5. يجب أن يسعى SuperRestaurant إلى تحسين إدارة تدفقاته النقدية، عن طريق تقليل مخزونه أو إعادة التفاوض على شروط الدفع مع عملائه أو مورديه. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى زيادة رأس مالها لتعزيز FRNG.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| حيث | الصيغ |
|---|---|
| فرنج | (رأس المال + الإحتياطيات) – الأصول الثابتة |
| BFR | المخزون + ذمم العملاء – ديون الموردين – ديون الضرائب والضمان الاجتماعي |
| TN | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة ChallengeTech
تنص على :
توفر لكم شركة ChallengeTech المتخصصة في بيع منتجات تكنولوجيا المعلومات بعض بياناتها المالية لعام 2021.
- إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) هو 65 يورو.
- متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي 45 يورو.
– تقدر قيمة أصوله الحالية بـ 95 يورو.
– تبلغ ديونه قصيرة الأجل 58 ألف يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب صافي النقد (TN) لشركة ChallengeTech وفسر النتيجة.
2. تقييم وتفسير مستوى الملاءة المالية لشركة ChallengeTech.
3. إذا زادت متطلبات رأس المال العامل للشركة بمقدار 10 يورو، ما هو التأثير على صافي التدفق النقدي؟
4. ما هي النصيحة التي تقدمها للشركة لتحسين إدارتها المالية؟
5. ماذا تمثل FRNG وما هو دورها؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي التدفق النقدي (TN) بالمعادلة: TN = FRNG – BFR. إذن، TN = 65 يورو - 000 يورو = 45 يورو. وبالتالي فإن شركة ChallengeTech لديها فائض في صافي النقد، مما يشير إلى صحة مالية جيدة على المدى القصير.
2. يتم تحديد الملاءة المالية بنسبة الأصول المتداولة إلى الديون قصيرة الأجل. أي أن الملاءة = الأصول المتداولة ÷ الديون CT = 95 يورو ÷ 000 يورو = 58. وهذا يدل على أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل أكثر من مرة بأصولها المتداولة. ولذلك فهي تتمتع بملاءة جيدة.
3. إذا زادت نسبة حقوق المساهمين بمقدار 10 يورو، فهذا يعني أن الشركة ستحتاج إلى المزيد من السيولة للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. وبالتالي، فإن صافي التدفق النقدي سوف يتدهور، لينتقل من 000 يورو إلى 20 يورو (000 - 10 يورو).
4. لتحسين إدارتها المالية، يمكن للشركة أن تسعى إلى تخفيض رأس المال العامل من خلال تحسين إدارة المخزون، أو تسريع تحصيل العملاء أو تأخير مدفوعات الموردين. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى زيادة رأسمالها العامل عن طريق زيادة رأسمالها الدائم (الاقتراض طويل الأجل، زيادة رأس المال).
5. يمثل FRNG المورد المالي المستدام (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل) الذي يمول جزءًا من الأصول المتداولة. ويلعب دورًا رئيسيًا في تمويل النشاط الحالي للشركة.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| تيرمي | الصيغ |
|---|---|
| TN (صافي النقد) | FRNG – BFR |
| الملاءة الماليه | الأصول المتداولة ÷ ديون CT |
التطبيق: شركة أكوافين
تنص على :
شركة أكوافين متخصصة في تسويق زجاجات المياه. يريد مديروها تحسين إدارتهم المالية ويحتاجون إلى خبرتك لتحليل جوانب معينة. البيانات المالية للعام السابق هي كما يلي:
صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 8000 يورو
متطلبات رأس المال العامل (WCR): 5000 يورو
صافي النقد (TN): 1000 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هو الوضع النقدي للشركة؟
2. كيف يمكننا تفسير مستوى متطلبات رأس المال العامل (WCR) للشركة؟
3. تخطط شركة Aquafin لزيادة FRNG إلى 9 يورو، ما رأيك؟
4. ما النصيحة التي تقدمها لتحسين وضع التدفق النقدي للشركة؟
5. ما هي نسبة تغطية WCR وكيف يمكن استخدامها لتحليل الوضع المالي لشركة Aquafin؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب المركز النقدي للشركة على النحو التالي: FRNG – BFR = TN. إذن، 8000 يورو – 5000 يورو = 3000 يورو. وبالتالي فإن صافي التدفق النقدي للشركة هو 3000 يورو، وليس 1000 يورو. يوضح هذا الوضع أن الشركة لديها موارد مالية أكثر استقرارًا (FRNG) من متطلبات رأس المال العامل، لذلك تتمتع بهامش أمان معين.
2. تبلغ قيمة WCR للشركة 5000 يورو. وهذا يعني أن الشركة تحتاج إلى 5000 يورو لتغطية فجوات الدفع بين تدفقات الأموال الداخلة والخارجة من نشاطها الحالي. إذا تمت تغطية هذه الحاجة من قبل FRNG، فهذا أمر جيد لأنه يعني أن الشركة قادرة على التعامل مع تأخر التدفق النقدي المتأصل في نشاطها.
3. إذا قامت شركة Aquafin بزيادة FRNG إلى 9000 يورو، فقد يؤدي ذلك إلى تحسين مجالها المالي للمناورة وتدفقها النقدي. وقد يسمح هذا أيضًا للشركة بالتعامل مع الزيادة المحتملة في نشاطها والتي تتطلب المزيد من الأموال.
4. لتحسين وضع التدفق النقدي، يمكن للشركة:
- زيادة FRNG عن طريق زيادة حقوق الملكية (عن طريق زيادة رأس المال، على سبيل المثال) أو عن طريق تخفيض أصولها الثابتة.
- أو تقليل WCR الخاص بها عن طريق تحسين دورة التشغيل، على سبيل المثال من خلال التفاوض على شروط دفع أطول مع مورديها أو عن طريق تقليل أوقات الدفع لعملائها.
5. تقيس نسبة تغطية WCR عدد المرات التي يغطي فيها FRNG WCR. ويتم حسابه على النحو التالي: FRNG ÷ BFR. بالنسبة لشركة Aquafin، فهي بالتالي 8000 يورو ÷ 5000 يورو = 1,6. وهذا يعني أن FRNG الخاص بها يغطي 1,6 مرة من WCR، وهو أمر مطمئن إلى حد ما لدائني الشركة. وكلما ارتفعت هذه النسبة، زاد هامش الربح لدى الشركة للتعامل مع فجوات التدفق النقدي المرتبطة بنشاطها.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| صافي النقد (تن) | FRNG – BFR |
| نسبة تغطية WCR | FRNG ÷ BFR |
التطبيق: شركة GearsTech
تنص على :
لقد اتصلت بك شركة GearsTech، المتخصصة في إنتاج وبيع المكونات التكنولوجية، كخبير في الإدارة المالية للمساعدة في تفسير بعض البيانات. الوثائق المقدمة تقدم المعلومات التالية:
- FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) للعام الحالي: 59 يورو
– WCR (متطلبات رأس المال العامل) للعام الحالي: 38 يورو
– صافي التدفق النقدي (TN) من العام السابق: 15 يورو
بالإضافة إلى ذلك، يعلمك المدير أن FRNG المخطط له للعام التالي يبلغ 64 يورو وأن هدفه هو زيادة صافي التدفق النقدي بنسبة 000% على الأقل في السنة المالية التالية.
عمل للإنجاز :
1- حساب صافي التدفق النقدي للعام الحالي.
2- ماذا يدل ذلك على الوضع المالي للشركة؟
3- ما هي متطلبات رأس المال العامل اللازمة لتحقيق هدف المدير بالنسبة لـ TN للعام التالي (زيادة بنسبة 10%) على الأقل؟
4- هل من الممكن أن تحقق الشركة هذا الهدف مع FRNG المخطط له في العام التالي؟
5- ما هي التعديلات التي يمكن اقتراحها على المدير لتحقيق هدفه؟
التصحيح المقترح:
1- يتم حساب صافي التدفق النقدي (TN) باستخدام الصيغة TN = FRNG – BFR. في هذه الحالة، TN = 59 يورو – 000 يورو = 38 يورو.
2- في سياق الإدارة المالية، يشير الرصيد الإيجابي إلى سيولة جيدة. في الواقع، تولد GearsTech أموالًا كافية لتغطية متطلبات التمويل قصير الأجل (WCR).
3- للحصول على زيادة بنسبة 10% في صافي النقد، سنحتاج إلى TN = 21 يورو × 000 = 1,10 يورو. ثم، من خلال أخذ صيغة حساب TN وعزل BFR، نحصل على BFR = FRNG – TN. مما يعطي مبلغ WCR الضروري = 23 يورو - 100 يورو = 64 يورو.
4- بالنظر إلى أن معدل WCR المطلوب لتحقيق الهدف أعلى من معدل WCR للعام الحالي وأقل من FRNG المخطط له للعام التالي، فستكون الشركة قادرة على تحقيق هدفها.
5- لتحقيق هذا التدفق النقدي في العام التالي، يمكن للمدير النظر في استراتيجيات لتقليل نسبة WCR للشركة. على سبيل المثال، يمكنها التفاوض على شروط دفع أطول مع الموردين أو تحسين دوران المخزون لتقليل عدد الأيام الموجودة في المخزون.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| TN = FRNG – BFR | يتم استخدام هذه الصيغة لحساب صافي النقد. |
| FRNG (العام المقبل) - TN الجديد = BFR مطلوب | يتم استخدام هذه الصيغة لتحديد متطلبات رأس المال العامل اللازم لتحقيق هدف محدد لصافي التدفق النقدي. |
التطبيق: شركة ABC
تنص على :
شركة ABC متخصصة في تصنيع وتوزيع المنتجات الإلكترونية المتطورة. شهدت الشركة نموًا مستمرًا نتيجة للابتكار ومتطلبات السوق المتغيرة باستمرار. وجاءت النتائج المالية للشركة للعام 2021 على النحو التالي:
- صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG): 275 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 125 يورو
- صافي التدفق النقدي (TN): 75 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هو وضع الشركة فيما يتعلق برصيدها المالي؟
2. ما هي العواقب إذا تجاوز WCR FRNG؟
3. كيف يمكن تحسين الوضع النقدي الصافي؟
4. ما هو تأثير الزيادة في WCR على صافي التدفق النقدي؟
5. كيف يمكن للشركة الحفاظ على FRNG أعلى من WCR الخاص بها؟
التصحيح المقترح:
1. يتم تحديد الرصيد المالي للشركة من خلال الفرق بين صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) ومتطلبات رأس المال العامل (WCR). في هذه الحالة، يكون FRNG (275 يورو) أكبر من WCR (000 يورو)، مما يشير إلى أن الشركة ABC لديها أموال كافية قصيرة الأجل لتغطية احتياجات رأس المال التشغيلي. وبالتالي، تتمتع الشركة بصافي تدفق نقدي إيجابي (TN = FRNG – BFR) بقيمة 125 يورو.
2. إذا تجاوز WCR FRNG، فهذا يعني أن الشركة تحتاج إلى المزيد من الأموال على المدى القصير لدعم عملياتها التجارية. ونتيجة لذلك، فإن صافي المركز النقدي للشركة سيكون سلبياً، مما قد يؤدي إلى صعوبات في السيولة ويجعل الشركة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
3. لتحسين الوضع النقدي الصافي، يمكن للشركة زيادة FRNG من خلال زيادة التمويل طويل الأجل (الاقتراض طويل الأجل أو زيادة في حقوق الملكية) أو عن طريق خفض WCR من خلال تحسين كفاءة إدارة أسهمها وعملائها المستحقات وديون الموردين.
4. إن زيادة رأس المال العامل سيكون لها تأثير سلبي على صافي التدفق النقدي. في الواقع، إذا زاد WCR بشكل أسرع من FRNG، فإن صافي التدفق النقدي سينخفض، مما قد يؤدي إلى مشاكل في السيولة.
5. للحفاظ على FRNG أعلى من WCR، يمكن للشركة زيادة تمويلها طويل الأجل أو تقليل متطلبات رأس المال العامل. تتطلب الإدارة الفعالة لـ WCR الإدارة المثلى للمخزون ومستحقات العملاء وديون الموردين.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| صافي النقد (تن) | TN = (FRNG – BFR) |
ملخص الصيغ المستخدمة:
| فرنج | إجمالي صافي رأس المال العامل = الموارد المستقرة (حقوق الملكية + الديون المالية متوسطة/طويلة الأجل) – الأصول الثابتة |
| BFR | متطلبات رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الديون قصيرة الأجل |
| TN | صافي النقد = FRNG – WCR |
| ترجمة | التفسير وفقًا للعناصر المختلفة التي تم الحصول عليها والسياق المحدد |
التقديم: وكالة السفر الناطقة بالفرنسية TourNow
تنص على :
TourNow هي وكالة سفر مشهورة ناطقة بالفرنسية. وفي نهاية العام المالي 2020، كانت البيانات المالية للشركة هي:
- حقوق الملكية: 200 يورو،
- الديون المالية متوسطة وطويلة الأجل: 50 يورو،
- الأصول الثابتة: 120 يورو،
- الأصول المتداولة: 80 يورو،
– الديون قصيرة الأجل: 40 يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. تفسير نتائج الحسابات.
5. ما هي الإجراءات التي يمكن للشركة اتخاذها لتحسين تدفقاتها النقدية؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) على النحو التالي: FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة. بالنسبة لحالتنا: FRNG = (200 يورو + 000 يورو) - 50 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح الديون قصيرة الأجل من الأصول المتداولة. بالنسبة لحالتنا: WCR = 80 يورو - 000 يورو = 40 يورو.
3. يتم الحصول على صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG. لذا بالنسبة لحالتنا، لدينا: TN = 130 يورو - 000 يورو = 40 يورو.
4. تشير FRNG الإيجابية إلى أن الشركة لديها رأس مال كافٍ لتمويل أصولها الثابتة. ويشير مؤشر WCR الإيجابي إلى أن جزءًا من الموارد المستقرة يستخدم لتمويل دورة التشغيل. وأخيرا، يعني TN الإيجابي أن الشركة لديها هامش أمان لتمويل احتياجاتها المستقبلية.
5. لتحسين تدفقاتها النقدية، يمكن للشركة أن تفكر في زيادة حقوق الملكية، على سبيل المثال من خلال البحث عن مستثمرين، أو تقليل أصولها المتداولة (المخزون على سبيل المثال) أو تقليل أصولها الثابتة.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| فرنج | إجمالي صافي رأس المال العامل = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| BFR | متطلبات رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الديون قصيرة الأجل |
| TN | صافي النقد = FRNG – WCR |
| ترجمة | التفسير وفقًا للعناصر المختلفة التي تم الحصول عليها والسياق المحدد |