11 تمرين مصحح على التقييم الوظيفي

مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم تمارين مصححة على التقييم الوظيفي لموضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.

إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.

تتعلق التمارين الـ 11 المصححة في الميزانية العمومية الوظيفية في هذه الصفحة بشكل أساسي بحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي وصافي النقد.

التطبيق: SARL متجر العملات

تنص على :

SARL Le Magazine du Coin هي مؤسسة تجارية تقع في بلدة صغيرة. وهي متخصصة في بيع المواد الغذائية والمنتجات المنزلية. يريد مديرو الشركة الآن إجراء تحليل مالي لعملياتهم من أجل تحسين أداء الشركة. في نهاية السنة المالية، تبدو الميزانية العمومية للشركة كما يلي:

- الأصول الثابتة: 75 يورو
- المخزون: 40 يورو
- ذمم متنوعة: 15 يورو
– البنوك (نقداً): 20 يورو
– إجمالي الأصول: 150 يورو

على جانب الأصول في الميزانية العمومية:

- حقوق الملكية: 80 يورو
– القروض والديون المالية: 50 يورو
- الديون التجارية: 10 يورو
- ديون أخرى: 10 يورو
– إجمالي الالتزامات: 150 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة.
2. ما هي متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR)؟
3. ما هو صافي التدفق النقدي (TN)؟
4. حساب الاستقلال المالي ونسب الديون.
5. التعليق على النتائج التي تم الحصول عليها.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب FRNG عن طريق طرح الأصول الثابتة من الموارد المستقرة (حقوق الملكية + القروض والديون المالية).
FRNG = (80 يورو + 000 يورو) - 50 يورو
FRNG = 55 يورو

2. يتم حساب WCR عن طريق طرح ديون التشغيل من الأصول المتداولة.
WCR = (40 يورو + 000 يورو) - 15 يورو
WCR = 45 يورو

3. صافي التدفق النقدي هو الفرق بين FRNG وWCR.
TN = FRNG – BFR
TN = 55 يورو - 000 يورو
TN = 10 يورو

4. نسبة الاستقلال المالي = حقوق الملكية / إجمالي الالتزامات × 100
النسبة = 80 يورو / 000 يورو × 150 = 000%
نسبة الدين = القروض والديون المالية / إجمالي الالتزامات × 100
النسبة = 50 يورو / 000 يورو × 150 = 000%

5. يمكن أن تكون التعليقات على هذه النتائج على النحو التالي: تتمتع SARL Le Magazine du Coin بصافي رأس مال عامل إجمالي إيجابي، مما يعني أن الشركة لديها موارد كافية لتغطية استثماراتها طويلة الأجل. متطلبات رأس المال العامل مرتفعة نسبيًا، مما يعني أن الشركة لديها أموال مقيدة في دورة التشغيل. قد يكون هذا بسبب وقت أطول لتجهيز المخزون أو أوقات سداد أطول للعملاء. وأخيراً، مع نسبة استقلال مالي تبلغ 53,33%، مما يعني أن أكثر من 50% من أصول الشركة ممولة من خلال حقوق الملكية، ونسبة دين تبلغ 33,33%، تتمتع الشركة بهيكل مالي سليم.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	الوصف
FRNG = (حقوق الملكية + الاقتراضات والديون المالية) - الأصول الثابتة	صافي رأس المال العامل العالمي
WCR = (الأسهم + المستحقات المتنوعة) - الديون التجارية	الحاجة إلى الأموال
TN = FRNG – BFR	صافي النقد
نسبة الاستقلال المالي = حقوق الملكية / إجمالي الالتزامات × 100	نسبة الاستقلال المالي
نسبة الدين = القروض والديون المالية / إجمالي الالتزامات × 100	معدل الإنهاء

التطبيق: شركة التوريدات الصناعية

إفادة:

شركة Société Fournitures Industrielles (SFI) متخصصة في بيع المواد والمعدات اللازمة للصناعة. لقد أرسلت لك العناصر التالية المأخوذة من تقييمها الوظيفي:

– رأس المال الدائم: 900 يورو
- الأصول الثابتة: 500 يورو
– الأصول المتداولة باستثناء النقد: 550 يورو
– الالتزامات المتداولة باستثناء النقد: 150 يورو
– الأصول النقدية: 100 يورو
- الالتزامات النقدية: 30 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة.
2. تحديد متطلبات رأس المال العامل (WCR) لـ SFI.
3. إنشاء صافي التدفق النقدي للشركة (NT).
4. حساب وتفسير تقرير الاستقلال المالي (FIR) الخاص بـ SFI.
5. إنتاج وتفسير تقرير السيولة العامة للشركة (GLR).

التصحيح المقترح:

1. صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG):

FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة = 900 يورو – 000 يورو = 500 يورو

2. متطلبات رأس المال العامل (WCR):

WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد) = 550 يورو - 000 يورو = 150 يورو

3. صافي النقد (تن):

TN = الأصول النقدية - الالتزامات النقدية = 100 يورو - 000 يورو = 30 يورو

4. تقرير الاستقلال المالي (RIF):

RIF = رأس المال الدائم ÷ إجمالي الأصول = 900 يورو ÷ (000 يورو + 500 يورو + 000 يورو) = 550 يورو ÷ 000 يورو = 100

وهذا يعني أن 78% من موارد الشركة تستخدم لتمويل أصولها الثابتة ورأس مال الشركة. وكلما ارتفعت هذه النسبة، كلما كان الهيكل المالي للشركة أقوى.

5. نسبة السيولة العامة (RLG):

RLG = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة = 550 يورو ÷ 000 يورو = 150

يشير هذا إلى أن الشركة لديها أصول متداولة لتحويلها إلى نقد بمقدار 3,67 مرة أكثر من الالتزامات المتداولة التي يجب دفعها. تعتبر النسبة التي تزيد عن 1 صحية بشكل عام.

ملخص الصيغ المستخدمة:

المفاهيم	الصيغ
إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG)	FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة
متطلبات رأس المال العامل (WCR)	WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد)
صافي النقد (تن)	TN = الأصول النقدية - الالتزامات النقدية
تقرير الاستقلال المالي (RIF)	RIF = رأس المال الدائم / إجمالي الأصول
تقرير السيولة العام (RLG)	RLG = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة

التطبيق: التحليل المالي لشركة ABC Ltd

تنص على :

ABC Ltd هي شركة متخصصة في بيع المنتجات الإلكترونية. في نهاية السنة المالية، تقدم الشركة الميزانية العمومية التالية:

- الأصول الثابتة: 120 يورو
- الأصول المتداولة: 300 يورو
– الديون طويلة الأجل: 80 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 200 يورو
- حقوق الملكية: 140 يورو

حققت ABC Ltd رقم أعمال غير شامل الضريبة قدره 600 يورو بهامش إجمالي قدره 000%. وتقدر المخزونات النهائية بمبلغ 40 يورو. ضريبة القيمة المضافة المطبقة هي 60%.

عمل للإنجاز :

1. قم بحساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR)، وصافي النقد (TN) لشركة ABC Ltd.
2. تحليل الرصيد المالي للشركة.
3. حساب نسب الدين والاستقلال المالي.
4. فسر النسب التي تم الحصول عليها في السؤال السابق.
5. تحليل التطور المحتمل للتدفق النقدي للشركة مع الأخذ بعين الاعتبار المعلومات المتعلقة بالهامش الإجمالي والمخزونات النهائية.

التصحيح المقترح:

1. FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة = (140 يورو + 000 يورو) - 80 يورو = 000 يورو. WCR = الأصول المتداولة - الديون التشغيلية = 120 يورو - 000 يورو = 100 يورو. TN = FRNG - BFR = 000 يورو - 300 يورو = 000 يورو

2. الرصيد المالي للشركة غير مستقر لأن FRNG يكفي لتغطية WCR وبالتالي فإن TN يساوي 0 يورو. لا تتمتع الشركة بالمرونة المالية لتمويل أنشطتها.

3. نسبة الدين = ديون LT / رأس المال الدائم = 80 يورو / 000 يورو = 220 أو 000%. نسبة الاستقلال المالي = حقوق الملكية / رأس المال الدائم = 0,36 يورو / 36 يورو = 140 أو 000%.

4. يتم تمويل الشركة من خلال حقوق الملكية أكثر من الديون، وهذا وضع صحي. ومع ذلك، فإن حصة الدين لا تزال كبيرة وقد تواجه الشركة صعوبة في الوفاء بالتزاماتها إذا تدهور وضعها المالي.

5. للهامش الإجمالي تأثير مباشر على صافي الدخل وبالتالي على التدفق النقدي. مع هامش إجمالي قدره 40% على رقم الأعمال باستثناء الضريبة البالغة 600 يورو، تحقق الشركة أرباحًا كبيرة. ولذلك، من المتوقع أن يزيد TN في المستقبل إذا ظلت إدارة المخزون والمواعيد النهائية للدفع تحت السيطرة.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مفهوم وتصميم المنتج	الصيغ
فرنج	رأس المال الدائم – الأصول الثابتة
BFR	الأصول المتداولة - الديون التشغيلية
TN	FRNG – BFR
معدل الإنهاء	ديون LT / رأس المال الدائم
نسبة الاستقلال المالي	حقوق الملكية / رأس المال الدائم

التطبيق: شركة إيكو جرين

تنص على :

EcoGreen هي شركة منتجات صديقة للبيئة سريعة النمو. أنت محلل مالي تم تعيينك لمساعدة الإدارة المالية على فهم الوضع المالي للشركة. المعلومات المالية للسنة هي كما يلي:

- صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) للشركة: 50 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 30 يورو
– إجمالي الأصول الثابتة: 70 يورو
– إجمالي حقوق الملكية: 100 يورو
– الديون طويلة الأجل: 40 يورو
- المخزون: 15 يورو
- الديون التشغيلية: 25 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب صافي التدفق النقدي لشركة EcoGreen.
2. حساب نسبة الملاءة العامة.
3. حساب نسبة الاستقلال المالي للشركة.
4. ما هو الجزء من الأصول الثابتة الذي تموله FRNG؟
5. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها وتقديم توصياتك بشأن تحسين الوضع المالي للشركة.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب صافي التدفق النقدي لشركة EcoGreen عن طريق طرح WCR من FRNG. وبالتالي فإن صافي التدفق النقدي هو: 50 يورو - 000 يورو = 30 يورو

2. يتم حساب نسبة الملاءة العامة بقسمة إجمالي حقوق الملكية على إجمالي الأصول الثابتة. إذن، نسبة الملاءة العامة هي: 100 يورو ÷ 000 يورو؟ 70

3. يتم احتساب نسبة الاستقلال المالي للشركة من خلال قسمة حقوق الملكية على إجمالي رأس المال المستخدم (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل). إذن، نسبة الاستقلال المالي هي: 100 يورو ÷ (000 يورو + 100 يورو)؟ 000

4. يتم حساب جزء الأصول الثابتة التي تمولها FRNG على النحو التالي: FRNG ÷ الأصول الثابتة × 100. وبالتالي، فإن جزء الأصول الثابتة التي تمولها FRNG هو: 50 يورو ÷ 000 يورو × 70؟ 000%

5. يوضح تحليل النسب وصافي النقد أن الشركة تتمتع بملاءة مرضية واستقلال مالي جيد. ومع ذلك، يشير المستوى المرتفع لنسبة استرداد الأموال إلى الحاجة إلى إدارة دورة التشغيل بشكل أفضل، ولا سيما المخزون والمستحقات التجارية. يمكن للإدارة أن تنظر في تنفيذ سياسات أكثر فعالية لإدارة المخزون لتقليل استثمارات المخزون.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مفهوم وتصميم المنتج	الصيغ
صافي النقد	FRNG – BFR
نسبة الملاءة العامة	حقوق الملكية ÷ الأصول الثابتة
نسبة الاستقلال المالي	حقوق الملكية ÷ (حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل)
حصة الأصول الثابتة الممولة من قبل FRNG	FRNG ÷ الأصول الثابتة × 100

التطبيق: شركة Les Saveurs du Terroir

تنص على :

شركة Les Saveurs du Terroir هي شركة أطعمة معلبة تقدم العديد من المنتجات المحلية الفرنسية. قررت الشركة منذ عدة سنوات تطوير مجموعة جديدة من المنتجات العضوية وترغب في معرفة ما إذا كان لهذا القرار تأثير إيجابي على هذه المؤشرات المالية.
فيما يلي بعض العناصر المأخوذة من الميزانية العمومية الوظيفية (يتم التعبير عن المبالغ بآلاف اليورو):

- الأصول الثابتة: 550 يورو
- المخزون: 400 يورو
– العملاء: 300 يورو
– النقد النشط: 200 يورو
– رأس المال: 400 يورو
– الاحتياطيات: 100 يورو
– الديون المالية: 250 يورو
– الموردين: 300 يورو
- ديون أخرى: 400 يورو
- التدفق النقدي السلبي: 200 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. حساب وتفسير نسب الميزانية العمومية الوظيفية: نسبة الاستقلال المالي ونسبة الدين.
5. تفسير النتائج.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب FRNG بطرح الأصول الثابتة من إجمالي الموارد المستقرة (رأس المال + الاحتياطيات + الديون المالية). مما يعطي: 400 يورو + 100 يورو + 250 يورو – 550 يورو = 200 يورو

2. يتم الحصول على WCR عن طريق التمييز بين الأصول المتداولة غير النقدية (العملاء + المخزون) والالتزامات غير النقدية المتداولة (الموردون + الديون الأخرى). وبالتالي فإن BFR = 400€ + 300€ – (300€ +400€) = 0 €
3. يتم تحديد صافي النقد عن طريق طرح WCR من FRNG، أي 200 يورو – 0 يورو = 200 يورو
4. يتم استنتاج نسبة الاستقلال المالي من خلال حساب النسبة بين حقوق الملكية (رأس المال + الاحتياطيات) وإجمالي الأصول. مما يعطي: (400 يورو + 100 يورو) ÷ (550 يورو + 400 يورو + 300 يورو + 200 يورو) = 0,42 أو 42%. أما نسبة الدين فيتم الحصول عليها بجعل النسبة بين الدين المالي وحقوق الملكية، أي: 250 يورو ÷ (400 يورو + 100 يورو) = 0,50 أو 50%.
5. تتمتع شركة Les Saveurs du Terroir بتقييم FRNG إيجابي، مما يعني أن لديها وسادة أمان للتعامل مع الأحداث غير المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة WCR الصفرية إلى أنها تدير المواعيد النهائية للدفع والاسترداد بشكل جيد. وفيما يتعلق بالنسب فإن الشركة تتمتع باستقلال مالي بنسبة 42% وهو أداء صحيح. ومع ذلك، فإن نسبة ديونها البالغة 50% تعني أنها معرضة لمخاطر الملاءة المالية على المدى الطويل.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مؤشر	الصيغ
صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG)	FRNG = (رأس المال + الاحتياطيات + الدين المالي) – الأصول الثابتة
متطلبات رأس المال العامل (WCR)	WCR = (العملاء + المخزون) – (الموردون + الديون الأخرى)
صافي النقد (تن)	TN = FRNG – BFR
نسبة الاستقلال المالي	نسبة الاستقلال المالي = (رأس المال + الاحتياطيات) ÷ إجمالي الأصول
معدل الإنهاء	نسبة الدين = الدين المالي ÷ (رأس المال + الاحتياطيات)

التطبيق: سوبر ماركت الزاوية

تنص على :

Le Supermarché du Coin هي سلسلة من محلات السوبر ماركت المنتشرة في جميع أنحاء فرنسا. من أجل تقييم إدارتها المالية، لديك المعلومات التالية المستخرجة من الميزانية العمومية الوظيفية للسنة N:

- صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG): 150 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 75 يورو
- صافي التدفق النقدي (TN): 40 يورو

بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي الميزانية العمومية (TB) للسنة N 500 يورو.

عمل للإنجاز :

1. كيفية حساب FRNG؟
2. كيفية حساب WCR؟
3. كيفية حساب TN؟
4. ما هي نسب الميزانية العمومية الوظيفية التي يمكنك حسابها باستخدام هذه المعلومات؟
5. كيف نفسر هذه النتائج؟

التصحيح المقترح:

1. FRNG هو مؤشر يقيس قدرة الشركة على تمويل دوراتها التشغيلية والاستثمارية والتمويلية. ويتم حسابها على النحو التالي: FRNG = الموارد المستقرة (حقوق الملكية + الديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل) – الأصول الثابتة

2. مؤشر WCR هو مؤشر يقيس الأموال اللازمة للشركة لتمويل دورة التشغيل الخاصة بها. يتم حسابها على النحو التالي: WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) – الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد)

3. إن TN هو مؤشر يمثل إما الأموال المتاحة للشركة أو احتياجاتها التمويلية. ويتم حسابه على النحو التالي: TN = FRNG – BFR

4. باستخدام بيانات الميزانية العمومية، يمكننا حساب عدة نسب وظيفية في الميزانية العمومية:
– نسبة الملاءة قصيرة الأجل = (FRNG + TN) ÷ TB
– نسبة الملاءة طويلة الأجل = الموارد المستقرة ÷ السل
– نسبة تمويل الأصول الثابتة بالموارد المستقرة = الأصول الثابتة ÷ الموارد المستقرة
- نسبة دوران WCR = معدل الدوران باستثناء ضريبة القيمة المضافة ÷ WCR

5. يشير FRNG الإيجابي إلى أن الموارد المستقرة للشركة (رأس المال الدائم) تغطي الأصول الثابتة، أي أن الشركة لديها موارد كافية طويلة الأجل لتغطية احتياجاتها طويلة الأجل. يشير مؤشر WCR الإيجابي إلى أن الشركة لديها حاجة تمويلية قصيرة الأجل لتغطية دورة التشغيل. ويعني TN الإيجابي أن الشركة لديها أموال نقدية متاحة للوفاء بالمواعيد النهائية قصيرة الأجل.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	الوصف
FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة	صيغة صافي رأس المال العامل العالمي
WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد)	صيغة متطلبات رأس المال العامل
TN = FRNG – BFR	صيغة صافي النقد
نسبة الملاءة قصيرة الأجل = (FRNG + TN) ÷ TB	نسبة الملاءة قصيرة الأجل
نسبة الملاءة طويلة الأجل = الموارد المستقرة ÷ السل	نسبة الملاءة طويلة الأجل
نسبة تمويل الأصول الثابتة بالموارد المستقرة = الأصول الثابتة ÷ الموارد المستقرة	نسبة تمويل الأصول الثابتة بالموارد المستقرة
نسبة دوران WCR = معدل الدوران باستثناء ضريبة القيمة المضافة ÷ WCR	نسبة دوران متطلبات رأس المال العامل

التطبيق: شركة هايبرتك الصناعية

تنص على :

ترغب الشركة الصناعية HyperTech في تحليل وضعها المالي بناءً على بيانات الميزانية العمومية لنهاية العام المستخرجة باليورو:

حقوق الملكية: 600 يورو
القروض: 200 يورو
الأصول الثابتة: 500 يورو
الأسهم: 200 يورو
مستحقات العملاء: 100 يورو
ديون الموردين: 80 يورو

عمل للإنجاز :

1- حساب FRNG لشركة HyperTech.
2- حساب WCR لشركة HyperTech.
3- حساب TN لشركة HyperTech.
4- ما هو وضع التدفق النقدي لشركة هايبرتك؟
5- ما هي العناصر الرئيسية في التقييم الوظيفي التي يمكن تحسينها؟

التصحيح المقترح:

1- يتم حساب FRNG بطرح الأصول الثابتة من الموارد المستقرة. في حالة شركة HyperTech، يكون FRNG (600 يورو + 000 يورو) - 200 يورو = 000 يورو.

2- يتم حساب WCR عن طريق طرح ديون الموردين من مجموع المخزونات ومستحقات العملاء. بالنسبة لشركة HyperTech، يبلغ WCR (200 يورو + 000 يورو) - 100 يورو = 000 يورو.

3- يتم حساب TN بطرح WCR من FRNG. بالنسبة لشركة HyperTech، تبلغ قيمة TN بالتالي 300 يورو - 000 يورو = 220 يورو.

4- يتجاوز التدفق النقدي لشركة HyperTech 80 يورو. وهذا يعني أن الشركة لديها موارد أكثر استقرارا من اللازم لتمويل نشاطها الحالي وأصولها الثابتة. وبالتالي فإن الشركة لديها مجال مالي للمناورة.

5- لتحسين بنود الميزانية العمومية الوظيفية، يمكن للشركة أن تسعى إلى تقليل مخزونها أو تسريع عمليات تحصيل العملاء لتقليل نسبة WCR الخاصة بها. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى إعادة التفاوض على شروط الدفع مع مورديها لزيادة ديون الموردين وبالتالي تقليل نسبة حقوق المساهمين.

ملخص الصيغ المستخدمة:

Terminologie	الصيغ
صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG)	الموارد المستقرة (الأسهم + القروض) – الأصول الثابتة
متطلبات رأس المال العامل (WCR)	المخزون + ذمم العملاء – ديون الموردين
صافي النقد (تن)	FRNG – BFR
نسب الميزانية العمومية الوظيفية	تختلف باختلاف النسبة

– FRNG = الموارد المستقرة (الأسهم + القروض) – الأصول الثابتة
– WCR = المخزونات + مستحقات العملاء – ديون الموردين
– TN = FRNG – BFR

التطبيق: شركة جورميه ديلايتس

تنص على :

تتخصص شركة Gourmet Delights في إنتاج وتوزيع منتجات الذواقة الراقية. فيما يلي التقرير الوظيفي لهذه الشركة من العام الماضي:

الأصول الثابتة: 500 يورو
الأسهم: 150 يورو
مستحقات العملاء: 250 يورو
الأصول النقدية: 50 يورو

القروض: 200 يورو
ديون الموردين: 100 يورو
التدفق النقدي للمسؤولية: 50 يورو
حقوق الملكية: 600 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. حساب وتفسير النسب: نسبة السيولة العامة، نسبة الاستقلال المالي.
5. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) بالمعادلة: حقوق الملكية + الاقتراضات - الأصول الثابتة

FRNG = 600 يورو + 000 يورو - 200 يورو = 000 يورو

2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) بالمعادلة: المخزون + ذمم العملاء - ديون الموردين

WCR = 150 يورو + 000 يورو - 250 يورو = 000 يورو

3. يتم حساب صافي النقد (TN) بالمعادلة: FRNG – BFR

TN = 300 يورو – 000 يورو = 300 يورو

4. نسبة السيولة العامة = (ذمم العملاء + الأصول النقدية) ÷ الذمم التجارية الدائنة = (250 يورو + 000 يورو) ÷ 50 يورو = 000

نسبة الاستقلال المالي = حقوق الملكية ÷ إجمالي الالتزامات = 600 يورو ÷ (000 يورو + 600 يورو + 000 يورو + 200 يورو) = 000

5. التفسير:

FRNG بقيمة 300 يورو يعني أن الشركة لديها موارد مستقرة كافية لتغطية أصولها الثابتة.

يشير WCR البالغ 300 يورو إلى أن الشركة تمول دورة التشغيل الخاصة بها تمامًا من خلال FRNG لأنها نفس المبلغ.

TN بقيمة 0 يورو يعني أن الشركة ليس لديها احتياجات نقدية ولا فوائض.

وتعني النسبة الحالية البالغة 3 أن الشركة قادرة على تغطية ذممها التجارية الدائنة 3 مرات بذممها التجارية والنقدية، وهي علامة جيدة.

وتشير نسبة الاستقلال المالي البالغة 0,6 إلى أن 60% من مصادر تمويل الشركة تأتي من أموالها الخاصة، مما يدل على استقلال مالي جيد.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	الوصف
FRNG = حقوق الملكية + القروض - الأصول الثابتة	صيغة صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG)
WCR = المخزونات + مستحقات العملاء – ديون الموردين	صيغة متطلبات رأس المال العامل (WCR)
TN = FRNG – BFR	صيغة صافي النقد (TN)
نسبة السيولة العامة = (ذمم العملاء + الأصول النقدية) ÷ الذمم التجارية الدائنة	صيغة النسبة الحالية
نسبة الاستقلال المالي = حقوق الملكية ÷ إجمالي الالتزامات	صيغة نسبة الاستقلال المالي

التطبيق: أدوات الأعمال المبتكرة

تنص على :

توفر شركة Innovative Gadgets تكنولوجيا مبتكرة لقطاع المستهلكين. أنت الخبير المالي للشركة. تقييمهم الوظيفي للعام السابق هو كما يلي:
– الأصول الثابتة: 2 يورو
- الأسهم: 500 يورو
- ذمم العملاء: 400 يورو
- حقوق الملكية: 2 يورو
– الديون المالية طويلة الأجل: 200 يورو
– ديون الموردين: 600 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 100 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب FRNG للشركة.
2. حساب WCR للشركة.
3. حساب TN للشركة.
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. ما هي نسب الميزانية العمومية الوظيفية التي من الجيد حسابها للحصول على فهم أكثر تعمقًا للوضع المالي للشركة؟

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب FRNG بالصيغة: الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة. هنا، تتوافق الموارد المستقرة مع مجموع حقوق الملكية والديون المالية طويلة الأجل: 2 يورو + 200 يورو = 000 يورو. تتوافق الوظائف المستقرة مع الأصول الثابتة: 200 يورو. وبالتالي، فإن FRNG = 000 يورو – 2 يورو = 400 يورو.

2. يتم حساب WCR بالمعادلة: الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة. هنا، تتوافق الأصول المتداولة مع مجموع المخزونات ومستحقات العملاء: 500 يورو + 000 يورو = 400 يورو. تتوافق الالتزامات المتداولة مع مجموع ديون الموردين وديون الضرائب والضمان الاجتماعي: 000 يورو + 900 يورو = 000 يورو. وبالتالي، فإن WCR = 600 يورو - 000 يورو = 100 يورو.

3. يتم حساب TN بالمعادلة: FRNG – BFR أو 400 يورو – 000 يورو = 200 يورو.

4. بناءً على هذه الحسابات، تمتلك الشركة فائضًا ثابتًا في الموارد (FRNG إيجابي بقيمة 400 يورو)، وهو علامة على الصحة المالية الجيدة. علاوة على ذلك، فهي بحاجة إلى تمويل لتغطية أصولها المتداولة (قيمة إجمالية لنسبة الفائدة الإيجابية تبلغ 000 يورو). ومع ذلك، يشير صافي التدفق النقدي الإيجابي البالغ 200 يورو إلى أن FRNG يغطي هذه الحاجة أكثر من اللازم، مما يسمح للشركة بالحفاظ على سيولة كافية.

5. للحصول على فهم أكثر تعمقا، يمكننا حساب نسب مثل نسبة الدين (الديون طويلة الأجل ÷ حقوق الملكية)، ونسبة السيولة العامة (الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة) أو نسبة الملاءة (حقوق رأس المال ÷ إجمالي الميزانية العمومية) ). ومن شأن هذه النسب أن توفر مؤشرا على قدرة الشركة على سداد ديونها والوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل والبقاء على قيد الحياة على المدى الطويل.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	التعاريف
FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة	يقيس FRNG الفائض في الموارد المستقرة (الأسهم والديون المتوسطة والطويلة الأجل) فيما يتعلق بالاستخدامات المستقرة (الأصول الثابتة).
WCR (متطلبات رأس المال العامل) = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة	يقيس WCR فائض الأصول المتداولة (المخزون، ومستحقات العملاء، وما إلى ذلك) فيما يتعلق بالالتزامات المتداولة (ديون الموردين، وديون الضرائب والضمان الاجتماعي، وما إلى ذلك).
TN (صافي النقد) = FRNG – BFR	صافي النقد (TN) هو المبلغ المالي الذي تمتلكه الشركة على الفور تحت تصرفها. ويتم حسابه عن طريق إجراء الفرق بين FRNG وBFR.

التطبيق: متجر فن الطهو

تنص على :

The Gastronomy Boutique هي شركة صغيرة تقدم منتجات ذواقة راقية لعملائها. لقد واجهت مؤخرًا بعض المشاكل المالية التي تطلبت مراجعة شاملة لإدارتها المالية. وفي نهاية العام المالي 2020 تشير حسابات الشركة إلى المعلومات التالية:

• رأس المال: 100 يورو
• الديون طويلة الأجل: 50 يورو
• الأصول الثابتة: 120 يورو
• الأسهم: 15 يورو
• دين العميل: 30 يورو
• ديون المورد: 25 يورو
• التوفر: 10 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب FRNG لمتجر فن الطهو.
2. تقييم WCR.
3. تحديد TN.
4. حساب نسبة الميزانية العمومية الوظيفية.
5. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.

التصحيح المقترح:

1. معادلة FRNG هي الفجوة بين الموارد المستقرة والوظائف المستقرة. في حالتنا، تتكون الموارد المستقرة من حقوق الملكية والديون طويلة الأجل (أي 100 ألف يورو + 000 ألف يورو)، وتتكون الاستخدامات المستقرة من الأصول الثابتة (أي 50 ألف يورو). إذن، FRNG = (000 يورو + 120 يورو) - 000 يورو = 100 يورو.

2. بالنسبة لـ BFR، هذا هو الفرق بين استخدامات التشغيل وموارد التشغيل. الاستخدامات التشغيلية هي المخزونات ومستحقات العملاء (أي 15 يورو + 000 يورو) وموارد التشغيل هي ديون الموردين (أي 30 يورو). وبالتالي، WCR = (000 يورو + 25 يورو) - 000 يورو = 15 يورو.

3. يتم تحديد TN بواسطة صيغة FRNG – BFR. باستبدال القيم، نحصل على TN = 30 يورو - 000 يورو = 20 يورو.

4. يتم حساب نسبة الميزانية العمومية الوظيفية على أنها النسبة بين WCR وFRNG، مضروبة في 100 للحصول على نسبة مئوية. باستبدال القيم، النسبة = (BFR ÷ FRNG) × 100 = (20 يورو ÷ 000 يورو) × 30 = 000%.

5. تفسير النتائج: تشير النتائج إلى أن الشركة لديها صافي تدفق نقدي إيجابي جيد قدره 10 يورو، مما يعني أنها قادرة على تغطية متطلبات رأس المال العامل. ومع ذلك، تشير نسبة الميزانية العمومية الوظيفية البالغة 000% إلى وجود اعتماد كبير إلى حد ما للنشاط على ائتمان الموردين. وفي الواقع، كلما ارتفعت هذه النسبة، زادت أهمية استخدام ائتمان الموردين لتمويل دورة التشغيل. قد تكون عملية إعادة التوازن مفيدة للشركة من أجل الحد من اعتمادها على مورديها.

ملخص الصيغ المستخدمة:

• صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) = الموارد المستقرة – التوظيف المستقر
• متطلبات رأس المال العامل (WCR) = التوظيف التشغيلي - موارد التشغيل
• صافي النقد (TN) = FRNG – WCR
• نسب الميزانية العمومية الوظيفية = (BFR/FRNG) × 100
• تفسير النتائج = التحليل على أساس القيم التي تم الحصول عليها

التطبيق: شركة ميزون دوبونت

تنص على :

يجب على شركة Maison Dupont المتخصصة في قطاع الأغذية الزراعية تحديث ميزانيتها المالية. يرغب مديرو Maison Dupont في تحسين إدارتهم المالية، ولذلك قرروا تعيينك كمحاسب لتحليل ميزانيتهم ​​العمومية وتحديد نسب الميزانية العمومية الوظيفية بالإضافة إلى تفسير هذه النتائج.

بالإضافة إلى ذلك، يريدون فهم مفاهيم صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN) من أجل اتخاذ قرارات مالية أفضل.

وهذه هي المعلومات التي لديك:

- حقوق الملكية: 250 يورو
– الديون المالية طويلة الأجل: 100 يورو
– الديون المالية قصيرة الأجل: 75 يورو
- المخزون: 50 يورو
- ذمم العملاء: 80 يورو
- التوفر: 20 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. ما هو تفسير النتائج التي تم الحصول عليها في الحسابات السابقة؟
5. هل يمكنك تحديد النسبة التي يمكن أن تساعد الشركة على فهم إدارة متطلبات رأس المال العامل بشكل أفضل؟

التصحيح المقترح:

1. معادلة حساب FRNG هي: حقوق الملكية + الديون المالية طويلة الأجل – الديون المالية قصيرة الأجل. لذا، بالنسبة لحالتنا: 250 يورو + 000 يورو – 100 يورو = 000 يورو. تبلغ قيمة FRNG للشركة 75 يورو.

2. يتم حساب WCR عن طريق طرح الديون غير المالية (أي المخزونات ومستحقات العملاء) من الديون المالية قصيرة الأجل، أي: 50 يورو + 000 يورو - 80 يورو = 000 يورو. وبالتالي فإن WCR للشركة هو 75 يورو.

3. أخيرًا، صافي النقد (TN) يساوي FRNG - WCR، أي: 275 يورو - 000 يورو = 55 يورو. وبالتالي تبلغ قيمة TN للشركة 000 يورو.

4. تفسير هذه النتائج هو كما يلي: تمتلك شركة Maison Dupont رأس المال العامل الكافي لتغطية متطلبات رأس المال العامل، وهذا يعني أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. التدفق النقدي إيجابي، وبالتالي فإن الوضع المالي صحي.

5. يمكن أن تكون نسبة دوران WCR مفيدة للشركة. يتم حسابه عن طريق قسمة حجم التداول على WCR. تتيح هذه النسبة فهم عدد المرات التي أعادت فيها الشركة متطلبات رأس المال العامل خلال العام بفضل نشاطها.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	تفسير
FRNG = حقوق الملكية + الديون المالية طويلة الأجل - الديون المالية قصيرة الأجل	إجمالي صافي رأس المال العامل
WCR = (الأسهم + مستحقات العملاء) – الديون المالية قصيرة الأجل	الحاجة إلى الأموال
TN = FRNG – BFR	صافي النقد
نسبة دوران WCR = دوران ÷ WCR	النسبة التي تمكن من تقييم فعالية إدارة WCR