مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم تمارين مصححة على التقييم الوظيفي لموضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.
إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.
تركز التمارين الستة عشر المصححة حول التقييم الوظيفي في هذه الصفحة بشكل أساسي على إنشاء و حساب التقييم الوظيفيوحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي، وصافي النقد.
ستجد أيضًا تمارين مصححة على المفاهيم التالية: حساب الالتزامات المتداولة، والأصول المتداولة، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR)، والتدفق النقدي، وما إلى ذلك.
ملخص
التطبيق: TechBiz
تنص على :
تسعى شركة TechBiz المتخصصة في بيع المنتجات التكنولوجية إلى تقييم أدائها المالي في نهاية عام 2020. وإليكم بعض البيانات من ميزانيتها العمومية:
- حقوق الملكية: 50 يورو
– الديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل (MLT): 30 يورو
- الأصول الثابتة: 60 يورو
- الأسهم: 10 يورو
- ذمم العملاء: 15 يورو
– ديون الموردين: 17 يورو
عمل للإنجاز :
1. قم بحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي للشركة وصافي التدفق النقدي ومتطلبات رأس المال العامل.
2. إنشاء الميزانية العمومية الوظيفية للشركة.
3. ما هو معنى كل مؤشر محسوب؟
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. ما الذي يمكن للشركة فعله لتحسين وضعها المالي؟
التصحيح المقترح:
1.
- FRNG = حقوق الملكية + الدين المالي عند MLT = 50 يورو + 000 يورو = 30 يورو
- TN = الأصول الثابتة + WCR = 60 يورو + (المخزون + ذمم العملاء - ديون الموردين) = 000 يورو + (60 يورو + 000 يورو - 10 يورو) = 000 يورو
- WCR = (المخزون + مستحقات العملاء) - ديون الموردين = (10 يورو + 000 يورو) - 15 يورو = 000 يورو
2. تصنف الميزانية العمومية الوظيفية الأصول بين الأصول الثابتة والأصول والالتزامات المتداولة بين الموارد المستقرة والالتزامات المتداولة. لذا :
– الأصول = الأصول الثابتة + الأصول المتداولة (المخزون + ذمم العملاء) = 60 يورو + 000 يورو = 25 يورو
- الالتزامات = حقوق الملكية + ديون MLT + ديون الموردين = 50 يورو + 000 يورو + 30 يورو = 000 يورو
3.
– يشير FRNG إلى الموارد المستقرة المتاحة للشركة لتمويل نشاطها.
– يمثل TN المبلغ المتاح للشركة لتمويل عملياتها الحالية.
– يقوم WCR بترجمة الموارد اللازمة لتمويل دورة التشغيل وتغطية فجوات التدفق النقدي بين المقبوضات والمدفوعات.
4. تمتلك الشركة مبلغ FRNG بقيمة 80 يورو مما يعني أن لديها موارد مستقرة لتمويل نشاطها. ومع ذلك، تبلغ قيمة WCR الخاصة بها 000 يورو، مما قد يشير إلى وجود خلل معين بين مدفوعاتها وإيصالاتها.
5. لتحسين وضعها المالي، يمكن للشركة تنفيذ استراتيجيات مختلفة مثل تقليل مخزونها، أو تحصيل مستحقات عملائها بسرعة أكبر أو التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديها.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| وظيفة | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | حقوق الملكية + الديون المالية متوسطة وطويلة الأجل (MLT) |
| إجمالي الصافي (تن) | الأصول الثابتة + WCR |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | (المخزون + ذمم العملاء) – ديون الموردين |
| التقييم الوظيفي | إنها وثيقة ملخصة تقوم بتجميع وتصنيف وإعادة معالجة المعلومات المتعلقة بأصول وخصوم الميزانية العمومية وفقًا للمنطق الاقتصادي والمالي. |
التطبيق: ديزاين تك
إفادة:
DesignTech هي شركة متخصصة في تصميم المنتجات التكنولوجية. وفي نهاية السنة المالية 2021، توفر الشركة البيانات المالية التالية باليورو:
– الموارد المستقرة: 250 يورو
– الوظائف المستقرة: 150 يورو
– القيم القابلة للتحقيق والمتاحة: 100 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 50 يورو
– وظائف التشغيل: 75 يورو
- موارد التشغيل: 25 يورو
عمل للإنجاز :
1) احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) لشركة DesignTech.
2) احسب صافي التدفق النقدي (TN) لشركة DesignTech.
3) احسب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لـ DesignTech.
4) كيف يمكنك تفسير النتائج التي تم الحصول عليها؟
5) ما هي الاستراتيجيات التي يمكن للشركة اعتمادها لتحسين وضعها المالي على المدى القصير؟
التصحيح المقترح:
1) يتم حساب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) لشركة DesignTech على النحو التالي:
FRNG = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة = 250 يورو – 000 يورو = 150 يورو
2) يتم حساب صافي النقد (TN) لشركة DesignTech على النحو التالي:
TN = القيم القابلة للتحقق والمتاحة – الديون قصيرة الأجل = 100 يورو – 000 يورو = 50 يورو
3) يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لشركة DesignTech على النحو التالي:
WCR = العمالة التشغيلية - موارد التشغيل = 75 يورو - 000 يورو = 25 يورو
4) في حالة DesignTech، يعتبر مبلغ FRNG (100 يورو) إيجابيًا، مما يعني أن الشركة لديها موارد أكثر استقرارًا من اللازم لتمويل وظائفها المستقرة. ولذلك فإن لديها الأموال المتاحة لتمويل وظائفها الدورية. أما بالنسبة لـ TN (000 يورو)، فهي إيجابية أيضًا. ويشير ذلك إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها المتداولة. أخيرًا، يتم تغطية WCR (50 يورو) بواسطة TN، مما يعني أن الشركة لديها هامش أمان في حالة حدوث زيادة غير متوقعة في WCR.
5) لتحسين وضعها المالي على المدى القصير، يمكن لشركة DesignTech، على سبيل المثال، أن تسعى إلى تقليل WCR الخاص بها عن طريق تحسين إدارة مخزونها أو تحسين استرداد مستحقاتها.
التطبيق: في البناء
تنص على :
أنهت شركة AT Construction المتخصصة في تشييد المباني السكنية سنتها المالية. يزودكم المدير المالي السيد سميث بالمعلومات التالية عن الميزانية العمومية للشركة:
* الأصول الثابتة: 100 يورو
* الأصول المتداولة (الأسهم + ذمم العملاء): 40 يورو
* حقوق الملكية: 50 يورو
* الديون طويلة الأجل: 60 يورو
* الديون قصيرة الأجل: 30 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. اقتراح إجراءات التحسين لشركة AT Construction.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) بالمعادلة التالية: FRNG = حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل – الأصول الثابتة. باستبدال القيم، نحصل على: FRNG = 50 يورو + 000 يورو - 60 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) على النحو التالي: WCR = الأصول المتداولة – الديون قصيرة الأجل. ومن خلال استبدال القيم، نحصل على: WCR = 40 يورو - 000 يورو = 30 يورو.
3. يتم الحصول على صافي النقد (TN) بالمعادلة التالية: TN = FRNG – BFR. ومن خلال استبدال القيم، نحصل على: TN = 10 يورو - 000 يورو = 10 يورو.
4. أظهرت النتائج التي تم الحصول عليها أن شركة AT Construction تتمتع بصافي نقدي متوازن، مما يعني أن الشركة تغطي احتياجاتها بمواردها بالضبط. ومع ذلك، قد يكون هذا محفوفًا بالمخاطر إذا نشأت ظروف غير متوقعة.
5. لتحسين وضعها المالي، يمكن لشركة AT Construction أن تسعى إلى زيادة FRNG عن طريق زيادة حقوق الملكية أو عن طريق تقليل استثماراتها في الأصول الثابتة. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى خفض نسبة احتياطياتها من الأصول عن طريق خفض أصولها المتداولة (على سبيل المثال عن طريق خفض مخزوناتها) أو عن طريق زيادة ديونها قصيرة الأجل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) | FRNG = حقوق الملكية + الديون طويلة الأجل – الأصول الثابتة |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) | WCR = الأصول المتداولة – الديون قصيرة الأجل |
| TN (صافي النقد) | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: شركة BelleVie
تنص على :
شركة BelleVie هي شركة شابة متخصصة في بيع منتجات التجميل. ومن أجل فهم الوضع المالي للشركة، قام المدير المالي بإجراء التقييم الوظيفي. فيما يلي بنود الميزانية العمومية الرئيسية:
– الموارد المستقرة: 150 يورو
– الوظائف المستقرة: 105 يورو
– الأصول التشغيلية الحالية: 50 يورو
- التزامات التشغيل الحالية: 25 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب FRNG لشركة BelleVie.
2. حساب BFRE لشركة BelleVie.
3. احسب TN لشركة BelleVie.
4. تحليل وتفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. ما مدى أهمية هذه النتائج للإدارة المالية للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. FRNG = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة = 150 يورو – 000 يورو = 105 يورو.
وبالتالي فإن FRNG لشركة BelleVie تبلغ 45 يورو.
2. BFRE = أصول التشغيل الحالية - التزامات التشغيل الحالية = 50 يورو - 000 يورو = 25 يورو.
وبالتالي فإن BFRE لشركة BelleVie تبلغ 25 يورو.
3. TN = FRNG - BFRE = 45 يورو - 000 يورو = 25 يورو.
وبالتالي فإن صافي التدفق النقدي لشركة BelleVie يبلغ 20 يورو.
4. إن قيمة FRNG الإيجابية البالغة 45 يورو تعني أن شركة BelleVie لديها موارد أكثر استقرارًا من الوظائف المستقرة، وهو مؤشر على ملاءة الشركة واستقرارها. يُظهر مبلغ BFRE البالغ 000 يورو أن الشركة تحتاج إلى هذا المبلغ لتغطية دورة التشغيل الخاصة بها. يشير TN الإيجابي إلى مستوى جيد من التدفق النقدي للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
5. تعتبر هذه النتائج مهمة للإدارة المالية لأنها تتيح فهم وضع الشركة وحاجتها لرأس المال العامل وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها. إنها مساعدة قيمة في تطوير الخطط المالية وصنع القرار.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة | يقيس FRNG فائض الموارد المستقرة فيما يتعلق بالوظائف المستقرة. |
| BFRE (متطلبات رأس المال العامل التشغيلي) = أصول التشغيل الحالية - التزامات التشغيل الحالية | BFRE هو جزء من دورة التشغيل التي يتم تمويلها من خلال موارد مستقرة. |
| TN (صافي النقد) = FRNG – BFRE | يقيس TN النقد الزائد المتاح بعد تغطية متطلبات رأس المال العامل. |
التطبيق: فيتنس بلس
تنص على :
أنهت شركة Fitness Plus المتخصصة في معدات اللياقة البدنية وكمال الأجسام عامها المالي. فيما يلي المعلومات المأخوذة من ميزانيتها العمومية:
– الأصول الثابتة (الصافي): 500 يورو
- حقوق الملكية: 350 يورو
- الأصول المتداولة: 230 يورو
- الالتزامات المتداولة: 150 يورو
عمل للإنجاز :
1. حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة.
2. تحديد متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. تقدير صافي النقد (TN).
4. تفسير FRNG وBFR وTN.
5. اقتراح الإجراءات الكفيلة بتحسين الوضع المالي.
التصحيح المقترح:
1. FRNG = الأصول الثابتة - حقوق الملكية = 500 يورو - 000 يورو = 350 يورو.
2. WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة = 230 يورو - 000 يورو = 150 يورو.
3. TN = FRNG - BFR = 150 يورو - 000 يورو = 80 يورو.
4. إن FRNG إيجابي، مما يعني أن الشركة لديها موارد مستقرة كافية لتمويل الأصول الثابتة. يشير WCR الإيجابي إلى أن الشركة لديها موارد مرتبطة بدورة التشغيل. ويعتبر صافي التدفق النقدي إيجابيًا أيضًا، مما يعني أن الشركة لديها ترتيبات مالية تسمح لها بمواجهة النفقات غير المتوقعة.
5. لتحسين الوضع المالي، يمكن للشركة أن تسعى إلى تقليل نسبة استرداد الأموال عن طريق تسريع عمليات التحصيل وتأخير صرفها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركة أن تتطلع إلى زيادة أسهمها من أجل تحسين FRNG.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = الأصول الثابتة – حقوق الملكية | فائض الموارد المستقرة على الأصول الثابتة يسمى صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) |
| WCR = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة | تمثل متطلبات رأس المال العامل (WCR) المبالغ اللازمة للتمويل الدورة التشغيلية للشركة. |
| TN = FRNG – BFR | يبقى صافي النقد (TN) بعد تمويل الأصول المتداولة من خلال الديون على المدى القصير. |
التطبيق: متجر أزياء الأناقة
تنص على :
قدم متجر الأزياء الأنيق "Fashion Elegance"، المتخصص في بيع الملابس الراقية، ميزانيته العمومية لعام 2021. أنت مسؤول عن تحليل الوضع المالي للشركة من أجل مساعدة الإدارة على اتخاذ القرارات الإستراتيجية.
– الأصول الثابتة (AI): 1 يورو
– الأصول المتداولة (AC): 1 يورو
- الديون المتوسطة والطويلة الأجل (DMLT): 900 يورو
- الديون قصيرة الأجل (DCT): 900 يورو
- التوفر: 200 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. تحديد متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. ما هو صافي التدفق النقدي للشركة؟
4. كيف تسير الأمور من الناحية المالية؟
5. ما هي النصيحة التي تقدمها للإدارة لتحسين الوضع المالي للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) عن طريق طرح الديون المتوسطة والطويلة الأجل (DMLT) من الأصول الثابتة (AI): FRNG = AI - DMLT = 1 يورو - 500 يورو = 000 يورو.
2. يتم الحصول على متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح الديون قصيرة الأجل (DCT) من الأصول المتداولة (AC): WFR = AC - DCT = 1 يورو - 200 يورو = 000 يورو.
3. صافي التدفق النقدي (TN) هو الفرق بين FRNG وWCR: TN = FRNG – BFR = 600 يورو – 000 يورو = 300 يورو.
4. من الناحية المالية، فإن أداء شركة “فاشن إليجانس” جيد نسبياً. لديها صافي تدفق نقدي إيجابي (300 يورو)، مما يعني أن لديها سيولة كافية لتغطية احتياجات رأس المال العامل. ومع ذلك، يجب على الإدارة أن تستمر في مراقبة مستوى النقد عن كثب لتجنب حدوث حالة من عدم التوازن المالي.
5. لتحسين الوضع المالي للشركة، قد يفكر المديرون في تخفيض الديون قصيرة الأجل. وهذا من شأنه أن يقلل من BFR وبالتالي يزيد من TN. وقد يسعون أيضًا إلى زيادة الأصول المتداولة (على سبيل المثال عن طريق زيادة المبيعات أو تحسين إدارة المخزون) لزيادة FRNG.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| FRNG = AI – DMLT | صافي رأس المال العامل العالمي |
| BFR = AC – DCT | الحاجة إلى الأموال |
| TN = FRNG – BFR | صافي النقد |
التطبيق: شركة ألفا
تنص على :
لقد عهدت إليكم شركة ألفا بتحليل تقريرها الوظيفي لعام 2020. وإليكم أهم البيانات:
- حقوق الملكية: 150 يورو
– الديون المالية: 30 يورو
- التدفق النقدي النشط: 60 يورو
- النقد السلبي: 10 يورو
– الأصول المتداولة باستثناء النقد: 100 يورو
– الالتزامات غير النقدية الحالية: 70 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب صافي النقد (TN).
3. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
4. ما هو الوضع المالي للشركة؟
5. هل لديك أي توصيات للعمل؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) عن طريق إضافة حقوق الملكية إلى الديون المالية. في حالتنا، هذا يعطي: 150 يورو + 000 يورو = 30 يورو. وبالتالي فإن شركة Alpha لديها FRNG بقيمة 000 يورو.
2. يتم حساب صافي النقد (TN) عن طريق طرح النقد السلبي من النقد النشط. إذن، TN = 60 يورو - 000 يورو = 10 يورو. وبالتالي فإن صافي النقد لشركة Alpha يبلغ 000 يورو.
3. تتوافق متطلبات رأس المال العامل (WCR) مع الأصول غير النقدية المتداولة مطروحًا منها الالتزامات غير النقدية المتداولة. في حالتنا، هذا يعطي: 100 يورو – 000 يورو = 70 يورو. رأس المال العامل لشركة ألفا هو 000 يورو.
4. يعتبر الوضع المالي للشركة صحيًا عندما يكون FRNG أكبر من WCR. هنا، فإن FRNG (180 يورو) أعلى بكثير من BFR (000 يورو). وهذا يعني أن الشركة لديها ما يكفي من الموارد لتلبية احتياجاتها على المدى القصير. يوضح صافي التدفق النقدي الإيجابي (30 يورو) أيضًا قدرة الشركة الجيدة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
5. العمل يسير بشكل جيد من الناحية المالية. ومع ذلك، يمكنها أن تسعى إلى خفض معدل WCR الخاص بها لتحرير المزيد من الأموال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكشف المزيد من التحليل لمكونات الأصول والالتزامات عن فرص التحسين.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| المفهوم المالي | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | حقوق الملكية + الدين المالي = 150 يورو + 000 يورو = 30 يورو |
| صافي النقد (تن) | النقد النشط - النقد السلبي = 60 يورو - 000 يورو = 10 يورو |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | الأصول المتداولة غير النقدية - الالتزامات المتداولة غير النقدية = 100 يورو - 000 يورو = 70 يورو |
التطبيق: سوبركوب
تنص على :
SuperCoop هو سوبر ماركت محلي مستدام يفخر بدعم المنتجين المحليين وتقديم المنتجات البيئية لعملائه. في نهاية السنة المالية، يقوم المدير المالي لشركة SuperCoop بتحليل ميزانيتها المالية ويسعى إلى فهمها بشكل أكبر. تم استخراج البيانات التالية من الميزانية العمومية:
الأصول الثابتة: 1 يورو
الأصول المتداولة (باستثناء النقد): 400 يورو
الديون طويلة الأجل: 800 يورو
الديون قصيرة الأجل: 100 يورو
الأصول النقدية: 50 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) لـ SuperCoop.
2. احسب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لـ SuperCoop.
3. احسب صافي النقد (TN) لـ SuperCoop.
4. ما هو التفسير الذي يمكنك تقديمه للنتائج التي تم الحصول عليها بالنسبة لـ FRNG وBFR وTN؟
5. ما هي التوصيات التي ستقدمها إلى المدير المالي بناءً على هذا التحليل؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) على النحو التالي: FRNG = الأصول الثابتة – الديون طويلة الأجل. لذا، FRNG من SuperCoop = 1 يورو - 200 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) على النحو التالي: WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) – الديون قصيرة الأجل. إذن، SuperCoop WCR = 400 يورو - 000 يورو = 100 يورو.
3. يتم حساب صافي النقد (TN) على النحو التالي: TN = FRNG – BFR. لذا، TN من SuperCoop = 400 يورو - 000 يورو = 300 يورو.
4. يشير مبلغ FRNG بقيمة 400 يورو إلى أن SuperCoop لديها أموال كافية لتغطية نفقاتها طويلة الأجل. يعني WCR بقيمة 000 يورو أن الشركة تحتاج إلى 300 يورو لتمويل نشاطها غير النقدي الحالي. أخيرًا، يكشف مبلغ TN بقيمة 000 يورو أن الشركة لديها تدفق نقدي إيجابي يمكن استخدامه لتغطية النفقات اليومية، وربما للاستثمارات المستقبلية.
5. في ضوء هذه النتائج، يمكن للمدير المالي أن يفكر في استخدام جزء من صافي النقد لتقليل نسبة رأس المال المتداول، إن أمكن. علاوة على ذلك، يمكنها أيضًا التفكير في استثمار جزء من صافي النقد في مشاريع طويلة الأجل لتحسين الربحية المستقبلية لشركة SuperCoop.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = الأصول الثابتة – الديون طويلة الأجل | حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي |
| WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) – الديون قصيرة الأجل | حساب متطلبات رأس المال العامل |
| TN = FRNG – BFR | حساب صافي النقد |
التطبيق: المعجنات ديليس
تنص على :
تحتفظ شركة Pâtisserie Delice بميزانيتها العمومية منذ عدة سنوات. أولى المالك، السيد ديليس، اهتمامًا خاصًا لإدارة WCR (متطلبات رأس المال العامل) وFRNG (صافي رأس المال العامل الإجمالي)، بالإضافة إلى دراسة TN (صافي التدفق النقدي)، مع أ بهدف تحسين وضعها المالي. البيانات التالية مستمدة من السنة المالية للعام السابق:
– الأصول الثابتة: 37 يورو
- الأصول المتداولة: 15 يورو
– الديون طويلة ومتوسطة الأجل: 28 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 17 يورو
– الحساب البنكي (نقداً): 7 يورو
بعض القيم مفقودة وسيحتاج السيد ديليس إلى حسابها.
عمل للإنجاز :
س1. احسب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) لشركة Pâtisserie Delice؟
س2. تحديد متطلبات رأس المال العامل (WCR) للشركة؟
س3. تقييم صافي النقد للشركة (TN)؟
س 4. تحليل الصحة المالية من خلال تفسير هذه النتائج؟
س5. ما هي التوصيات التي يمكن تقديمها بناء على هذا التحليل؟
التصحيح المقترح:
ر1. يتم حساب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) بالمعادلة: الأصول الثابتة - الديون طويلة ومتوسطة الأجل. هنا، FRNG = 37 يورو - 000 يورو = 28 يورو.
R2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) بالصيغة: الأصول المتداولة - الديون قصيرة الأجل. في هذه الحالة، WCR = 15 يورو - 000 يورو = -17 يورو.
ر3. صافي النقد (TN) هو الفرق بين FRNG وWCR. وبالتالي، TN = FRNG - BFR = 9 يورو - (- 000 يورو) = 2 يورو.
ر4. الوضع المالي صحي. في الواقع، تتمتع الشركة بـ FRNG إيجابي، مما يدل على أن الأصول الثابتة يتم تمويلها من خلال موارد مستقرة. متطلبات رأس المال العامل سلبية مما يدل على أن الموارد قصيرة الأجل كافية لتمويل احتياجات الشركة الحالية. صافي التدفق النقدي إيجابي، مما يعني أن الشركة لديها نقد في متناول اليد.
ص5. قد يفكر السيد ديليس في توسيع أعماله أو الاستثمار في معدات جديدة لتحسين إنتاج وجودة معجناته. ومع ذلك، يجب عليه أن يكون حريصًا على عدم تعريض وضعه المالي الصحي للخطر من خلال تحمل الديون المفرطة.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| Notion | الصيغ |
|---|---|
| إجمالي صافي رأس المال العامل | FRNG = الأصول الثابتة – الديون طويلة ومتوسطة الأجل |
| متطلبات رأس المال العامل | WCR = الأصول الحالية – الديون قصيرة الأجل |
| صافي النقد | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: شركة تكنوفيتور
تنص على :
شركة TechnoFutur هي شركة ذات تقنية عالية متخصصة في بيع المنتجات الإلكترونية. ومن أجل تقييم وضعها المالي، قامت بإعداد تقييمها الوظيفي. البيانات المتعلقة بهذه الشركة لعام 2019 هي كما يلي:
– صافي الأصول الثابتة: 50,000 يورو
- الأصول المتداولة (باستثناء النقد): 30,000 يورو
- الأصول النقدية: 6,500 يورو
- الالتزامات المستقرة: 65,000 يورو
- الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد): 13,500 يورو
– الالتزامات النقدية: 8,000 يورو
عمل للإنجاز :
1. تحديد إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة لعام 2019.
2. حساب صافي النقد (TN) للشركة لعام 2019.
3. تحديد مبلغ متطلبات رأس المال العامل (WCR) لعام 2019.
4. ما هي قدرة الشركة على تغطية ديونها قصيرة الأجل؟
5. بناء على النتائج السابقة، كيف يمكنك تفسير الوضع المالي للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) بالمعادلة التالية: FRNG = الالتزامات المستقرة – صافي الأصول الثابتة. في هذه الحالة، FRNG = 65,000 يورو - 50,000 يورو = 15,000 يورو
2. يتم الحصول على صافي النقد (TN) من خلال الفرق بين الأصول النقدية والالتزامات النقدية. وبالتالي، TN = الأصول النقدية - الالتزامات النقدية = 6,500 يورو - 8,000 يورو = - 1,500 يورو
3. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح الأصول المتداولة (باستثناء النقد) من الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد). وبالتالي، WCR = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 30,000 يورو - 13,500 يورو = 16,500 يورو
4. يتم تحديد قدرة الشركة على تغطية ديونها قصيرة الأجل من خلال نسبة (TN/BFR). في هذه الحالة المحددة، النسبة = -1,500 يورو/16,500 يورو أو تقريبًا -0,09.
5. تشير نتيجة احتساب النسبة (TN/BFR) إلى أن الشركة لا تمتلك السيولة اللازمة لتغطية ديونها قصيرة الأجل. ولذلك فهي بحاجة إلى التمويل لسد هذا العجز. لذلك يمكننا القول أنه على الرغم من إيجابية FRNG، إلا أن الوضع المالي للشركة مثير للقلق. يشير التدفق النقدي السلبي إلى وجود صعوبات في السيولة. بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة WCR المرتفعة إلى أن الشركة لديها استثمارات كبيرة جارية في دورة التشغيل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مصطلح | التمثيل الرسمي |
|---|---|
| فرنج | الالتزامات المستقرة – صافي الأصول الثابتة |
| TN | الأصول النقدية – الالتزامات النقدية |
| BFR | الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء النقد) |
| النسبة (TN/BFR) | الأصول النقدية / متطلبات رأس المال العامل |
التطبيق: شركة بحر الجنوب
تنص على :
شركة South Sea هي شركة شحن تعمل في المحيط الهادئ. اتصل بك مدير الشركة للحصول على استشارة مالية. لديه مشاكل في فهم جوانب معينة من تقييمه الوظيفي. وهذه هي المعلومات التي قدمها لك:
الأصول الثابتة: 1 يورو
الأسهم: 200 يورو
المستحقات: 300 يورو
الأصول النقدية: 50 يورو
إجمالي الأصول: 2 يورو
رأس المال الثابت: 500 يورو
الديون المالية: 1 يورو
الديون التشغيلية: 100 يورو
الالتزام النقدي: 50 يورو
إجمالي الالتزامات: 1 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها من حيث الملاءة والسيولة.
5. اقترح إجراءات التحسين بناءً على نتائجك وتفسيراتك.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) عن طريق طرح رأس المال الثابت من إجمالي الأصول الثابتة والديون المالية. FRNG = (الأصول الثابتة + الديون المالية) - رأس المال الثابت = (1 يورو + 500 يورو) - 000 يورو = 1 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق إضافة المخزون والذمم المدينة، ثم طرح ديون التشغيل. WCR = (الأسهم + المستحقات) - الديون التشغيلية = (200 يورو + 000 يورو) - 300 يورو = 000 يورو.
3. يتم الحصول على صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG. TN = FRNG - BFR = 2 يورو - 000 يورو = 000 يورو.
4. تشير إيجابية FRNG وTN إلى أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية طويلة الأجل، ولديها سيولة جيدة (لديها أموال كافية لتغطية نفقاتها قصيرة الأجل). ومع ذلك، فإن ارتفاع نسبة إجمالي الديون يمكن أن يشير إلى وجود مخزون زائد أو نقص الكفاءة في تحصيل الديون.
5. يمكن للشركة أن تفكر في خفض معدل مخاطر الائتمان من خلال تحسين إدارة المخزون وأوقات الدفع للموردين، أو من خلال السعي لتسريع تحصيل الديون. وهذا من شأنه أن يزيد من تحسين السيولة والملاءة المالية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = (الأصول الثابتة + الديون المالية) - رأس المال الثابت | يقيس صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) قدرة الشركة على تغطية احتياجاتها المالية طويلة الأجل. |
| WCR = (الأسهم + المستحقات) - الديون التشغيلية | تقيس متطلبات رأس المال العامل (WCR) قدرة الشركة على تمويل أنشطتها الحالية. |
| TN = FRNG – BFR | يقيس صافي النقد (TN) سيولة الشركة (قدرتها على تغطية نفقاتها قصيرة الأجل). |