مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم تمارين مصححة على BFR لموضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.
إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.
تتعلق التمارين الـ 11 المصححة على BFR في BTS (متطلبات رأس المال العامل) في هذه الصفحة بشكل أساسي بحساب BFR وFRNG وTN.
ملخص
التطبيق: SARL TechnoProgress
تنص على :
TechnoProgress هي شركة متخصصة في بيع المنتجات التكنولوجية. في نهاية عام 2020، توفر المستندات المحاسبية المعلومات التالية:
- الموارد المستقرة: 120 يورو
- الأصول الثابتة: 80 يورو
- الأصول المتداولة باستثناء النقد: 45 يورو
- الالتزامات المتداولة باستثناء النقد: 20 يورو
عمل للإنجاز :
1. حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة.
2. حساب متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR).
3. حساب صافي التدفق النقدي للشركة (TN).
4. تفسير النتائج التي تم الحصول عليها.
5. اقتراح التوصيات لتحسين الإدارة المالية للشركة.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG عن طريق طرح الأصول الثابتة من الموارد المستقرة. إذن FRNG = 120 يورو - 000 يورو = 80 يورو. وبالتالي فإن FRNG الخاص بـ TechnoProgress هو 000 يورو.
2. يتم الحصول على WCR عن طريق طرح الالتزامات غير النقدية الحالية من الأصول غير النقدية الحالية. إذن WCR = 45 يورو - 000 يورو = 20 يورو. وبالتالي فإن رأس المال العامل لشركة TechnoProgress يبلغ 000 يورو.
3. يتم تحديد صافي النقد عن طريق طرح WCR من FRNG. إذن TN = 40 يورو - 000 يورو = 25 يورو. سعر TechnoProgress TN هو 000 يورو.
4. يمكن تفسير هذه النتائج على النحو التالي: تشير قيمة FRNG الإيجابية البالغة 40 يورو إلى أن TechnoProgress لديها موارد أكثر استقرارًا من الأصول الثابتة، وبالتالي فهي قادرة على تمويل أصولها الثابتة. يُظهر مؤشر WCR الإيجابي البالغ 000 يورو أن هناك المزيد من المستحقات والمخزونات مقارنة بالديون قصيرة الأجل، مما قد يشير إلى ضغوط محتملة على التدفق النقدي على المدى القصير. ومع ذلك، فإن الرقم الموجب البالغ 25 يورو يوضح أن الشركة لديها سيولة كافية لتغطية نفقاتها الحالية.
5. لتحسين الإدارة المالية، يمكن للشركة تقليل نسبة حقوق الملكية الخاصة بها من خلال تحسين إدارة مستحقاتها ومخزونها. ويمكنها أيضًا زيادة مواردها المستقرة لزيادة FRNG وبالتالي تعزيز تدفقاتها النقدية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| حيث | الصيغ |
|---|---|
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) | FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة (باليورو) |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) | WCR = الأصول غير النقدية المتداولة - الالتزامات غير النقدية المتداولة (باليورو) |
| TN (صافي النقد) | TN = FRNG – BFR (باليورو) |
التطبيق: شركة TechPlus
إفادة:
شركة TechPlus متخصصة في بيع أجهزة الكمبيوتر. وفي نهاية سنتها المالية، تقوم بتحليل إدارتها المالية لفهم وتفسير أدائها. يتم تحليل العديد من المؤشرات مثل صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN). البيانات المالية في نهاية العام هي كما يلي:
– FRNG = 95 يورو
– WCR = 35 يورو
– TN = 10 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هو FRNG، BFR، TN وكيف يتم حسابها؟
2. ما الذي يشير إليه مستوى FRNG حول الوضع المالي للشركة؟
3. ماذا يخبرنا مستوى WCR عن وضع شركة TechPlus؟
4. كيف يتم تفسير مستوى TN لشركة TechPlus؟
5. ترغب شركة TechPlus في تحسين وضعها المالي. ما هي النقاط التي يمكن أن نقترح عليه تحسينها؟
التصحيح المقترح:
1. إن FRNG هو رأس المال الدائم الموجود تحت تصرف الشركة، ويتكون من حقوق الملكية والديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل. يمثل WCR الموارد اللازمة لتمويل دورة التشغيل ويتم حسابه على أنه الفرق بين الأصول المتداولة (المخزون والعملاء) والديون الحالية (الموردين). TN هو التوازن بين FRNG وBFR (TN = FRNG – BFR).
2. يشير مستوى FRNG إلى أن الشركة لديها موارد مستقرة كافية لتغطية احتياجاتها الدائمة. كلما ارتفع مستوى FRNG، زاد مجال المناورة لدى الشركة لتمويل عملياتها.
3. يبلغ رأس المال العامل لشركة TechPlus 35 يورو. وهذا يدل على أن الشركة تحتاج إلى هذا المبلغ لتغطية الاحتياجات الناتجة عن دورة التشغيل الخاصة بها. وسيكون تخفيض هذا المبلغ مفيدا للشركة، لأنه سيقلل من اعتمادها على الموارد الخارجية.
4. تبلغ قيمة TN الخاصة بشركة TechPlus 10 يورو. وهذا يعني أن الشركة تمتلك هذا المبلغ نقداً بعد تلبية احتياجاتها المستمرة والدورة التشغيلية. سيكون من المرغوب فيه زيادة TN لتعزيز ملاءتها على المدى القصير.
5. لتحسين وضعها المالي، يمكن لشركة TechPlus أن تفكر في تقليل نسبة WCR الخاصة بها من خلال تحسين إدارة مخزونها ومستحقات عملائها. ويمكن أيضًا النظر في زيادة FRNG من خلال زيادة المساهمات الرأسمالية أو اللجوء بشكل أكبر إلى الاقتراض طويل الأجل. وينبغي لها أيضًا أن تتأكد من زيادة TN الخاص بها لتعزيز قدرتها على التعامل مع الأحداث غير المتوقعة.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مؤشر | الصيغ |
|---|---|
| فرنج | حقوق الملكية + الديون المالية MLT |
| BFR | الأصول المتداولة (المخزون والعملاء) - الديون المتداولة (الموردون) |
| TN | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة تكنوفا
تنص على :
TechNova هي شركة متخصصة في التقنيات الجديدة. وقد شهدت الشركة نموًا قويًا في السنوات الأخيرة، ويبحث مديرها المالي السيد دوبونت عن طرق تحليل مالي أكثر فعالية لفهم الوضع المالي للشركة.
وقام بجمع البيانات المالية لعام 2021 كالتالي:
– FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) = 50 يورو
– WCR (متطلبات رأس المال العامل) = 40 يورو
– صافي التدفق النقدي = 15 يورو
بالإضافة إلى ذلك، يقدم لكم السيد دوبونت النسب المالية التالية لعام 2021:
– نسبة الدين الإجمالي = 60%
– نسبة الديون طويلة الأجل = 50%
عمل للإنجاز :
1. احسب صافي النقد لشركة TechNova (TN).
2. تحليل حالة التدفق النقدي للشركة.
3. كيف يمكن تفسير نسب الدين التي قدمها السيد دوبونت؟
4. اقتراح استراتيجية التحسين لشركة TechNova بناء على تفسير هذه النسب.
5. ما هو أثر تحسين إدارة شركة WCR على التوازن المالي للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي النقد (TN) عن طريق طرح متطلبات رأس المال العامل (WCR) من صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG). بالنسبة لـ TechNova، هذا يعطي:
TN = FRNG - BFR = 50 يورو - 000 يورو = 40 يورو. ولذلك، يبلغ صافي النقد لشركة TechNova 000 يورو.
2. الوضع النقدي للشركة إيجابي، أي أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر من ديونها الحالية. ومع ذلك، يبدو التدفق النقدي البالغ 10 يورو منخفضًا جدًا بالنسبة لشركة متنامية مثل TechNova.
3. نسبة الدين الإجمالية البالغة 60% تعني أن 60% من الأموال مقدمة من دائني الشركة. علاوة على ذلك، تشير نسبة 50% للديون طويلة الأجل إلى أن نصف إجمالي أصول الشركة ممولة بالديون طويلة الأجل. وبذلك تتمتع الشركة بهيكل مالي متوازن نسبياً حتى لو استخدمت الديون.
4. لتحسين هذا الوضع، يمكن لشركة TechNova أن تسعى إلى زيادة حقوق الملكية من خلال زيادة رأس المال أو الأرباح المحتجزة. وهذا من شأنه أن يقلل من نسب الدين وبالتالي تحسين ملاءة الشركة.
5. تساعد الإدارة الجيدة لشركة WCR على تقليل احتياجات الشركة من السيولة وبالتالي تقليل حاجتها للتمويل الخارجي. وسيكون لذلك أثر في تحسين التوازن المالي للشركة وتخفيض ديونها.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
| TN = FRNG – BFR | تتيح لك هذه الصيغة حساب صافي التدفق النقدي للشركة (TN). |
التطبيق: شركة مونتيرو للإنتاج
تنص على :
شركة Monteiro هي شركة متخصصة في إنتاج وبيع النبيذ عالي الجودة. لعدة سنوات، تمكنت من وضع نفسها كلاعب رئيسي في سوقها. ومع ذلك، من أجل ضمان الربحية والنمو، يجب على الشركة تقييم وتحسين إدارتها المالية باستمرار.
وفي عام 2019، وصلت مبيعات الشركة إلى 750 ألف يورو بإنتاج 000 ألف زجاجة. البيانات المالية الإضافية هي كما يلي:
- الأصول المتداولة (AC): 120 يورو
- الديون قصيرة الأجل (DCT): 85 يورو
ترغب الشركة في تحليل إدارتها لصافي رأس المال العامل العالمي (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR)، وصافي النقد (TN).
عمل للإنجاز :
1. حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG)
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR)
3. حساب صافي النقد (TN)
4. قم بتفسير FRNG وBFR وTN
5. اقتراح مجالات التحسين للإدارة المالية لشركة مونتيرو
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) على النحو التالي: FRNG = الأصول المتداولة (AC) - الديون قصيرة الأجل (DCT) = 120 يورو - 000 يورو = 85 يورو.
2. متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي جزء من رأس المال الدائم الذي تم استخدامه لتمويل الاستخدامات غير النقدية المتداولة. وفي حالتنا، ليس لدينا معلومات كافية لحسابها مباشرة. نحن نفترض أنها تساوي 20% من حجم الأعمال، أي WCR = 20% من 750 يورو = 000 يورو.
3. صافي النقد (TN) هو نتيجة الرصيد المالي قصير الأجل. ويتم حسابه باستخدام هذه الصيغة: TN = FRNG - BFR = 35 يورو - 000 يورو = - 150 يورو.
4. يوضح تفسير النتائج أن الشركة لديها FRNG إيجابي مما يعني أن الأصول المتداولة كافية لتغطية الديون قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن الشركة لديها نسبة رأس مال عامل عالية جدًا، مما يعني أن الشركة تحتاج إلى المزيد من رأس المال لتمويل عملياتها على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، يشير صافي النقد السلبي إلى أن الشركة تواجه صعوبة في سداد ديونها قصيرة الأجل.
5. لتحسين إدارتها المالية، يمكن للشركة أن تفكر في خفض نسبة حقوق المساهمين من خلال إدارة أكثر كفاءة لمخزونها ومدينيها. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى زيادة FRNG عن طريق زيادة المبيعات أو خفض التكاليف لتحسين التدفق النقدي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| FRNG = الديون المستقرة – الأصول الثابتة | يتيح هذا الحساب تحديد صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) الذي يقيس قدرة الشركة على تمويل دورة التشغيل بموارد مستقرة. |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة | تقوم متطلبات رأس المال العامل بتقييم الموارد اللازمة لتغطية النفقات الحالية للشركة |
| TN (صافي النقد) = FRNG – BFR | يشير صافي النقد إلى الرصيد المالي قصير الأجل للشركة |
التطبيق: لا بوتيك كلوي
تنص على :
La Boutique Chloé هي شركة تبيع ملابس وإكسسوارات الموضة النسائية. شهدت الشركة في الأشهر الأخيرة نموًا قويًا وترغب في تقييم وضعها المالي. في الميزانية العمومية الأخيرة، تبلغ الأصول الثابتة 130 يورو، والديون المستقرة 000 يورو، والأصول المتداولة 80 يورو، والخصوم المتداولة 000 يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب FRNG.
2. حساب WCR.
3. حساب صافي النقد.
4. تفسير النتائج.
5. اقتراح الإجراءات الكفيلة بتحسين الوضع المالي للشركة.
التصحيح المقترح:
1. FRNG = الديون المستقرة – الأصول الثابتة –> FRNG = 80 يورو – 000 يورو = -130 يورو.
2. WCR = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة -> WCR = 145 يورو - 000 يورو = 120 يورو.
3. TN = FRNG - BFR -> TN = -50 يورو - 000 يورو = -25 يورو.
4. تعني قيمة FRNG السلبية البالغة -50 يورو أن الشركة تمول جزءًا من أصولها الثابتة بأموال قصيرة الأجل، مما يعكس خللاً في التوازن المالي. وكانت نسبة WCR إيجابية (000 يورو)، مما يدل على الحاجة إلى التمويل لدورة التشغيل. نظرًا لأن صافي النقد سلبي (-25 يورو)، فإن الشركة تعاني من مشكلة سيولة.
5. لتحسين الوضع المالي للشركة يمكن زيادة ديونها المستقرة (زيادة رأس المال، القروض طويلة الأجل) لتغطية الأصول الثابتة، وتخفيض أصولها المتداولة (إدارة الأسهم، المدينين) وزيادة الالتزامات المتداولة ( إدارة الدائنين).
ملخص الصيغ المستخدمة:
FRNG = الديون المستقرة – الأصول الثابتة
WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة
TN = FRNG – BFR
التطبيق: لابيل لانجري
تنص على :
لابيل لانجيري هي شركة متخصصة في تصنيع وبيع الملابس الداخلية النسائية الراقية. البيانات المالية للشركة للعام الماضي هي كما يلي:
– الموارد المستقرة: 6 يورو
– الوظائف المستقرة: 3 يورو
– الأصول المتداولة: 1 يورو
- الالتزامات المتداولة: 800 يورو
عمل للإنجاز :
1. حساب FRNG للشركة.
2. حساب WCR للشركة.
3. حساب TN للشركة.
4. قم بتفسير FRNG وBFR وTN المحسوبة.
5. ما هي السيناريوهات المحتملة لتحسين TN للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG للشركة عن طريق طرح الوظائف المستقرة من الموارد المستقرة.
FRNG = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة = 6 يورو – 000 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب WCR للشركة عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة.
WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة = 1 يورو - 500 يورو = 000 يورو.
3. يتم حساب TN للشركة عن طريق طرح WCR من FRNG.
TN = FRNG - BFR = 2 يورو - 500 يورو = 000 يورو.
4. إن FRNG للشركة إيجابي (2 يورو)، وهو وضع مناسب مما يعني أن الموارد المستقرة للشركة تغطي إلى حد كبير وظائفها المستقرة.
كما أن معدل WCR الخاص بالشركة إيجابي أيضًا (700 يورو)، وهذا يعني أن الشركة بحاجة إلى تمويل لدعم دورة التشغيل الخاصة بها.
قيمة TN إيجابية (1 يورو)، مما يعني أن الشركة لديها تدفق نقدي كافٍ بعد تمويل وظائفها المستقرة ودورة تشغيلها.
5. لتحسين TN للشركة، هناك عدة سيناريوهات ممكنة:
– زيادة الموارد المستقرة إما عن طريق زيادة رأس المال أو عن طريق الاقتراض طويل الأجل.
- تقليل الوظائف المستقرة عن طريق تدويرها بسرعة أكبر.
– تقليل WCR من خلال محاولة تسريع عمليات تحصيل العملاء وتأخير مدفوعات الموردين.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) = الموارد المستقرة – الوظائف المستقرة | تحدد FRNG التمويل المستقر الذي توفره الشركة لتمويل أصولها المستقرة. |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة | يقيس WCR متطلبات التمويل قصيرة الأجل للشركة لدورة التشغيل. |
| TN (صافي النقد) = FRNG – WCR | TN هو ما تبقى من التدفق النقدي بعد تمويل الوظائف المستقرة ورأس المال العامل. |
التطبيق: شركة تكنوفيكتوس
تنص على :
شركة TechnoVictus متخصصة في بيع المعدات الإلكترونية. وبعد التحليل المالي، اكتشفت المعلومات التالية عن نشاطها:
- استثماراته المستقرة هي 75 يورو.
- رأس المال المتداول الدائم هو 52 يورو.
- دينه قصير الأجل هو 18 يورو.
– تبلغ قيمة أسهمه 37 يورو.
– تبلغ قيمة مستحقات العملاء 42 يورو.
– تقدر ديون الموردين بـ 26 يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة.
2. تحديد متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. تقدير صافي التدفق النقدي للشركة (TN).
4. ما هو الوضع المالي للشركة حسب هذه الأرقام؟
5. ما الذي يمكن للمديرين فعله لتحسين الوضع؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) عن طريق طرح الاستثمارات المستقرة من رأس المال المتداول الدائم. لذلك، FRNG = رأس المال المتداول الدائم - الاستثمارات المستقرة. في حالتنا، هذا يعطي: FRNG = 52 يورو - 000 يورو = -75 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح الديون التشغيلية (ديون الموردين) من الأصول المتداولة (المخزون + ذمم العملاء). إذن WCR = (المخزون + المستحقات التجارية) - ديون التشغيل. في حالتنا، هذا يعطي: WCR = (37 يورو + 000 يورو) - 42 يورو = 000 يورو.
3. صافي النقد هو الفرق بين صافي رأس المال العامل الإجمالي ومتطلبات رأس المال العامل. إذن، TN = FRNG – BFR. في حالتنا، هذا يعطي: TN = -23 يورو - 000 يورو = -53 يورو.
4. التدفق النقدي للشركة سلبي، وبالتالي تعاني الشركة من عجز في التدفق النقدي، فهي غير قادرة على تغطية احتياجاتها من رأس المال العامل، مما يدل على عدم استقرار الوضع.
5. يمكن للمديرين النظر في تقليل المخزون وتحسين إدارة الحسابات المدينة لتقليل رأس المال العامل. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى زيادة رأس مالها الدائم المتداول من خلال زيادة رأس المال أو الاقتراض طويل الأجل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) | رأس المال المتداول الدائم – الاستثمارات المستقرة |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) | (المخزون + ذمم العملاء) – الديون التشغيلية |
| TN (صافي النقد) | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة تكنوكورب
إفادة:
TechnoCorp هي شركة إلكترونيات تنتج وتبيع أنواعًا مختلفة من الأجهزة، بدءًا من الهواتف المحمولة وحتى أجهزة الكمبيوتر المحمولة. التفاصيل التالية متوفرة في التقرير المالي للشركة لعام 2019:
– صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 240 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 80 يورو
– صافي التدفق النقدي (TN): ?
عمل للإنجاز :
1. حساب صافي النقد (TN) لعام 2019.
2. اشرح ما يعنيه صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG).
3. شرح أهمية متطلبات رأس المال العامل (WCR) في الإدارة المالية للشركة.
4. تحليل ما يعنيه مبلغ صافي النقد.
5. اقتراح التدابير اللازمة لتحسين الوضع المالي للشركة.
التصحيح المقترح:
1. يمكن حساب صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG، وبالتالي TN = FRNG - BFR = 240 يورو - 000 يورو = 80 يورو.
2. إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) هو مؤشر يسمح لنا بمعرفة ما إذا كانت الشركة لديها رأس مال دائم كافٍ لتمويل دورة التشغيل بأكملها. ويعني FRNG الإيجابي أن الشركة لديها موارد كافية لتغطية احتياجاتها التشغيلية.
3. تحدد متطلبات رأس المال العامل (WCR) الحاجة إلى الأموال المرتبطة بالدورة التشغيلية للشركة. ويسلط الضوء على الموارد المالية اللازمة لمعالجة الفجوة بين التحصيل والصرف. وتساعد إدارتها الصحيحة على تنظيم التدفق النقدي وضمان استمرارية عمليات الشركة.
4. يشير صافي النقد البالغ 160 يورو إلى أن الشركة لديها 000 يورو لتغطية احتياجاتها من السيولة قصيرة الأجل بعد تغطية نفقاتها التشغيلية. وقد يشير هذا إلى إدارة مالية جيدة للشركة إذا كان هذا المبلغ كافياً لتغطية احتياجات الشركة على المدى القصير.
5. لتحسين صحتها المالية، يمكن للشركة تنفيذ استراتيجيات مثل تحسين إدارة المخزون لتقليل رأس المال العامل، أو التفاوض على شروط دفع أفضل مع الموردين لزيادة النقد المتاح، أو استثمار النقد الزائد لتوليد دخل إضافي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| صافي النقد | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: شركة ElectroShop
إفادة:
شركة ElectroShop متخصصة في بيع المعدات الإلكترونية. لتحليل الوضع المالي للشركة، يقوم المدير المالي بتجميع المعلومات التالية لعام 2020:
– صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 800 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 600 يورو
- صافي النقد (TN): 200 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هو الرابط بين FRNG وBFR وTN؟
2. كيف تترجم الزيادة في FRNG؟
3. ماذا يعني WCR أعلى من FRNG بالنسبة للشركة؟
4. قم بحساب TN إذا زاد FRNG إلى 850 يورو وظل WCR ثابتًا.
5. ما هو تفسير TN في سياق الأعمال؟
التصحيح المقترح:
1. يتم التعبير عن الارتباط بين FRNG وBFR وTN بالصيغة التالية: FRNG – BFR = TN. بمعنى آخر، صافي التدفق النقدي للشركة هو الفرق بين إجمالي صافي رأس المال العامل ومتطلبات رأس المال العامل.
2. تؤدي الزيادة في FRNG إلى تحسين قدرة الشركة على تمويل أنشطتها التشغيلية، مما قد يؤدي إلى ربحية أفضل وصحة مالية أفضل بشكل عام.
3. إذا كان WCR أعلى من FRNG، فهذا يعني أن الشركة يجب أن تعتمد على تدفقاتها النقدية، أو حتى الدخول في الديون لتمويل دورة التشغيل، الأمر الذي يمكن أن يعرض استقرارها المالي للخطر.
4. إذا زاد FRNG إلى 850 يورو وظل WCR ثابتًا، فسيكون TN: 000 يورو - 850 يورو = 000 يورو.
5. يعد TN في سياق الأعمال مؤشرًا للسيولة والقدرة على الوفاء بالالتزامات المالية قصيرة الأجل. تشير قيمة TN الإيجابية كما في الحالة الحالية (200 يورو) إلى أن الشركة لديها سيولة كافية لتغطية دورة التشغيل الخاصة بها وبالتالي فهي تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية.
التطبيق: مخبز دوبونت
تنص على :
Dupont Bakery هو عمل تجاري محلي يقع في وسط المدينة. وقد حازت الشركة، بفضل موظفيها المؤهلين ومنتجاتها عالية الجودة، على ولاء العديد من العملاء. لدى Dupont Bakery مدير عام جديد، السيد مارتن، الذي لديه فضول لمعرفة كيفية إدارة الشركة من الناحية المالية. وبالتالي، فهو يريد أن يفهم كيفية عمل مؤشرات الأداء المالي الرئيسية.
في نهاية عام 2020، كان لدى Boulangerie Dupont صافي رأس مال عامل إجمالي (FRNG) بلغ 15 يورو، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) بقيمة 000 يورو وصافي التدفق النقدي (TN) بقيمة 5 يورو.
عمل للإنجاز :
1. ما هو FRNG وكيف يتم حسابه؟
2. ماذا يعني WCR وكيف يتم حسابه؟
3. ما هو TN وكيف يتم حسابه؟
4. كيفية تفسير FRNG وBFR وTN لبولانجيري دوبونت؟
5. ما مدى أهمية هذه المقاييس بالنسبة للسيد مارتن والشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يمثل إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) الموارد الثابتة المتاحة للشركة، مخفضة بالأصول الثابتة. ويتم حسابها بالمعادلة التالية: FRNG = (الموارد المستقرة – الأصول الثابتة).
2. متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي جزء من دورة تشغيل الشركة والتي يتم تمويلها من خلال موارد مستقرة. ويتم حسابها بطرح الديون التشغيلية من الأصول التشغيلية: WCR = (الأصول التشغيلية – الديون التشغيلية).
3. صافي النقد (TN) هو النتيجة بين FRNG وWCR. ويتم حسابه عن طريق طرح BFR من FRNG: TN = FRNG – BFR.
4. مع FRNG بقيمة 15 يورو، وWCR بقيمة 000 يورو وTN بقيمة 5 يورو، تتمتع Boulangerie Dupont بموارد مستقرة لتغطية أصولها الثابتة واحتياجاتها التمويلية قصيرة الأجل. ويشير التدفق النقدي الإيجابي إلى أن الشركة في وضع مالي جيد.
5. تعتبر هذه المؤشرات مهمة للسيد مارتن والشركة لأنها تتيح قياس ملاءة الشركة وتقييم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| فرنج | = | الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| BFR | = | الأصول التشغيلية - الديون التشغيلية |
| TN | = | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة QuickPaint
تنص على :
تقدم شركة QuickPaint العاملة في مجال دهان المباني بياناتها المالية السنوية للتحليل:
– رأس المال الدائم 250 يورو.
- الأصول الثابتة 200 يورو.
- الأصول المتداولة هي 45 يورو.
– الموارد قصيرة الأجل هي 15 يورو.
- الأصول السائلة هي 10 يورو.
– الالتزام المستحق على المدى القصير هو 5 يورو.
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل.
2. خصم متطلبات رأس المال العامل.
3. تحديد صافي النقد.
4. ماذا تعني هذه النتائج بالنسبة للشركة؟
5. اقتراح بعض التوصيات لتحسين إدارة الشركة.
التصحيح المقترح:
1.
FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة = 250 يورو – 000 يورو = 200 يورو.
2.
WCR = الأصول الحالية - الموارد قصيرة الأجل = 45 يورو - 000 يورو = 15 يورو.
3.
صافي النقد = الأصول السائلة - الخصوم المتداولة = 10 يورو - 000 يورو = 5 يورو.
4.
يتيح FRNG تمويل الأصول العقارية. مع FRNG بقيمة 50 يورو، تتمتع QuickPaint بهامش لتمويل أصولها العقارية.
يعكس WCR دورة تشغيل الشركة. يشير WCR بقيمة 30 يورو إلى أن QuickPaint يتمتع ببعض المرونة في إدارة دورة التشغيل الخاصة به.
ومع ذلك، فإن صافي المركز النقدي البالغ 5 يورو يعني أن QuickPaint لديها القليل من النقد المتاح لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
5.
قد تفكر شركة QuickPaint في اتخاذ تدابير لزيادة صافي النقد لديها، بما في ذلك السعي إلى زيادة مواردها قصيرة الأجل (على سبيل المثال، من خلال قرض قصير الأجل) أو تقليل أصولها السائلة من خلال مبيعات الأصول غير الإستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يبحث QuickPaint عن طرق لزيادة كفاءة دورة التشغيل الخاصة به لتقليل معدل WCR الخاص به.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| تيرمي | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | رأس المال الدائم (CP) - الأصول الثابتة (AI) |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | الأصول المتداولة (AC) - الموارد قصيرة الأجل (RCT) |
| صافي النقد (تن) | الأصول السائلة (AL) – الالتزامات المتداولة (PECT) |