مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم تمارين مصححة على حساب WCR لموضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.
إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.
تتعلق التمارين الـ 11 المصححة لحساب WCR في هذه الصفحة بشكل أساسي بمتطلبات رأس المال العامل وصافي رأس المال العامل الإجمالي وحساب صافي النقد.
ملخص
التطبيق: سوبر ماركت السوربون
إفادة:
سوبر ماركت السوربون هي شركة تعمل في قطاع الأغذية الزراعية. أنت المدير المساعد الجديد ودورك هو مساعدة فريق الإدارة المالية. لديك العناصر التالية لعام 2020:
– صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG): 5000 يورو
– متطلبات رأس المال العامل (WCR): 3000 يورو
- صافي النقد (TN): 1000 يورو
– من المخطط استثمار جديد بقيمة 700 يورو
عمل للإنجاز :
1. اشرح بشروطك ما يعنيه صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG).
2. اشرح بشروطك ما تعنيه متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. اشرح بشروطك ما يعنيه صافي النقد (TN).
4. احسب صافي النقد (TN) بعد استثمار 700 يورو.
5. ماذا يعني أن يكون صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) أكبر من متطلبات رأس المال العامل (WCR)؟
التصحيح المقترح:
1. يعكس إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) فائض التمويل طويل الأجل المتاح للشركة فيما يتعلق باستثماراتها في الأصول المستقرة. بمعنى آخر هو هامش الأمان المتاح للشركة للتعامل مع العجز المحتمل في تدفقاتها النقدية على المدى المتوسط أو الطويل.
2. يمثل متطلبات رأس المال العامل (WCR) المبلغ اللازم لتمويل الدورة التشغيلية للشركة، أي الفجوة بين تحصيل المبيعات وصرف التكاليف المرتبطة بهذه المبيعات.
3. صافي النقد (TN) يساوي الفرق بين صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) ومتطلبات رأس المال العامل (WCR). يشير إلى ما إذا كان لدى الشركة تدفق نقدي إيجابي أو سلبي.
4. بعد استثمار 700 يورو، سيكون صافي التدفق النقدي الجديد (TN) مساويًا لـ: TN الأولي – مبلغ الاستثمار = 1000 يورو – 700 يورو = 300 يورو.
5. عندما يكون FRNG أعلى من WCR، فهذا يعني أن الشركة لديها سيولة كافية لتغطية دورة التشغيل الخاصة بها. هذا بشكل عام علامة على القوة المالية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مؤشر | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | (حقوق الملكية + الديون المتوسطة/طويلة الأجل) – الأصول الثابتة |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | الأصول المتداولة غير النقدية - الالتزامات المتداولة غير النقدية |
| صافي النقد (تن) | FRNG – BFR |
التطبيق: التميز المالي للأعمال
تنص على :
شركة Excellence Financière متخصصة في استشارات الإستراتيجية المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة. ومن أجل تحسين مواردها المالية، قررت الشركة دراسة رأس المال العامل ومتطلبات رأس المال العامل وعلى وجه الخصوص صافي التدفق النقدي.
بالنسبة للعام n، فإن البيانات المالية لشركة Excellence Financière هي كما يلي:
– الأصول الثابتة: 400 يورو
- المخزون: 60 يورو
– حسابات العملاء: 100 يورو
- حسابات الموردين: 70 يورو
– الأصول المتداولة باستثناء النقد: 230 يورو
– الالتزامات المتداولة باستثناء النقد: 150 يورو
– رأس المال: 200 يورو
- الاحتياطيات: 50 يورو
– التدفق النقدي النشط: 10 يورو
- التدفق النقدي السلبي: 5 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة؟
2. كيف تقيم متطلبات رأس المال العامل (WCR)؟
3. كيف يمكنك بعد ذلك حساب صافي النقد (TN)؟
4. بناءً على حساباتك، ما هو التحليل الذي يمكنك القيام به للوضع المالي للشركة؟
5. ما هي التوصيات التي تقدمها للشركة لتحسين وضعها؟
التصحيح المقترح:
1. FRNG = الأصول الثابتة + الأصول غير النقدية المتداولة – الالتزامات غير النقدية المتداولة. يعطي الحساب FRNG = 400 يورو + 000 يورو - 230 يورو = 000 يورو.
2. WCR = الأصول غير النقدية المتداولة (الأسهم + حسابات العملاء) - الالتزامات غير النقدية المتداولة (حسابات الموردين). الحساب يعطي WCR = (60 يورو + 000 يورو) - 100 يورو = 000 يورو.
3. TN = FRNG – BFR. يعطي الحساب TN = 480 يورو - 000 يورو = 90 يورو.
4. تتمتع الشركة بـ FRNG إيجابي، مما يعني أن لديها موارد طويلة الأجل أكثر من التوظيف طويل الأجل. كما أن نسبة رأس المال العامل إيجابية أيضًا، مما يعني أن الشركة لديها ديون قصيرة الأجل أكثر من المستحقات قصيرة الأجل. صافي النقد مرتفع جدًا، وهو علامة على الصحة المالية الجيدة في الوقت الحالي.
5. من أجل تحسين وضعها المالي بشكل أكبر، يجب على الشركة أن تسعى إلى تقليل معدل WCR الخاص بها من خلال تحسين إدارة مخزونها وحسابات العملاء. ويمكنها أيضًا التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديها.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = الأصول الثابتة + الأصول غير النقدية المتداولة - الالتزامات غير النقدية المتداولة | تحسب هذه الصيغة صافي رأس المال العامل الإجمالي للشركة |
| WCR = الأصول غير النقدية المتداولة (المخزون + حسابات العملاء) - الالتزامات غير النقدية المتداولة (حسابات الموردين) | تحسب هذه الصيغة متطلبات رأس المال العامل |
| TN = FRNG – BFR | تحسب هذه الصيغة صافي التدفق النقدي للشركة |
التطبيق: الكريب الدافئ
تنص على :
بدأت La Chaleureuse Crêperie أنشطتها منذ بضع سنوات. وفي نهاية العام الماضي قدمت الشركة المعلومات المالية التالية:
- حقوق الملكية: 100 يورو
– الديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل: 50 يورو
- الأصول الثابتة: 75 يورو
– الأصول المتداولة (باستثناء النقد): 90 يورو
– الالتزامات المتداولة (باستثناء الديون المالية): 30 يورو
عمل للإنجاز :
1. تحديد إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) لـ Chaleureuse Crêperie.
2. حساب متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR).
3. ما هو صافي النقد (TN) للشركة؟
4. ما الذي يشير إليه FRNG بشأن الوضع المالي لشركة Chaleureuse Crêperie؟
5. ماذا يعني صافي النقد (TN) لإدارة الأعمال؟
التصحيح المقترح:
1. إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) = حقوق الملكية + الديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل - الأصول الثابتة = 100 يورو + 000 يورو - 50 يورو = 000 يورو.
2. متطلبات رأس المال العامل (WCR) = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء الديون المالية) = 90 يورو - 000 يورو = 30 يورو.
3. صافي النقد (TN) = FRNG - WCR = 75 يورو - 000 يورو = 60 يورو.
4. يشير مبلغ FRNG البالغ 75 يورو إلى أن شركة Chaleureuse Créperie لديها أموال كافية لتغطية أصولها طويلة الأجل. وهو مؤشر إيجابي يدل على صحة الوضع المالي، وهو ما يمكن أن يطمئن الدائنين والمستثمرين.
5. يوضح صافي التدفق النقدي (TN) البالغ 15 يورو أن الشركة لديها أموال كافية لتغطية احتياجات رأس المال العامل، أي لتمويل أنشطتها الحالية. تعد هذه القدرة على توليد تدفق نقدي كافٍ علامة جيدة على قدرة الشركة على إدارة أموالها بفعالية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصياغة | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | FRNG = حقوق الملكية + الديون المالية المتوسطة والطويلة الأجل – الأصول الثابتة |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | WCR = الأصول المتداولة (باستثناء النقد) - الالتزامات المتداولة (باستثناء الديون المالية) |
| صافي النقد (تن) | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: شركة تكنو برو
تنص على :
شركة TechnoPro متخصصة في بيع المنتجات التكنولوجية المنزلية. أنت الخبير المالي في هذه الشركة ودورك هو تحليل وإدارة FRNG وBFR وTN. لديك البيانات التالية:
– الموارد المستقرة: 350 يورو
– الأصول الثابتة: 200 يورو
- الأصول المتداولة: 270 يورو
– الالتزامات المتداولة: 150 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) لشركة TechnoPro.
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لشركة TechnoPro.
3. حساب صافي النقد (TN) لشركة TechnoPro.
4. تحليل البيانات المالية للشركة على أساس FRNG وBFR وTN.
5. اقتراح استراتيجية لتحسين الوضع المالي للشركة.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG لشركة TechnoPro عن طريق طرح الأصول الثابتة من الموارد المستقرة. إذن، FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة = 350 يورو – 000 يورو = 200 يورو.
2. يتم حساب WCR لشركة TechnoPro عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة. وبالتالي، WCR = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 270 يورو - 000 يورو = 150 يورو.
3. يتم حساب TN الخاص بشركة TechnoPro عن طريق طرح WCR من FRNG. لذا، TN = FRNG - BFR = 150 يورو - 000 يورو = 120 يورو.
4. تحليل الوضع المالي للشركة هو كما يلي: إيجابية FRNG تشير إلى أن الشركة لديها فائض من الموارد المستقرة لتمويل أصولها الثابتة. ويشير مؤشر WCR الإيجابي إلى أن الشركة لديها فائض في الأصول المتداولة لتمويلها بديون قصيرة الأجل. يظهر TN الإيجابي أن الشركة لديها سيولة كافية لتغطية احتياجات التدفق النقدي.
5. لتحسين الوضع المالي للشركة، يمكن اقتراح العديد من الاستراتيجيات: تقليل نسبة WCR من خلال تحسين استرداد الديون والتفاوض على شروط دفع أفضل مع الموردين؛ زيادة FRNG من خلال تعبئة موارد أكثر استقرارًا (على سبيل المثال، إصدار الأسهم أو القروض طويلة الأجل)؛ وأخيرًا، لزيادة TN، يمكن للشركة أن تسعى إلى زيادة مبيعاتها أو تقليل تكاليفها.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة (RAI) | هذه هي الصيغة المستخدمة لحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي |
| WCR = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة (ACP) | هذه هي الصيغة المستخدمة لحساب متطلبات رأس المال العامل |
| TN = FRNG – BFR | هذه هي الصيغة المستخدمة لحساب صافي النقد |
التطبيق: شوكولاتة جورميه المحدودة
تنص على :
Chocolat Gourmet Ltd هي شركة متخصصة في تصنيع وبيع الشوكولاتة عالية الجودة. تسعى الشركة إلى فهم وضعها المالي بشكل أفضل، ولا سيما إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG)، ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN). إليك المعلومات المالية التي لديك:
- حقوق الملكية: 800 يورو
– الديون المالية المستقرة: 200 يورو
- الأصول الثابتة: 900 يورو
- الأسهم: 100 يورو
- المستحقات: 50 يورو
- الديون التشغيلية: 70 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (NGRF) لشركة Chocolat Gourmet Ltd.
2. حساب متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR).
3. تحديد صافي التدفق النقدي للشركة (NT).
4. قم بتفسير كل من هذه القرائن.
5. اقتراح الإجراءات اللازمة لتحسين هذه المؤشرات.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) عن طريق طرح الأصول الثابتة من الموارد الدائمة. وبالتالي، FRNG = (800 يورو + 000 يورو) - 200 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب WCR (متطلبات رأس المال العامل) عن طريق طرح ديون التشغيل من الاستخدامات الدورية. وبالتالي، WCR = (100 يورو + 000 يورو) - 50 يورو = 000 يورو.
3. يتم الحصول على صافي النقد (TN) عن طريق طرح WCR من FRNG. إذن، TN = 100 يورو - 000 يورو = 80 يورو.
4. لتفسير هذه القرائن:
- تُظهر قيمة FRNG الإيجابية البالغة 100 يورو أن شركة Chocolat Gourmet Ltd لديها موارد كافية لتغطية أصولها الثابتة.
- تشير نسبة WCR الإيجابية البالغة 80 يورو إلى أنه يجب على الشركة تمويل هذا المبلغ لتغطية الوظائف قصيرة الأجل.
– القيمة الإيجابية البالغة 20 يورو تعني أن الشركة لديها فائض نقدي بعد تمويل دورة التشغيل الخاصة بها.
5. لتحسين هذه المؤشرات، يمكن للشركة أن تسعى إلى خفض نسبة مخاطر الائتمان لديها، على سبيل المثال عن طريق خفض المخزونات أو تحسين تحصيل الديون. ويمكنها أيضًا أن تسعى إلى زيادة FRNG الخاصة بها، على سبيل المثال عن طريق زيادة حقوق الملكية أو تخفيض أصولها الثابتة.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفاهيم مفتاحية | الصيغ |
|---|---|
| FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) | الموارد الدائمة (حقوق الملكية + الدين المالي المستقر) – الأصول الثابتة |
| WCR (متطلبات رأس المال العامل) | الاستخدامات الدورية (الأسهم + المستحقات) – الموارد الدورية (ديون التشغيل) |
| TN (صافي النقد) | FRNG – BFR |
التطبيق: شركة ديكو ستايل
تنص على :
DécoStyle هي شركة متخصصة في بيع العناصر الزخرفية. وحققت مبيعات غير شاملة للضريبة قدرها 80.000 ألف يورو للعام الحالي. تبلغ قيمة المشتريات المستهلكة 35.000 يورو ونفقات التشغيل 25.000 يورو. تمتلك الشركة متطلبات رأس المال العامل (WCR) تقدر بـ 15.000 يورو وصافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) بقيمة 25.000 يورو.
عمل للإنجاز :
1) حساب الدخل التشغيلي لشركة DécoStyle.
2) حساب معدل الهامش لشركة DécoStyle.
3) احسب سعر العلامة التجارية لشركة DécoStyle.
4) ما هو الوضع المالي للشركة فيما يتعلق بتوازنها المالي (تحليل FRNG وBFR)؟
5) حساب صافي التدفق النقدي (TN) لشركة DécoStyle.
التصحيح المقترح:
1) يتم احتساب الربح التشغيلي عن طريق طرح المشتريات المستهلكة ومصروفات التشغيل من رقم الأعمال باستثناء الضريبة. مما يعطي 80.000 يورو – 35.000 يورو – 25.000 يورو = 20.000 يورو. وبالتالي فإن الربح التشغيلي لشركة DécoStyle هو 20.000 يورو.
2) يتم حساب معدل الهامش عن طريق قسمة الربح التشغيلي على رقم الأعمال باستثناء الضريبة ثم ضرب كل شيء في 100. وهو ما يعطي (20.000 يورو ÷ 80.000 يورو) × 100 = 25%. وبالتالي فإن معدل الهامش لشركة DécoStyle هو 25%.
3) يتم حساب معدل العلامة التجارية عن طريق قسمة الربح التشغيلي على حجم المبيعات باستثناء الضريبة ثم ضرب كل شيء في 100. وهو ما يعطي (20.000 يورو ÷ 80.000 يورو) × 100 = 25%. وبالتالي فإن معدل العلامة التجارية لشركة DécoStyle هو 25%.
4) يبلغ إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) للشركة 25.000 يورو ومتطلبات رأس المال العامل (WCR) 15.000 يورو. وبما أن FRNG أعلى من WCR، فإن decoStyle تولد فائضًا نقديًا وبالتالي تتمتع بصحة مالية جيدة.
5) صافي النقد (TN) هو الفرق بين FRNG وWCR. مما يعطي 25.000 يورو - 15.000 يورو = 10.000 يورو. وبالتالي فإن صافي النقد لشركة DécoStyle هو 10.000 يورو.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| الربح التشغيلي = حجم الأعمال باستثناء الضريبة – المشتريات المستهلكة – مصاريف التشغيل | صيغة حساب الربح التشغيلي. |
| معدل الهامش = (الربح التشغيلي ÷ حجم التداول باستثناء الضرائب) × 100 | صيغة حساب معدل الهامش. |
| معدل العلامة التجارية = (الربح التشغيلي ÷ حجم الأعمال باستثناء الضرائب) × 100 | صيغة حساب معدل العلامة. |
| صافي النقد = FRNG – WCR | صيغة حساب صافي التدفق النقدي. |
التطبيق: تكنوكومفورت
تنص على :
أنت المسؤول الإداري الجديد لشركة TechnoComfort، الشركة المصنعة للمعدات المبتكرة عالية التقنية. لقد قدم لك مديرك البيان المالي أدناه وطلب منك تحليل وتقييم عدة جوانب للوضع المالي للشركة.
الميزانية العمومية اعتبارًا من 31/12/N (باليورو):
- الأصول: الأصول الثابتة 750 يورو، الأسهم 000 يورو، مستحقات العملاء 120 يورو، النقد 000 يورو
- الالتزامات: رأس المال 500 يورو، مخصصات المخاطر 000 يورو، ديون الموردين 50 يورو، ديون الضرائب والضمان الاجتماعي 000 يورو
بيان الدخل للسنة N (باليورو):
– الدخل التشغيلي: 850 يورو، نفقات التشغيل: 000 يورو، الربح التشغيلي: 630 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. حساب صافي النقد (TN).
4. تحليل الوضع المالي للشركة بناء على العناصر المحسوبة.
5. تقديم مقترح للإجراءات التصحيحية إذا تبين أن الوضع المالي للشركة غير مرض.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG) وفقًا للمعادلة: FRNG = الموارد المستقرة (رأس المال + مخصصات المخاطر) – الأصول الثابتة. وبالتالي، FRNG = 500 يورو + 000 يورو - 50 يورو = - 000 يورو.
2. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) بالمعادلة: WCR = الأصول المتداولة (الأسهم + ذمم العملاء) – ديون التشغيل (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي). وبالتالي، WCR = 120 يورو + 000 يورو - (130 يورو + 000 يورو) = -200 يورو.
3. يتم حساب صافي النقد (TN) بالمعادلة: TN = FRNG – BFR. إذن، TN = -200 يورو - (-000 يورو) = 230 يورو.
4. من خلال تحليل الوضع المالي للشركة، يتضح أنها تعاني من خلل مالي يتسم بسلبية FRNG وسلبية WCR. التدفق النقدي إيجابي، مما يعني أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
5. ومع ذلك، لتصحيح الخلل، يجب على الشركة أن تفكر إما في زيادة مواردها المستقرة عن طريق زيادة رأس المال، أو الحصول على قرض طويل الأجل أو تخفيض الأصول الثابتة، أو تقليل أصولها المتداولة عن طريق تقليل المخزون والمستحقات للعملاء.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | WCR = الأصول المتداولة - الديون التشغيلية |
| صافي النقد (تن) | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: الحدائق المسحورة
تنص على :
شركة “Les Jardins Enchantés” هي شركة متخصصة في بيع النباتات ومستلزمات البستنة. وشهدت الشركة خلال عام 2021 تطورات كبيرة في مبادلاتها التجارية والاقتصادية. ترغب إدارة الشركة في تقييم متطلبات رأس المال العامل (WCR) وصافي التدفق النقدي (TN) وأخيرًا صافي رأس المال العامل الإجمالي (FRNG).
المعلومات المقدمة هي كما يلي:
- المخزون اعتبارًا من 1 يناير 2021: 15 يورو
- المخزون اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021: 30 يورو
– مستحقات العملاء اعتبارًا من 1 يناير 2021: 70 يورو
– مستحقات العملاء اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021: 90 يورو
– ديون الموردين اعتبارًا من 1 يناير 2021: 50 يورو
– ديون الموردين اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021: 60 يورو
- الوضع الصافي لعام 2021 هو 120 ألف يورو
عمل للإنجاز :
1. كيف يتم حساب إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG)؟
2. حساب WCR لشركة Les Jardins Enchantés في 31 ديسمبر 2021.
3. حساب FRNG لشركة Les Jardins Enchantés في 31 ديسمبر 2021.
4. كيف يتم حساب صافي النقد (TN)؟
5. حساب الـ TN لشركة Les Jardins Enchantés في 31 ديسمبر 2021.
التصحيح المقترح:
1. يتوافق إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) مع الفرق بين الموارد المستقرة (حقوق الملكية + الديون المتوسطة والطويلة الأجل) والأصول الثابتة (الأصول الثابتة). وهو مؤشر على ملاءة الشركة على المدى المتوسط والطويل.
2. يتم احتساب نسبة حقوق المساهمين اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021 عن طريق إضافة المخزون ومستحقات العملاء ثم طرح ديون الموردين في هذا التاريخ. هنا، (30 يورو + 000 يورو) - 90 يورو = 000 يورو. وبالتالي فإن WCR هو 60 يورو.
3. يتم حساب FRNG عن طريق طرح مبلغ WCR من مبلغ صافي القيمة. هنا، 120 يورو – 000 يورو = 60 يورو. وبالتالي فإن FRNG هو 000 يورو.
4. صافي النقد (TN) هو الفرق بين مبلغ النقد المتاح والديون المالية قصيرة الأجل (ديون البنوك والقروض). وهو يمثل سيولة الشركة.
5. في هذا التمرين، بدون معلومات إضافية بخصوص النقد المتاح والديون المالية قصيرة الأجل، لا يمكننا حساب صافي النقد. ومع ذلك، فإن الصيغة ستكون: TN = السيولة المتاحة – الديون المالية قصيرة الأجل.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| FRNG = الوضع الصافي – WCR | صافي رأس المال العامل العالمي |
| WCR = (المخزون + ذمم العملاء) – ديون الموردين | الحاجة إلى الأموال |
| TN = النقد المتاح – الديون المالية قصيرة الأجل | صافي النقد |
التطبيق: شركة Chocodelice
تنص على :
شركة Chocodelice متخصصة في بيع الشوكولاتة المصنوعة يدويًا. إنها تريد تحسين إدارة التدفق النقدي لها.
المعلومات المالية المتعلقة بشركة Chocodelice لعام 2020 هي كما يلي:
- صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) هو 275 يورو.
– تبلغ متطلبات رأس المال العامل (WCR) 135 يورو.
- صافي النقد (TN) هو 90 يورو.
تخطط الشركة لزيادة 10٪ في FRNG لعام 2021 حيث تخطط للاستثمار في الآلات الجديدة.
عمل للإنجاز :
1. ما هي FRNG وBFR وTN؟
2. حساب FRNG المتوقع لعام 2021.
3. بافتراض أن WCR لم يتغير، قم بحساب توقعات TN لعام 2021.
4. ما هو تأثير الزيادة في FRNG على TN؟
5. تحليل وتقييم مدى تأثير هذه النتائج على إدارة التدفق النقدي للشركة.
التصحيح المقترح:
1. يمثل إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) فائض الموارد المستقرة على الأصول الثابتة. وهو مؤشر على الاستقلال المالي للشركة. تعبر متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن احتياجات الشركة التمويلية لتغطية الفجوات بين المقبوضات والمدفوعات. يتم الحصول على صافي النقد (TN) من خلال الفرق بين FRNG وWCR.
2. يمكن حساب FRNG لعام 2021 باستخدام الصيغة: FRNG 2021 = FRNG 2020 + (FRNG 2020 x معدل الزيادة) أي FRNG 2021 = 275 يورو + (000 يورو × 275%) = 000 10 يورو.
3. يتم حساب توقعات TN لعام 2021، على افتراض بقاء WCR دون تغيير، باستخدام الصيغة: TN 2021 = FRNG 2021 - BFR، أي TN 2021 = 302 يورو - 500 يورو = 135 يورو.
4. الزيادة في FRNG لها تأثير على زيادة TN، مما يعني أن الشركة لديها سيولة أكبر على المدى القصير.
5. تشير هذه النتائج إلى أن الشركة ستتمتع باستقلال مالي أكبر في عام 2021 مقارنة بعام 2020. ومع ذلك، يجب أن تحرص الشركة على عدم المبالغة في تقدير توقعاتها لزيادة FRNG من أجل تجنب النقد الزائد الذي قد يكون في غير محله.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| FRNG 2021 | = | FRNG 2020 + (FRNG 2020 x معدل الزيادة) |
| TN 2021 | = | FRNG 2021 – BFR |
التطبيق: أحذية Oréades
تنص على :
واجهت شركة “Les Chaussures Oréades”، وهي شركة تبيع الأحذية الرياضية الراقية، عامًا صعبًا من الناحية المالية. ميزانيتها العمومية هي كما يلي: الموارد المستقرة بمبلغ 500 يورو، الأصول الثابتة بمبلغ 000 يورو، الأصول المتداولة بمبلغ 320 يورو، الالتزامات المتداولة بمبلغ 000 يورو.
عمل للإنجاز :
1. تحديد صافي رأس المال العامل العالمي للشركة (FRNG).
2. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
3. استنتج صافي التدفق النقدي (TN).
4. ما هو دور صافي رأس المال العامل العالمي؟
5. ما هو تأثير الزيادة في WCR على TN؟
التصحيح المقترح:
1. يتم تحديد FRNG للشركة بواسطة الصيغة FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة. والذي يعطي في حالتنا FRNG = 500 يورو - 000 يورو = 320 يورو.
2. يتم حساب WCR بواسطة الصيغة BFR = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة. بالنسبة لشركتنا، يتم حساب WCR على النحو التالي: 150 يورو - 000 يورو = 85 يورو.
3. يتم استنتاج صافي التدفق النقدي (TN) بالمعادلة TN = FRNG – BFR. لذا، بالنسبة لحالتنا، TN = 180 يورو - 000 يورو = 65 يورو.
4. يمثل إجمالي صافي رأس المال العامل (FRNG) فائض رأس المال الدائم مقارنة بالوظائف المستقرة. وبالتالي، فإنه يجعل من الممكن تمويل احتياجات الشركة على المدى القصير، وخاصة الأصول غير النقدية المتداولة.
5. تؤدي زيادة رأس المال العامل إلى تقليل صافي النقد (TN) لأنه يعني أن الشركة لديها المزيد من احتياجات التمويل على المدى القصير. وقد يؤدي ذلك إلى صعوبات في السيولة إذا لم تكن FRNG كافية لتغطية الزيادة في WCR.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| صافي رأس المال العامل العالمي (FRNG) | FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة |
| صافي النقد (تن) | TN = FRNG – BFR |
التطبيق: بيت الشوكولاتة
تنص على :
La Maison du Chocolat هي شركة متخصصة في تصنيع وبيع الشوكولاتة الفاخرة. منذ بعض الوقت، تواجه الشركة صعوبة في إدارة تدفقاتها المالية. ولمحاولة تصحيح الوضع، قرر المدير الاستعانة بخبير في الإدارة المالية لتحليل وضعه المالي.
وهذه بعض المعلومات التي تقدمها الشركة:
- حجم التداول: 650 يورو
– تكلفة إنتاج البضائع المباعة: 350 يورو
- المخزون الأولي: 15 يورو
- المخزون النهائي: 20 يورو
– مستحقات العملاء في بداية العام: 8 يورو
– مستحقات العملاء في نهاية العام: 10 يورو
– ديون الموردين في بداية العام: 5 يورو
– ديون الموردين في نهاية العام: 4 يورو
عمل للإنجاز :
1. قم بحساب FRNG (صافي رأس المال العامل العالمي) للشركة.
2. حساب WCR للشركة (متطلبات رأس المال العامل).
3. حساب صافي التدفق النقدي للشركة (TN).
4. تحليل الوضع المالي للشركة بناء على النتائج التي تم الحصول عليها.
5. اقتراح إجراءات التحسين للشركة.
التصحيح المقترح:
1. FRNG هو الفرق بين الموارد المستقرة (حقوق الملكية + القروض على مدى سنة واحدة) والأصول الثابتة. ولم يتم ذكر هذه المعلومات في البيان. لذلك لا يمكننا حساب FRNG.
2. WCR هو الفرق بين الاستخدامات الدورية (المخزون + مستحقات العملاء) والموارد الدورية (ديون الموردين). هنا، WCR = (20 + 000) – 10 = 000 يورو
3. TN هو الفرق بين FRNG وBFR. وبما أننا لا نستطيع حساب FRNG، لا يمكننا حساب TN أيضًا.
4. بدون FRNG وTN، من الصعب إجراء تشخيص دقيق. ومع ذلك، فإن حقيقة أن مؤشر WCR إيجابي يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في تمويل دورة التشغيل الخاصة بها.
5. لتحسين وضعها، يمكن للشركة أن تحاول خفض نسبة حقوق الملكية عن طريق خفض مخزونها واسترداد ذممها التجارية المدينة بسرعة أكبر. ويمكنها أيضاً التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديها لزيادة مواردها الدورية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| صيغة FRNG | FRNG = الموارد المستقرة – الأصول الثابتة |
| صيغة BFR | BFR = الوظائف الدورية - الموارد الدورية |
| صيغة TN | TN = FRNG – BFR |