مرحبًا بك في هذه المقالة التي هدفها الوحيد هو مساعدتك على التقدم تمارين مصححة على حساب BFR لموضوع الإدارة التشغيلية لـ BTS MCO.
إذا كنت ترغب أولاً في رؤية أو مراجعة الدورة التدريبية حول نفس الموضوع، فأنا أدعوك لقراءة مقالتي تحليل الميزانية العمومية: النقاط الأربع الأساسية التي يجب معرفتها.
تتعلق التمارين الـ 11 المصححة لحساب رأس المال العامل في هذه الصفحة بشكل أساسي بحساب صافي رأس المال العامل الإجمالي وصافي التدفق النقدي.
| اسم التمرين | عمل | الموضوع الرئيسي |
|---|---|---|
| التطبيق: شركة تكنويب | تكنويب | حساب WCR والتطور |
| التطبيق: بيت الشوكولاتة | لا ميزون دو شوكولا | تقييم الوضع النقدي |
| التطبيق: شركة لو بون فين | لو بون فين | حساب BCRE، RRE وBFR |
| التطبيق: شركة تروك | شركة تروك | تحليل والحد من WCR |
| التطبيق: شركة TechNov | تكنوڤ | تحليل وتحسين WCR |
| التطبيق: وكالة السفر VoyageLo | رحلة لو | تحليل والحد من WCR |
| التطبيق: مخبز الزاوية | مخبز الزاوية | حساب وتحليل WCR |
| التطبيق: شركة أوميغا | أوميغا | تحليل WCR وإدارة النقد |
| التطبيق: شركة فاشون ستور | متجر الموضة | توقعات وتحليلات WCR |
| التطبيق: الآيس كريم الذواقة | آيس كريم جورميه | حساب وتفسير WCR |
| التطبيق: شركة تكنوبلس | تكنوبلس | حساب وتوقعات WCR |
ملخص
التطبيق: شركة تكنويب
تنص على :
شركة Technoweb هي شركة متخصصة في بيع العناصر الإلكترونية. وقدمت في نهاية العام المالي 2020 البيانات التالية:
– مخزون البضائع: 12 يورو
- ذمم العملاء: 25 يورو
– ديون الموردين: 10 يورو
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة زيادة بنسبة 10% في ذممها التجارية لعام 2021.
عمل للإنجاز :
1. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لعام 2020.
2. تحديد التغير في نسبة رأس المال لعام 2021 من خلال الأخذ في الاعتبار الزيادة في الذمم المدينة التجارية.
3. ماذا تعني الزيادة في WCR؟
4. ما هي الطرق التي يمكن للشركة اتباعها لتخفيض نسبة WCR الخاصة بها؟
5. لماذا من المهم أن تتحكم الشركة في WCR الخاص بها؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح ديون الموردين من إجمالي المخزون ومستحقات العملاء. بالنسبة لعام 2020، فإن رأس المال العامل لشركة Technoweb هو (12000 يورو + 25000 يورو) - 10000 يورو = 27000 يورو.
2. إذا زادت مستحقات العملاء بنسبة 10% في عام 2021، فهذا يعني أنها ستبلغ 25000 يورو + (25000 يورو × 10 ÷ 100) = 27500 يورو. وبالتالي فإن WCR لعام 2021 سيكون (12000 يورو + 27500 يورو) - 10000 يورو = 29500 يورو.
3. تعني الزيادة في WCR أن الشركة بحاجة إلى المزيد من الأموال لتمويل دورة التشغيل الخاصة بها. وقد يكون ذلك بسبب زيادة المخزون أو الذمم المدينة، أو انخفاض الديون.
4. قد تشمل الطرق التي يمكن للشركة من خلالها تقليل معدل WCR الخاص بها تقليل مخزونها، أو تسريع تحصيل عملائها، أو تمديد شروط الدفع من مورديها.
5. إن إتقان WCR الخاص بك أمر مهم بالنسبة للشركة لأنه يمثل الموارد اللازمة لتمويل دورة التشغيل الخاصة بها. يمكن أن يعني معدل WCR المرتفع تجميدًا كبيرًا للأموال، مما قد يسبب صعوبات مالية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| WCR = (المخزون + ذمم العملاء) – ديون الموردين | صيغة لحساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) |
| تطور الذمم التجارية = الذمم التجارية + (الذمم التجارية × معدل الزيادة ÷ 100) | صيغة لحساب التغير في الذمم المدينة التجارية في حالة الزيادة المخطط لها |
التطبيق: بيت الشوكولاتة
تنص على :
La Maison du Chocolat هي شركة متخصصة في بيع الشوكولاتة والحلويات الفاخرة. لقد أغلقت الشركة عامها المالي وأنت، كخبير في الإدارة المالية، بحاجة إلى تقييم وضع التدفق النقدي لديها. وفيما يلي بعض العناصر المأخوذة من بياناتها المالية:
– مخزون البضائع: 12 يورو
- ذمم العملاء: 25 يورو
– ديون الموردين: 10 يورو
– نقداً: 8 يورو
- النتيجة الصافية: 6 يورو
- مخصصات الإهلاك والمخصصات: 2 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب متطلبات رأس المال العامل للشركة.
2. تحديد القدرة على التمويل الذاتي.
3. حساب مؤشر السيولة للشركة.
4. تقييم الوضع المالي للشركة.
5. اقتراح الإجراءات الكفيلة بتحسين سيولة الشركة.
التصحيح المقترح:
1. WCR = (المخزون + مستحقات العملاء) - ديون الموردين = (12 يورو + 000 يورو) - 25 يورو = 000 يورو
2. CAF = صافي الدخل + مخصصات الإهلاك والمخصصات = 6 يورو + 000 يورو = 2 يورو
3. مؤشر السيولة = النقد / WCR = 8 يورو / 500 يورو = 27
4. مؤشر السيولة لدى الشركة أقل من 1، مما يعني أن النقد المتاح لا يغطي كامل متطلبات رأس المال العامل. ويشير ذلك إلى وضع مالي متوتر قد يجعل من الصعب سداد الديون على المدى القصير.
5. لتحسين السيولة، يمكن للشركة أن تسعى إلى زيادة مبيعاتها لتقليل مخزونها وزيادة حساباتها المدينة. ويمكنها أيضًا التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديها لتقليل نسبة WCR الخاصة بها. وأخيرا، فإن زيادة رأس المال أو القرض يمكن أن تزيد من التدفق النقدي المتاح.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| Terminologie | الصيغ |
|---|---|
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | (المخزون + ذمم العملاء) – ديون الموردين |
| القدرة على التمويل الذاتي (CAF) | صافي الدخل + الاستهلاك والمخصصات |
| مؤشر السيولة | نقدا / WCR |
التطبيق: شركة لو بون فين
تنص على :
شركة Le Bon Vin هي شركة صغيرة تبيع النبيذ والمشروبات الروحية. وفيما يلي المعلومات المالية للشركة في نهاية السنة المالية:
- الأسهم: 30 يورو
- ذمم العملاء: 20 يورو
– ديون الموردين: 25 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 10 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب متطلبات رأس المال العامل التشغيلي (BCRE).
2. حساب موارد التشغيل المتداولة (ORR).
3. ما هي متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR)؟
4. هل لدى Le Bon Vin الأموال الكافية لتغطية عملياته اليومية؟
5. ما هو تأثير ارتفاع معدل WCR على الشركة؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (BCRE) بواسطة الصيغة: مجموع المخزونات + مستحقات العملاء. هنا، هذا يعطي 30 يورو + 000 يورو = 20 يورو.
2. يتم حساب موارد العمل التشغيلية (RRE) بواسطة الصيغة: ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي. هنا، هذا يعطي 25 يورو + 000 يورو = 10 يورو.
3. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) بالصيغة: BCRE – RRE. هنا، هذا يعطي 50 يورو – 000 يورو = 35 يورو.
4. تبلغ قيمة WCR للشركة 15 يورو، مما يعني أنها تحتاج إلى هذا المبلغ لتمويل عملياتها اليومية. لكن ليس لدينا معلومات عن التدفق النقدي الحالي للشركة لمعرفة ما إذا كانت هذه الحاجة مغطاة أم لا.
5. يشير ارتفاع نسبة رأس المال إلى أن الشركة لديها احتياجات تمويلية كبيرة لدورتها التشغيلية. وقد يؤثر ذلك على جدارتها الائتمانية وقدرتها على سداد ديونها على المدى القصير.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الصياغة |
|---|---|
| BFR = BCRE – RRE | حساب متطلبات رأس المال العامل |
| BCRE = مجموع المخزونات + مستحقات العملاء | حساب متطلبات رأس المال العامل التشغيلي |
| RRE = ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي | حساب موارد العمل التشغيلية |
التطبيق: شركة تروك
تنص على :
Truc Corp هي شركة تقدم خدمات استشارية في مجال تكنولوجيا المعلومات. البيانات المالية التالية مستمدة من حساباتهم السنوية:
- الأصول المتداولة: 30000 يورو
– الالتزامات المتداولة: 10000 يورو
- المخزون: 5000 يورو
- المستحقات: 20000 يورو
– ديون الموردين: 15000 يورو
– الديون الضريبية والاجتماعية: 5000 يورو
لقد استلم محاسب الشركة، ريتشارد، حسابات العام الحالي ويجب عليه تحديد متطلبات رأس المال العامل للشركة.
عمل للإنجاز :
1. ما هي صيغة متطلبات رأس المال العامل (WCR)؟
2. احسب WCR لشركة Truc Corp.
3. يتوقع ريتشارد انخفاضًا في WCR للعام المقبل. ماذا يعني هذا بالنسبة للأعمال؟
4. كيف يمكن للشركة تخفيض نسبة WCR؟
5. ما هو التأثير على التدفق النقدي للشركة إذا تمكنت من تقليل WCR؟
التصحيح المقترح:
1. صيغة متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي: WFR = الأصول المتداولة (الأسهم + المستحقات) - الالتزامات المتداولة (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي).
2. بالنسبة لشركة Truc Corp، فإن BFR هو: BFR = (5000 يورو + 20000 يورو) - (15000 يورو + 5000 يورو) = 30000 يورو - 20000 يورو = 10000 يورو.
3. إذا توقع ريتشارد انخفاضًا في WCR في العام التالي، فهذا يعني أن الشركة يجب أن تتمتع بإدارة أفضل لمخزونها ومستحقاتها. وهذا يمكن أن يعني أيضًا مفاوضات أفضل مع الموردين لتمديد شروط الدفع. باختصار، يعد انخفاض رأس المال العامل خبرًا جيدًا للشركة بشكل عام.
4. لتقليل WCR، قد تسعى الشركة إلى تقليل مخزونها (على سبيل المثال، من خلال تحسين إدارة المخزون)، أو تحصيل مستحقاتها بسرعة أكبر أو تمديد شروط الدفع مع مورديها.
5. إذا تمكنت الشركة من تقليل معدل WCR الخاص بها، فسوف تقوم بتحرير الأموال من الدورات التشغيلية القصيرة (مثل شراء المخزون وتحصيل المستحقات) إلى تدفقها النقدي. وبالتالي فإن الانخفاض في WCR مفيد للتدفق النقدي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | WCR = الأصول المتداولة (الأسهم + المستحقات) - الالتزامات المتداولة (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي) |
التطبيق: شركة TechNov
تنص على :
شركة TechNov متخصصة في توزيع المنتجات التكنولوجية وتواجه العديد من الصعوبات المالية. قام المديرون بتكليف محاسب قانوني لتحليل البيانات المالية للشركة والبحث عن حلول لتحسين متطلبات رأس المال العامل.
البيانات المقدمة هي كما يلي:
– الأصول المتداولة باستثناء النقد: 200 يورو
– الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية: 150 يورو
- الأسهم: 50 يورو
- ذمم العملاء: 100 يورو
– ديون الموردين: 70 يورو
– الديون غير المالية الأخرى: 80 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هي متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR)؟
2. كيف يمكنك تفسير هذا BFR؟
3. ما هي التأثيرات المترتبة على زيادة ديون الموردين على شركة WCR؟
4. كيف يمكن للشركة تخفيض نسبة حقوق الملكية الخاصة بها؟
5. إذا قامت الشركة بتخفيض مخزونها بنسبة 20%، ما هو التأثير على رأس المال العامل؟
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية من الأصول المتداولة باستثناء النقد. وبالتالي، WCR = الأصول المتداولة باستثناء النقد - الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية، أي WCR = 200 يورو - 000 يورو = 150 يورو.
2. يعني WCR بقيمة 50 يورو أن الشركة تستخدم 000 يورو من مواردها المستقرة (الأسهم والديون المالية المتوسطة/الطويلة الأجل) لتمويل دوراتها التشغيلية. هذه مشكلة مالية كبيرة لأن نسبة WCR المرتفعة جدًا يمكن أن تسبب مشاكل في السيولة.
3. من شأن الزيادة في الذمم التجارية الدائنة، والتي تعد أحد مكونات الالتزامات المتداولة، أن تؤدي إلى انخفاض في نسبة رأس المال المتداول، حيث يتم حساب الأخير عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة.
4. يمكن للشركة تخفيض رأس مالها العامل عن طريق تخفيض أصولها المتداولة و/أو زيادة التزاماتها المتداولة. ويمكن النظر في العديد من الإجراءات، مثل تحسين إدارة المخزون، أو تسريع عمليات تحصيل العملاء، أو إعادة التفاوض على المواعيد النهائية للدفع للموردين.
5. إذا قامت الشركة بتخفيض مخزونها بنسبة 20%، فإن أصولها غير النقدية المتداولة ستنخفض بالتالي بنسبة 20% × 50 يورو = 000 يورو، وتنخفض إلى 10 يورو. وبالتالي، فإن مبلغ WCR الجديد سيكون 000 يورو - 190 يورو = 000 يورو.
ملخص الصيغ المستخدمة:
– WCR = الأصول المتداولة باستثناء النقد – الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية
- نسبة رأس المال الجديدة بعد انخفاض المخزونات = (الأصول المتداولة باستثناء النقد - (20٪ × المخزونات)) - الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| WCR = الأصول المتداولة باستثناء النقد - الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية | صيغة لحساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) |
| نسبة رأس المال الجديدة بعد تخفيض المخزون = (الأصول المتداولة باستثناء النقد - (20٪ × المخزون)) - الالتزامات المتداولة باستثناء الديون المالية | صيغة لحساب WCR الجديد بعد تخفيض المخزونات |
التطبيق: وكالة السفر VoyageLo
تنص على :
وكالة السفر VoyageLo، التي بدأت نشاطها قبل عام، تعاني من صعوبات في التدفق النقدي لعدة أشهر. بعد التحليل، حدد المدير أن متطلبات رأس المال العامل (WCR) مرتفعة للغاية.
معلومات مالية:
- ذمم العملاء: 45 يورو
- الأسهم: 20 يورو
– المدينون الآخرون: 15 يورو
– ديون الموردين: 25 يورو
- الدائنون الآخرون: 10 يورو
عمل للإنجاز :
1. ما هي متطلبات رأس المال العامل (WCR)؟
2. احسب WCR لوكالة السفر VoyageLo.
3. ما هي العواقب التي يمكن أن تترتب على نسبة WCR مرتفعة جدًا؟
4. اقتراح إجراء للحد من WCR.
5. ما هو تأثير تنفيذ هذا الإجراء على WCR للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي إجراء مالي يجعل من الممكن تقييم الفرق بين الموارد المالية اللازمة لتمويل النشاط التشغيلي للشركة وتلك التي يتم تمويلها من قبل الدائنين قصيري الأجل.
2. يتم حساب WCR لوكالة السفر VoyageLo على النحو التالي: الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة، أي: (45 + 000 + 20) يورو – (000 + 15) يورو = 000 يورو.
3. قد يكون لنسبة WCR المرتفعة جدًا عواقب عديدة. ويتسبب في ارتفاع متطلبات التمويل، مما قد يؤدي إلى زيادة ديون الشركة، وصعوبات التدفق النقدي، وانخفاض القدرة الاستثمارية للشركة واحتمال إفلاسها في حالة وجود صعوبات في التدفق النقدي.
4. يمكن أن يكون الإجراء المحتمل لتقليل نسبة تكلفة الإنتاج هو التفاوض على شروط سداد أطول مع الموردين. وهذا من شأنه أن يزيد من الالتزامات المتداولة وبالتالي يقلل من نسبة WCR.
5. إذا تم تنفيذ هذا الإجراء، فإنه سيزيد من التزامات VoyageLo الحالية. وبالتالي، سينخفض معدل العائد على رأس المال الخاص بها، مما يعني أن الشركة ستحتاج إلى تمويل أقل على المدى القصير لنشاطها التشغيلي، وبالتالي تحسين تدفقها النقدي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | تفسير |
|---|---|
| WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة | متطلبات رأس المال العامل (WCR) هي الفرق بين الأصول المتداولة (المخزون والمدينون التجاريون والمدينون الآخرون) والالتزامات المتداولة (ديون الموردين والدائنين الآخرين). |
التطبيق: مخبز الزاوية
تنص على :
La Boulangerie du Coin هي شركة صغيرة تقع في قلب المدينة، وهي متخصصة في بيع الخبز والمعجنات والمنتجات الإقليمية. البيانات المتوفرة عن السنة المالية الماضية هي كما يلي:
- الأسهم: 12 يورو
- ذمم العملاء: 8 يورو
– ديون الموردين: 15 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 4 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب ديون المخبز قصيرة الأجل.
2. حساب الأصول الحالية للمخبز.
3. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) للمخبز.
4. ماذا يعني WCR إيجابي؟
5. ما هي العواقب المترتبة على ارتفاع نسبة WCR بالنسبة للشركة؟
التصحيح المقترح:
1. الديون قصيرة الأجل تتوافق مع إجمالي ديون الموردين وديون الضرائب والضمان الاجتماعي. في حالتنا، هذا يعطي: 15 يورو (ديون الموردين) + 000 يورو (ديون الضرائب والضمان الاجتماعي) = 4 يورو
2. الأصول المتداولة هي إجمالي المخزون والذمم المدينة التجارية. في حالتنا، هذا يعطي: 12 يورو (المخزون) + 000 يورو (المستحقات) = 8 يورو
3. تتوافق متطلبات رأس المال العامل (WCR) مع الفرق بين الأصول المتداولة والديون قصيرة الأجل. في حالتنا، هذا يعطي: 20 يورو (الأصول المتداولة) - 000 يورو (ديون قصيرة الأجل) = 19 يورو
4. يعني WCR الإيجابي أن الشركة تحتاج إلى تمويل جزء من أصولها قصيرة الأجل بموارد طويلة الأجل. هذا هو الوضع النموذجي للعديد من الشركات، وخاصة تلك التي لديها مخزونات كبيرة أو تقدم الائتمان لعملائها.
5. يمكن أن يؤدي ارتفاع نسبة WCR إلى خلق صعوبات في التدفق النقدي للشركة. في الواقع، هذا يعني أن الشركة لديها الكثير من رأس المال المرتبط بمخزونها والذمم المدينة التجارية، مما قد يخلق توترًا إذا كانت الشركة بحاجة إلى تمويل لعملياتها اليومية.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| اسم الصيغة | الصيغ |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي |
| الاصول المتداولة | المخزون + ذمم العملاء |
| متطلبات رأس المال العامل (WCR) | الأصول المتداولة - الديون الحالية |
التطبيق: شركة أوميغا
تنص على :
شركة أوميغا هي شركة صناعية تقوم بتصنيع المنتجات الإلكترونية ذات التقنية العالية. إنه ينمو ويريد المديرون تحليل متطلبات رأس المال العامل للشركة من أجل تحسين إدارة التدفق النقدي.
وهذه هي المعلومات التي لدينا:
– مخزون المنتجات النهائية: 10 يورو
- ذمم العملاء: 8 يورو
- الأصول المتداولة الأخرى: 2 يورو
– ديون الموردين: 7 يورو
- الخصوم المتداولة الأخرى: 3 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب الأصول المتداولة لشركة أوميغا.
2. حساب الالتزامات المتداولة لشركة أوميغا.
3. حساب متطلبات رأس المال العامل لشركة أوميغا.
4. تفسير النتيجة التي تم الحصول عليها.
5. شرح أهمية رأس المال العامل في إدارة الأعمال.
التصحيح المقترح:
1. يتم حساب الأصول المتداولة لشركة أوميغا عن طريق إضافة المخزونات والذمم المدينة التجارية والأصول المتداولة الأخرى. وبالتالي، الأصول المتداولة = 10 يورو + 000 يورو + 8 يورو = 000 يورو.
2. يتم حساب الالتزامات المتداولة لشركة أوميغا عن طريق إضافة الذمم الدائنة التجارية والالتزامات المتداولة الأخرى. وبالتالي، فإن الالتزامات المتداولة = 7 يورو + 000 يورو = 3 يورو.
3. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل لشركة أوميغا (WCR) عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة. وبالتالي، WCR = 20 يورو - 000 يورو = 10 يورو.
4. تظهر النتيجة التي تم الحصول عليها أن شركة أوميغا لديها متطلبات رأس المال العامل بقيمة 10 يورو. وهذا يعني أنه يجب أن يكون لدى الشركة مبلغ مالي قدره 000 يورو تحت تصرفها لتلبية احتياجاتها التشغيلية الحالية.
5. تعد الحاجة إلى رأس المال العامل أمرًا ضروريًا في إدارة الأعمال التجارية لأنها تتيح تمويل دورة التشغيل. يتيح للشركة الحفاظ على عملياتها اليومية من خلال تغطية الفجوة بين التحصيلات (المبيعات) والمصروفات (المشتريات والرواتب والمصروفات الأخرى). ويشير مؤشر WCR الإيجابي إلى أن الشركة لديها سيولة كافية لتغطية نفقاتها قصيرة الأجل، في حين أن مؤشر WCR السلبي قد يشير إلى صعوبة تغطية هذه النفقات.
ملخص الصيغ المستخدمة:
- متطلبات رأس المال العامل (WCR) = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة
- الأصول المتداولة = المخزون + الذمم التجارية المدينة + الأصول المتداولة الأخرى
- الالتزامات المتداولة = ديون الموردين + الالتزامات المتداولة الأخرى
التطبيق: شركة فاشون ستور
تنص على :
تقوم شركة FashionStore، وهي شركة لبيع الملابس بالتجزئة، بإعداد توقعات الإدارة المالية للعام المقبل. تتضمن المعلومات التي تم جمعها الإيرادات المتوقعة والمبيعات المتوقعة ونفقات التشغيل النقدية المتوقعة والنفقات المتوقعة الأخرى. أنت المستشار المالي لـFashionStore والمسؤول عن تحليل البيانات المقدمة والإجابة على الأسئلة التالية.
- حجم الأعمال المتوقع: 400 يورو
– تكلفة المبيعات المتوقعة: 160 يورو
– نفقات التشغيل النقدية المخططة: 100 يورو
– النفقات الأخرى المخططة: 30 يورو
عمل للإنجاز :
1. احسب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لشركة FashionStore.
2. ماذا سيكون الوضع لو زادت تكلفة المبيعات المتوقعة بنسبة 10%؟
3. ما هو التأثير على متطلبات رأس المال العامل إذا زادت نفقات التشغيل النقدية المخططة بنسبة 15%؟
4. ما هو التأثير على متطلبات رأس المال العامل إذا انخفضت المبيعات المتوقعة بنسبة 20%؟
5. بافتراض أن الشركة تمتلك 50 يورو من الأسهم، فهل يحتاج FashionStore إلى تمويل إضافي؟
التصحيح المقترح:
1. نموذج حساب WCR: WCR = تكلفة المبيعات + مصاريف التشغيل النقدية + المصاريف الأخرى
إذن، WCR لـ FashionStore = 160 يورو + 000 يورو + 100 يورو = 000 يورو
2. إذا زادت تكلفة المبيعات بنسبة 10%، فإن تكلفة المبيعات = 160 يورو + (000% من 10 يورو) = 160 يورو
وبالتالي فإن WCR الجديد سيكون 176 يورو + 000 يورو + 100 يورو = 000 يورو
3. إذا زادت مصاريف التشغيل النقدية بنسبة 15%، فإن مصاريف التشغيل النقدية = 100 يورو + (000% من 15 يورو) = 100 يورو
وبالتالي فإن WCR الجديد سيكون 160 يورو + 000 يورو + 115 يورو = 000 يورو
4. لا تتأثر متطلبات رأس المال العامل بانخفاض معدل الدوران، لأن معدل الدوران ليس أحد مكونات حساب WCR. وبالتالي يظل WCR عند 290 يورو.
5. إذا كان لدى الشركة 50 يورو من حقوق الملكية، فهذا يعني أن لديها 000 يورو لتغطية رأس مالها العامل البالغ 50 يورو. وبالتالي يكون هناك عجز قدره 000 يورو – 290 يورو = 000 يورو. لذا، نعم، يحتاج FashionStore إلى تمويل إضافي.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| WCR = تكلفة المبيعات + مصاريف التشغيل النقدية + المصاريف الأخرى | الصيغة الأساسية لحساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) |
| CAS = CAS + (نسبة الزيادة ÷ 100 × CAS) | صيغة لحساب الزيادة في نفقات التشغيل النقدية (CAS) |
| CDV = CDV + (نسبة الزيادة ÷ 100 × CDV) | صيغة لحساب تكلفة زيادة المبيعات (COGS) |
التطبيق: الآيس كريم الذواقة
تنص على :
Les Glaces Gourmandes هي شركة صغيرة متخصصة في تصنيع وبيع الآيس كريم الحرفي. وفي نهاية السنة المالية تجد المعلومات التالية في الحسابات التشغيلية:
- الأسهم: 85 يورو
- ذمم العملاء: 42 يورو
- التوفر: 15 يورو
– ديون الموردين: 50 يورو
– ديون أخرى قصيرة الأجل: 25 يورو
عمل للإنجاز :
1. حساب الأصول المتداولة.
2. حساب الالتزامات المتداولة.
3. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
4. تفسير BFR الذي تم الحصول عليه.
5. ما هو تأثير زيادة المخزونات على WCR؟
التصحيح المقترح:
1. الأصول المتداولة هي مجموع المخزونات والذمم المدينة التجارية والنقد في الصندوق. لذلك، الأصول المتداولة = المخزونات + ذمم العملاء + النقد = 85 يورو + 000 يورو + 42 يورو = 000 يورو.
2. تتكون الالتزامات المتداولة من ديون الموردين والديون الأخرى قصيرة الأجل. ولذلك نحسبها على النحو التالي: الالتزامات المتداولة = ديون الموردين + الديون الأخرى قصيرة الأجل = 50 يورو + 000 يورو = 25 يورو.
3. تتوافق متطلبات رأس المال العامل (WCR) مع الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة. وبالتالي، WCR = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 142 يورو - 000 يورو = 75 يورو.
4. يعني WCR البالغ 67 يورو أن الشركة تحتاج إلى 000 يورو من الموارد المالية لتغطية احتياجات التدفق النقدي قصيرة المدى. ويمكن تمويل هذا المبلغ من خلال موارد مستقرة أو من خلال الديون قصيرة الأجل.
5. تؤدي الزيادة في المخزون، رغم بقائه دائمًا، إلى زيادة في WCR نظرًا لأن المخزون جزء من الأصول المتداولة. يمكن أن يمثل هذا عائقًا للشركة لأنه يتطلب أموالاً إضافية لتمويل هذه الأسهم.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| الصيغ | الوصف |
|---|---|
| WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة | حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) |
| الأصول المتداولة = المخزون + ذمم العملاء + النقد | حساب الأصول المتداولة |
| الالتزامات المتداولة = ديون الموردين + الديون الأخرى قصيرة الأجل | حساب الالتزامات المتداولة |
التطبيق: شركة تكنوبلس
تنص على :
TechnoPlus هي شركة متخصصة في تجارة التجزئة للمعدات التكنولوجية. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021، تتوفر المعلومات التالية:
– مخزون البضائع: 150 يورو
– مستحقات العملاء في نهاية عام 2021: 100 يورو
– ديون الموردين في نهاية عام 2021: 80 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية في نهاية عام 2021: 20 يورو
في عام 2022، تتوقع تكنوبلاس زيادة بنسبة 10% في حجم مبيعاتها، مما يعني زيادة في مستحقات عملائها ومخزون البضائع الخاص بها.
عمل للإنجاز :
1- حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لشركة تكنوبلس لعام 2021.
2- تقدير نسبة رأس المال للشركة لعام 2022.
3- ما هي الآثار المحتملة لزيادة رأس المال العامل للشركة؟
4- ما هي الإجراءات التي يمكن أن تتخذها شركة TechnoPlus لتقليل الزيادة في WCR الخاصة بها؟
5- كيف يمكن للشركة تمويل احتياجاتها من رأس المال العامل؟
التصحيح المقترح:
1- يتم حساب WCR عن طريق طرح ديون التشغيل من المستحقات التشغيلية، أي بالنسبة لشركة TechnoPlus في عام 2021: (150 يورو من الأسهم + 000 يورو من مستحقات العملاء) - (100 يورو من ديون الموردين + 000 يورو من الديون الضريبية والاجتماعية) = 80 يورو.
2- بافتراض أن الزيادة في رقم الأعمال تؤدي إلى زيادة بنسبة 10% في بنود الأصول التشغيلية (الأسهم ومستحقات العملاء)، فإن نسبة رأس المال لعام 2022 ستكون: [(150 يورو × 000) + (1,1 يورو × 100)] - [(000 يورو + 1,1 يورو) × 80] = 000 يورو + 20 يورو - 000 يورو = 1,1 يورو.
3- إن الزيادة في نسبة رأس المال للشركة تعني أنه سيتعين عليها تخصيص المزيد من الموارد المالية لتمويل عملياتها الحالية. وقد يؤثر ذلك على تدفقاتها النقدية وقدرتها على تمويل أنشطة أخرى أو مواجهة النفقات غير المتوقعة.
4- لتقليل الزيادة في WCR الخاصة بها، يمكن أن تسعى TechnoPlus إلى تحسين إدارتها للمخزون ومستحقات العملاء، على سبيل المثال من خلال تنفيذ سياسة تناوب أسرع للمخزون، أو من خلال السعي إلى تقليل المواعيد النهائية للدفع لعملائه.
5- يمكن تمويل متطلبات رأس المال العامل من مصادر مختلفة، مثل أموال الشركة الخاصة، أو من مصادر خارجية، مثل الاقتراض.
ملخص الصيغ المستخدمة:
| مفهوم وتصميم المنتج | الصيغ |
|---|---|
| BFR | (المخزون + ذمم العملاء) – (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي) |
إنني أقدر بشدة تصرفكم الودي وأود أيضًا أن أتدرب لمعرفة المزيد عن هذا الفرع من المحاسبة