BFR الإيجابي: 11 تمرينًا مصححًا

مرحبًا بكم في هذه المقالة المخصصة للتمارين على BFR الإيجابي ( بحاجة في الأموال إيجابي). ستجد هنا ما لا يقل عن 11 تمرينًا إداريًا مصححًا تفصيليًا حول حساب WCR الإيجابي للإدارة التشغيلية.

وفي نهاية هذه المقالة سوف تعرف كيف تصبح خبيرًا في العمليات الحسابية بحاجة في الأموال.

التطبيق: TechZoom

تنص على :

TechZoom هي شركة لبيع معدات الكمبيوتر. تسعى الشركة إلى تحسين رأس المال العامل ومتطلبات رأس المال العامل (WCR). ولفهم وضعها بشكل أفضل، قررت وضع تشخيص مالي بناءً على عام 2020. وفيما يلي العرض المبسط لميزانيتها العمومية كما في 31/12/2020:

- الأسهم: 25 يورو
- ذمم العملاء: 15 يورو
– ديون الموردين: 20 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 5 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب معدل WCR الخاص بـ TechZoom اعتبارًا من 31/12/2020.
2. ما الذي يمثله WCR الإيجابي لشركة TechZoom؟
3. اقترح سيناريو يمكن من خلاله زيادة نسبة WCR الخاصة بـ TechZoom بشكل ملحوظ.
4. كيف يمكن للشركة تخفيض نسبة حقوق الملكية الخاصة بها؟
5. ما هي مزايا وعيوب TechZoom إذا أصبح WCR الخاص به سلبيًا؟

التصحيح المقترح:

1. WCR = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة = (المخزون + ذمم العملاء) – (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي)
= (25 يورو + 000 يورو) - (15 يورو + 000 يورو) = 20 يورو. وبالتالي فإن WCR الخاص بـ TechZoom اعتبارًا من 000/5/000 هو 15 يورو.

2. يعني WCR الإيجابي أنه يجب على شركة TechZoom تمويل جزء من متطلبات رأس المال العامل لديها بموارد طويلة الأجل. وهذا هو الحال عادة عندما يفشل في مزامنة تدفقاته النقدية الداخلة والخارجة.

3. يمكن أن يزيد WCR الخاص بـ TechZoom بشكل ملحوظ إذا قررت الشركة، على سبيل المثال، زيادة مخزونها تحسبًا لزيادة الطلب. سيؤدي هذا الإجراء إلى زيادة رأس المال العامل إذا لم تكن الزيادة في الطلب قوية كما هو مأمول وانتهى الأمر بالشركة بمخزون غير مباع.

4. لتقليل معدل دوران المخزون، يمكن لـ TechZoom التفاوض على شروط دفع أطول مع مورديها، أو زيادة معدل دوران المخزون أو تحسين استرداد مستحقات عملائها.

5. إذا أصبح WCR الخاص بـ TechZoom سلبيًا، فهذا يعني أن الشركة تمول من ديونها قصيرة الأجل. وهذا وضع محفوف بالمخاطر لأنها تعتمد على الديون لتمويل أنشطتها. ومع ذلك، يمكن أن يعني ذلك أيضًا أن الشركة قادرة على إدارة دورة التدفق النقدي بشكل فعال واستخدام مورديها كمصدر للتمويل قصير الأجل.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	الوصف
WCR = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة	حساب متطلبات رأس المال العامل
الأصول المتداولة = المخزون + ذمم العملاء	حساب جميع الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة
الالتزامات المتداولة = ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي	حساب جميع الديون قصيرة الأجل التي يجب على الشركة سدادها

التطبيق: Les Douceurs de Marie.

تنص على :

يعتبر Les Douceurs de Marie patisserie شركة صغيرة تبيع المعجنات محلية الصنع. وقدمت ماري المالكة التقرير التالي لعام 2020:

- ذمم العملاء: 15 يورو
– مخزون المواد الخام: 10 يورو
– ديون الموردين: 5 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 2 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR).
2. ما هو WCR الإيجابي؟
3. قم بتفسير WCR المحسوب لـ "Les Douceurs de Marie".
4. كيف يمكن لمريم أن تقلل من نسبة WCR الخاصة بها؟
5. ما هي مزايا WCR الإيجابية؟

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب WCR على النحو التالي: (مستحقات العملاء + مخزون المواد الخام) - (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي) = (15 يورو + 000 يورو) - (10 يورو + 000 يورو) = 5 يورو.

2. يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها رأس مال مستثمر في دورة التشغيل (أساسًا المخزون والذمم المدينة) أكبر من رأس المال المعبأ من مورديها عن طريق الائتمان. هذه هي متطلبات التمويل الناتجة عن نشاط الشركة.

3. في حالة "Les Douceurs de Marie"، تبلغ قيمة WCR 18 يورو. وهذا يعني أن ماري لديها 000 يورو مقيدة في دورة التشغيل الخاصة بها. هذه أموال غير متاحة للاستخدامات الأخرى في العمل.

4. لتقليل مخزونها من المخزون، يمكن لشركة ماري أن تمارس إدارة أكثر صرامة لمخزونها ومستحقات عملائها، على سبيل المثال من خلال التفاوض على شروط سداد أقصر مع عملائها أو عن طريق تقليل حجم مخزونها.

5. يمكن أن تكون نسبة رأس المال العامل الإيجابية مفيدة للشركة لأنها يمكن أن تسهل إدارة التدفق النقدي. ومن ناحية أخرى، فهو يتطلب المزيد من التمويل، إما من خلال الأسهم أو من خلال الاقتراض.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	تفسير
WCR = (مستحقات العملاء + مخزون المواد الخام) – (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي)	تسمح لك هذه الصيغة بحساب متطلبات رأس المال العامل (WCR). النتيجة الإيجابية تعني أن الشركة بحاجة إلى تمويل لدورتها التشغيلية. وتشير النتيجة السلبية إلى أن الشركة لديها مصادر لتمويل دورتها التشغيلية.

التطبيق: مخبز مثل في المنزل

تنص على :

مخبز Comme à la Maison موجود منذ 3 سنوات. وقد قامت الشركة مؤخراً بإجراء دراسة مالية. وفيما يلي بعض البيانات من هذه الدراسة:

- الأصول المتداولة: 55 يورو
- الالتزامات المتداولة: 40 يورو

عمل للإنجاز :

1. ما هو WCR الخاص بالشركة؟
2. كيفية تفسير WCR التي تم الحصول عليها؟
3. هل يعد حصول الشركة على مؤشر WCR إيجابيًا علامة جيدة؟ لماذا ؟
4. ما هي المخاطر التي يمكن أن تتعرض لها الشركة إذا كانت نسبة WCR إيجابية؟
5. اقتراح استراتيجية لتقليل رأس المال العامل لهذا المخبز.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب WCR للشركة عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة: 55 يورو - 000 يورو = 40 يورو.

2. إن مبلغ WCR البالغ 15 يورو يعني أن المخبز يحتاج إلى هذا المبلغ لتمويل دورة التشغيل الخاصة به. بمعنى آخر، يجب على الشركة تمويل 000 يورو من مواردها الخاصة (الأسهم أو الديون طويلة الأجل).

3. يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها متطلبات رأس المال العامل. وهذا يعني أنه يجب على الشركة إيجاد الموارد المالية لتغطية هذه الحاجة. وهذا ليس بالضرورة علامة سيئة لأنه قد يعني أن الشركة تستثمر لتنمية أعمالها. ومع ذلك، فإن نسبة WCR المرتفعة جدًا يمكن أن تعرض التدفق النقدي للشركة للخطر.

4. يعني WCR الإيجابي أن الشركة يجب أن تجد مصادر تمويل لتغطية هذه الحاجة. إذا فشلت الشركة في القيام بذلك، فقد تواجه مشاكل في التدفق النقدي وتجد صعوبة في الدفع لمورديها أو موظفيها.

5. من أجل تقليل نسبة النفايات الصلبة، يمكن للمخبز، على سبيل المثال، التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديه.

ملخص الصيغ المستخدمة:

شكل	معنى
WCR (متطلبات رأس المال العامل) = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة	وهو يمثل مقدار الموارد اللازمة لتمويل الدورة التشغيلية للشركة (شراء المواد الخام، والإنتاج، وبيع المنتجات، وما إلى ذلك).

التطبيق: أحذية بليغة

Les Chaussures Eloquentes هي شركة موجودة منذ 10 سنوات وهي متخصصة في بيع الأحذية عالية الجودة. قررت الإدارة المالية للشركة فحص جميع المعاملات المالية للعام الماضي. الهدف الرئيسي هو تحديد القضايا المالية وتحسين إدارة الأعمال لتحقيق أرباح أكبر.

تنص على :

من خلال تحليل البيانات المالية للعام الماضي، حددت الإدارة المالية للشركة أن متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR) إيجابية ومرتفعة جدًا.

فيما يلي بعض المعلومات المالية ذات الصلة:

• مخزون البضائع: 75 يورو
• مستحقات العملاء: 50 يورو
• ديون الموردين: 30 يورو
• الديون الضريبية والاجتماعية: 15 يورو
• متوسط ​​مدة استلام مدفوعات العملاء: 60 يومًا
• متوسط ​​مدة السداد للموردين: 30 يومًا

عمل للإنجاز :

1. احسب معدل BFR لأحذية Eloquent.
2. تقدير تأثير التحسن في متوسط ​​مدة استلام مدفوعات العملاء على WCR.
3. استنتج تأثير تمديد متوسط ​​مدة السداد للموردين على WCR.
4. قم بتقييم ما إذا كان ينبغي للشركة أن تفكر في إعادة التفاوض على شروط الدفع مع الدائنين لتحسين WCR الخاصة بها.
5. قم بإجراء تحليل شامل للوضع المالي للشركة باستخدام البيانات المقدمة والمستندة بشكل أساسي إلى WCR.

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب WCR من خلال أخذ مجموع الأسهم + المستحقات - الديون. وبالتالي، WCR = (75 يورو + 000 يورو) - (50 يورو + 000 يورو) = 30 يورو - 000 يورو = 15 يورو.
2. إن تخفيض متوسط ​​مدة استلام مدفوعات العملاء يمكن أن يقلل من حجم المستحقات وبالتالي يقلل من نسبة حقوق العملاء. سيعتمد الحساب الدقيق على متوسط ​​المبلغ اليومي للمستحقات.
3. ومن شأن تمديد متوسط ​​فترة السداد للموردين أن يزيد من حجم الديون، الأمر الذي من شأنه أيضا أن يقلل من نسبة السداد العالمية. سيعتمد الحساب الدقيق على متوسط ​​المبلغ اليومي لديون الموردين.
4. يمكن أن تساعد إعادة التفاوض بشأن المواعيد النهائية للسداد مع الدائنين في تحسين معدل السداد العالمي إذا أدى ذلك إلى تمديد المواعيد النهائية للسداد بشكل فعال. وهذا من شأنه أن يسمح للشركة بالحصول على المزيد من الأموال النقدية على المدى القصير.
5. وبالنظر إلى نسبة رأس المال العامل الإيجابية للشركة، فمن الواضح أن الشركة لديها دورة مالية قصيرة. وهذا دليل على أن التدفقات النقدية الخارجة أكثر من التدفقات الداخلة. وبالتالي يمكن للشركة تحسين إدارتها النقدية. سيكون من المفيد أيضًا تقليل وقت دوران المخزون لتقليل التدفق النقدي الخارج.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	تفسير
WCR = الأسهم + المستحقات - الديون	تتيح صيغة WCR حساب الاحتياجات المالية للشركة على المدى القصير. ويعني WCR الإيجابي أن الشركة بحاجة إلى تمويل للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.

التطبيق: Les Délices de Lila

تنص على :

Les Délices de Lila هي شركة متخصصة في بيع المأكولات الإقليمية الشهية. لقد كنت دائمًا المدير المالي لهذه الشركة. فيما يلي البيانات المالية للعام الحالي: الأصول المتداولة (الأسهم + المستحقات) = 20 يورو، الالتزامات المتداولة (الديون قصيرة الأجل) = 000 يورو.

عمل للإنجاز :

1) حساب متطلبات رأس المال العامل لشركة Les Délices de Lila.
2) حدد ما إذا كان WCR لـ Les Délices de Lila أكبر من 0، أو يساوي 0 أو أقل من 0.
3) اشرح ما يعنيه BFR لـ Délices de Lila بناءً على النتيجة التي تم الحصول عليها في السؤال 2.
4) ما هي أهمية WCR لشركة مثل Les Délices de Lila؟
5) ماذا يجب على الشركة أن تفعل إذا كان معدل WCR الخاص بها إيجابيًا باستمرار؟

التصحيح المقترح:

1) WCR من Les Délices de Lila = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 20 يورو - 000 يورو = 10 يورو.

2) WCR لـ Les Délices de Lila أكبر من 0 (وهو إيجابي).

3) يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها موارد قصيرة الأجل محجوزة في الأسهم والذمم المدينة (الأصول المتداولة) أكثر من ديونها قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). بعبارة أخرى، تمتلك شركة Les Délices de Lila رأس مال عامل للاستثمار فيه لتمويل دورة تشغيلها: فهي تحتاج إلى موارد لتمويل أصولها المتداولة أكبر مما يمكن أن توفره التزاماتها المتداولة.

4) يعد WCR أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لـ Les Délices de Lila لأنه يعطيها فكرة عن سيولتها على المدى القصير. وهو مؤشر على مقدار الأموال التي تحتاجها الشركة لتغطية تكاليفها التشغيلية. إن نسبة WCR المرتفعة جدًا قد تعني أن الشركة لديها الكثير من الأموال المقيدة في المخزون والذمم المدينة، مما قد يضر بالتدفق النقدي للشركة.

5) إذا كان رأس المال العامل لشركة Les Délices de Lila موجبًا باستمرار، فيجب على الشركة البحث عن طرق لتقليل رأس مالها العامل من خلال تحسين إدارة مخزونها وذممها المدينة أو عن طريق زيادة رأس مالها العامل من خلال مصادر التمويل قصير الأجل.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	تفسيرات
WCR = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة	هذه هي الصيغة لحساب متطلبات رأس المال العامل (WCR). تمثل الأصول المتداولة تراكم المخزونات والذمم المدينة، في حين تمثل الالتزامات المتداولة تراكم ديون الشركة قصيرة الأجل.

التطبيق: توزيع الجبال المضيئة

تنص على :

La Distribution des Monts Lumineux هي شركة متخصصة في بيع المنتجات المخصصة للأنشطة الخارجية.
وأوردت البيانات المالية التالية لعام 2020:

– مخزون البضائع: 8 يورو
- ذمم العملاء: 5 يورو
– ديون الموردين: 3 يورو

عمل للإنجاز :

1) ما هو bfr الإيجابي؟
2) كيف نحسب BFR؟
3) حساب رأس المال العامل لشركة Distribution des Monts Lumineux لعام 2020.
4) ماذا تعني نسبة رأس المال العامل الإيجابية بالنسبة للإدارة المالية للشركة؟
5) ما هي العواقب إذا أصبح رأس المال العامل سلبيا؟

التصحيح المقترح:

1) يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها موارد أكثر ملتزم بها على المدى القصير في دورة التشغيل الخاصة بها (المخزون والذمم المدينة) مما لديها من ديون من نفس الطبيعة (ديون الموردين).

2) يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (bfr) على النحو التالي:
WCR = المخزون + المستحقات - الديون

3) وبالتالي فإن إجمالي حقوق المساهمين للشركة لعام 2020 هو:
WCR = 8 يورو + 000 يورو - 5 يورو = 000 يورو

4) تشير نسبة رأس المال العامل الإيجابية إلى أن الشركة بحاجة إلى تمويل إضافي للحفاظ على عملياتها على المدى القصير. وهذا يعني أن الشركة تستخدم رأس المال لتمويل المخزون والذمم المدينة التي لا يتم تمويلها من الحسابات الدائنة (الذمم الدائنة).

5) إذا أصبح رأس المال العامل سلبياً، فقد يعني ذلك أن الشركة تقوم بتمويل مخزونها ومستحقاتها من ديونها. يمكن أن يكون هذا مناسبًا لأنه يقلل من الحاجة إلى التمويل قصير الأجل. ومع ذلك، يمكن أن يشير أيضًا إلى سوء إدارة المخزون، أو مشاكل في إدارة التدفق النقدي أو التأخر في الدفع للموردين.

ملخص الصيغ المستخدمة:

اسم الصيغة	الصيغ
حساب WCR	WCR = المخزون + المستحقات - الديون

التطبيق: MCO Finances SA

تنص على :

MCO Finances SA هي شركة متخصصة في القروض الصغيرة. وهي تمر بمرحلة من النمو السريع وتسعى إلى تحسين وضعها المالي.
فيما يلي بعض المعلومات ذات الصلة:

– متطلبات رأس المال العامل (WCR) للسنة N: 500 يورو.
– WCR للسنة N-1: 400 يورو.
– مخزون السنة N: 250 يورو.
- المستحقات للسنة N: 300 يورو.
- ديون السنة N: 150 يورو.
- حجم الأعمال باستثناء الضريبة للسنة N: 1 يورو، بهامش 200%.
- يتم سداد مدفوعات العملاء في المتوسط ​​خلال 45 يومًا، ومدفوعات الموردين في 60 يومًا، ويتم إجراء تدوير المخزون في المتوسط ​​في 30 يومًا.

عمل للإنجاز :

1. اشرح ما يعنيه WCR الإيجابي لشركة MCO Finances SA.
2. احسب مقدار الزيادة في WCR بين السنة N والسنة N-1.
3. تحديد معدل دوران المخزون للسنة N.
4. قم بتقدير هامش الربح الإجمالي على معدل دوران السنة N.
5. تحليل وضع شركة MCO Finances SA فيما يتعلق بشروط الدفع الخاصة بها.

التصحيح المقترح:

1. يعني WCR الإيجابي أن MCO Finances SA تمول جزءًا معينًا من أصولها المتداولة (المخزون والذمم المدينة) بأسهم وديون متوسطة وطويلة الأجل. يتضمن ذلك قيام الشركة بربط الأموال النقدية لفترة معينة قبل إكمال دورة التشغيل. من المهم لشركة MCO Finances SA إدارة WCR بشكل جيد حتى لا تجد نفسها في صعوبات مالية.

2. الزيادة في BFR بين السنة N والسنة N-1 هي: BFR(N) – BFR(N-1) أي 500 يورو – 000 يورو = 400 يورو.

3. يتم حساب معدل دوران المخزون من خلال: (الأسهم ÷ معدل دوران المخزون باستثناء الضرائب) × 365. وهو ما يعطي (250 يورو ÷ 000 يورو) × 1 = 200 يومًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​فترة 000 يومًا المعلن عنها، مما يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في بيع مخزونها.

4. يتم حساب هامش الربح الإجمالي على رقم الأعمال من خلال: (الهامش ÷ حجم التداول باستثناء الضريبة) × 100. أو (25% × 1 يورو) ÷ 200 يورو × 000 = 1%.

5. بالنظر إلى شروط الدفع الخاصة بها، يبدو أن MCO Finances SA تدير مواعيدها النهائية بشكل فعال. في الواقع، تمكنت الشركة من الحصول على أموال من عملائها حتى قبل الدفع لمورديها (45 يومًا مقارنة بـ 60 يومًا). وهذا يسمح لها بالحفاظ على التدفق النقدي الخاص بها.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الوصف	الصيغ
زيادة رأس المال العامل	BFR(N) – BFR(N-1)
معدل دوران المخزون	(الأسهم ÷ حجم التداول باستثناء الضريبة) × 365
إجمالي هامش التداول (%)	(الهامش ÷ معدل الدوران باستثناء الضريبة) × 100

التطبيق: شركة Chez Laurette

تنص على :

شركة Chez Laurette هي مخبز عائلي صغير يقع في منطقة باريس. وتتكون من أصول ثابتة ومتداولة، بالإضافة إلى ديون قصيرة وطويلة الأجل. ترغب الشركة في تحسين إدارتها التشغيلية، وخاصة إدارتها المالية.

وفيما يلي معلومات عن الوضع المالي للشركة:

- المخزون: 6 يورو
- ذمم العملاء: 10 يورو
– ديون الموردين: 8 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 2 يورو

عمل للإنجاز :

1. احسب متطلبات رأس المال العامل (WCR) لشركة Chez Laurette.
2. ما هو معنى WCR الإيجابي؟
3. ما هي عواقب WCR الإيجابية للشركة؟
4. ما هي الروافع التي يمكن أن تستخدمها الشركة لخفض معدل مخاطر الإصابة (WCR) الخاص بها؟
5. كيف يمكن أن يساهم تخفيض رأس المال العامل في تحسين الوضع المالي للشركة؟

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب WCR عن طريق طرح الديون المتداولة من الأصول المتداولة للشركة. في حالة Chez Laurette، هذا يعطي WCR = (الأسهم + مستحقات العملاء) – (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي) = (6 يورو + 500 يورو) – (10 يورو + 000 يورو) = 8 يورو – 200 يورو = 2 يورو

2. يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها حاجة تمويلية قصيرة الأجل، أي أنه يجب عليها تمويل جزء من دورة التشغيل الخاصة بها بموارد مالية طويلة الأجل مثل أموال رأس المال الخاصة أو القروض طويلة الأجل.

3. تتمثل عواقب WCR الإيجابية للشركة بشكل أساسي في مخاطر توترات التدفق النقدي. إذا كانت الشركة غير قادرة على تمويل دورتها التشغيلية بشكل صحيح، فقد تواجه صعوبة في سداد ديونها قصيرة الأجل، مما قد يؤدي إلى مشاكل الملاءة.

4. لتقليل نسبة حقوق المساهمين، يمكن للشركة أن تسعى إلى تقليل مخزونها وتسريع معدل دوران ذممها التجارية المدينة، مثل تقديم خصومات على الدفعات المبكرة على سبيل المثال. وقد تسعى أيضًا إلى تمديد الموعد النهائي للدفع لمورديها.

5. يساهم تخفيض رأس المال العامل في تحسين الوضع المالي للشركة لأنه يقلل الحاجة إلى رأس المال قصير الأجل وبالتالي مخاطر توترات التدفق النقدي. كما أنه يحرر رأس المال الذي يمكن إعادة استثماره في مشاريع تطوير الشركة.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مؤشر	الصيغ
متطلبات رأس المال العامل (WCR)	(المخزون + ذمم العملاء) – (ديون الموردين + ديون الضرائب والضمان الاجتماعي)

التطبيق: متجر الفلفل

تنص على :

Boutique Pepper's هي شركة تبيع التوابل النادرة. وفي نهاية العام المالي 2021، تعرض الميزانية العمومية للشركة العناصر التالية:

- المخزون: 35 يورو
- المستحقات: 90 يورو
– رأس المال الدائم: 210 يورو
- الأصول الثابتة: 100 يورو
– الديون قصيرة الأجل: 50 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب WCR للشركة.
2. حساب FRNG للشركة.
3. هل يتم تمويل BFR من قبل FRNG؟ اشرح النتيجة.
4. ماذا يعني WCR إيجابي؟
5. اشرح عواقب WCR الإيجابية دائمًا للشركة.

التصحيح المقترح:

1. WCR = المخزون + المستحقات - الديون = 35 يورو + 000 يورو - 90 يورو = 000 يورو. وبالتالي فإن WCR للشركة هو 50 يورو.

2. FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة = 210 يورو - 000 يورو = 100 يورو. وبالتالي فإن FRNG للشركة تبلغ 000 يورو.

3. نعم، يتم تمويل BFR من قبل FRNG. في الواقع، FRNG (110 يورو) > BFR (000 يورو)، يخبرنا هذا أن الاحتياجات قصيرة المدى يتم تمويلها من خلال موارد مستقرة، بل إن هناك فائضًا لتمويل جزء من الأصول المتداولة.

4. يعني WCR الإيجابي أن الشركة لديها المزيد من الموارد المخصصة لدورة التشغيل (في المخزون والذمم المدينة) مقارنة بالديون قصيرة الأجل. وهذا يعني أن جزءا من احتياجات الشركة قصيرة الأجل يتم تمويله من مصادر تمويل مستقرة: رأس المال الدائم.

5. إذا كانت نسبة WCR إيجابية دائمًا، فقد يعني ذلك أن الشركة تواجه مشاكل في التدفق النقدي، حيث يجب على الشركة تمويل مخزونها ومستحقاتها بشكل مستمر. وهذا يزيد من المخاطر المالية للشركة، خاصة إذا لم يكن لديها ما يكفي من النقد لتغطية هذه الاحتياجات. وقد تضطر إلى اللجوء إلى الاقتراض المكلف لتغطية هذه الاحتياجات، مما يزيد من تكاليف تمويلها ويقلل من ربحيتها. ولذلك يجب على الشركة إدارة WCR بشكل فعال لضمان استقرارها المالي.

ملخص الصيغ المستخدمة:

الصيغ	تفسير
WCR = المخزون + المستحقات - الديون	يتم حساب WCR (متطلبات رأس المال العامل) عن طريق طرح ديون الشركة من الأصول المتداولة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
FRNG = رأس المال الدائم – الأصول الثابتة	يتم حساب FRNG (إجمالي صافي رأس المال العامل) عن طريق طرح الأصول الثابتة من رأس المال الدائم للشركة.

التطبيق: شركة تكنوبلس

تنص على :

TechnoPlus هي شركة متخصصة في إنتاج وبيع المعدات الإلكترونية. لقد أجرت مؤخرًا تحليلها المالي وترغب الآن في إدارة متطلبات رأس المال العامل (WCR) بشكل أفضل. بعد إجراء حساباتها، تكتشف TechnoPlus أن معدل مثبطات اللهب (BFR) لديها إيجابي.

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2020، تمت ملاحظة العناصر التالية في محاسبة تكنوبلس:

– مخزون البضائع: 80 يورو
– العملاء (المستحقون): 50 يورو
- الموردين (الديون): 40 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب رأس المال العامل لشركة تكنوبلس.
2. تفسير WCR الإيجابي لشركة TechnoPlus.
3. ما هو تأثير فترة السداد الأطول الممنوحة للعملاء على WCR؟
4. ما هو تأثير فترة السداد الأطول التي يمنحها الموردون لشركة WCR؟
5. ما هي الاستراتيجيات التي يمكن أن تنفذها TechnoPlus لتقليل معدل استهلاك المياه لديها؟

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب متطلبات رأس المال العامل (WCR) عن طريق طرح ديون التشغيل (الموردين) من أصول التشغيل الحالية (الأسهم + العملاء). وبالتالي، WCR = (الأسهم + العملاء) - الموردين = (80 يورو + 000 يورو) - 50 يورو = 000 يورو.

2. يعني WCR الإيجابي أن الشركة تمول جزءًا من دورة التشغيل الخاصة بها بموارد مستقرة (الأسهم والديون طويلة الأجل). قد يكون هذا بسبب سياسة ائتمان العملاء السخية، أو المخزون الكبير جدًا، أو عدم كفاية إدارة ائتمانات الموردين.

3. تؤدي فترة السداد الأطول الممنوحة للعملاء إلى زيادة WCR. في الواقع، يجب على الشركة تمويل جزء أكبر من مستحقات عملائها من مواردها الخاصة.

4. إن فترة السداد الأطول التي يمنحها الموردون تقلل من نسبة WCR. في الواقع، كلما طالت فترة السداد، قلّت حاجة الشركة لتمويل ديون الموردين بمواردها الخاصة.

5. لتقليل مخزونها من المخزون، يمكن لشركة TechnoPlus تنفيذ العديد من الاستراتيجيات: تقليل مخزونها، على سبيل المثال من خلال تحسين إدارة مخزونها؛ وخفض مستحقات عملائها من خلال تشديد سياسة ائتمان العملاء؛ وأخيراً زيادة ديون مورديها، على سبيل المثال، من خلال التفاوض على شروط دفع أفضل مع مورديها.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مفهوم وتصميم المنتج	الصيغ
متطلبات رأس المال العامل (WCR)	WCR = (الأسهم + العملاء) - الموردين

التطبيق: شركة TechnoGadgets

تنص على :

شركة TechnoGadgets هي شركة صغيرة ومتوسطة الحجم متخصصة في توزيع الأدوات الإلكترونية. أنت المدير المالي للشركة. وفيما يلي تفاصيل أصول الشركة المتداولة والديون قصيرة الأجل للعام الحالي:

- الأسهم: 75 يورو
- ذمم العملاء: 50 يورو
– البنك: 25 يورو
– ديون الموردين: 35 يورو
- الديون الضريبية والاجتماعية: 15 يورو

عمل للإنجاز :

1. حساب متطلبات رأس المال العامل للشركة (WCR).
2. تفسير النتيجة التي تم الحصول عليها.
3. كيف يمكن لشركة TechnoGadgets تقليل نسبة WCR الخاصة بها؟
4. ما هي العواقب إذا انخفض رأس المال العامل للشركة؟
5. ما هي الاستراتيجيات التي يمكن للشركة اعتمادها إذا كان لديها معدل WCR إيجابي؟

التصحيح المقترح:

1. يتم حساب WCR عن طريق طرح الديون قصيرة الأجل من الأصول المتداولة للشركة. وهذا يعطي هنا: BFR = (75 + 000 + 50) - (000 + 25) = 000 يورو.

2. تمتلك شركة TechnoGadgets معدل ربح إجمالي إيجابي قدره 100 يورو، وهذا يعني أن الشركة تمول جزءًا من دورة التشغيل الخاصة بها (التخزين والإنتاج والتوزيع) من أموالها الخاصة. قد يعني هذا أن الشركة لديها إدارة نقدية سيئة.

3. يمكن لشركة TechnoGadgets تقليل نسبة WCR الخاصة بها من خلال تحسين إدارة مخزونها، أو تسريع تحصيل المستحقات التجارية أو التفاوض على شروط ائتمانية أكثر ملاءمة مع مورديها.

4. إذا انخفض رأس المال العامل للشركة، فهذا يعني أن شركة TechnoGadgets تحتاج إلى تمويل أقل لتشغيل دورة التشغيل الخاصة بها. يمكن أن يؤدي هذا إلى تحسين التدفق النقدي والربحية، ولكن يجب على الشركة أن تكون حريصة على عدم تقليل نسبة WCR الخاصة بها بشكل كبير مما قد يعرض نشاطها التشغيلي للخطر.

5. إذا كانت الشركة لديها نسبة رأس مال عامل إيجابية، فيمكنها اعتماد استراتيجيات مختلفة لإدارتها. على سبيل المثال، قد تسعى إلى زيادة مصادر التمويل قصير الأجل، مثل الحصول على المزيد من الائتمان من مورديها، أو قد تسعى إلى تحسين كفاءتها التشغيلية لتوليد المزيد من الإيرادات النقدية.

ملخص الصيغ المستخدمة:

مفهوم وتصميم المنتج	الصيغ
WCR (متطلبات رأس المال العامل)	WCR = الأصول المتداولة – الديون قصيرة الأجل
إيجابي BFR	إذا كان WCR > 0، فإن الشركة تستخدم أموالها الخاصة لتمويل جزء من دورة تشغيل الشركة.